シエナ銀行 モンテ デイ パスキ

イタリア証券取引所への上場後、同行は商業および業務の拡大を精力的に進めた。同行は、バンカ・アグリコーラ・マントヴァーナとバンカ・デル・サレントという地方銀行を買収し、子会社のバンカ・トスカーナを吸収した。2003年3月、カッサ・ディ・リスパルミオ・ディ・プラートの支配権（79%）をバンカ・ポポラーレ・ディ・ヴィチェンツァに4億1120万ユーロで売却した。 ^{[ 14 ]}また、同行は、製品会社の開発を通じて、戦略的な市場セグメントにおける生産構造を強化するプロセスも開始した。

• Consum.itは消費者信用分野の企業です。
• 準銀行セクターにおけるMPSリースおよびファクタリング
• 投資銀行業務におけるMPSファイナンス
• MPアセットマネジメントのSGR（マネージドセービング）
• 金融プロモーションにおけるMPS職員
• MPS Banca per l'Impresaは、企業向け融資および法人金融サービスを提供しています。

同時に、銀行は投資家や企業への支援やコンサルティングのレベル向上を目指して商業生産性を向上させ、プライベートバンキングや個人年金プランの活動を刷新した。この拡張計画の完了に伴い、銀行は2,000以上の支店を持つグループの新規支店開設の大規模なプログラムを実施した。この拡張モデルに資金を供給するため、銀行は2002年のサントリーニと2006年のアレクサンドリアのオペレーションなど、いくつかのデリバティブ取引を行ったが、これらは非公開であった。 ^{[ 15 ]}

2007年11月8日、モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナは、スペインの銀行が所有する子会社インターバンカを除いて、バンコ・サンタンデールと90億ユーロでバンカ・アントンヴェネタを買収することで合意に達したと発表した^{[ 16 ] [ 17 ]} 。アントンヴェネタは、バンコポリ事件の後、 ABNアムロに買収され、 RBS、サンタンデール、フォルティスのコンソーシアムによるオランダの銀行の買収後、バンコ・サンタンデールに引き継がれる予定だった銀行である。

2007年2月から2008年6月にかけて、Banca MPSはUnipolグループの中間持株会社であるFinsoeの全株式（27.839%）を5億8480万ユーロで売却した。 ^{[ 18 ] [ 19 ]} 2008年には、 UnipolとBanca Agricola Mantovanaの合弁保険会社であるQuadrifoglio Vitaが、 Banca MPSを介してUnipolからAxaに買収された。 ^{[ 19 ]} Banca Agricola MantovanaもBanca MPSに吸収された。

バンカMPSはまた、2007年12月に地方銀行カッサ・ディ・リスパルミオ・ディ・ビエッラ・エ・ヴェルチェッリをインテサ・サンパオロから約3億9,900万ユーロで買収した。^{[ 20 ]}

ユーロ圏危機の間、イタリア国債の利回り上昇と評価額下落により、MPSは2012年上半期に20億ドル以上の損失を出し、資本増強を余儀なくされ、リストラかそれ以上の事態に直面した。資本増強まで過半数株主であったシエナのモンテ・デイ・パスキ財団は、持ち株比率を希薄化させる新たな資本の発行に長らく抵抗していた。2012年9月、希薄化後も、同行はより多くの資本と引き換えに、国にさらに大きな所有権を与える「構え」のように見えた。^{[ 21 ]}

2012年12月、カッサ・ディ・リスパルミオ・ディ・ビエッラ・エ・ヴェルチェッリは、約2億550万ユーロでカッサ・ディ・リスパルミオ・ディ・アスティに売却された。 ^{[ 22 ] [ 23 ]}

2009年、サントリーニとアレッサンドリアの事業は巨額の損失を生み出し始めた。銀行の財務諸表で損失を隠すため、銀行頭取のジュゼッペ・ムッサリを含む経営陣は、ドイツ銀行と野村證券とのデリバティブ契約を結ぶことを選択した。この取り決めは最終的に13人の銀行幹部の懲役刑につながった。^{[ 24 ]}

