市場支配力

経済学において、市場支配力とは、企業が製品やサービスの供給または需要を操作することによって、その製品やサービスの販売価格に影響を与え、経済的利益を増加させる能力を指します。 ^{[ 1 ]}言い換えれば、市場支配力は、企業が完全弾力的な需要曲線に直面しておらず、収益を失うことなく限界費用(MC) を上回る価格 (P) を設定できる場合に発生します。^{[ 2 ]}これは、市場支配力の大きさが、企業の利益最大化生産量における P と MC の間のギャップに関連していることを示しています。企業の市場支配レベルを包含するギャップの大きさは、残余需要曲線の形状によって決定されます。逆需要曲線の傾きが急であるほど、収益が高く、市場における支配力が大きいことを示します。^{[ 2 ]}このような傾向は、市場参加者が市場支配力を持たず、P = MC であり、企業が経済的利益をゼロにする完全競争市場とは矛盾します。^{[ 3 ]}完全競争市場の市場参加者は「価格受容者」と呼ばれ、市場支配力を示す市場参加者は「価格決定者」または「価格設定者」と呼ばれます。

個々の企業の市場支配力は、その規模、関与する市場の構造、特定の市場への参入障壁など、複数の要因によって制御されます。市場支配力を持つ企業は、市場全体の数量または価格のいずれかに個別に影響を与えることができます。とはいえ、市場支配力は、ナッシュ均衡や価格を上げることで得られる利益のある逸脱に関連する効果により、価格に上方圧力をかけることがわかっています。^{[ 4 ]}価格決定者は右下がりの需要曲線に直面し、その結果、価格の上昇は需要量の減少につながります。供給の減少は、経済的死荷重損失（DWL）と消費者余剰の減少を生み出します。^{[ 5 ]}これは社会的に望ましくないと考えられており、高マークアップの大企業が低賃金を提供することで労働市場に悪影響を与えるため、福祉と資源配分に影響を及ぼします。^{[ 5 ]}完全競争市場では、企業はコストを反映した価格を設定するため、このような問題は発生せず、これは顧客にとって有益です。その結果、多くの国では、企業が市場支配力を蓄積する能力を制限することを目的とした独占禁止法などの法律が制定されている。こうした法律は、多くの場合、企業合併を規制し、場合によっては事業売却を強制する司法権を導入する。

市場支配力は、企業に一方的な反競争的行為を行う能力を与える。^{[ 6 ]}その結果、法律は、市場支配力を持つ企業が、状況によっては競争プロセスを損なう可能性があることを認識している。特に、市場支配力を持つ企業は、制限価格設定、略奪的価格設定、過剰生産能力の保有、戦略的バンドル販売で非難される。^{[ 7 ]}企業は通常、高い市場シェアを持つことで市場支配力を持つが、これだけでは重大な市場支配力の保有を確立するには不十分である。これは、高度に集中した市場は、参入または退出の障壁がない場合、競争可能である可能性があるためである。必然的に、これは既存企業が価格を競争レベル以上に引き上げる能力を制限する。

市場の個々の参加者が大きな市場支配力を持たない場合、反競争的行為は共謀、つまり参加者の集団による市場支配力の行使によってのみ発生する。^{[ 4 ]} 2007年には、ブリティッシュ・エアウェイズが2004年から2006年の間にヴァージン・アトランティックと共謀し、チケット1枚あたりの追加料金を5ポンドから60ポンドに引き上げた事例が見られた。^{[ 8 ]}

規制当局は、いくつかのツールや指標を用いて、企業の市場支配力や市場優位性のレベルを評価し、競争を測定することができる。市場支配力を測定することは極めて困難であるが、集中度、ハーフィンダール・ハーシュマン指数、ラーナー指数などの広く用いられている分析手法を用いることで、規制当局は市場競争を監視し、回復を図ろうとすることができる。^{[ 9 ]}

