資金調達

研究資金とは、研究関連の目的で使用される資金のことです。これは主に、技術分野や社会科学分野における資金提供を指す場合に用いられます。資金配分は通常、研究やプロジェクトの範囲に応じて、プロジェクトごと、部門ごと、または研究所ごとに行われます。研究資金は、営利目的の資金と非営利目的の資金に分けられます。

企業の研究開発部門は通常、商業研究資金を提供します。一方、非商業研究資金は、慈善団体、研究評議会、または政府機関から得られます。^{[ 3 ]}このような資金を必要とする組織は通常、競争的な選考を経なければなりません。最も可能性の高い組織のみが選ばれます。資金は、特定のプロジェクトの持続可能性を確保する上で不可欠です。

ビジネスコンセプトを持つ起業家は、市場に参入するために必要な資本を含むすべてのリソースを集めたいと考えるでしょう。資金調達はそのプロセスの一部であり、一部のビジネスでは個人が用意できないような多額の初期資金が必要となるからです。^{[ 4 ]}これらの初期資金はビジネスアイデアを始動させるために不可欠であり、それがなければ、起業家はビジネスの世界でコンセプトを実行する能力を持ちません。

ファンド運用会社は、多数の投資家から資金を集め、それを使って証券を購入します。これらのファンドはプロの投資マネージャーによって運用され、資産の分散によってリスクを軽減しながら高いリターンを生み出すことができます。^{[ 5 ]}これらのファンドの規模は、数百万ドル程度の小規模なものから数十億ドル規模の大規模なものまで様々です。これらの資金調達活動の主な目的は、個人または組織の利益を追求することです。

個人資金とは、個人の資金を使って事業やプロジェクトに資金を提供する方法です。これには、貯蓄、個人ローン、友人や家族からの資金などが含まれます。事業やプロジェクトの初期段階で、他の資金源が利用できない場合によく用いられます。

企業資金調達とは、企業が提供する資金のことであり、多くの場合、投資や融資の形で行われます。企業は、特に戦略的なメリットが見込める業界において、他の企業に資金を提供することがあります。

政府資金は、地方政府、州政府、または連邦政府によって、特定のプロジェクトや活動を支援するために提供されます。この種の資金は、助成金、補助金、または融資の形で提供されます。政府資金は、多くの場合、公共政策の推進や経済成長・発展の支援を目的としています。

エンジェル投資家とは、通常、転換社債や株式と引き換えに、新規事業や中小企業に資金を提供する裕福な個人投資家のことです。彼らは起業家の家族や友人であることが多いです。彼らが提供する資金は、事業の立ち上げを支援するための単発投資の場合もあれば、困難な初期段階を乗り越えるための継続的な資金注入の場合もあります。

ベンチャーキャピタルは、プライベートエクイティの一種であり、高い成長可能性を秘めている、あるいは既に高い成長実績を持つとみなされる、小規模で創業間もない新興企業に対し、企業やファンドが提供する資金調達形態です。ベンチャーキャピタル投資は、一般的に企業の株式と引き換えに行われます。

助成金とは、政府機関、企業、財団、信託などの一方の当事者から、通常は非営利団体、教育機関、企業、または個人などの受給者に提供される資金のことです。ローンとは異なり、助成金^{[ 6 ]は}返済する必要はありません。

ローンとは、利息をつけて返済することが期待される借入金のことです。ローンは、銀行、信用組合、その他の金融機関によって提供されます。ローンは、企業、個人、政府にとって一般的な資金調達手段です。

株式による資金調達とは、企業の株式を売却することによって資金を調達することです。つまり、事業資金を調達するために所有権の一部を売却するということです。この種の資金調達は、主にスタートアップ企業や成長企業が資金を調達する際に利用されます。

債務融資とは、後日利息とともに返済することを前提とした資金の借入れを指します。一般的な債務融資の種類には、従来の銀行融資、個人ローン、債券、信用枠などがあります。この融資形態の利点は、事業の所有権を手放す必要がないことです。

保証の一形態は、支払いを行う条件付き債務を生み出し、保証人は主債務者が支払いを怠った場合に支払いを行う。^{[ 7 ]}事実上、支払い義務が発生すると、保証人は資金提供者となる。

