コンドラチェフ波

経済学において、コンドラチェフの波（スーパーサイクル、大波動、長波、K波、長期経済サイクルとも呼ばれる）は、現代の世界経済における周期的な現象として仮説的に考えられている。^{[1]この現象は、}技術ライフサイクルと密接に関連している。^[2]

波の周期は40年から60年の範囲にあり、その周期はセクター別の高い成長期間と比較的緩やかな成長期間が交互に繰り返されると言われています。 ^[3]

長波理論は、ほとんどの学術経済学者に受け入れられていない。^{[4] [よりよい情報源が必要]それを受け入れる経済学者の間でも、波の原因と特定の}波の開始年と終了年の両方について合意が得られていない。この理論の批評家の間では、存在しない可能性のあるパターンを認識すること（アポフェニア） を伴うという点でコンセンサスがある。

ソ連の経済学者ニコライ・コンドラチェフ（コンドラチェフ、コンドラチェフとも表記）は、1926年に著した『経済生活の長期波』や同時期に執筆された他の著作の中で、これらの観察結果を初めて国際的に注目を集めた。 ^{[5] [6]} 1939年、ヨーゼフ・シュンペーターは、彼に敬意を表して、この循環を「コンドラチェフの波」と名付けることを提案した。その根底にある考え方は、資本の有機的構成と密接に関連している。^[7]

オランダの経済学者ヤコブ・ファン・ゲルデレンとサロモン・デ・ウォルフは、それぞれ1913年と1924年に、50年から60年の周期の存在を主張していた。

理論が始まって以来、さまざまな研究によってサイクルの可能性の範囲が広がり、データの中に長いサイクルや短いサイクルが見つかっている。マルクス主義学者のアーネスト・マンデルは、1964年の論文で長期好況の終焉を5年で予測し、 1979年のアルフレッド・マーシャル講演で長波理論への関心を復活させた。しかし、マンデルの理論では、長波は通常の景気循環と戦争などの非経済的要因の結果である。^[8]

1996年、ジョージ・モデルスキーとウィリアム・R・トンプソンは、中国で西暦930年に遡るK波を記録した本を出版した。^[9]また、マイケル・スナイダーは次のように書いている。「経済サイクル理論により、一部のアナリストは過去数十年間の景気後退、株価のピーク、株価の暴落のタイミングを正確に予測することができた」^[10]

歴史家のエリック・ホブズボームもこの理論について次のように書いている。「コンドラチェフの長波に基づいて優れた予測が可能であることが証明されたことは、経済学ではあまり一般的ではないが、多くの歴史家や一部の経済学者でさえ、それが何であるかは分からないとしても、そこに何かがあるのだと確信した。」^[11]

米国の経済学者アンワル・シャイクは、1890年以降の米国と英国の一般物価水準（金で表された価格）の動向を分析し、1895年、1939年、1982年頃に谷がある3つの長期サイクルを特定した。このモデルでは、2018年は第3サイクルと将来の可能性のある第4サイクルの間にある別の谷であった。^[12]

コンドラチェフは、景気循環を、拡大、停滞、景気後退の3つの段階に分類しました。今日では、拡大と停滞の間に転換点（崩壊）がある4つの期間に分けるのが一般的です。

1920 年代に執筆したコンドラチェフは、この理論を 19 世紀に適用することを提案しました。

• 1790年から1849年まで、1815年に転機が訪れました。
• 1850年から1896年まで、1873年に転機が訪れました。
• コンドラチェフは1896年に新たなサイクルが始まったと推測した。

長期サイクルは経済のあらゆる分野に影響を及ぼすと考えられています。コンドラチェフは価格と金利に注目し、上昇局面は価格の上昇と低金利を特徴とし、他の局面は価格の下落と高金利で構成されると見ました。その後の分析は生産量に集中しました。

イノベーション理論によれば、これらの波は、技術革命を始動させる基本的なイノベーションの集積から生じ、それが次に主要な産業または商業部門を創出する。コンドラチェフの考えは、1930 年代にジョセフ・シュンペーターによって取り上げられた。この理論は、当初 50 ～ 54 年続くと推定されていた非常に長期的なマクロ経済および価格サイクル の存在を仮定した。

近年、歴史経済学と技術史は大きく進歩し、技術革新と経済循環の関係について数多くの調査が行われてきました。長期サイクルの研究と技術に関する著作には、Mensch (1979)、Tylecote (1991)、国際応用システム分析研究所 (IIASA) (Marchetti、Ayres)、Freeman and Louçã (2001)、Andrey Korotayev ^[13]、Carlota Perezなどがあります。

ペレス（2002）は、各段階をロジスティック曲線またはS曲線上に位置づけ、次のように分類しています。技術時代の始まりを突発、上昇を狂乱、急速な発展を相乗効果、そして完成を成熟と分類しています。^[14]

