オーストラリアの年金制度

オーストラリアのスーパーアニュエーション（「スーパー」）は、退職後の職場年金のための貯蓄制度です。従業員が稼いだお金を投資ファンドに預け、退職時にメンバーが法的に利用できるようにする制度です。雇用主は従業員の賃金の一定割合をこれらのファンドに強制的に支払います。2024年7月から、義務的な最低「保証」拠出金は11.5％で、2025年からは12％に上がります。^[1]スーパーアニュエーション保証は、公的資金による年金制度への依存を減らし、自己資金による退職貯蓄を促進するためにホーク政権によって導入されました。 ^[2]スーパーアニュエーション保証の導入を支援する法律は、1992年にキーティング政権によって可決されました。^[2]

年金口座への拠出には、15%の優遇所得税率が適用されます。つまり、ほとんどのオーストラリア人にとって、年金口座に送金したお金に対する税金は、銀行口座に送金したお金に対する税金よりも低くなります。オーストラリア人は、制限付きで、最低11.5%を超えて年金を追加拠出できます。年間拠出できる最高額は30,000ドルです。^[3]この金額を超える拠出には、その人の通常の限界税率で課税されるため、その金額を超えて拠出しても税制上の優遇はありません。^[4]結局のところ、年金制度は、強制貯蓄と税制優遇を組み合わせた制度です。

2022年3月30日現在^{[アップデート]}、オーストラリア人は3.5兆オーストラリアドルを年金資産として投資しており、オーストラリアは世界で4番目に大きい年金基金資産保有国となっています。^[5]この資金の大部分は確定拠出型ファンドにあります。

オーストラリアの職業年金制度は 19 世紀半ばに始まり、大きく発展してきました。1992 年の強制年金制度導入以前は、3 つの段階を経て発展しました。当初、19 世紀から 1940 年代にかけては、一部の給与所得者に退職所得を提供していました。1950 年代から 1970 年代にかけては、主にホワイトカラー労働者を対象に、老齢年金を補うものでした。1970 年代までに、職業年金制度は、特に専門職、公務員、金融セクターの間で、広く福利厚生として利用されるようになりました。1974 年までに、賃金労働者の 32.2% が加入していました。^[6]

1976年まで長年にわたり、年金制度は労働組合運動や個々の組合が交渉した産業賞に基づいて設定されていました。年金制度の変更は、1983年に政府と労働組合の合意により実現しました。物価・所得協定において、労働組合はオーストラリアの全従業員の新しい年金制度に組み入れられる全国的な3%の賃金引き上げを放棄することに同意しました。^[6]

1992年には、これに従業員の収入の3％の雇用主の拠出金が加わり、徐々に増加してきました。今日では強制退職年金制度は広く支持されていますが、導入当時は、その実施に伴う負担と継続的なコストを恐れた中小企業団体から強い抵抗に遭いました。^[7]

1992年、キーティング労働党政権下で、強制的な雇用主拠出制度は、オーストラリアの退職所得問題に対処するためのより広範な改革パッケージの一部となった。オーストラリアは、他の多くの西側諸国と同様に、今後数十年間に人口の高齢化という大きな人口構成の変化を経験することが示されており、その結果、老齢年金の支払いが増加し、オーストラリア経済に負担が重くなると主張されていた。提案された解決策は、退職所得に対する「3つの柱」アプローチであった。^[8]

• 退職年金基金への雇用主の強制拠出、
• 年金基金やその他の投資へのさらなる拠出、および
• 不十分な場合は、資産調査に基づく政府資金による老齢年金からなるセーフティネット。

強制的な雇用主拠出金は「年金保証（SG）」拠出金と呼ばれていました。^{[9] [10]}

キーティング労働党政権も、1997～98年に従業員拠出金を義務付けることを計画していた。従業員拠出金は当初1%で、1998～99年には2%、1999～2000年には3%に達した。^[11]しかし、計画されていた従業員拠出金3%の義務付けは、1996年に政権に就いたハワード自由党政権によって取り消された。 ^[12]雇用主のSG拠出金は引き続き9%まで引き上げられることが認められ、2002～03年には実際にその額に達した。ハワード政権はまた、2002年7月1日から雇用主のSG拠出金を従業員の通常勤務時間収入（OTE）に制限した。これには賃金と給料のほか、ボーナス、コミッション、シフト手当、臨時手当が含まれるが、残業代は含まれない。

2002-03年から2013-14年まではSG率は9％だったが、ラッド・ギラード労働党政権は、2015年7月1日から2019年7月1日までSG拠出金を徐々に12％に引き上げる法律を可決した^{[いつ？ ]。}しかし、後任のアボット自由党政権は、この計画された引き上げの開始を6年延期し、2021年7月1日に延期した^{[いつ？ ] 。[12]} SGは2014年7月1日に従業員の収入の9.5％であり、2021年6月30日以降は2025年に12％に達するまで毎年0.5％ずつ増加した。^{[13] [14]}

