ボアズ・ワインスタイン

ボアズ・ワインスタイン（1973年生まれ）は、アメリカのヘッジファンドマネージャーであり、サバ・キャピタル・マネジメントの創設者です。 2000年代前半から中頃にかけて、ドイツ銀行でクレジット・デフォルト・スワップと資本構造裁定取引戦略で名声を博しました。その後、ドイツ銀行内に自己勘定取引グループを設立しました。2009年に銀行を退職した後、ワインスタインは独立したヘッジファンドとしてサバ・キャピタル・マネジメントを設立しました。2022年9月現在、サバは48億ドルの資産を運用しています。^[1]

ワインスタインは、JPモルガンのトレーダーが多数の取引を行い、同社に約62億ドルの損失をもたらした際に、後に「ロンドンのクジラ」と呼ばれることになる取引機会を最初に特定し公表した人物の1人であった。この取引により、ワインスタインを含む複数のヘッジファンドがクレジット・デフォルト・スワップ市場で反対のポジションを取り、数億ドルの利益を得た。^{[2] [3]}

ワインスタインはジゼルとスタンフォード・ワインスタインの息子で、アッパー・ウエスト・サイドのユダヤ人家庭で育った。^{[4] [5]}父親は保険仲買会社を経営し、母親はイスラエルから移住し翻訳家だった。彼にはイラナという姉がいる。^[4]

ワインスタインは5歳の時に初めてチェスのワークショップに参加しました。^{[6] 16歳のとき、彼は}米国チェス連盟の生涯マスターにランクされ^[7]、彼の年齢層では米国で3位になりました。^[8]

ワインスタインは幼いころから投資に興味があり、ルイス・ルカイザーが司会を務めるテレビ番組「ウォールストリート・ウィーク」のファンで、家族は毎週金曜の夜にこの番組を見ていた。ニューヨーク市のスタイベサント高校3年生のとき、ニューズデイが主催する株式選択コンテ​​ストで約5000人の生徒の中から優勝した。 ^{[8] [9]} 15歳のとき、放課後や夏休みにメリルリンチでインターンとして働き始めた。 ^{[4] [6]}ミシガン大学に進学し、1995年に哲学の学位を取得して卒業した。^[6]ある夏、ゴールドマン・サックスで働き、同社のパートナーであるデビッド・デルシアから指導を受けた。^{[4] [6]}

大学卒業後、ワインスタインはメリルリンチの債券取引部門で働いた。1997年に、ゴールドマンサックスから移籍してきた初期の指導者であるデルシアに誘われ、^ドナルドソン・ラフキン・ジェンレットに入社した。ワインスタイン^は、ウォール街でクレジットデリバティブ市場が人気を集め、金融業界の運営方法を大きく変えたちょうどその頃に、変動利付債（変動金利の債券）の取引を始めた。 ^[10]

ワインスタインは1998年1月に数人のトレーダーが移籍した後、ドイツ銀行に入社した。 ^{[4] [11]}彼は銀行内で唯一、借り手が債務不履行になった場合に保険金が支払われるクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を取引する人物となった。ドイツ銀行は1990年代初頭にクレジット・デフォルト・スワップを開発したバンカーズ・トラストを買収したばかりで、CDS市場での事業拡大に関心を持っていた。^[11]

ドイツ銀行に入社した最初の年、ワインスタインはロシアの債務不履行とレバレッジの大きいヘッジファンドであるロングターム・キャピタル・マネジメント^[12]の破綻によって生じた混乱の中で、ドイツの銀行に多大な利益をもたらした。^[13]彼は1999年にドイツ銀行の副社長に昇進した。^[14]ワインスタインがドイツ銀行で働き始めたとき、 CDSを取引している他の大手銀行はJPモルガンだけであり、市場では1日に数件の取引しか行われていなかった。10年後には、CDS取引は多数の大手銀行が関与する数兆ドル規模の市場に拡大した。^[15]

ワインスタインはデリバティブ市場で最も成功したトレーダーの一人となった。彼の CDS 取引は、2000～2001 年のカリフォルニア電力危機、2001 年のエンロン スキャンダル、2002 年のワールドコム スキャンダルなど、最も不安定な時期に繁栄した。AOLタイム ワーナーの株価が同時期に下落したとき、ワインスタインは反対のポジションを取った。同社が債務不履行に陥らないことに正しく賭けて、彼は同社の債券を購入し、同時に株式を空売りすることで自分のポジションをヘッジした。^{[9] [16]}資本構成アービトラージとして知られるこれは、同じ会社で取引可能な数種類の証券の価格の不一致を利用するワインスタインの主な戦略の 1 つである。彼は 2005 年にゼネラル モーターズと似たような取引を行い、CDS を使用して同社の債務のプロテクションを売却し、同時に同社の株式を空売りすることで自分のポジションをヘッジした。^[17] GMの取引は、同社の株価が予想外に上昇した一方でCDSが急落し、双方に損失が出たため、一時期はうまくいかなかったように見えた。翌年、ポジションは回復し、ドイツ銀行は取引で利益を得た。^[18]