デリバティブ契約に至るまでの期間にサントリーニとアレッサンドリアの事業で発生した損失の推定額は5億ユーロから7億5000万ユーロに及ぶ。^{[ 25 ]} これらの事業に関する文書は、銀行自身の監査人やイタリア銀行に伝えられることはなかった。デリバティブ契約と関連文書は、2012年11月末に銀行の新取締役会によって発見され、公表された。その後、文書は2012年12月から2013年1月中旬にかけてイタリア銀行に送付された。株主とアナリストは、銀行がデリバティブによる損失を申告していなかったことを確認した。2013年1月22日、銀行の株価は証券取引所で5.6%下落し、ムッサリはイタリア銀行協会会長を辞任した。^{[ 17 ]}

2013年1月23日、隠蔽されたデリバティブのスキャンダルが明らかになった。その日、銀行の株価は証券取引所で8.43%下落し^{[ 26 ]}、翌日にはさ​​らに8%下落した^{[ 27 ] 。}

2013年1月25日、銀行の臨時株主総会が招集された。株主は、モンティ債の転換権行使に対応するため、取締役会に最大45億ユーロの増資権限を与えることを決議した。MPSは、旧トレモンティ債の代替として19億ユーロを含む、39億ユーロの介入を要請した。

取締役会への特別権限の委任には、株式で支払われる利息の支払いのみを目的として、20億ユーロの株式資本を増資する可能性も含まれている。株主は98％の賛成票でこれを承認した。^{[ 28 ]}

投票後、同行は3日間で3回の取引で20%以上価値を失った後、株式市場で11.36%回復した。^{[ 29 ]}

2013年1月26日、イタリア銀行は同行からの39億ユーロ（53億ドル）の救済要請を承認した。^{[ 30 ]}

同社は2013年に新たな論争を巻き起こした。2012年10月、41億ユーロ（54億7000万ドル）の公的資金援助を受ける直前に、イタリアの市場規制当局を欺いたとして告発されたのだ。^{[ 31 ]}

2013年12月29日、シエナのモンテ・デイ・パスキ財団は、30億ユーロ相当の新株発行計画を却下し、少なくとも2014年5月まで資金調達を延期し、国有化のリスクを高めた。^{[ 32 ]}

2019年11月、3年間の裁判を経て、元銀行幹部13人が懲役刑を言い渡された。モンテ・デイ・パスキの元会長とCEOはそれぞれ懲役7年、上級幹部2人はそれぞれ懲役5年と4年、ドイツ銀行の銀行員3人は懲役5年、野村證券の銀行員2人はそれぞれ懲役5年と3年の刑を受けた。裁判所は、彼らが複雑なデリバティブ契約を利用して、2008年から2012年の間にモンテ・デイ・パスキが被った20億ユーロの損失を隠蔽するために共謀したと判断した。ドイツ銀行と野村證券には1億6000万ユーロの罰金が科せられ、モンテ・デイ・パスキは2016年の司法取引で1060万ユーロを支払った。^{[ 33 ]}

控訴を受けて、2022年5月、ミラノ控訴裁判所は、デリバティブ取引に関する元幹部と2つの銀行の2019年の有罪判決を覆し、ドイツ銀行と野村ホールディングスに課せられた資産差し押さえを取り消した。^{[ 34 ] [ 35 ]} 2023年10月、イタリア最高裁判所は、モンテ・デイ・パスキのデリバティブ事件における無罪判決を確定した。^{[ 36 ]}

2014 年 3 月、ブラックロックは銀行の 5.748 % の株式を保有していると発表しました (当時、銀行はFTSE MIBなどの株式市場指数の構成銘柄であったため、ファンド マネージャーは指数追跡ファンドで株式を保有しており、5% 以上の株式を開示する必要がありました)。^{[ 37 ]} 7 月、増資が完了し、銀行財団はちょうど 2.500% の株式を保有していました。10 月、銀行は欧州中央銀行 (ECB) による主要欧州銀行のストレス テスト (欧州銀行監督の包括的評価第 1 回) に不合格となり、21.1 億ユーロの資本を調達する計画を準備するために 2 週間の猶予が与えられました。わずか 4 か月前に 50 億ユーロの株式を発行したにもかかわらず、ECB は銀行が金融危機に耐えられないと宣言しました。株価は 22% 下落しました。^{[ 38 ]} 2014 年 11 月、銀行は第 3 四半期に 11.497 億ユーロの損失を計上したと発表しました。^{[ 39 ] [ 40 ]}結局、2014会計年度には、同行は53億4290万ユーロの純損失を計上し、増資は消滅した。2014年12月31日時点の同行のティア1資本比率は8.7%であった。^{[ 41 ]}