当初、年金口座は雇用主の問題と考えられていましたが、時間の経過とともに大幅に進化しました。年金は、主に解放条件（通常は退職）が発生するまで保存システムを通じて移植可能ですが、年金口座は退職後も所得に対する優遇税などの特典を維持します。メンバーはファンドからファンドへ移動したり、口座を統合したりできます。2020年10月の予算には、オーストラリア人全員が1つの口座を持ち、移植可能な状態を維持することを奨励し支援するために、ポータビリティを義務付ける提案（法律になる予定）が含まれていました。さらに、パフォーマンスの低いファンドが新規メンバーを受け入れることを禁止することを義務付ける提案もあります。その目的は、収益と手数料のベンチマークに対するパフォーマンスを奨励することです。^[15]

オーストラリアの年金制度は2023年と2024年に大幅に更新されました。^[16]長年にわたって徐々に上昇してきた年金保証（SG）率は、2022年に10.5％に達し、2025年までに12％に達するまで毎年0.5％ずつ上昇し続けることになっています。 ^[16]この変更は、オーストラリアの労働者の退職後の貯蓄を強化し、退職後のより良い経済的安定を確保することを目的としています。

オーストラリアで働き、居住するすべての被雇用者は年金に加入することが義務付けられています。連邦法では、標準的な賃金または給与に加えて、雇用主が従業員の年金口座に拠出しなければならない最低額が定められています。

ほとんどの従業員は、退職年金を大規模な基金（業界基金（非営利の投資信託で、業界の利害関係者で構成される理事会によって管理される）または小売基金（営利の商業基金で、主に金融機関によって管理される））に拠出しています。ただし、オーストラリア人の中には、退職年金を自己管理型退職年金基金に預け入れる人もいます。^[17]

オーストラリア政府は、従業員の収入のうち退職年金口座に支払われるべき一定の割合を定めています。2002 年 7 月以降、この割合は 9% から 2021 年 7 月には 10% に増加し、2025 年 7 月には 12% で増加が止まります。従業員は、いわゆる給与控除制度の下で賃金または給与収入を退職年金拠出金に振り向けるなど、任意の拠出金で強制退職年金拠出金を補うことも奨励されています。

オーストラリアには標準的な退職年齢はありません。2023年7月現在、加入者は60歳になるとスーパーアニュエーションからいくらかのお金を引き出すことができます（1964年7月1日より前に生まれた人は、以前の規則ではすでに必要な年齢に達しています^[18]）。65歳に達するか、60歳以降に雇用を終了すると、加入者はスーパーアニュエーション残高に全額アクセスできます。ほとんどの場合、これは非課税の一時金または非課税の収入源として受け取ることができます。

いつ退職するかという決定は、2023 年 7 月時点で 67 歳から開始される政府の老齢年金によって影響を受ける可能性があります。

退職時には、各メンバーに一時金残高が与えられます。ほとんどの退職年金基金は、退職所得を引き出すための口座ベース（引き出し）商品を提供しています。一部の基金は、メンバーの残高を使用して購入した生涯年金へのアクセスを提供しています。

個人は、1994年年金業界（監督）規則のスケジュール1に記載されている退職、末期の病状、永久的な無能力などの解除条件のいずれかを満たした場合、年金基金から資金を引き出すことができます。^[19] 2018年7月1日現在、メンバーはファーストホームスーパーセーバースキーム（FHSS）の一環として行った任意の拠出金を引き出すこともできます。^[20]

オーストラリア連邦法では、雇用主は承認された年金基金に年金拠出金を支払わなければならない。「年金保証」（SG）と呼ばれる拠出率は、2021年7月現在、従業員の通常勤務時の収入の10％であり、一般的に給与、賃金、手数料、手当で構成され、残業代は含まれない。^[21] SGは、一般的に暦月に450ドル以上稼ぐ従業員、または未成年者や家事労働者として週30時間以上働く従業員にのみ義務付けられている。主な例外は、個人が自分の保険プランを管理し、したがって自分の介護者を雇うNDISの場合である。SGは、海外のオーストラリア企業で働くオーストラリア人以外の人、一部の外国人幹部、その役職に就くオーストラリア国防軍のメンバー、または二国間年金協定の対象となる従業員には義務付けられていない。^[22]

SG 拠出金は従業員の給与に上乗せして支払われるため、賃金や給与の一部にはなりません。拠出金は少なくとも四半期に 1 回支払う必要があり、オーストラリア証券投資委員会に登録されている承認済みの退職年金基金にのみ支払うことができます。

当初、1993年から1996年の間、基準年の年間全国給与総額が100万ドルを超える雇用主には、より高い拠出率が適用され、雇用主の最低退職年金拠出率は、隣の表にアスタリスク付きで示されていました。拠出率は時間の経過とともに増加しました。SG率は2014年7月1日に9.5%でしたが、2018年7月1日に10%に増加する予定でした。その後、毎年0.5％ずつ増加し、2022年7月1日に12％に達する。2014年の連邦予算では、 2018年のSG率の引き上げ案を3年間延期し、9.5％の率は2021年6月30日まで維持され、5回の年次引き上げが設定され、SG率は2025年7月までに12％に増加する。しかし、SG率は現在の9.5％のままにするか、退職年金を任意にすべきだと示唆するロビー活動もある。^{[23] [24]}