人々は生涯を通じて、教育、結婚、初めての自動車購入、初めての住宅購入、住宅のアップグレード、収入が最大になる時期、退職後の貯蓄が最大になる時期、退職後の生活など、かなり典型的な支出パターンをとっているため、ベビーブームやベビーブームの崩壊などの人口動態の異常は、長期間にわたって経済にかなり予測可能な影響を及ぼす。イースタリン仮説は、戦後のベビーブームを扱っている。ハリー・デントは、人口動態と経済サイクルについて広範囲に執筆している。タイレコート（1991）は、人口動態と長期サイクルに1章を割いている。^[15]

メイソン・ギャフニー、フレッド・フォールドヴァリー、フレッド・ハリソンなどのジョージストは、土地投機が好況と不況のサイクルの原動力であると主張している。土地はすべての生産に必要な有限の資源であり、排他的使用権が売買されるため、投機バブルが発生し、過剰な借り入れと貸し出しによってそれが悪化する可能性があると彼らは主張している。1997年には早くも、多くのジョージストが2008年に不況が起こると予測していた。^[16]

債務デフレは、景気後退や不況は債務全体のレベルが縮小（デフレ）することによるという経済循環の理論です。したがって、信用循環が経済循環の原因です。

この理論は、1929年のウォール街大暴落とそれに続く大恐慌の後にアーヴィング・フィッシャーによって発展させられた。債務デフレはケインズ経済学のジョン・メイナード・ケインズの考えに取って代わられ、ほとんど無視されていたが、1980年代以降、主流派経済学と異端のポストケインズ経済学の両方で再び注目を集め、その後ハイマン・ミンスキー^[17]やスティーブ・キーン^[18]などのポストケインズ経済学者によって発展させられた。

サイクルのタイミングに関する現代的なバージョンはいくつかありますが、そのほとんどは、テクノロジーと信用サイクルの 2 つの原因のいずれかに基づいています。

さらに、技術サイクルにはいくつかのバージョンがあり、主要産業の普及曲線を使用して解釈するのが最も適切です。たとえば、鉄道は1830年代に始まり、その後45年間は着実に成長しました。鉄道の成長率が最も高くなったのは、ベッセマー鋼が導入された後でした。しかし、この時代は通常、鉄鋼の時代と呼ばれています。付加価値で測定すると、1880年から1920年までの米国の主要産業は機械であり、鉄鋼がそれに続きました。^[19]

産業革命に始まったサイクルにおける技術の影響は、主にイギリスに関係しています。米国は商品生産国であり、農産物価格の影響をより受けました。消費の増加による供給不足と価格上昇に基づく商品価格サイクルがありました。これにより、西側の新しい土地が購入され、4〜5年後に開墾されて生産が開始され、価格が下落し、1819年と1839年のような不況が発生しました。^[20] 1850年代までに、米国は工業化されつつありました。^[21]

技術サイクルは次のように分類できます。

• 産業革命（1771年）
• 蒸気と鉄道の時代 (1829)
• 鉄鋼と重工業の時代（1875年）
• 石油、電気、自動車、大量生産の時代（1908年）
• 情報通信の時代（1971年）

この論理は拡張できると主張する人もいる。人類の発展の時代を支配的な汎用技術によって分類する習慣は、石器時代から始まって、歴史家から借りてきたものであることは間違いない。それらを含めて、著者はそれぞれ異なる長波を持つ3つの異なる長期メタパラダイムを区別している。最初のものは、石、青銅、鉄などの材料の変換に焦点を当てた。2番目は、しばしば産業革命や第二次産業革命と呼ばれ、水、蒸気、電気、燃焼力などのエネルギーの変換に専念していた。最後に、最も最近のメタパラダイムは情報の変換を目的としている。それは通信と保存データの急増から始まり、今では既存の情報を実用的な知識に変換する自動化プロセスを作成することを目的としたアルゴリズムの時代に入っている。^[22]

技術と経済の関係についての論文が、国際応用システム分析研究所（IIASA）の研究者によっていくつか執筆されている。コンドラチェフ・サイクルの簡潔なバージョンは、ロバート・エアーズ（1989）の著作で見ることができ、その中で彼は最も重要な技術の関係の歴史的概要を示している。^[23]チェーザレ・マルケッティはコンドラチェフの波とイノベーションの普及についての論文を発表した。^{[24] [25]}アルヌルフ・グルブラー（1990）の著書は、運河、鉄道、高速道路、航空会社などのインフラの普及について詳細に説明しており、主要なインフラには55年のK波長に対応する時間間隔の中間点があり、鉄道と高速道路は完成するのにほぼ1世紀かかるという発見がある。グルブラーは長期経済波に1章を割いている。^[26] 1996年、ジャンカルロ・パラヴィチーニは長期コンドラチェフ波と情報技術および通信との比率を発表した。^[27]