2015年7月6日、ギリシャ救済国民投票後、モンテ・デイ・パスキ株は5.7%下落し、取引が停止された。^{[ 42 ]}最終的に、バンカMPSは2015年に3億8800万ユーロの純利益を達成したが、これは主にアレクサンドリア取引のCDSデリバティブとしての再表示の影響によるものであった。銀行のCET1資本比率は12%であったが、これは主にその年の別の資本増強によるもので、欧州中央銀行はバンカMPSに対し、2016年12月31日以降は最低10.75%、移行期間中は10.2%の資本比率を維持することを要求していた。^{[ 43 ]}さらに、総不良債権比率（34%）と純不良債権比率（22%）は、いずれもイタリアの平均（2015年12月時点で総不良債権比率18.1%、純不良債権比率10.8%）^{[ 44 ]}を上回っており、イタリアの平均自体も欧州連合の平均を上回っていました。

2016年1月21日、MPSは16億ユーロの履行中のリース債権ポートフォリオを14億1,730万ユーロで証券化した。同行は6億5,600万ユーロの証券（トランシェB～D）を買い戻し、7億6,130万ユーロの証券（トランシェA）を市場に売却した。^{[ 45 ]}

2016年4月、ドイツ連邦銀行理事のアンドレアス・ドムブレ氏は、ギリシャとイタリアの多くの銀行は政治的な理由で存続しているゾンビ銀行であるとコメントした。同氏は、欧州中央銀行が不良債権比率の高い銀行に対処するべきだと主張した。しかし、BMPSがゾンビ銀行の一つであるかどうかについては具体的に言及しなかった。^{[ 46 ]}

6月23日、総額2億9000万ユーロの不良債権ポートフォリオがクルック・グループに償還請求権なしで処分された。^{[ 47 ]} 7月4日、同行は欧州中央銀行から不良債権削減の要請を受けたことを確認した。2015年、同行は総額469億ユーロ、純額242億ユーロの不良債権を抱えていた。同行は2018年に総不良債権対総貸出比率を20%に引き下げることを目標としていた。しかし、これは2015年12月31日時点でイタリアの平均よりも依然として高かった。^{[ 48 ]}

2016年7月29日、2016年欧州連合銀行ストレステストが発表された。テスト対象となった51行のうち、BMPSは2018年の不利なシナリオにおいてCET1比率（バーゼルIII完全ベース）がマイナスになると予測された唯一の銀行であった。^{[ 49 ]} 2018年の不利なシナリオにおいてもCET1比率と総資本比率（完全負荷ベース）の目標をそれぞれ8%と11.5%に設定した場合、2016年12月29日の欧州中央銀行の発表によると、同行は88億ユーロの資本不足（コアティア1、追加ティア1、ティア2資本の合計）を抱えることになる。 ^{[ 50 ] [ 51 ]}

同日、銀行の資本増強計画が50億ユーロで発表された。銀行はまた、不良債権ポートフォリオ全体を証券化し、目標額を92億ユーロとする計画も立てた。このポートフォリオの純帳簿価額は、2016年3月31日時点で102億ユーロであった。劣後トランシェは銀行の株主に割り当てられ（提案額は16億ユーロ）、メザニン・トランシェはアトランテに16億ユーロで売却される（2016年12月に劣後メザニン・トランシェを15億2600万ユーロで購入するよう修正された）。^{[ 52 ]}シニア・トランシェは市場に売却され、その一部は60億ユーロで国営保証（Garanzia sulla Cartolarizzazione delle Sofferenze）の対象となる。これにより、不良債権比率はイタリア平均と同水準の17.8%に低下すると予想されたが、それでも多くの欧州の同業他社よりは高い水準にとどまる見込みである。^{[ 53 ]} 2016年12月、売却計画が変更され、銀行自身が引き受けるシニアメザニン・トランシェ（11億7100万ユーロ）が追加された。^{[ 52 ]}