「確定給付型」退職年金制度を運営する雇用主に関しては、特別な規則が適用されます。これは、従業員の最終平均給与と勤続年数に基づく計算式によって給付額が決定される、あまり一般的ではない従来の雇用主基金です。基本的に、最低限の拠出金の代わりに、雇用主は最低限の給付額を提供するために拠出金を支払う必要があります。

従業員は、雇用主に対し、従業員への支払いの代わりに、将来の収入の全額または一部を退職年金に振り込むよう要求することができます。このような取り決めは「給与犠牲」と呼ばれ、所得税の目的では、支払いは雇用主の退職年金拠出金として扱われ、通常は雇用主の税控除の対象となり、退職年金保証 (SG) 規則の対象にはなりません。犠牲にされた金額は従業員の課税所得の一部にはならないため、この取り決めは従業員に利益をもたらします。

しかし、いくつかの目的においては、そのような拠出金は「報告対象年金拠出金」と呼ばれ、^{[26]その目的においては、「}メディケア賦課金加算目的の所得」の計算など、従業員の給付として計算されます。

給与控除の取り決めが有効となるには、仕事が行われる前に雇用者と従業員の間で合意する必要があります。この合意は通常、形式的な書面で文書化されます。

人々は年金に追加の任意拠出をすることができ、その拠出に対して税制優遇を受けることができますが、限度額があります。2021/22年度以降、優遇拠出の上限は27,500ドルとなっています。この金額は平均週給（AWOTE）に連動していますが、2,500ドル単位でしか増加しません。上限を超える拠出は「超過優遇拠出」と呼ばれます。^[27]

未使用の優遇拠出金上限枠は、前年の 6 月 30 日の末日時点で総年金残高が 50 万ドル未満の場合、2018 年 7 月 1 日から繰り越すことができます。未使用額は最長 5 年間利用できます。

雇用主および個人の年金拠出金は年金基金の収入であり、従業員の就労期間にわたって投資され、強制拠出金と任意拠出金の合計額に所得を加算し、税金と手数料を差し引いた金額が退職時に従業員に支払われます。

年金は退職後の生活のために投資されるお金であるため、非常に限定された状況を除いて、政府の厳しい規則により、早期に貯蓄された給付金を受け取ることはできません。限定された状況には、重大な歯科治療、薬物やアルコール中毒からの回復などが含まれます。^{[28]一般的に、人々は深刻な経済的困難や、}メディケアでは受けられない医療など、慈悲深い理由で、年金の早期受給を求めることができます。

一般的に、年金給付は次の 3 つのカテゴリに分類されます。

• 維持された利益
• 制限された非保存利益
• 制限のない非保存利益

保存給付とは、従業員の「保存年齢」まで退職年金基金に保持しなければならない給付です。現在、すべての労働者は、これらの基金にアクセスするには少なくとも 55 歳になるまで待たなければなりません。実際の保存年齢は、従業員の生年月日によって異なります。1999 年 7 月 1 日以降に行われたすべての拠出金は、このカテゴリに該当します。

制限付き非保存給付は保存されませんが、従業員が雇用主の退職年金制度での雇用を終了するなど、解放条件を満たすまでアクセスできません。

制限のない非保存給付は、解放条件を満たす必要がなく、労働者の要求に応じてアクセスできます。たとえば、労働者が以前に解放条件を満たし、退職年金基金の資金にアクセスしないことを決定した場合などです。

給付金の支払いは、退職年金法および基金の信託証書で認められている限り、一時金または収入源（年金）またはその両方の組み合わせとなる。60歳未満または60歳以上のメンバーへの支払いおよび給付金が非課税源からのものである場合、源泉徴収税が課される。^[29]いずれの場合も、保持された給付金へのアクセス資格は、メンバーの保持年齢および解放条件の1つを満たすことに依存する。^[30] 1999年までは、オーストラリア人は55歳に達すると保持された給付金にアクセスできた。1997年、ハワード自由党政権は保持規則を変更し、オーストラリア人がより長い期間労働力にとどまるように促し、人口高齢化の影響を遅らせた。新しい規則は、加入者の生年月日に基づいて段階的に保存年齢を引き上げ、1999年に施行されました。その結果、2025年までにオーストラリアのすべての労働者は、退職年金を受け取るために少なくとも60歳以上である必要があります。

年金を受け取るには、メンバーは以下の「解放条件」のいずれかを満たす必要がある。^[31] 60歳になる前に、労働者は退職（つまり雇用を終了）し、二度と働かない（30日間で40時間以上働かない）という意思を表明する必要がある。60歳から65歳までの人は、将来の雇用意思にかかわらず、その時点で働いていない限り、雇用を終了した場合に年金を受け取ることができる。65歳以上のメンバーは、雇用状況にかかわらず年金を受け取ることができる。保護限度に達したが65歳未満の就労者は、退職移行（TRIS）年金規則に基づき、年金の最大10％を受け取ることができる。^[31]

