財政的寄付

財政基金は、創設者や寄付者の意志に従って、特定の目的のために金融、不動産、またはその他の投資のプールを管理し、多くの場合は無期限に存続させるための法的構造です。^[2]基金は、インフレ調整後の元本または「コーパス」の価値がそのまま維持され、基金の一部が毎年（場合によっては必ず）慎重な支出方針を使用して支出されるように構成されることがよくあります。

基金は、多くの場合、非営利法人、慈善財団、または民間財団のいずれかとして統治および管理されますが、民間財団は、善意に基づいてはいるものの、公益団体としての資格を満たさない場合があります。一部の法域では、寄付基金が、寄付が奉仕する組織や目的から独立した信託として設立されるのが一般的です。一般的に基金を管理する機関には、学術機関 (大学、私立学校など)、文化機関 (博物館、図書館、劇場など)、サービス組織 (病院、老人ホーム、赤十字など)、宗教組織 (教会、シナゴーグ、モスクなど) などがあります。

私立の基金は世界で最も裕福な団体の一つであり、特に私立の高等教育基金が顕著である。ハーバード大学の基金（2021年6月時点で532億ドルと評価^{[アップデート]}）^[3]は、世界最大の学術基金である。 ^{[4] [5]} 2022年12月31日現在^{[アップデート]}、ビル＆メリンダ・ゲイツ財団は673億ドルの基金で2番目に裕福な私立財団である。 ^[6]

米国のほとんどの私的基金は、基金の元本と収益にどのような制限が課されるかを定義するのに役立つ寄付者の意図の概念に部分的に基づいた、機関基金の統一慎重管理法によって規制されています。米国の基金は、一般的に3つの方法のいずれかに分類されます。^[2]

1. 真の基金（永久基金とも呼ばれる）。これはほとんどの州でUPMIFAの対象となるタイプです。寄付者は、寄付が一般目的または特定の（または限定された）目的のために永久に基金として保持されることを表明しています。^[7]
2. 準基金は、寄付者ではなく組織の管理機関によって指定された基金です。したがって、元本と収益の両方に組織の裁量でアクセスできます。準基金は、他の寄付者の制限や意図に従います。^[8]
3. 期限付き基金は、寄付金または理事会によって確保された資金で創設され、寄付者の死亡など、指定された日付または出来事に応じて全額を支出することができます。^[7]

すべての基金は、インフレ調整後の元本が永久に保持されることを保証し、合理的な期間内に元本の減少を回避するために慎重な支出方法を適用する必要があります。制限付き基金は、追加の寄付者要件を促進することもできます。

支出可能な基金とは、特定の状況下で支出できる基金のことである。^[9]

寄付金収入は、寄付者によってさまざまな目的のために制限されることがあります。特定の科目に限定された寄付教授職や奨学金は一般的です。寄付者がペットの支援のためだけに信託に資金を提供する場所もあります。^{[10] [11]}制限を無視することは、寄付金の「侵害」と呼ばれます。^[12]しかし、状況の変化や破産などの経済的困難により、寄付者の意図を実行できなくなる場合があります。裁判所は、寄付者の意図に「可能な限り」近い代替案を見つけることを意味する「シプレ」と呼ばれる原則に基づいて、制限付き寄付金の使用を変更することができます。 ^[12]

最も古い寄付講座は、ローマ皇帝でストア派の哲学者であったマルクス・アウレリウスによって176年にアテネで設立されました。アウレリウスは、プラトン主義、アリストテレス主義、ストア主義、エピクロス主義という哲学の主要な学派ごとに1つの寄付講座を創設しました。後に、同様の寄付講座が帝国の他の主要都市にも設立されました。^{[13] [14]}

最も古い大学はヨーロッパ、アジア、アフリカに設立されました。^{[15] [16] [17] [ 18] [19] [20]}大学は王子や君主によって寄付され、政府職員を養成する役割を果たしていたため、初期の地中海の大学はイスラムのマドラサに似ていましたが、マドラサは一般的に規模が小さく、マドラサ自体ではなく個々の教師が免許や学位を授与しました。^[21]

ワクフ（アラビア語：وَقْف [ ˈwɑqf] ^{）は、「フブース」（حُبوس） [22]}またはモーメイン財産 としても知られ、イスラム法における同様の概念であり、通常、建物、土地、またはその他の資産をイスラム教の宗教的または慈善目的のために、資産を取り戻す意図なしに寄付することを伴います。^{[23]寄付された資産は}慈善信託によって保有される場合があります。