2016年9月、CEOのファブリツィオ・ヴィオラ^{[ 54 ]}と会長のマッシモ・トノーニ^{[ 55 ]}が辞任した。後任にはそれぞれマルコ・モレッリ^{[ 56 ]}とアレッサンドロ・ファルチャイが就任した。

2016年11月28日、BMPS株100株ごとにBMPS株1株が新たに転換され^{[ 57 ]} 、2016年12月2日、AXAとBMPSは提携バンカシュアランス契約 の更新を発表した。この契約は2027年まで有効となる予定である^{[ 58 ]。}

2016 年 12 月、BMPS は劣後債務の一部と Tier 1 資本証券を、新株 1 株当たり最大 24.9 ユーロ (50 億ユーロの新株発行に加えて) で株式に交換することに成功した。 ^{[ 59 ] [ 60 ]} 12 月中旬、BMPS は交換オファーを再開し、約 24 億 5100 万ユーロに達した。しかし、50億ユーロの新株 発行が失敗したため、交換オファーと NPL の処分は無効となった。 ^{[ 61 ]} JP モルガン、メディオバンカ、バンコ サンタンデール、バンク・オブ・アメリカ メリルリンチ、シティグループ、クレディ スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン サックスは 7 月に BMPS と事前引受契約を締結していたが。^{[ 53 ]}銀行もアンカー投資家も BMPS と契約を締結しなかった。 

2016年12月23日午前1時20分、資本増強が失敗した翌日の真夜中に、BMPSはイタリア政府に対し、EU銀行再生・破綻処理指令第32条(4)項（EU全域の銀行破綻処理法で、国家援助を最後の手段として制限している）を削除して銀行を救済するための予防的資本増強を要請した。 ^{[ 62 ]} 12月20日、イタリア政府はすでに200億ユーロを調達し、貯蓄基金（イタリア語：salva-risparmio）を設立し^{[ 63 ]} 、 UniCredit、BMPS、Banca Popolare di Vicenza、Veneto Banca、Banca Carige、および近い将来資本増強が必要となる銀行の資本増強の可能性に備えた。

イタリアの破綻処理当局（イタリア銀行）は、劣後債を強制的に株式に転換する「ベイルイン」を行うと報じられた。しかし、同行は、多くの投資家が個人投資家であったため、そのようなベイルインから除外されるティア2劣後資本証券「フレッシュ2008」を要請した^{[ 62 ] 。}

2017年1月25日、BMPSは額面70億ユーロの債券を発行した。この債券は1年から3年の満期を迎え、前述の政府基金による国家保証が付いている。同行は、この債券は市場で売却されるか、借入の際の担保として使用されると述べた。^{[ 64 ]}

2017年2月3日、BMPSはカード事業をイタリア人民銀行中央協会（ICBPI）に5億2000 万ユーロで売却した。^{[ 65 ]}インテサ・サンパオロやウニクレディトなど、イタリアの他の主要銀行はすでに2016年にその部門を売却していた。

2017年2月9日、BMPSは株主総会の承認を条件として2016年の財務結果を発表した。2016年の銀行の収益、純金利収入、引当金控除前利益は2015年と比較して減少した。減損と不良債権引当金を合わせると、その年の純損失は33億8000 万ユーロとなった。CET1比率は法定最低基準の8.0%に達した（銀行ごとにECBが要求する10.75%を下回った）^{[ 66 ]。}

2017年6月1日、欧州委員のマルグレーテ・ベステアーは、銀行への国家援助に原則的に同意した。^{[ 67 ]} 7月5日、銀行の産業計画が承認され、銀行は81 億ユーロで資本増強されることになったが、経済財務省 が保証するのは39億ユーロのみで（政府が個人債券保有者から買い戻す追加株式を除く）、残りは債券保有者の「ベイルイン」であり、銀行の債券は強制的に株式に転換された。^{[ 68 ]}

7月29日、同行は政府への新株の発行価格が6.49ユーロ、債務株式の場合は8.65ユーロであると発表した。^{[ 69 ]}

ステファニア・バリアッティは2017年12月に前任者に代わってMPSの議長に就任した。^{[ 70 ] [ 71 ]}

2018年10月5日、BMPSはベルギー子会社であるBanca Monte Paschi Belgio（BMPB）を、Warburg Pincusが運用するファンドが出資する会社に売却すると発表した。売却価格は4,200万ユーロに設定されたが、調整メカニズムが適用された。2018年から2020年の間に、同行は税引前利益の49.8%をタックスヘイブンで稼いだ。^{[ 72 ]}

