無形資産

無形資産とは、物理的な実体を持たない資産のことです。例としては、特許、著作権、フランチャイズ、のれん、商標、商号、評判、研究開発、ノウハウ、ソフトウェアやデータなどのあらゆる形式のデジタル資産などがあります。これは、物理的資産（機械、建物など）や金融資産（国債など）とは対照的です。 ^[1]

無形資産は通常、評価が非常に困難です。非競争性と非排除性という典型的な市場の失敗に悩まされています。^[2]今日、企業経済の大部分（正味現在価値の観点から）は無形資産で構成されており、^[3]情報技術と組織資本の成長を反映しています。^[4]

無形資産は、「会計記録による企業価値」と「時価総額による企業価値」の乖離の一因となっている可能性がある。^[5]この議論を考慮すると、会計士の目から見た無形資産が実際に何であるかを理解することが重要です。無形資産を定義するために、いくつかの試みがなされてきました。

• オーストラリア会計基準審議会は、1995年に発行された会計概念説明書第4号（SAC 4）の資産の定義に無形資産の例を含めました。 ^[6]この説明書では、無形資産の正式な定義は示されていませんが、有形性は資産の重要な特性ではないと説明されています。
• 国際会計基準審議会基準38（IAS 38）^{[7] [8]}では、無形資産を「物理的実体のない識別可能な非貨幣資産」と定義しています。この定義は、企業が管理し、将来の経済的利益が流入すると予想される資源を生み出した過去の出来事を必要とする資産の標準定義に追加されるものです。したがって、IAS 38に基づく無形資産の追加要件は識別可能性です。この基準では、無形資産が企業から分離可能であるか、契約上または法律上の権利から生じていることが求められます。
• 財務会計基準審議会会計基準編纂書 350 (ASC 350) では、無形資産を、金融資産以外の、物理的実体を持たない資産と定義しています。

したがって、物理的実体がないことは、無形資産の決定的な特徴であると思われます。IASB と FASB の定義は両方とも、無形資産の定義において金銭資産を明確に除外しています。これは、売掛金、デリバティブ、銀行預金などの項目が無形資産として分類されるのを避けるために必要です。IAS 38 には、コンピューター ソフトウェア、著作権、特許などの無形資産の例が含まれています。

国際会計基準審議会（IASB）は、財務諸表における無形資産の会計処理方法についての指針（IAS 38）を提供している。一般的に、社内で開発された法的無形資産は認識されず、第三者から購入した法的無形資産は認識される。^[2]文言はIAS 9に似ている。

米国GAAPでは、無形資産^{[2] [9]}は、購入した無形資産と内部で創出された無形資産、および耐用年数が限られている無形資産と無期限の無形資産に分類されます。^{[引用が必要]}

無形資産は通常、それぞれの耐用年数に応じて費用処理されます。^{[2] [7]}無形資産には、識別可能な耐用年数と無期限の耐用年数があります。識別可能な耐用年数を持つ無形資産は、^経済的耐用年数または法的耐用年数のいずれか短い方にわたって定額法で償却されます。識別可能な耐用年数を持つ無形資産の例としては、著作権や特許があります。無期限の耐用年数を持つ無形資産は、毎年減損について再評価されます。減損が発生した場合は、損失を認識する必要があります。減損損失は、資産の帳簿価額から資産の公正価値を差し引くことによって決定されます。商標やのれんは、耐用年数が無期限の無形資産の例です。のれんは、償却するのではなく、減損テストを行う必要があります。減損した場合、のれんは減少し、損益計算書で損失が認識されます。

研究開発（R&D ^[2]とも呼ばれる）は、無形資産（米国では全無形資産の約16%）とみなされているが^[11]、ほとんどの国では、法的および税務上の両方の目的でR&Dを経常費用として扱っている。^[2]ほとんどの国は、国民所得・生産勘定（NIPA）で無形資産を報告している。^[要出典]長期的なGDP成長における無形資産の貢献は、経済学者によって認識されている。^[12]また、取得された「進行中の研究開発」（IPR&D）は、米国GAAPの下では資産とみなされる。^[13]