コロタエフらは最近、スペクトル分析を採用し、世界のGDP動向にコンドラチェフ波が存在することを統計的有意性の許容レベルで確認したと主張した。^{[3] [28]}コロタエフらはまた、より短い景気循環を検出し、クズネッツ波を約17年と推定し、これをコンドラチェフの第3高調波と呼んだ。これは、コンドラチェフ波1つにつきクズネッツ波が3つあることを意味する。

レオ・A・ネフィオドウは、第五次コンドラチェフは2000年から2003年の世界経済危機で終わり、新しい第六次コンドラチェフが同時に始まったとしている。^[29]レオ・A・ネフィオドウによると、この新しい長いサイクルの担い手は、身体的、心理的、精神的、社会的、生態学的、霊的側面を含む総合的な意味での健康であり、第六次コンドラチェフの基本的なイノベーションは「心理社会的健康」と「バイオテクノロジー」である。^[30]

最近では、物理学者でシステム科学者のテサレノ・デベザスが、世代学習モデル^[31]と情報システムの非線形動的動作^[32]に基づいた長波現象の因果モデルを提唱しました。どちらの研究でも、K波の存在の説明だけでなく、K波のタイミング（≈60年=2世代）の説明も初めて含む完全な理論が提示されています。

コンドラチェフサイクル理論の具体的な修正はダニエル・シュミフラによって開発された。シュミフラは、近代社会と資本主義経済における6つの長波を特定し、それぞれが特定の技術革命によって引き起こされたとしている。^[33]

1. 金融農業革命の波（1600-1780）
2. 産業革命の波（1780年～1880年）
3. 技術革命の波（1880年～1940年）
4. 科学技術革命の波（1940年～1985年）
5. 情報通信革命の波（1985年～2015年）
6. ポスト情報化技術革命の仮説的な波（モノのインターネット/再生可能エネルギーへの移行？）（2015～2035年？）

コンドラチェフやシュンペーターとは異なり、シュミフラは新しいサイクルは前のサイクルよりも短くなると考えていました。彼は主に、長期的な経済発展の決定要因として、技術の進歩と新しい技術に重点を置いています。これらの波にはそれぞれ、技術革命と呼ばれるイノベーション フェーズと、革命的なイノベーションの数が減少し、既存のイノベーションの活用と拡張に注目が集まる応用フェーズがあります。1 つのイノベーションまたは一連のイノベーションが利用可能になるとすぐに、新しいイノベーションを生み出すよりも、その採用、拡張、使用に投資する方が効率的になります。技術革新の各波は、最も革命的な変化が起こった領域 (「主導的なセクター」) によって特徴付けられます。

イノベーションの波は、新しいイノベーションやセクターからの利益が他のより古く伝統的なセクターのレベルまで下がるまで続きます。これは、もともと自然の新しい資源を活用する能力を高めた新しいテクノロジーが限界に達し、別の新しいテクノロジーを適用せずにこの限界を克服できない状況です。

いかなる波の適用段階の終わりにも、典型的には経済危機と経済停滞がある。2007年から2008年の金融危機は、「情報通信技術革命の波」の終焉が近づいていることの結果である。ジェームズ・ブラッドフィールド・ムーディやビアンカ・ノグラディなど、一部の著者は第6の波が何であるかを予測し始めており、彼らはそれが資源効率とクリーンテクノロジーによって推進されると予測している。^[34]一方、シュミフラ自身は、近代（西暦1600年以降）の技術革新の波を、前近代にまで遡るはるかに長い「技術革命の連鎖」の一部としてのみ考えている。 ^[35]つまり、彼は中世や古代においても、技術革命に依存する長い経済サイクル（現代経済のコンドラチェフサイクルに類似）が見られると考えている。

長波理論は、多くの学術経済学者に受け入れられていません。しかし、イノベーション、開発、進化経済学にとって重要です。しかし、それを受け入れる経済学者の間では、各波の開始年と終了年を配置するために普遍的に使用されるべき基準についての正式な普遍的な合意はありません。開始年と終了年の合意は、40年から65年のサイクルごとに+1年から3年になる場合があります。

医療経済学者で生物統計学者のアンドレアス・J・W・ゴールドシュミットはパターンを模索し、ITと医療のいわゆるコンドラチェフサイクルの位相シフトと重なりがあると提唱した（図参照）。彼は、歴史的成長段階と主要技術の組み合わせは、必ずしも一般的な規則的なサイクルの存在を意味するわけではないと主張した。ゴールドシュミットは、さまざまな基本的イノベーションとその経済刺激は、その期間が大抵異なり、その恩恵が市場のすべての参加者に当てはまるわけではないため、互いに排除し合うことはないと考えている。^[36]

• クラスタリング錯覚
• グランドスーパーサイクル（ラルフ・ネルソン・エリオットの波動理論）
• ジョシュア・S・ゴールドスタイン
• クズネッツスイング
• 市場動向
• 第二次産業革命
• スミフラ波
• 支出の波
• 技術革命

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