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特許などの知的財産資産は、テクノロジーに関連する多くの組織や取引の中心です。知的財産権のライセンスや譲渡は、テクノロジー市場では一般的な業務であり、これらの種類の資産をローンの担保として使用することも同様です。これらの使用により、知的財産の財務評価の重要性が高まっています。特許の経済的価値を知ることは、その取引条件を定義するための重要な要素だからです。[1]
応用事例
特許権の評価は、組織や企業内の知的財産管理に関連する主要な活動の 1 つです。実際、知的財産権の経済的価値と重要性を知ることは、企業の資産に関する戦略的決定に役立つだけでなく、知的財産権に関する 商品化や取引も促進します。
評価が必要となるビジネス状況はいくつかある。[2]
合併、買収、合弁事業、破産を目的とした会社の評価
テクノロジー企業の多くは、無形資産と知識、研究、革新への投資に大きく依存しています。研究によると、R&Dやソフトウェアへの投資を通じた知識への支出は、有形資産への支出よりも高い割合で増加しています。[3]この投資の変化は、結果として、企業における無形資産と特許の重要性の高まりに反映されています。したがって、企業の価値を知るには、その知的財産の価値を知ることが不可欠です。
知的財産権の販売またはライセンスの交渉
他のビジネス取引と同様に、知的財産権や特許権の販売またはライセンス供与の契約を交渉する組織は、通常、価格について合意する必要があります。知的財産権の価値を知ることは、そのような合意に達するために不可欠ですが、当事者が適切な取引を行っていることを確認するためにも不可欠です。
特許紛争や論争の状況におけるサポート
特許侵害訴訟や代替紛争解決メカニズムなどの特許紛争のシナリオでは、損害額の定量化がプロセスの必須ステップとなることがよくあります。したがって、損害額の公正な回収を保証するには、問題となっている知的財産権を正しく評価することが不可欠です。
銀行融資やベンチャーキャピタルによる資金調達
銀行融資の担保として、またはベンチャーキャピタルや投資家を引き付けるために使われる知的財産の価値評価は不可欠です。いくつかの研究は、特に特許の所有と適切な知的財産管理がベンチャーキャピタリストの決定において重要な役割を果たすことを明らかにしています。[4]
方法
企業や組織では、特許評価のさまざまなアプローチが使用されています。一般的に、これらのアプローチは定量的評価と定性的な評価の2つのカテゴリに分けられます。定量的アプローチは、知的財産の経済的価値を計算する目的で数値と測定可能なデータに依存しますが、定性的なアプローチは、特許技術の法的、技術的、マーケティング的、または戦略的側面など、知的財産の特性と潜在的な用途の分析に重点を置いています。定性的な評価では、企業の知的財産に関連するリスクと機会の評価も扱います。[5]
定量的アプローチ
定量的アプローチにはいくつかの方法論が用いられますが、一般的には4つの方法に分類できます。[6]
- コストベースの方法
- 市場ベースの方法
- 所得に基づく方法
- オプションベースの方法
コストベースの方法
この方法は、知的財産の開発に費やされたコストとその経済的価値の間には直接的な関係があるという原則に基づいています。コストを測定するために主に 2 つの異なる手法が使用されます。
- 複製コスト法: 評価対象の特許の複製の購入または開発に関連するすべてのコストを収集して見積もりを実行します。
- 代替原価法: 同様の用途または機能を持つ同等の特許資産を取得するために費やす費用に基づいて見積もりが行われます。
どちらの方法でも、現在価格、つまり評価日時点の支出が考慮され、実際に発生した過去のコストは考慮されません。[7]コストを評価するには、2種類のコスト源を含める必要があります。1つは材料費、労働費、管理費などの直接支出、もう1つは市場参入の遅れや資産開発を目的とした投資機会の喪失による利益の損失に関連する機会費用です。[7]
所得に基づく方法
この方法は、資産の価値は、それが生み出す予想収益フローに内在するという原則に基づいています。収益を見積もった後、その結果を適切な割引率で割り引いて、現在の状況に合わせて調整し、知的財産の正味現在価値を決定します。将来のキャッシュフローを計算する方法は、次のようにいくつかあります。
- 割引キャッシュフロー法: この方法は、適切な割引率を適用して予測され、割引された将来のキャッシュフローを見積もることを目的としています。キャッシュフローを見積もるための主な情報源は、通常、資産を活用している、または活用する予定の会社の事業計画です。