ニュージーランドのKiwiSaver制度からオーストラリアの退職年金制度に資金を移したオーストラリア人労働者は、保存年齢に関係なく、65 歳に達するまで退職年金のニュージーランド以前の部分にアクセスできません。この規則は、ニュージーランドの KiwiSaver 制度からオーストラリアの退職年金基金に資金を移したニュージーランド国民にも適用されます。

合理的給付限度額（RBL）は、個人が生涯に優遇税率で受け取ることができる退職給付および雇用終了給付の額を制限するために適用されました。^[32] RBLには、一時金RBLと高額年金RBLの2種類がありました。2005年6月30日までの会計年度では、一時金RBLは619,223ドル、年金RBLは1,238,440ドルでした。^[33] RBLは、オーストラリア統計局が発表する平均週通常時間賃金の変動に合わせて毎年調整されました。一時金RBLはほとんどの人に適用されました。一般的に、高額年金RBLは、一定の条件（年金を一時金に戻す能力の制限など）を満たす年金または年金の形で給付の50％以上を受け取った人に適用されました。^[33] RBLは2007年7月1日から廃止されました。 ^[34]

個人または個人に代わって年金基金に拠出された拠出金は、拠出金が「税引き前」の資金から拠出されたか「税引き後」の資金から拠出されたかによって課税方法が異なります。「税引き前」拠出金とは、拠出時に所得税が支払われていない拠出金のことで、「税引き前」拠出金または「優遇」拠出金とも呼ばれます。これらは主に、雇用主の強制的な SG (「年金保証」、上記参照) 拠出金と追加の給与控除拠出金です。これらの拠出金は、年金基金によって「拠出税」の 15% の税率で課税されますが、これは「優遇」税率とみなされます。25 万ドル以上の収入がある個人の場合、拠出税は 30% で課税されます。^[35]

「税引き後」拠出金は、「税引き後」拠出金、「非優遇」拠出金、または「控除対象外」拠出金とも呼ばれます。これらの拠出金は、所得税または拠出金税がすでに支払われたお金から行われ、通常、基金への拠出金に対してそれ以上の税金を源泉徴収する必要はありません。

どちらの拠出タイプにも年間上限額が適用されます。年間上限額を超えた場合、優遇拠出の場合は限界税率、非優遇拠出の場合は 31.5% の追加税が課せられます。これは拠出金に課せられる標準税率 15% に加えて課せられるため、合計 46.5% となります。

時間の経過とともに、さまざまな措置により、退職後の貯蓄を奨励するための他の形態の拠出が認められるようになりました。これには、中小企業のキャピタルゲイン税拠出とロールオーバー、ダウンサイザー年金拠出が含まれます^[36]各拠出タイプには特定のルールと制限があります。

年金基金の投資収益（配当金、賃貸収入など）は、年金基金により一律 15% の税率で課税されます。さらに、投資を売却した場合、年金基金により 15% のキャピタルゲイン税が課せられます。

個人や他の信託に適用される割引と同様に、年金基金は投資を12か月以上保有している場合、キャピタルゲイン税の割引を申請できます。年金基金に適用される割引は33％で、実質的なキャピタルゲイン税は15％から10％に減ります。^[37]

年金基金は、複数の個人からの拠出金をプールし、これらの資金を株式、債券、不動産などの幅広い資産に投資します。これらの投資は、収益を生み出し、時間の経過とともに基金を増やすことを目的としています。

60歳以上の加入者に年金を支払っている基金は非課税年金収入^[38]となり、基金の収益のその部分に対しては税金を支払わない。その同じ割合の控除は否認され、税金の損失を生じない。加入者の残高と日数に基づく非課税年金収入の割合を裏付けるために、保険数理証明書が必要になる場合がある。積立金（つまり年金以外の）残高の収益は、比例して課税対象のままである。一部の基金では、特定の収入が特定の加入者に帰属するように資産分離を行うことがある。年間を通じて最低限の適合年金を支払う年金加入者口座のみを持つ基金の税率は0％である。

これらの税金は、年間60億ドル以上の政府収入に貢献しています。^[39]年金は、拠出金に対する15％の税率が、従業員が収入としてお金を受け取った場合に支払う税率よりも低いため、税制優遇の貯蓄方法です。連邦政府は、2006/07年度予算で、2007年7月1日から、60歳以上のオーストラリア人は、課税源からの年金基金からの引き出しに税金がかからないと発表しました。

1996年、連邦政府は一時的な歳入対策として高所得者に対して「年金付加税」を課した。2001年の選挙運動中、ハワード政権は3年間で付加税を15%から10.5%に引き下げることを提案した。年金付加税はハワード政権によって2005年7月1日から廃止された。