イブン・ウマルは次のように伝えている。 「ウマル・イブン・アル・ハッタブはハイバルに土地を手に入れたので、預言者ムハンマドのもとを訪れ、それについて助言を求めました。預言者はこう言いました。『もしよければ、その土地を譲渡不能とし、その利益を慈善事業に寄付しなさい。』」さらに、ウマルはそれを施しとして与えたのであり、土地そのものは売却も相続も寄付もされないだろうと書かれている。彼はそれを貧しい人々、親族、奴隷、ジハード戦士、旅行者、客人のために与えたのだ。そして、その土地を管理する者がその収穫の一部を適切な方法で消費したり、その土地で富を得ない友人に食事を与えたりしても、責められることはないだろう。^[24]

—  Ibn Ḥad̲j̲ar al-ʿAsḳalānī、Bullung̲h̲ al-marām、カイロ、いいえ。 784

人が死ぬとき、その人の後に残るのは、施しを続けること、有益な知識、そしてその人のために祈ってくれる子供の3つの行為だけです。^[25]

—  Ibn Ḥad̲j̲ar al-ʿAsḳalānī、Bullung̲h̲ al-marām、カイロ、いいえ。 78

最も古いワクフィーヤ（証書）文書は9世紀のもの、3つ目は10世紀初頭のもので、3つともアッバース朝時代のものである。日付の記された最古のワクフィーヤは西暦876年に遡り、複数巻のコーラン版に関するもので、イスタンブールのトルコ・イスラム美術館に所蔵されている。おそらくそれより古いワクフィーヤは、パリのルーブル美術館に所蔵されているパピルスで、日付は記されていないが、9世紀半ばのものだと考えられている。

エジプトで知られている最も古いワクフは、919年（アッバース朝時代）に財務官アブー・バクル・ムハンマド・ビン・アリ・アル・マダライによって設立されたもので、ビルカット・ハバシュと呼ばれる池とその周囲の果樹園であり、その収益は水力施設の運営と貧困者への食糧供給に充てられることになっていた。インドでは、ワクフはイスラム教徒のコミュニティの間で比較的一般的であり、中央ワクフ評議会によって規制され、1995年ワクフ法（1954年ワクフ法に取って代わった）によって統治されている。

大学などの学術機関は、多くの場合、機関の運営または資本要件の一部を賄う寄付基金を管理しています。一般的な寄付基金に加えて、各大学は、機関内の特定の分野に資金を提供することを目的としたいくつかの限定寄付基金を管理することもあります。最も一般的な例は、寄付教授職 (名前付き教授職とも呼ばれます) と寄付奨学金またはフェローシップです。

教授職への寄付金支給の慣行は、1502年9月8日、イングランドの近代ヨーロッパの大学制度で始まった。このとき、リッチモンド伯爵夫人で将来の国王ヘンリー8世の祖母であるマーガレット・ボーフォート夫人が、オックスフォード大学（マーガレット夫人神学教授）とケンブリッジ大学（マーガレット夫人神学教授）に最初の神学寄付講座を創設した。^{[26] [27]}約50年後、ヘンリー8世は両大学に王立教授職を創設したが、このときは神学、民法、ヘブライ語、ギリシア語、および物理学の5つの科目であった。物理学は、現在医学と基礎科学として知られている分野に該当する。今日、グラスゴー大学には15の王立教授職がある。

個人も教授職に寄付を行う慣習を採用した。アイザック・ニュートンは1669年からケンブリッジ大学のルーカス数学教授職を務めており、最近では著名な物理学者スティーブン・ホーキングがその職に就いていた。^[28]

米国では、教育機関の財政健全性には基金が不可欠な場合が多い。卒業生や教育機関の友人が基金に資本を寄付することもある。米国とカナダでは基金の利用が盛んだが、ケンブリッジ大学とオックスフォード大学を除いて北米以外ではあまり見られない。米国のいくつかの州では、中学校や小学校の学区を支援するために基金が設立されている。^[29]