政府は、学生や研究者、さらには組織への選考プロセスを通じて、公共の利益となるプロジェクトに、自らまたは政府機関を通じて資金を割り当てることができます。少なくとも 2 人の外部ピアレビュー担当者と内部の研究賞委員会が各申請を審査します。研究賞委員会は、最終候補に残った申請について話し合うために会合を開きます。さらに最終候補リストとランキングが作成されます。プロジェクトに資金が提供され、申請者に通知されます。^{[ 8 ]}計量経済学的証拠は、企業への公的助成金が雇用、売上、付加価値、イノベーション、資本の付加性を生み出すことができることを示しています。たとえば、これは大規模な研究開発助成金の場合にも当てはまることが示されており、^{[ 9 ]}観光企業^{[ 10 ]}や中小企業全般^{[ 11 ]への小規模な公的助成金の場合にも当てはまります。}

政府助成金は、公共の利益となるプロジェクトを支援するために、さまざまなレベルの政府機関から提供されています。支援対象となるプロジェクトには、科学研究、インフラ開発、公衆衛生イニシアチブ、教育プログラムなどが含まれます。例としては、低所得の学生が大学の学費を支払うのを支援する米国のペル奨学金や、ヨーロッパ全域の研究開発プロジェクトに資金を提供するホライズン・ヨーロッパ・プログラムなどがあります。

企業にとって、政府補助金は、イノベーション、事業拡大、雇用創出、輸出開発などの特定の目標達成を支援するために政府機関から提供される資金援助です。たとえば、カナダのCanExportプログラムは、旅行、マーケティング、見本市に関連する費用を負担することで、企業が国際市場に進出するのを支援します。無利子ローンとは異なり、補助金は返済する必要がないため、財務リスクを軽減したい企業にとって魅力的な資金調達手段となります。^{[ 12 ]}

クラウドファンディングには主に報酬型クラウドファンディングと株式型クラウドファンディングの2種類があります。前者では、小規模企業が事業を開始するために製品やサービスを事前に販売することができ、後者では、支援者が資金と引き換えに企業の一定量の株式を購入します。^{[ 13 ]}

報酬型クラウドファンディングの場合、プロジェクト作成者は資金調達目標と期限を設定します。興味のある人は誰でもプロジェクトに支援を約束できます。プロジェクトは、実行されるためには目標金額に達する必要があります。プロジェクトが十分な資金を集めて終了したら、プロジェクト作成者は、予定された期限までに約束を果たし、製品やサービスを納品する必要があります。^{[ 14 ]}

資金を調達するには、投資に関心のある投資家から資金を調達する必要があります。投資家には、高収益のプロジェクトを提示しなければなりません。プロジェクトの高い潜在力を示すことで、投資家はプロジェクトに資金を投じることに魅力を感じるでしょう。一定期間後、通常は1年後に、投資の利益が投資家と分配されます。これにより投資家は満足し、さらに投資を続ける可能性があります。^{[ 15 ]}

リターンが意図した水準に達しない場合、投資家がファンドに資金を投資する意欲が低下する可能性があります。したがって、資金が望ましい水準に維持されるようにするためには、財務上のインセンティブの額が非常に重要な決定要因となります。ベンチャーキャピタル（VC）はプライベートエクイティのサブディビジョンであり、外部投資家が長期的に高い成長可能性を持つ小規模なスタートアップに資金を提供します。投資家は、投資した資金の見返りとして、会社の株式の一部を受け取ります。ベンチャーキャピタル会社が調達できる金額は、主にリミテッドパートナーとベンチャーキャピタル会社との間のプリンシパル・エージェント関係に基づいています。^{[ 16 ]}

自己組織化資金配分（SOFA）は、科学研究のための資金配分方法です。このシステムでは、各研究者に同額の資金が割り当てられ、その資金の一部を匿名で他の研究者の研究に配分することが求められます。SOFAの支持者は、現在の助成金制度と同様の資金配分になるが、管理費は少なくなると主張しています。^{[ 17 ]} 2016年に、オランダでSOFAの試験運用が開始されました。^{[ 18 ]}