2003年7月1日から、ハワード自由党政権は、最大1,000ドルの政府共同拠出のインセンティブを利用可能にした。^[40] 2012-2013会計年度から2016-2017会計年度まで、年金拠出は37,000ドルを超えない所得の個人に利用可能である。^[41] 政府は、低所得者の年金拠出総額の15％として計算された最大500ドル、最小20ドルを補填する。^[42]

2017年7月1日以降、低所得者年金拠出金（LISC）制度は、名称が変更された低所得者年金税額控除（LISTO）に置き換えられます。^[43] この新しい制度では、所得が37,000ドルを超えない低所得者に対する政府拠出金の最低額は10ドルに引き下げられますが、最高額の500ドルはそのままです。^[44]

人々が年金に拠出する理由の 1 つは、所得税負担を軽減し、補足的な収入を得ながら老齢年金を受け取ることができるようにするためです。

以下は、退職年金に関する税制の概要です。詳細は極めて複雑です。

雇用主の退職年金拠出金は、通常、「適合退職年金基金」に支払われる場合、税控除の対象となります。これには、雇用主の強制拠出金と「給与控除」拠出金が含まれます。従業員は、「給与控除」と同じ率で追加拠出金を行うことを選択できますが、雇用主がそれに同意する場合に限ります。

退職年金基金が受け取る雇用主拠出金と基金で得た収入は、15% の優遇税率で課税されますが、高所得者の場合はそれ以上の税率が適用されます。雇用主の協力なしに行われた追加拠出金や、非準拠の退職年金基金に支払われた追加拠出金は、最高限界税率で課税され、異なる規則が適用されます。

米豪所得税条約の下では、オーストラリアの年金基金の利益に対する米国の課税を合法的に回避する機会がある。^{[45] [46] [47]}この法的立場をとることで、オーストラリアはオーストラリアの年金基金に対する独占課税権を持つことになり、事実上、米国に居住するオーストラリア国民は、オーストラリアの年金基金からの利益や将来の分配金さえも、米国の連邦所得税申告書から合法的に除外することができるようになる。^[48]

保全年齢後に会員が基金から得た収入は、通常非課税である。[1]

2017-2018年度の優遇拠出金の上限は25,000ドルです。それ以降の年度については、この金額を毎年指数化して上限が算出されます。2019年7月1日以降、最大残高条件を満たし、上限を全額使用していない納税者は、未使用の上限を一定期間繰り越すことができます。優遇拠出金に関する税法と規則は複雑であり、自動的に権利が付与されるわけではありません。2021年には、2021年の上限に加えて、2019年と2020年の未使用の上限に相当する理論上の優遇拠出金（税控除対象）が3年間許可される可能性があります（75,000ドル）。^[49]

超過優遇拠出金 (ECC) は、対応する所得年度の課税所得に含まれ、納税者はその所得年度について、超過優遇拠出金の 15% に相当する税額控除を受ける権利があります (1997 年所得税評価法の S 291-15)。この控除は、返金、譲渡、繰り越しすることはできません。超過拠出税は、年金口座から資金を引き出すことでメンバーが支払うことができます。

ECC 課税は、所得税申告書（1953 年税務管理法のスケジュール 1 のセクション 95）に含まれる優遇拠出超過額により発生する追加所得税負債に適用されます。ECC 課税期間は、優遇拠出超過額が行われた所得年度の開始から計算され、その年の最初の所得税査定に基づく納税期限の前日に終了します。ECC 課税期間の各日について、基本額（追加所得税負債）に対して複利計算式が適用されます。ECC 課税率は四半期ごとに更新され、2019 年 1 月から 3 月は年率 4.94% です。

293 課税 (優遇拠出金に対する追加税) は、追加課税の対象となる所得 (報告対象の年金拠出金以外) と優遇課税対象の年金拠出金 (低税拠出金とも呼ばれる) の合計が 250,000 ドルを超える場合に支払う必要があります。293 課税は、所得者の優遇拠出金の合計、または 250,000 ドルのしきい値を超える金額 (優遇拠出金 + 総所得) のいずれか低い方に 15% の税金を課します。293 課税は、年金基金口座からの払い戻しによってメンバーが支払うことができます。

非優遇拠出金には、会計年度の超過優遇拠出金が含まれます。非優遇拠出金とは、雇用主または納税者が税額控除を請求していない拠出額です。メンバーが非優遇拠出金から除外することを正当に選択した退職年金共同拠出金、構造化和解金、人身傷害命令またはキャピタルゲイン税 (CGT) 関連の支払いは含まれません。非優遇拠出金は、税引き後所得から退職年金基金に支払われます。これらの拠出金は退職年金基金では課税されません。2021 年 7 月 1 日現在、非優遇拠出金の上限は年間 110,000 ドルです。66 歳以下のメンバーは、「繰り越し」ルールを利用するオプションがあり、これにより、資格のある人は 1 年間に 3 年分の拠出を行うことができます。メンバーの非優遇拠出金が上限を超えた場合、最高限界税率で課税されます。 ^[50]