経済学では、市場構造は企業の行動や財務実績に大きな影響を与える可能性があります。^{[ 10 ]}市場構造は、企業が販売する商品の種類（同質/異質）と業界内の競争の性質に基づいて、さまざまな業界がどのように特徴付けられ、区別されるかを示します。^{[ 11 ]}企業がさまざまな市場で主張する市場支配力の程度は、企業が活動する市場構造に依存します。観察される市場構造には、完全競争、独占的競争、寡占、独占の4 つの主要な形態があります。^{[ 11 ]}完全競争と独占は、それぞれ市場構造の 2 つの極端な形態を表しています。独占的競争と寡占は、これら 2 つの極端な形態の間に存在します。^{[ 10 ]}

寡占力

市場支配力のもう一つの形態は、寡占または寡占買い手制である。この市場構造では、市場は高度に集中しており、少数の企業が市場売上高のかなりの部分を占めている。^{[ 24 ]}寡占市場形態の出現は、主に市場競争の独占、すなわち企業が競争優位性によって獲得する市場独占と、政府規制による行政独占に起因する。例えば、政府が法律や規制を通じて業界の企業に独占権を与え、同時に効率性を向上させるために一定の規制を課す場合などである。^{[ 25 ]}寡占の主な特徴は次のとおりである。

1. 売り手は少数で、買い手は多数。
2. 均質な製品か、差別化された製品か。
3. 参入障壁が高い。これには、「技術的な課題、政府の規制、特許、創業費用、教育やライセンスの要件」などが含まれるが、これらに限定されない。^{[ 26 ]}
4. 相互作用／戦略的行動。

注目すべきは、市場シェアを占めている企業がごく少数であることである。したがって、それらの企業の市場支配力は集合的に大きく、個々の企業は独立して市場支配力をほとんど、あるいは全く持たない。^{[ 27 ]}これらの業界に参入しようとする企業にとって、大規模な生産規模で開始し、大きな市場シェアを獲得できない限り、平均コストが高いため、既存の企業と競争することは不可能となる。^{[ 28 ]}一般的に、寡占市場で事業を行う企業が価格を調整すると、業界内の他の企業が直接影響を受ける。

下のグラフは、アメリカの経済学者ポール・スウィージーが提唱した屈折需要曲線の仮説を示しています。 ^{[ 29 ]}このグラフは、屈折需要曲線の単純化された例です。

寡占企業は、屈折需要関数の範囲内で事業を行っていると考えられています。これは、企業が価格を市場価格水準（P*）より高く設定した場合、消費者が代替品として競合他社の製品に切り替える可能性が高いため、価格は比較的弾力的であることを意味します。P* より低い価格は、競争企業が価格の変化を模倣する可能性が高いため、比較的非弾力的であると考えられており、企業が得る利益は少なくなります。^{[ 30 ]}

寡占企業は、市場支配力を行使し、価格を操作して企業の需要と収益をコントロールするために、暗黙的または公然と共謀を行うことがある。市場価格や生産量に影響を与えることに明示的に合意した企業グループはカルテルと呼ばれ、石油輸出国機構（OPEC）は国際カルテルの最も有名な例の一つである。

市場支配力の厳密な定義、すなわち正のラーナー指数を持つ企業という定義に一貫して従うことで、市場支配力の源泉は、商品や売り手の独自性から導き出される。^{[ 31 ]} 独占企業にとって、独自性は満たさなければならない必要条件であるが、これは出発点にすぎない。参入障壁がなければ、独占企業が享受する超過利益は持続せず、同質または類似の商品の他の売り手が業界に参入し続け、超過利益が減少して業界が完全競争を経験するまで続くであろう^{。[ 31 ]}