寄付教授職（または寄付講座）は、その目的のために特別に設立された基金からの収益で恒久的に支払われるポジションです。寄付講座を設立するには、主要な研究大学で通常100万〜500万ドルの費用がかかります。^[30]通常、このポジションは特定の学部に指定されます。寄付者はポジションに名前を付けることができます。寄付教授職は、運営予算から全額支払う必要のない教員を提供することで大学を支援し、大学ランキングやその他の機関評価に使用される統計である学生対教員比率を削減するか、給与に費やされるはずだった資金を大学の他のニーズに向けることができます。さらに、このような教授職に就くことは学術界では名誉とみなされており、大学はそれを利用して最高の教員に報いるか、他の機関からトップクラスの教授を採用することができます。^[31]

寄付金による教員フェローは、優れた教育と研究をすでに実証している新人教授や若手教授 (およびそれ以上の年齢) を募集し、維持するために恒久的に支払われるポジションです。寄付者は教員フェローシップに名前を付けることができます。教員フェローの任命は信頼と組織への忠誠心を育み、優秀な人材の採用と維持に関して組織の競争力を維持します。

寄付奨学金とは、学費（および場合によってはその他の費用）の援助で、その目的のために特別に設立された寄付基金の収益で、組織または個人によって永久に支払われます。大学の方針または寄付者の好みに応じて、成績ベースまたは必要性ベース（後者は、大学の費用が家族の経済的困難を引き起こす学生にのみ授与されます）のいずれかになります。一部の大学では、寄付者が支援対象の学生と会うのを手助けします。寄付奨学金を開始するために寄付しなければならない金額は、大きく異なる場合があります。

フェローシップも同様ですが、通常は大学院生と関連付けられています。授業料の援助に加えて、奨学金も含まれる場合があります。奨学金付きのフェローシップは、学生が博士号取得に取り組むことを奨励する場合があります。多くの場合、教育や研究に従事することがフェローシップの必須部分です。

財団（慈善財団とも呼ばれる）は、非営利団体または慈善信託の一種で、通常は助成金を通じて他の慈善団体に資金と支援を提供しますが、慈善活動に直接携わることもあります。財団には、コミュニティ財団などの公的な慈善財団と、通常は個人または家族によって寄付される私立財団が含まれます。ただし、財団という用語は、公的な助成金の提供に関与していない組織でも使用されることがあります。^[33]

財政基金は、通常、理事会によって監督され、理事または専門の管理者のチームによって管理されます。通常、基金の財政運営は、基金の定められた目的を達成するように設計されています。

米国では、基金資産の4～6%が毎年、運営費や設備投資に充てられています。余剰収益は通常、基金の増強と将来のインフレや不況を補うために再投資されます。^[34] この支出額は、歴史的に基金の元本を減らさずに支出できた割合を表しています。

レオナ・ヘルムズリーのケースは、寄付者の意図という法的概念が基金に適用される際の欠点を説明するためによく使われる。2000年代、ヘルムズリーは「犬の世話と福祉」のために数十億ドルの信託を遺贈した。^[35]この信託は当時、米国で登録されているすべての動物関連慈善団体の2005年の総資産の10倍に上ると推定された。

1914年、フレデリック・ゴフは組織化された慈善活動の「死の手」を排除しようとし、最初のコミュニティ財団であるクリーブランド財団を設立しました。彼は、コミュニティからの寄付を応答性とニーズに適切な方法で活用できる、法人構造の財団を創設しました。監視と管理は、民間財団の創設者の「死の手」とは対照的に、一般大衆の「生の手」によって行われました。^[36]

アメリカ経済評論誌に掲載された研究によると、主要な学術基金は景気後退時に基金の意図とは逆の行動をとることが多い。この行動は基金の貯蓄と呼ばれ、景気後退によって基金が支払いを増やすのではなく、むしろ支払いを減らす傾向があることを反映している。^[37]

1990年代と2000年代に大きく報道された利益を計上した米国の大手大学基金は、2008年の経済不況で多額の元本割れに直面した。 2008年6月に370億ドルを保有していたハーバード大学の基金は、2009年半ばまでに260億ドルに減少した。^[38] 不動産やプライベートエクイティなどのオルタナティブ投資に多額の投資を行うアプローチの先駆者であるイェール大学は、 2009年9月時点で基金が160億ドルであると報告したが、これは2008年12月の予測を上回る年間30％の損失であった。 ^[39]スタンフォード大学 では、基金は2009年9月時点で170億ドルから120億ドルに削減された。^[40]ブラウン大学の基金は、2009年6月30日に終了した会計年度で27％減少し、20億4000万ドルとなった。 ^[41]ジョージワシントン大学は同じ会計年度で18％の損失を出し、10億8000万ドルとなった。^[42]