67歳以上のオーストラリア居住者は、収入と資産が指定されたレベル以下であれば老齢年金を受け取る資格がある。2022年3月時点での満額の年金は、独身者の場合は2週間あたり882.20ドル、夫婦の場合はそれぞれ665ドルである。^[51] 年金受給者は資産テストと所得テストに基づいて評価され、年金は年金額を最も減らすテストに基づいて減額される。2022年3月時点で、満額の年金を受け取る資格を得るには、独身で住宅を所有している場合は資産が270,500ドル未満、独身で住宅を所有していない場合は資産が487,000ドル未満でなければならない。夫婦で住宅を所有している場合は資産が405,000ドル未満、住宅を所有していない場合は621,500ドル未満でなければならない。^[52]所得テストは、2週間あたり180ドル以上稼ぐ独身者と、2週間あたり320ドル以上稼ぐ夫婦に適用される。年金支給額は、これらの限度額を超える1ドルごとに50セント減額される。^[53]

年金基金は信託として運営され、受託者は基金の慎重な運用と投資戦略の策定および実施に責任を負います。特定の義務と責任の一部は、1993 年年金業界 (監督) 法に定められており、その他の責任は一般信託法の対象です。受託者は、義務違反に対して法律上の責任を負います。年金受託者は、とりわけ、年金資金が分散と流動性を考慮して慎重に投資されるようにする義務を負っています。^{[引用が必要]}

1993年年金業界（監督）法のいくつかの非常に具体的な規定（主に雇用主に関連する資産への投資または自主管理型年金基金に影響を与えるもの）を除けば、ファンドは特定の資産要件または投資規則の対象ではない。ファンドは投資戦略を維持し、法律に含まれる特定の契約条項を常に遵守する必要がある。^[54] ファンドは関連当事者に貸し付けてはならず、許可されない限り関連当事者から投資を取得してはならない。最低収益率の要件はなく、給付に対する政府の保証もない。借入、デリバティブの使用、ファンドの雇用主スポンサーの株式および資産への投資には一定の制限がある。

その結果、年金基金は、デュレーションとリスク/リターンの特性が混在する多種多様な資産に投資する傾向があります。年金基金の最近の投資パフォーマンスは、10年債などの代替資産と比較しても優れています。^[55]

オーストラリアには約500の年金基金が運営されており、そのうち362の基金の資産総額は5000万ドルを超えています。オーストラリア年金基金協会によると、年金資産総額は2018年6月末時点で2.7兆ドルで、新記録となっています。^[56]

年金基金にはさまざまな種類があります。

• 業界基金は、雇用主協会や労働組合によって運営される複数雇用主基金です。小売/卸売基金とは異なり、株主が存在しないため、メンバーの利益のみを目的として運営されます。
• ホールセール マスター トラストは、金融機関が従業員グループ向けに運営する複数雇用主ファンドです。これらは、APRA によってリテール ファンドとしても分類されます。
• リテールマスタートラスト/ラッププラットフォームは、金融機関が個人向けに運営するファンドです。
• 雇用主基金は、雇用主が従業員のために設立した基金です。各基金には独自の信託構造があり、他の雇用主と共有する必要はありません。APRA は雇用主基金の解散を奨励しており、近年は人気が低下しています。コンプライアンスのコストと競争力のあるコストでサービスを維持するためのコストが主な推進要因です。
• 公的基金は主に政府によって設立された基金です。一部は未積立で、将来基金は特に将来の負債に備えるために貯蓄するために設立されました。^[57]すべてではありませんが、多くの制度は年金として支払われる残高ではなく終身年金を提供する確定給付型基金です。公的部門の仕事に就く新しい従業員は、通常、現代的な積立制度の加入者です。
• 自己管理型年金基金（SMSF）は、より大規模な基金を規制する同じ法律の特定の部分に基づいて設立された基金です。SMSFは少数の個人（6人まで）を許可し、APRAではなくオーストラリア税務署によって規制されています。通常、基金の管財人（または管財人取締役）が基金メンバーであり、メンバーはすべて管財人（または管財人取締役）です。法人管財人がある場合、メンバーはその会社の取締役です。^[58] SMSFはオーストラリアの年金業界で最も数が多い基金であり、2013年6月30日現在、基金数の99％、総年金資産2.7兆ドルの25％を占めています。^[59] SMSFは、英国の年金給付の移転を受けることができる承認されたQROPS基金となるように特別に構成される場合があります。