市場支配力の源泉はいくつかあり、以下のようなものがある。

1. 参入障壁が高い。これらの障壁には、希少資源の支配、規模の経済、技術的優位性、政府による参入障壁などが含まれる。^{[ 32 ]} OPECは、希少資源である石油の支配により市場支配力を持つ組織の一例である。
2. 規模の経済が働く。規模の経済が働く企業は、平均総コストも減少するため、規模が大きくなり需要水準が高くなるにつれて収益性が高まる。^{[ 32 ]}
3. 高い初期費用。この障壁は、新規参入企業が成功することを困難にしています。なぜなら、初期費用が業界に深く根付いているからです。電力会社、ケーブルテレビ会社、通信会社などがこのカテゴリーに該当します。こうした業界への参入を目指す企業は、事業を開始して収益を上げる前に、数百万ドルもの資金を投入できる能力が必要となります。
4. 消費者のブランドロイヤルティと、消費者が評判に与える価値。既存企業は、顧客が製品やサービスに精通しているため、新規参入企業に対して競争上の優位性を持つことが多い。既存企業は、制限価格設定、略奪的価格設定、戦略的バンドルなど、いくつかの参入阻止戦略を実行できる。マイクロソフトは、設計および生産プロセスにおける技術的優位性により、相当な価格決定力または市場支配力を持っている。^{[ 32 ]}
5. 政府の政策/規制。独占を創出するための政府の行動の重要な手法の1つは、フランチャイズと営業許可の付与です。これは、他のどの企業も法律でフランチャイズなしで営業することが許可されていないという事実によるものです。^{[ 33 ]}代表的な例は、競合他社が特定の製品を製造および販売することを阻止する製薬会社に付与される特許です。これらの特許により、製薬会社は特許期間中、保護された製品において事実上の独占権を得ます。
6. 生産要素の障壁。市場支配力に影響を与える重要な要因は、財を生産するための生産要素の供給の支配である。生産要素は、有形の土地、資本と、無形の人的資源、知能などに分類できる。産業経済が知識経済へと変化するにつれて、人材、知能、情報などの無形の生産要素の供給の支配は、無制限の市場支配力を持つ企業にとって、ますます参入障壁となるだろう。^{[ 34 ]}

市場支配力を測定することは、最も広く用いられている指標が市場の定義や分析範囲に左右されるため、本質的に複雑である。

企業の市場支配力の大きさは、弾力的な需要曲線から逸脱し、限界費用 (C) を上回る価格 (P) を設定する企業の能力によって示され、これは一般的に企業のマークアップと呼ばれます。^{[ 35 ]}企業のマークアップが高いほど、支配力の大きさは大きくなります。とはいえ、マークアップは企業の限界費用に依存するため、測定が複雑であり、その結果、公開されている収益データのみを必要とする集中度比率の方が一般的な指標となっています。

濃度比

市場集中度（産業集中度とも呼ばれる）とは、市場における最大企業の市場シェアが、売上高、雇用、アクティブユーザー数などのさまざまな指標で定量化できる経済活動の大部分を占めている度合いを指します。 ^{[ 36 ]}最近のマクロ経済学における市場支配力に関する文献によると、集中度比率は市場支配力の最も頻繁に使用される尺度です。^{[ 2 ]}集中度尺度は、大企業が占める市場または産業活動のシェアを要約したものです。市場支配力を定量化するための実証ツールとして集中度を使用する利点は、企業の収益データのみが必要であることですが、その反面、コストや利益が考慮されないという欠点があります。^{[ 35 ]}

N社集中度

N社集中度は、市場における最大N社の市場シェアの合計を示します。たとえば、4社集中度は、業界における最大4社の市場シェアの合計を測定します。N社集中度を計算するには、通常、売上高を使用して市場シェアを計算しますが、生産能力などの他の指標に基づく集中度も使用できます。独占の場合、4社集中度は100パーセントですが、完全競争の場合は、この比率はゼロです。^{[ 37 ]}さらに、研究によると、集中度が40～70パーセントの間であれば、その企業は寡占として運営されていることを示唆しています。^{[ 38 ]}これらの数値は有効ですが、集中度を分析する際には他の市場要因を考慮することが重要であるため、「経験則」として使用する必要があります。

