バンカーズトラスト

バンカーズトラスト

1997年にアレックス・ブラウン・アンド・サンズを買収する前に使用されていたロゴ
業界	信託会社
設立	1903
運命	アレックス・ブラウン＆サンズと合併
後継	ドイツ銀行
本部	ニューヨーク市、ニューヨーク
製品	金融サービス

バンカーズ・トラストは歴史あるアメリカの 銀行組織です。この銀行は1997年にアレックス・ブラウン・アンド・サンズと合併し、その後1999年にドイツ銀行に買収されました。ドイツ銀行は2003年にバンカーズ・トラストの信託管理部門をステート・ストリート・コーポレーションに売却しました。 ^[1]

1903年、ニューヨークの国立銀行のグループが信託会社バンカーズ・トラストを設立し、全国の州立銀行および国立銀行の顧客に信託サービスを提供したが、その前提は商業銀行の顧客を奪わないことだった。^[2]通常の信託および商業銀行機能の提供に加えて、他の銀行および信託会社の準備金を保有し、予期せぬ引き出しにより追加の準備金が必要になった場合に資金を貸し出す「銀行の銀行」としての役割も果たした。バンカーズ・トラスト・カンパニーは1903年3月24日に設立され、最初の資本金は150万ドルだった。厳密には多数の株主がいたにもかかわらず、議決権はJPモルガンの3人の関係者が保有していた。そのため、同社は広くモルガンの会社と見なされていた。JPモルガン自身が支配権を握り、鉄鋼メーカーから投資家に転身し、当時リバティ・ナショナル銀行の頭取だったエドマンド・C・コンバースがバンカーズ・トラストの初代頭取に選ばれた。^[3]

バンカーズ・トラストは急速に米国第2位の信託会社となり、ウォール街の主要金融機関となった。1907年恐慌の間、バンカーズ・トラストはJPモルガンと緊密に協力し、健全な銀行に融資することで金融崩壊を回避した。1911年には^{[4] [5]}マーカンタイル・カンパニーを買収し、その1年後にはマンハッタン・トラスト・カンパニーを買収した。^{[6] [7]} 1914年、コンバースはモルガン傘下の別の企業であるアスター・トラスト・カンパニーの社長に就任するために辞任した。後任には義理の息子のベンジャミン・ストロング・ジュニアが就いた。 ^[3]ストロングは1年も経たないうちに社長を務め、連邦準備制度の設立に尽力した後、ニューヨーク連邦準備銀行の初代総裁としてバンカーズ・トラストを去った。^{[8] [9]}ストロングの後任はバンカーズ・トラストの3代目社長となったスワード・プロッサーである。 ^[10] 1915年までに、バンカーズ・トラストは約300億ドルの取引を行っていたが、これは企業からの取引のみで、一般大衆からの金庫やその他の預金はなかった。^{[11] 1916年、同社は4年前に}ウォール通りとナッソー通りの角に建設したバンカーズ・トラストのオフィスビルの改修を完了した。^[12]

プロッサーの指揮の下、バンカーズ・トラストは1917年4月23日にアスター・トラスト・カンパニーと合併した。 ^[13]両銀行には共通の取締役が数人いたため、合併はしばらく前から噂されていた。プロッサーはバンカーズの社長でアスターの取締役、エドマンド・C・コンバースはアスターの社長でバンカーズの取締役であった。^[14]アスターは「経営陣に変更はなく、バンカーズ・トラスト・カンパニーのアップタウン支店として存続した」。^[15]新会社の資本金は1125万ドル、「未分配利益は500万ドル以上、預金は約3億ドル」であった。^[15] 1917年10月、同社は連邦準備制度に加盟した。^[16]

プロッサーは合併後の会社の社長を務め、1923年に取締役会長に選出され、アルバート・アーサー・ティルニーが後を継ぎました。プロッサーは1942年に死去するまで会長を務めました。^[17]しかし、ティルニーの社長職は長くは続かず、12年間副社長を務めていたヘンリー・J・コクランが1929年に第5代社長に選出されました。コクランが社長に昇格すると、ティルニーは新設された取締役会副会長の地位に就きました。^{[18]コクランは1931年に}S・スローン・コルトが第6代社長に選出され、コクランが取締役会副会長になるまで社長を務めました。 ^{[19] [20]} 1956年、アレックス・H・アードリーがバンカーズ・トラストの社長に就任しました。アードリーは1930年に副頭取として銀行に入社し、1948年に執行副頭取に選出された。^[21] 1957年、執行副頭取兼取締役であった42歳のウィリアム・ムーアが、バンカーズ・トラスト・カンパニーの会長兼最高経営責任者に就任した。1956年にアードリーが社長に就任した際にコルトが会長に就任していた。^[22]