2015 年の SIS 法の改正により、SMSF は限定償還借入規則に基づいて借入できるようになりました。貸し手は、SMSF が住宅用不動産、商業用不動産、工業用不動産を借り入れることができるように SMSF ローンを開発しましたが、ファンドは空き地を取得したり、借入金を使用して開発、改良、建設などの資産を変更したりすることはできません。また、受託者は、正確な報告を確実にするために、ファンド内の資産を定期的に評価する必要があります。独立した当事者による SMSF 資産評価サービスが、公正な評価を確実にするために必要です。ファンドには、ファンドの受託者がファンドが取得した資産から個人的な利益を得たり、「関連当事者」と呼ばれるものから購入したりできないという制限が課せられています。たとえば、収入者は SMSF が所有する住宅に住むことはできません。SMSF ローンは、通常、購入価格の 80% まで利用可能で、標準的な居住者向け住宅ローンと比較して、金利に高いマージンが付きます。大手銀行は SMSF ローン市場から撤退しており、ローンは返済されるまで不動産を保有するためにベアトラストも使用する限定遡及ローン商品でなければならないため、従来のローンに比べてローンのコストが高くなります。

• SMSFの不動産投資は、 2007年に借入規定が改正され、住宅、商業、工業用不動産を含むあらゆる種類の不動産の購入が可能になって以来、かなりの勢いを増しています。^[60]有利な低税環境で収益不動産を購入するための限定遡及ローンを取得できることは、近年SMSF構造内での直接不動産投資の発生が急速に増加している要因となっています。2023年には商業用不動産投資が920億ドル、住宅用不動産投資が500億ドルになると見込まれています。^[61]
• 小規模 APRA ファンド (SAF) は、少数の個人 (5 人未満) 向けに設立されたファンドですが、SMSF とは異なり、受託者はメンバーではなく承認された受託者であり、ファンドは APRA によって規制されています。この構造は、退職年金投資を管理したいが、SMSF の受託者の要件を満たすことができない、または満たしたくないメンバーのためによく使用されます。
• 公共部門職員基金は、政府が職員のために設立した基金です。

オーストラリアの年金市場では、産業、小売、卸売マスタートラストが純資産額で217のファンドを擁し、最大のセクターとなっている。SMSFはファンド数が最も多く、596,225のファンド（2019年）を擁し、2.7兆ドルの市場の32.8％を占めている。^[62]

2005年7月1日から、多くのオーストラリアの従業員は、雇用主の将来の年金保証拠出金が支払われる基金を選択できるようになりました。従業員は年金基金を変更することができます。たとえば、次のような理由で基金を変更することができます。^[63]

• 新しい雇用主のもとで現在の資金が利用できない場合、
• 年金口座を統合してコストと事務作業を削減する。
• より低い手数料および/またはより良いサービスを備えた年金基金
• より優れた運用実績のある年金基金、または
• ファンドは個人の信念に合致する資産や企業に投資します。

従業員が自分の基金を選択していない場合、雇用主は 2014 年 1 月 1 日以降、認可されたMySuper製品にのみ「デフォルトの拠出」を行う必要があります。MySuper 製品は、標準化された手数料が少なく、単一のバランスのとれた投資オプションを備えたシンプルで低コストの退職年金基金として設計されています。

以下は、運用資金別の年金受託者リストです。ほとんどの数字は、当該団体の 2022 年度年次報告書から引用したものです。

年金基金は、主に1993年の年金業界（監督）法と2002年の金融サービス改革法に基づいて規制されています。強制的な雇用主拠出金は、1992年の年金保証（管理）法によって規制されています。

年金業界（監督）法は、遵守する年金基金が従わなければならないすべての規則を定めています（これらの規則を順守することをコンプライアンスと呼びます）。規則は、受託者、投資、管理、基金口座と管理、問い合わせ、苦情に関する一般的な分野をカバーしています。

SISはまた: ^{[引用が必要]}

• 年金基金の運営を規制する。
• 運営規則が満たされなかった場合に受託者に対して罰則を定める。

2004 年 6 月、SIS 法および規則が改正され、すべての年金受託者は登録可能な年金事業体免許者 (RSE 免許者) になるための申請が義務付けられ、さらに受託者が運営する各年金基金も登録が義務付けられました。移行期間は 2006 年 6 月 30 日に終了する予定です。新しい免許制度では、年金基金の受託者は、年金基金を管理するための十分なリソース (人材、技術、財務)、リスク管理システム、適切なスキルと専門知識があることを APRA に証明する必要があります。この免許制度により、年金受託者のハードルが引き上げられ、リスクとコンプライアンスの要求が高まったため、多数の中小規模の年金基金が業界から撤退しています。

MySuperは、ジュリア・ギラード政権が2011年にオーストラリアの年金業界向けに発表した「Stronger Super」^[65]改革の一環である。2014年1月1日から、雇用主はデフォルトの年金拠出金を認可されたMySuper商品にのみ支払わなければならない。年金基金は、2017年7月までに未払いの残高をMySuperに移管する必要がある。

MySuperのデフォルトは、次のような規制された一連の機能に準拠したものです。

• 単一の投資オプション（ライフサイクル戦略は許可されますが）、
• 最低限の保険補償
• 簡単に比較できる料金体系と、許容される料金タイプの短い規定リスト、
• アドバイスの提供方法と支払い方法に関する制限、および
• ファンドのガバナンスと透明性を規定する規則^[66]