IAS 38 では、企業に資源を生み出す結果となるプロジェクトを、研究フェーズと開発フェーズの 2 つのフェーズに分類することが求められています。

研究開発費の分類は非常に主観的になる可能性があり、組織が研究開発費の分類に隠れた動機を持っている可能性があることに注意することが重要です。^{[引用が必要]}

個人所得税の目的では、無形資産に関する一部の費用は、控除可能な費用として扱われるのではなく、資本化されなければならない。米国の財務省規則では、一般的に無形資産の取得、創出、または強化に関連する費用の資本化が義務付けられている。^[14]たとえば、商標を取得するために支払われた金額は資本化されなければならない。これらの取引を促進するために支払われた特定の金額も資本化される。一部の種類の無形資産は、資産が他の当事者から取得されたか、納税者によって創出されたかに基づいて分類される。規則には、資本化が必要な場合の判断を容易にするための多くの規定が含まれている。^[15]

無形資産は経済成長と税収の源泉として重要性が高まっており^[12]、また無形資産は非物質的な性質を持つため納税者が所得移転や移転価格などの税務戦略を遂行しやすいことから^[16]、税務当局や国際機関は無形資産とその創出された場所を結び付ける方法を考案し、それによってネクサスを定義してきました。法人の無形資産は15年間、つまり180か月にわたって 償却されます。

米国の一部の州政府では、「無形資産」の定義が標準的な会計とは異なっており、これらの州政府は株式や債券を「無形資産」と呼ぶことがある。^[17]

ハイテク、製薬、自動車、金融サービス業界にわたる最も価値の高い企業は、その競争力と市場価値を、物理的資本ではなく無形資産、つまり「有形」資本から得ています。S &P 500の企業では、知的財産を含む無形資産が総市場価値の 90% を占めています。^{[18] [19]}

無形資産は、必ずしも目に見えないものの、今日の競争の激しい環境において企業や国の成功を形作る上で重要な役割を果たしています。これらの資産に投資することで、企業は優秀な人材を引きつけ、顧客ロイヤルティを築き、市場で成功し、イノベーションと成長を促進することができます。^{[20] [21]}これらの資産は、経済的機会の改善、高給の仕事、製品の品質向上にも貢献します。WIPOの世界知的財産報告書（2017年）によると、知的財産（IP）やその他の無形資産は、バリューチェーンに沿って製造および取引される製品に、平均して有形資本の2倍の価値をもたらします。^[22]

グローバル・イノベーション・インデックス（GII）で使用されているブランド・ファイナンスの最近の推定によると、無形資産の世界的価値は過去25年間で急速に増加しており、2023年には約62兆米ドルに達すると予想されています。^{[23] [21]}

2023年には、スウェーデン、アメリカ合衆国、フランスなどの無形資産集約型経済において、無形資産投資がGDPの16%以上を占めることになる。 [ ^20]これは、国レベルでは無形資産投資が有形資産投資よりも速いペースで成長していることを示す傾向である。インドは、 2011年から2020年にかけて無形資産投資が最も急速に成長した国であった。^[20]

ソフトウェアとデータとブランドは、無形資産の中で最も急速に成長している2つのタイプであり、2011年から2021年の間には、どちらも研究開発よりも3倍の速さで成長しています。^[20]

無形資産の価値を評価することは、それにもかかわらず困難です。無形資産を評価する単一の方法論はありません。資産の種類、状況、データの可用性に応じて、多くの場合、さまざまなアプローチを組み合わせて使用​​します。ほとんどの場合、無形資産の価値は、予測されるキャッシュフローなど、資産に関連する将来の経済的利益を考慮して推定できます。ただし、実際には多くの無形資産にとってこれは困難な場合があります。資産を買い戻したり再作成したりするためのコスト、または同様の資産を含む取引との比較も、価値を決定する一般的な方法です。^[21]

無形資産ファイナンスは、IPファイナンスとも呼ばれ、知的財産（法的無形資産）や評判（競争上の無形資産）などの無形資産を使用して信用にアクセスするファイナンスの分野です。無形資産は、たとえばエクイティファイナンスで使用できます。たとえば、多くのスイス企業は、ベンチャーキャピタルを中心に、エクイティファイナンスを使用して成長をサポートしています。インタビューを通じて収集された情報によると、特に強力な特許によって強化されたサポート的なIPポートフォリオは、貢献要因として重要な役割を果たしています。これらの権利がなければ、投資家はスタートアップと関わることに消極的です。^{[24] [25]}中国では、質権担保融資は最も早く開発されたタイプのIPファイナンスであり、最も急速に成長しています。2022年、中国での特許および商標質権担保融資の登録額は4,869億人民元に達し、前年比57.1％増加しました。 26,000社の中国企業による28,000件のプロジェクトが融資を受けており、どちらも前年比で約65.5％増加した。^{[26] [25]}

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