1960年、1923年から銀行に勤務していた上級副社長のウォリス・B・ダンケルが、副会長に選出されたアードレイの後任としてバンカーズ・トラストの社長に選出された。^[23] 1966年、当時外国部門責任者だったアルフレッド・ブリテン3世が、引退したダンケルの後任としてバンカーズ・トラストの社長に選出された。^{[24] 1966年、バンカーズ・トラストは}アントワープの銀行会社 Banque G.&C. Kreglinger, SAの3分の1の株式を取得し、この取引後に同社は Banque de Beneluxに改名された。残りの3分の1のパートナーは、旧 Kreglinger 所有者で構成されるベルギーのグループ Plouvier et Cie., SA と、バンカーズ・トラストが株式を保有するフランスの投資持株会社 L'Union des Mines-La Henin であった。^[25]

1980年、バンカーズ・トラストはブリテンの指揮の下、個人向け銀行業務から撤退した。^[24]同行はクレジットポートフォリオと支店をバンク・オブ・モントリオールに売却しようとしたが、バンク・アメリカカード（現在のビザ）をめぐる意見の相違により取引は成立しなかった。バンク・オブ・モントリオールは売却条件にバンク・アメリカカードを含めたかったが、バンカーズ・トラストはバンク・オブ・アメリカからライセンスを受けた新しいクレジットカードプログラムの将来的な利益を理由に売却を望まなかった。最終的にバンカーズ・トラストは89支店をリパブリック・ナショナル・バンク・オブ・ニューヨークを含む5つの銀行に売却した。リパブリック・ナショナル・バンク・オブ・ニューヨークはマンハッタンのワールドトレードセンターに新支店を開設し、バンカーズ・トラスト・カンパニーの支店12社（マンハッタン10、ブロンクス1、ブルックリン1）を買収して支店網を32に拡大した。^[26]

バンカーズ・トラストは、1990年代初め、アルフレッド・ブリテン3世の後を継いだチャーリー・サンフォードの経営の下、新興デリバティブ事業のリーダーとなった。伝統的な融資を軽視してトレーディングに力を入れた同銀行は、リスク管理のリーダーとして認められた。大手のライバル、特にJPモルガンのような役員室とのつながりがなかったBTは、トレーディングと製品イノベーションに特化することで、必要に迫られて利益を得ようとした。

同社はロイターなどの企業の市場データ配信製品の使用を避け、代わりに社内で独自のシステムを開発することを選択した。ロンドンに拠点を置く小規模な開発チームがBIDDS（Broadgate Information Data Distribution System）を開発した。これにはトレーダーがデータフィードやブローカー画面からデータを取得するために使用するMontageフロントエンドパッケージが含まれていた。^[27]

1994年初頭、トレーディングルームでのリスク管理の能力にもかかわらず、複雑なデリバティブ取引が大手法人顧客に大きな損失をもたらし、BTは取り返しのつかない評判の失墜を被った。これらのうち2社、ギブソン・グリーティングスとプロクター・アンド・ギャンブル（P&G）は、BTがリスクについて知らされていなかった、または（後者の場合）リスクを理解できなかったと主張してBTを訴え、勝訴した。^[28] 1995年、証券取引委員会はデリバティブ取引の取り扱いを理由にギブソン・グリーティングスに制裁を科し、^[29]バンカーズ・トラストは1996年5月にP&Gの訴訟を和解させた。^[30]

1997年、バンカーズ・トラストは投資銀行業務の拡大を目指し、1800年に設立され1986年に上場企業となったアレックス・ブラウン・アンド・サンズを買収した。 ^[31]

1998年の夏、同銀行はロシア国債を大量に保有していたため、大きな損失を被った。 ^[32]

1998年後半、バンカーズ・トラストがドイツ銀行に買収される直前、BTは、上級管理職の一部が放棄された資産をニューヨーク州および他の州に没収しなかったことによる組織的詐欺の罪を認めた。法律で義務付けられている休眠顧客口座および未換金の配当金と利子の小切手の資金を州に引き渡す代わりに、銀行の上級管理職の一部は、この資金を収入として計上し、運用口座に移した。

銀行の法人信託・代理店部門の責任者であるブルース・J・キングドンは、詐欺の先頭に立って、（2001年に）米国ニューヨーク南部地区地方裁判所で有罪を認め、社会奉仕活動を命じられた。彼の部下の一部は、その後、証券取引委員会によって証券市場で働くことを永久に禁じられた。

銀行は没収訴訟で有罪を認め、その後重罪犯として有罪判決を受けたため、重罪犯との取引を禁じられているほとんどの自治体や多くの企業と取引することができなくなった。その結果、ドイツ銀行による買収は銀行の株主にとって思いがけない利益となり、投資全額を失うことを回避できた。^[要出典]

1998年11月、ドイツ銀行はバンカーズ・トラストを101億ドルで買収することに合意した。^[31]買収は1999年6月4日に完了した。当時、ドイツ銀行はダイムラークライスラーの株式12%を保有していたが、米国の銀行法では銀行が産業会社を所有することを禁じているため、ドイツ銀行は1978年の議会の法律によりこの禁止の例外を認められた。^[31] CEOのフランク・N・ニューマンは退職金として5500万ドルを受け取った。^[32]彼はバンカーズ・トラストによるアレックス・ブラウン・アンド・サンズの買収を主導し、銀行がロシア国債を大量に保有することを確実にした。^{[31] [32]}