金融サービス改革法は、金融の非常に広範な分野を対象としており、金融サービス業界内での標準化を目的としています。金融サービス改革法では、退職年金基金を運営するには、受託者が基金を運営するためのライセンスを取得し、基金内の個人も職務を遂行するためのライセンスを取得する必要があります。

年金に関しては、FSR:

• 「ディーラー」（金融商品およびサービスの提供者）のライセンスを提供します。
• ディーラーを代表するエージェントのトレーニングを監督します。
• 会員および会員候補者に対して金融商品に関してどのような情報を提供しなければならないかに関する要件を定める。
• 年金基金の善行および不正行為の規則を決定する要件を定めます。

4 つの主な規制機関が年金基金を監視し、法律に準拠しているかどうかを確認します。

• オーストラリア健全性規制機構( APRA)は、年金基金が慎重に行動することを保証する責任を負っています。また、APRA は基金の年次決算書を審査し、SIS への準拠を評価します。
• オーストラリア証券投資委員会( ASIC) は、年金基金の受託者が、加入期間中に基金メンバーに情報を提供する義務を遵守していることを確認します。ASIC は、金融サービス分野 (年金を含む) における消費者保護にも責任を負っています。また、基金の FSR 遵守状況も監視しています。MoneySmart は、オーストラリア証券投資委員会 (ASIC) が運営する Web サイトで、人々が個人の財務について賢明な選択を行えるように支援しています。この委員会では、年金計算機などのさまざまなツールを提供しています。
• オーストラリア税務局(ATO)は、自己管理型年金基金が規則や規制を遵守しているかどうかを確認します。また、オーストラリア国民全員の年金貯蓄から適切な額の税金が徴収されているかどうかも確認します。
• 年金苦情裁定所( SCT)は、年金 (苦情解決) 法を施行します。この法律は、苦情解決の正式な手続きを規定しています。SCT は、メンバーと年金基金の間の苦情を交渉または調停によって解決するよう努めます。SCT は、満足のいく解決に至らなかった場合にのみ苦情を取り扱います。SCT は、2018 年 10 月 31 日以降、新規の苦情の取り扱いを停止しました。
• オーストラリア金融苦情処理局（AFCA）は、2018年11月から年金に関する苦情を管理するようになりました。AFCAは金融商品に関する苦情を管理しています。^[67]

• 登録退職貯蓄プラン（RRSP）と非課税貯蓄口座（TSFA）（カナダ）^[68]
• 個人退職口座(IRA) と401K (米国)
• 自己投資型個人年金（SIPP）とステークホルダー年金（英国）
• 個人退職貯蓄口座(PRSA) - (アイルランド)
• KiwiSaver（ニュージーランド） - オーストラリアとニュージーランドは相互協定を結んでおり、ニュージーランドに移住するオーストラリア人はKiwiSaverの資金をオーストラリアの承認された年金制度に移すことができ、その逆も同様である。^[69]
• 日本個人貯蓄口座（NISA）（日本）
• 強制積立基金（香港）^[70]
• バヌアツ国家積立基金(バヌアツ) - バヌアツ国家積立基金は、月額 3,000 Vt 以上の給与を受け取る従業員が退職時に経済的に援助を受けられるようにするための強制貯蓄制度です。
• 中央積立基金（シンガポール）^[71]
• 従業員積立基金（マレーシア）^[72]
• チリの年金

年金、税金、年金受給資格の相互作用は複雑であり、多くのオーストラリア人が年金口座の管理と効果的な活用に苦労しています。^[73]

オーストラリアの年金業界は、利己的な再投資戦略を追求していると批判されており、一部のファンドは投資家よりも関係者に利益をもたらす投資を選択していると非難されている。^[74]

一部の年金提供者は、口座保有者に資金がどのように投資されたかについて最小限の情報しか提供していません。通常、「オーストラリア株」などのあいまいなカテゴリのみが提供され、どの株が購入されたかは示されません。^{[引用が必要]}

2007年から2008年の金融危機による年金基金の損失も懸念材料となっており、その額は約750億ドルと言われている。^{[出典元不明] [75]}

オーストラリアの年金制度で避けられない問題として、従業員が複数の口座を統合できず、複数の口座手数料を請求されるということがある。2018年には、オーストラリアの年金基金加入者1500万人のうち40%が複数の口座を持っており、年間合計26億ドルの追加手数料がかかっていた。^[76]口座統合を容易にする政府の取り組みにより、2022年にはその割合は24%に減少した。^[77]

• 業界年金基金
• オーストラリア政府未来基金
• ドイツの年金
• 年金制度
• 社会保障（オーストラリア）
• 英国の年金
• 米国の年金

• ASIC の消費者および投資家向けウェブサイト MoneySmart - 年金および退職金
• オーストラリア税務局 - 年金
• 5,900万ドルの超救済措置 - DIY投資家は除外
• 政府は3社の資本損失の大半を補償
• ビジネス スペクテイター - オーストラリアにおける強制年金制度の合法性と憲法上の根拠
• ロードマップリリースマイスーパー
• 積極的な年金計画