2001年、27歳でワインスタインはドイツ銀行史上最年少のマネージング・ディレクターの一人に昇進した。 ^{[6] [14]}この時点で、彼はドイツ銀行内で約300億ドルのポジションを持つ社内ヘッジファンドを管理し、フロートレーディングデスクも管理していた。^[19] 2007年にサバと名付けた彼の自己勘定取引グループは、2006年に約9億ドル、2007年には6億ドルの利益を上げた。^[20]サバは2008年に18億ドルもの損失を出したと伝えられているが、これはワインスタインがドイツ銀行に在籍した11年間で唯一の赤字の年だった。^[21] 2009年1月までに、同グループは約6億ドルの利益を取り戻した。^[20]

2009年4月、ワインスタインは元チームのメンバー15人を雇い、マンハッタンのクライスラービルを拠点とするクレジット重視のヘッジファンド、サバ・キャピタル・マネジメントを設立した。^{[22] [23]}彼はその2か月前にドイツ銀行を辞めており、^[24]彼の元雇用主は数年前からこの異動に同意し、サバの主要ブローカーの1人になることを決めていた。^[6]サバはヘブライ語で「祖父」を意味し、第二次世界大戦中にワルシャワ・ゲットーを生き延びたワインスタインの祖父にちなんで名付けられた。^{[6] [25]}

サバは1億4000万～1億6000万ドルの資金で取引を開始した。^{[25] [22]} 2010年11月までに、同社は取引資金として18億ドルを調達し、その年は10％増加した。^{[25] 2011年3月、サバは}Absolute Return + Alphaによって2010年に最も急成長したヘッジファンドとしてリストされた。^[26]ワインスタインは、2010年と2011年にフォーチュンの 40歳未満の40人リストにも含まれていた。^{[27] [28]}

ワインスタインは2012年のJPモルガン・チェースのトレーディング損失から利益を得た。^{[2] [29]}トレーダーのブルーノ・イクシルは、数十億ドル相当の債券を投資適格シリーズ9 10年インデックスCDSで売却していた。^[29] 2011年11月、価格指数がサバのモデルが示すよりも低いことに気づいたワインスタインは、その時点で売り手がJPモルガンにいることを知らなかったにもかかわらず、インデックスに基づいてCDSを買い始めた。2012年2月、ワインスタインはヘッジファンドマネージャーの会議で、売り手が売り続けているので彼らも買い続けるべきだと勧告した。最終的に、JPモルガンは62億ドルの損失を被ったと報じられた。^{[29] [3]}ワインスタインがサバの顧客に得た利益は2億ドルから3億ドルと推定され、サバの運用資産は過去最高の56億ドルに達した。^[4]

2010年、ワインスタインは教育、特に貧困、ユダヤ人問題、ニューヨーク市の恵まれない子供たちに焦点を当てるためにタリ・アンド・ボアズ・ワインスタイン財団に寄付を行った。^{[30] [31] [32]} 2012年には母校であるスタイヴェサント高校の改修工事に資金を提供した。^[33] < ^[34]

2020年5月、ワインスタイン夫妻は、新型コロナウイルス感染症の流行中に家庭内暴力と闘う非営利団体約12団体に総額200万ドルを寄付した。寄付先には、サキ・フォー・サウス・アジアン・ウィメン、アラブ系アメリカ人家族支援センター、ウーマンカインド・アンド・バイオレンス・インターベンション・プログラムなどがある。^[35]

ワインスタインはポーカーとブラックジャックの熟練プレイヤーである。1990年代初頭からブラックジャックに興味を持ち、エドワード・O・ソープの『Beat the Dealer』を読んでカードカウンティングを学んだ。^[36]彼はMITの秘密のブラックジャックチームとよくプレイしていた。このチームは『 Bringing Down the House』という本で紹介されており、後に映画『21』にもなった。^{[4]ワインスタインは}カードカウンターとしていくつかのカジノのブラックリストに載っていると伝えられている。^{[4] [25]} 2005年、ウォーレン・バフェットは彼をセレブリティポーカートーナメントに招待し、ワインスタインはマセラティを獲得した。^{[37] [38]}

2010年、ワインスタインはマンハッタンでタリ・ファルハディアンと結婚した。^[5]夫婦には3人の娘がいる。^[39]

2012年、ワインスタインはマンハッタンの5番街にある不動産をヒューゲット・クラークの遺産から2550万ドルで購入した。^{[40] [41]}