1999年6月4日、ドイツ銀行はバンカーズ・トラストとドイチェ・モルガン・グレンフェルを合併し、ロバート・スミスをCEOとしてドイツ・アセット・マネジメント（DAM）となった。^[33]

1999年、ドイツ銀行はバンカーズ・トラストのオーストラリア部門をプリンシパル・ファイナンシャル・グループに売却し、プリンシパル・ファイナンシャル・グループは1999年6月に投資銀行業務をマッコーリー・グループに、資産運用部門を2002年10月31日にウエストパックに売却した。 ^{[34]この組織は現在}BTファイナンシャル・グループという名称を使用している。

ドイツ銀行は2002年11月5日にバンカーズ・トラストの信託管理部門をステート・ストリート・コーポレーションに売却すると発表した。売却は2003年2月に完了した。^[1]

1995年、2つの大手企業顧客がバンカーズ・トラストに対して起こした訴訟により、店頭デリバティブ市場の実態が明らかになった。バンカーズ・トラストの従業員は、デリバティブ取引のエクスポージャーについて、顧客に繰り返し誤った評価額を提供していたことが判明した。[ ^35]この時期の米国商品先物取引委員会（CFTC）の委員長は、2009年10月にフロントラインのインタビューで次のように語っている。「CFTCがバンカーズ・トラストの詐欺行為を知ったのは、プロクター・アンド・ギャンブルなどが訴訟を起こしたからにほかならない。市場参加者に記録保持義務は課されておらず、報告もなかった。私たちには情報がなかったのだ。」 -ブルックスリー・ボーン、米国CFTC委員長、1996-'99年。^[36]

バンカーズ・トラストのブローカー数名が、1993年に販売されたデリバティブ契約に関して、顧客[それぞれギブソン・グリーティングスとP&G]は自分たちが何をしているのか理解できないだろうと発言しているのが録音されていた。バンカーズ・トラストに対する訴訟の一環として、プロクター・アンド・ギャンブル(P&G)は「バンカーズ・トラストのブローカー間の秘密の電話録音を発見した。その中で『ある従業員はビジネスを『夢のようだった』と表現し、別のバンカーズ・トラストの従業員は『…我々が彼らを罠にはめた』と言っている』」^[36]。銀行とP&Gの争いは、1995年に米国の主要雑誌の第一面を飾った。1995年10月16日、米国の雑誌ビジネスウィークは、P&Gがバンカーズ・トラストに対して組織犯罪の容疑で訴追しているという特集記事を掲載した。「重要な証拠は、約6,500件の録音テープだ」^[37]

損失の規模の大きさと有名企業による訴訟の両方が、市場規制当局の介入を招いた。バンカーズ・トラスト事件に端を発した懸念は、最終的にOTCデリバティブ市場全般に広がった。米国CFTCは、1990年代後半に銀行規制当局のOTCデリバティブ市場規制の役割の一部を引き継ぐという失敗した試みに乗り出した。2009年10月20日に放送されたPBSテレビ雑誌「フロントライン、経済崩壊の早期警告」の論旨は、議会がCFTCにデリバティブ規制の役割を認めなかったことが、最終的に2007 ～2010年の金融危機につながる主要因であったというものである。

• メアリー・ヴェイル・アンドレス– ニューヨークの大手銀行初の女性役員（1924年）
• ジェフ・ベゾス– Amazon.comの最高経営責任者
• グレッグ・コフィー– ヘッジファンドマネージャー
• クリス・コリガン– 個人投資家、パトリック・コーポレーション元CEO
• ヘンリー・P・デイヴィソン– 銀行家
• ブレイディ・ダウガン–クレディ・スイスの最高経営責任者
• リチャード・ファーリー– 個人投資家
• ジョン・キー– 元ニュージーランド首相、投資銀行家
• ジャック・ランガー（1948年生まれ/1949年生まれ） - バスケットボール選手、投資銀行家
• ジェローム・パウエル- 米国連邦準備制度理事会議長
• ハーバート・L・プラット– 1917年から1938年までBTの取締役、ニューヨーク・スタンダード石油会社の代表
• サリー・シェルトン・コルビー– 銀行家、外交官
• ベンジャミン・ストロング・ジュニア– 長官（1904–09）、副大統領（1909–13）、総裁（1913–14）、ニューヨーク連邦準備銀行初代総裁（1914–28）
• ナシム・タレブ– 作家、金融数学者
• アルバート・H・ウィギン–チェース・ナショナル銀行頭取
• ロバート・G・ウィルマーズ– M&T銀行の最高経営責任者兼会長

• マキシム・ドゥルギ– チェス国際グランドマスター
• ジャック・H・ジェイコブス– 名誉勲章受賞者
• チャーリー・ローズ– テレビレポーター