カナダでは、2008年の金融危機後、トロント大学は2009年に前年度の31%（5億4500万ドル）の損失を報告した。この損失はヘッジファンドへの過剰投資によるものとされている。^[43]

ジャスティス・ファンダーズのダナ・カワオカ・チェンのような批評家は、「福祉のあらゆる側面を再分配し、権力を民主化し、経済管理をコミュニティに移す」ことを求めている。^[44]基金の返還とは、多くの大規模な民間基金に付きものの、人的資源と天然資源の搾取の歴史を認める運動を指す。返還運動は、労働と環境の搾取によって最も影響を受けた人々とコミュニティの管理下に民間基​​金を戻すことを求め、基金のガバナンスと返還について議論するための倫理的枠組みを提供することが多い。^{[45] [46]}

多くの人は、慈善活動とは定義上、資源の再分配であると言うかもしれない。しかし、この原則を真に体現するためには、慈善活動は助成金の5%の支払い要件をはるかに超えて、その力と資源のすべてを分配する必要がある。これには、基金を使い果たすこと、ウォール街に投資するのではなく、コミュニティの富を築く地元や地域の経済活動に投資すること、助成金のために意思決定権を放棄すること、そして最終的には資産をコミュニティの管理下に移すことが含まれる。^[45]

— 正義の資金提供者

2011年にヘロン財団が行った投資の内部監査で、財団の使命に真っ向から反する民間刑務所への投資が発覚した後、財団は人的資本、自然資本、市民資本、金融資本という概念に基づく4部構成の倫理的枠組みを策定し、提唱し始めた。^[47]

もう一つの例は、フォード財団が2007年に独立したネイティブ・アーツ・アンド・カルチャー財団を共同設立したことだ。フォード財団は、財団によるネイティブおよび先住民の芸術家やコミュニティへの財政支援について自主的に調査した後、最初の基金の一部を提供した。この調査の結果は「ネイティブの芸術と芸術家に対する慈善的支援の不十分さ」を示しており、匿名のネイティブのリーダーからのフィードバックによると「[大きな財団]がインディアン・プログラムのために準備を整えると、通常は十分な資金が得られない。関心を持っていたプログラム担当者が去るまでは続く」とのことで、独立した基金を設立し、「ネイティブのリーダーシップが重要」であると推奨した。^[48]

基金改革のもう一つのアプローチは、基金が非倫理的な投資を行わないように促す投資撤退キャンペーンの利用である。最も初期の近代的な投資撤退キャンペーンの一つは、アパルトヘイト政策に抗議するために行われた「南アフリカからの投資撤退」である。アパルトヘイトが終わるまでに、150以上の大学が南アフリカへの投資を撤退したが、このキャンペーンがどの程度まで政策の終焉に貢献したかは明らかではない。^[49]

投資撤退キャンペーンの積極的なバージョンはインパクト投資、またはミッション投資であり、「金銭的利益とともに、測定可能で有益な社会的または環境的影響を生み出すことを目的として企業、組織、およびファンドに行われる」投資を指します。^[50] インパクト投資は、社会問題や環境問題に対処するための資本を提供します。

一般的に、基金税は、慈善、教育、宗教の使命のために課税されない財政基金に対する課税である。基金税は、基金が非営利団体として運営されていない、税金逃れの役割を果たしている、地方自治体から重要な財産税やその他の税金を奪っているなどの批判に応じて制定されることもある。^{[51] [52]}

• 財団（非営利）
• 基金規模別の高等教育機関一覧
  • カナダ
  • 南アフリカ
  • 英国では
  • アメリカでは
• 最も裕福な慈善財団のリスト
• 寄付税
• ワクフ

• ニューフィールド、クリストファー（2008年）。『公立大学の解体：中流階級に対する40年にわたる攻撃』ハーバード大学出版局。162ページ。ISBN 978-0-674-02817-3。

Wikidata には次のプロパティがあります:

• 寄付金 (P6589) (用途を参照)

• フォード財団: 基金助成者のための入門書 (PDF)
• ダダ、カミル（2008年2月1日）。「議会が基金を調査」スタンフォード・デイリー。2011年6月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。
• 12 財政基金のための SMA (2010 年 2 月 4 日アーカイブ)