- ロイヤルティ免除法：この方法では、資産の価値は、資産の所有権により会社が免除されるロイヤルティ支払いの価値とみなされます。したがって、適切なロイヤルティ率を決定し、将来のロイヤルティ収入の流れを予測する必要があります。資産の現在価値を決定するために割引率が適用されます。[8]
オプションベースの方法
上記の方法とは異なり、オプションベースの方法論では、投資に関連するオプションと機会を考慮に入れます。[9]オプションベースの方法論では、特定の知的財産資産の評価を行うために、ストックオプションのオプション価格設定モデル（ブラック・ショールズなど）に依存しています。これらの場合、 [10]特許は、リアルオプションのフレームワークを介して適用される金融オプション用に開発された手法を使用して評価される場合があります。[11] 重要な類似点は、特許は、その所有者に、基礎となる発明を他者が使用することを排除する権利を与えるため、特許とストックオプションはどちらも、将来資産を活用する権利と、他者が使用することを排除する権利を表している点です。特許（オプション）は、将来の予想価格がリスクのない代替手段で同じ金額を稼ぐ機会費用を超える場合にのみ、買い手（所有者）にとって価値があります。したがって、特許権はコールオプションに対応するものと考えることができ、それに応じて評価される場合があります。[10]詳細については、 「偶発債権評価」および「事業評価§オプション価格設定アプローチ」を参照。
参照
参考文献
- ^ 欧州IPRヘルプデスク（2013年）。ファクトシート - 知的財産評価。欧州委員会。
- ^ ハンガリー特許庁 (2008)。知的財産の評価。IP4INNO。2013年12月3日時点のオリジナルよりアーカイブ。2013年9月8日閲覧。
- ^ OECD Observer (2007). 政策概要 - 知的資産から価値を創造する(PDF)。経済協力開発機構 (OECD).
- ^ Kamiyama, S., J. Sheehan and C. Martinez (2006). 「知的財産の評価と活用」.テクノロジーと産業ワーキングペーパー - OECDサイエンス、OECD出版。085 。
{{cite journal}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link) - ^ Lagrost, C., D. Martin, C. Dubois and S. Quazzotti (2010). 「知的財産の評価： 適切な評価方法の選択へのアプローチ方法」Journal of Intellectual Capital、Emerald Group Publishing Limited。11 ( 4)。
{{cite journal}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link) - ^ Flignor, P., D. Orozco「無形資産と知的財産の評価：多分野にわたる視点」、2006年
- ^ ab Drews, D.、「知的財産評価へのコストアプローチ：その使用と限界」、IP Metrics 知的財産評価、2001 年
- ^ Chaitali Ahya (2005)。知的財産価値の評価：価値の特定と決定のための入門書。アメリカ法曹協会。p. 35。ISBN 978-1-59031-430-2。
- ^ カマラ、A.、「リアルオプション入門」、CFOフォーラム、2002年
- ^ ab 例えば、Robert Pitkethly (1997)「特許の評価：オプションベースの方法を考慮した特許評価方法のレビューとさらなる研究の可能性」Judge Institute Working Paper WP 21/97、 Markus Reitzig「企業の観点から見た特許と特許ポートフォリオの評価：理論的検討、応用ニーズ、将来の課題- Derek L. Bosworth と Elizabeth Webster (2006) 「知的財産の管理」第 15 章」ISBN 1845421124を参照。
- ^ Aswath Damodaran著「Applications Of Option Pricing Theory To Equity Valuation」および「Option Pricing Applications in Valuation」、Fernando Torres MSc. Conceptual Patent Value Framework、The Patent Value Guide を参照。