市場支配力を分析するための実証的ツールとしての集中度指標の利点は、収益に関するデータのみを必要とするため、計算が容易である点にある。一方、欠点としては、集中度指標は相対的な収益に関するものであり、コストや利益に関する情報は含まれていない点が挙げられる。

ハーフィンダール・ハーシュマン指数

ハーフィンダール・ハーシュマン指数（HHI）は、集中度を測るもう一つの指標であり、市場における全企業の市場シェアの二乗の合計です。^{[ 39 ]} HHIは、経済学や政府規制においてより広く用いられている指標です。この指数は、市場内の大企業の市場シェアだけでなく、大企業以外の市場構造も反映するため、大企業が市場に及ぼす影響の度合いをより正確に反映します。^{[ 40 ]}例えば、市場シェアがそれぞれ50%の2社が存在する市場では、HHIは次のようになります。$\displaystyle \sum (S_{i})^{2}}$= 0.50 ² + 0.50 ² = 0.50。独占の場合の HHI は 1 ですが、完全競争の場合の HHI は 0 です。N 社集中度とは異なり、 HHI では大企業に重みが与えられ、その結果、HHI はより多くの情報を伝えます。ただし、HHI は市場の定義に敏感であるため、さまざまな産業を相互に検証したり、産業の変化に伴う時間の経過に伴う分析を行うために使用することはできません。^{[ 22 ]}

競争法における市場支配力は、企業が自社に有利になるように、あるいは新規参入者に不利益になるように市場を不当に操作したかどうかを判断するために使用できます。1890年のシャーマン反トラスト法第2条は、企業が個々の企業の力を利用して市場を操作したり、反競争的行為に参加したりすることによって反競争的行為を行うことを制限しています。^{[ 45 ]}企業が 市場支配力を利用して、市場や消費者に不利益となる方法でさらに市場支配力を不当に獲得した場合、その企業は同法に違反していると判断される可能性があります。市場支配力の測定は、同法違反を判断する上で重要であり、上記の市場支配力の測定で説明したように、複数の測定から判断できます。

オーストラリアの消費者法では、企業が大きな市場支配力を持ち、それを利用することを認めているが、それは「競争を実質的に減少させる目的、効果、または可能性のある効果」を持たないと判断される場合に限る^{[ 46 ]。}

企業が限界費用を上回る価格設定をどの程度までできるかは、企業の利益最大化生産量における需要曲線の形状に依存する。^{[ 47 ]}したがって、市場支配力と需要の価格弾力性（PED）の関係は、次の式で要約できる。

${\displaystyle {\frac {P}{MC}}={\frac {PED}{1+PED}}.}$

比率${\displaystyle P/MC}$は常に1より大きく、${\displaystyle P/MC}$比率が大きくなるにつれて、企業が持つ市場支配力は大きくなります。${\displaystyle P/MC}$比率が1に近づくと、市場支配力はゼロに近づく。この方程式は独占企業の価格決定ルールから導き出される。

${\displaystyle {\frac {P-MC}{P}}=-{\frac {1}{PED}}.}$

ジャン・ティロールは、市場支配力と経済規制の分析により、 2014年のノーベル経済学賞を受賞した。^{[ 48 ]}

• 人為的な希少性
• 交渉
• 交渉力
• 支配力（経済学）
• 不完全競争
• 交渉力の不平等
• 市場集中度
• 独占
• 買い手独占
• 自然独占
• 略奪的な価格設定
• 価格差別
• 取引拒否

• Syverson, Chad. 2019. 「マクロ経済学と市場支配力：背景、影響、未解決の問題」Journal of Economic Perspectives 33(3): 23–43.
• ブリックリー、スミス、ジマーマン（2008）。「7」。経営経済学と組織アーキテクチャ（第3 版）。マグロウヒル。ISBN 978-0-07-337582-3。
• 『産業組織論』、ティロール、MIT出版、1988年
• トーマス・フィリポン。2019年。『大逆転：アメリカはいかにして自由市場を放棄したか』ハーバード大学出版局。