2023年11月20日、イタリア政府はMPSの株式25％を売却し、銀行を部分的に民営化し、政府の持ち株比率を64％から39％に引き下げた。^{[ 73 ]}

2022年に1億7800万ユーロの損失を出した後、MPSは2023年に20億ユーロ強の記録的な収益を上げ、通期黒字に転じた。2024年2月、MPSは2010年以来初めて配当を支払い、株主に3億1500万ユーロを還元した。^{[ 74 ]}

2024年3月27日、イタリア政府はMPSの株式12.5%を約6億5000万ユーロで売却した。この売却により、イタリアのMPSへの出資比率は39.2%から26.7%にさらに低下し、MPSの民営化計画が前進した。^{[ 75 ]}

2024年11月14日、イタリア政府はMPSの株式15％を11億ユーロで売却し、MPSの保有比率を26.7％から11.7％に引き下げた。Banco BPMはこの売却の機会を捉え、MPSの株式5％を取得し、Anima HoldingはMPSの株式3％を取得した。^{[ 76 ]}この売却により、イタリア政府は（2017年のMPS救済時に）EUに対して行った民営化の約束、すなわち2024年末までに保有比率を20％未満に引き下げるという約束を遵守したことになる。

2025年1月24日、MPSはより規模の大きいライバルであるメディオバンカに対する133億ユーロの買収提案の開始を発表した。^{[ 77 ]} 2025年4月3日、ガバナンスアドバイザーのグラス・ルイスは、モンテ・デイ・パスキ（MPS）の株主に対し、投資銀行メディオバンカに対するMPSの買収提案を支援するための株式発行を承認するよう勧告し、投票は2025年4月17日に予定されている。グラス・ルイスは、文化的な統合やメディオバンカの業務への混乱といったリスクを認めつつも、この取引の背後には確固たる戦略的および財務的根拠があると見ている。^{[ 78 ]} 2025年8月29日、MPSはメディオバンカの株式資本の27.1%を保有し、買収提案の成功に必要な最低基準は数日後に達成された。^{[ 79 ]}

2025年9月4日、MPSは買収提案の成功に必要な最低基準であるメディオバンカの株式資本の35%に到達した。^{[ 80 ]} 2025年9月9日、MPSの買収提案は成功し、メディオバンカの株式資本の62.29%に達した。^{[ 81 ] [ 82 ]} 2025年9月18日、アルベルト・ナーゲルはメディオバンカの取締役会とともに辞任した。彼の辞任は、2026年から2028年までの3年間の取締役会を更新するために10月28日に招集された株主総会で有効となる。^{[ 83 ] [ 84 ]} 2025年9月23日、MPSはメディオバンカの資本の最大86.33%を取得した。これはメディオバンカ株の即時上場廃止を意味するものではなく、予想される基準は90%である。^{[ 85 ]} 2025年9月29日、メディオバンカの買収により、モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナの株主再編が行われ、デルフィンはモンテ・デイ・パスキとメディオバンカおよびその子会社からなるグループ全体の17.5%の過半数株式を保有することになる。^{[ 86 ] [ 87 ]} 2025年10月3日、MPSはメディオバンカの新取締役会のメンバーリストを確定した。^{[ 88 ] [ 89 ]} 2026年2月17日、MPS取締役会はメディオバンカのミラノ証券取引所からの上場廃止とMPSへの完全合併を承認した。^{[ 90 ]}

2025年10月1日、Mediobancaに対する買収提案が成功したことにより、MPSはAssicurazioni GeneraliにおけるMediobancaの13.19%の株式を所有することになった。一方、Assicurazioni Generaliは、Mediobancaの防衛的買収提案の標的となったBanca Generaliを支配している。MediobancaによるBanca Generaliへの買収提案は、MPSによる買収提案から身を守るための買収提案として2025年4月28日に開始されたが、失敗に終わり、MPSによるMediobancaへの買収提案が成功する道が開かれた。^{[ 91 ] [ 92 ]}