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| 会社種別 | プライベート[1] |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 1975年5月1日 |
| 創設者 | ジョン・C・ボーグル |
| 本部 | 米国ペンシルベニア州マルバーン |
主要人物 | |
| 製品 | |
| 収益 | 69.3億米ドル（2022年現在）[更新が必要] |
| 運用資産 |  10.1兆米ドル（2024年9月30日現在）[2] |
従業員数 | 20,000（2023年12月31日現在）[2] |
| Webサイト | バンガード |
バンガード・グループは、 1975年5月1日に設立されたアメリカの登録投資顧問会社で、ペンシルベニア州マルバーンに本社を置き、2024年9月時点で世界で約10.1兆ドルの資産を運用しています。[3]同社は世界最大の投資信託プロバイダーであり、ブラックロックのiSharesに次いで世界第2位の上場投資信託（ETF）プロバイダーです。[4]投資信託とETFに加えて、バンガードは仲介サービス、教育口座サービス、ファイナンシャルプランニング、資産管理、信託サービスを提供しています。バンガードが管理するいくつかの投資信託は、運用資産で米国の投資信託のリストの上位にランクされています。[5]ブラックロックとステートストリートとともに、バンガードは個人投資で支配的な役割を果たすビッグスリーインデックスファンドマネージャーの1つと見なされています。[6] [7]
創設者で元会長のジョン・C・ボーグルは、個人投資家が利用できる最初のインデックスファンドを創設した功績があり、個人による低コスト投資の提唱者であり、その実現に大きく貢献した人物である。[8] [9]ただし、ボーグルより数年前に、レックス・シンクフィールドも、一般向けに最初のインデックスファンドを創設した功績がある。[10]
バンガードは同社が運用するファンドによって所有されており、したがって顧客によって所有されている。[11]バンガードは、ほとんどのファンドを投資家株とアドミラル株の2つのクラスで提供している。アドミラル株は経費率が若干低いが、最低投資額が高く、ファンドあたり3,000ドルから100,000ドルの間であることが多い。[12]バンガードの本社はフィラデルフィア郊外のマルバーンにある。ノースカロライナ州シャーロット、テキサス州ダラス、ワシントンDC、アリゾナ州スコッツデール、カナダ、オーストラリア、アジア、ヨーロッパ に支社がある。
歴史
形成
1951年、プリンストン大学の学部論文で、ジョン・C・ボーグルは、ほとんどの投資信託が一般的な株式市場指数と比較して収益を上げていないことを発見した研究を行った。[13]たとえファンドの株式がベンチマーク指数を上回ったとしても、管理手数料によって投資家への収益はベンチマークの収益を下回った。[14]
1951年にプリンストン大学を卒業した直後、ボーグルはウェリントン・マネジメント・カンパニーに雇われた。[15] 1966年、彼はボストンに拠点を置くファンド管理グループとの合併を実現させた。[15]彼は1967年に社長となり、1970年にはCEOとなった。[15]しかし、合併は失敗に終わり、ボーグルは1974年に解雇された。[15]ボーグルは解雇について次のように語っている。「あの失敗は恥ずべきものであり、言い訳の余地がなく、事実が正当化する以上の未熟さと自信の表れであったが、その最大の収穫は、私が多くを学んだことだ。そして、もし私があのとき解雇されていなかったら、ヴァンガードは存在していなかっただろう。」[16]
ボーグルはウェリントンに新しいファンド部門を立ち上げる手配をした。彼はそれをナイルの戦いでのホレーショ・ネルソンの旗艦HMS ヴァンガードにちなんでヴァンガードと名付けた。[17]ボーグルがこの名前を選んだのは、アンティーク版画商がヴァンガードを特集したイギリス海軍の功績に関する本を彼に残したことがきっかけだった。ウェリントンの幹部は当初この名前に抵抗したが、ヴァンガードのファンドはウェリントンのファンドの横にアルファベット順で記載されるだろうとボーグルが述べた後、辛うじて承認した。[8]
会社の成長
ウェリントンの幹部は、ファンドが助言やファンド管理業務に従事することを禁止した。ボーグルはこれをS&P500のパフォーマンスに連動するパッシブファンドを始めるチャンスだと考え、1957年に設立された。[8] [9]ボーグルはまた、後にノーベル経済学賞を受賞した経済学者ポール・サミュエルソンに触発され、1976年8月のニューズウィーク誌のコラムで、個人投資家はS&P500のような株式市場指数に投資する機会が必要だと書いた。 [18] [19]
1976年、ウェリントンの取締役会の承認を得た後、ボーグルはファースト・インデックス・インベストメント・トラスト（現在はバンガード500インデックスファンドと呼ばれている）を設立した。[20]これは最も初期のパッシブ投資インデックスファンドの一つであり、その数年前には他のいくつかのファンドが設立されていた（例えば、ボストンのジェレミー・グランサムのバッテリーマーチ・ファイナンシャル・マネジメント、シカゴのアメリカン・ナショナル・バンクのレックス・シンクフィールド、ウェルズ・ファーゴのサンフランシスコ支店のジョン・マック・マククワンが運用するインデックスファンドなど）。[21] [10]
ボーグルのS&P500指数は新規株式公開で1億5000万ドルの調達が見込まれていたが、実際には1100万ドルしか調達できなかった。[22]公募を管理していた銀行は、反応が薄いことを理由にボーグルにファンドのキャンセルを勧めたが、ボーグルは拒否した。[8] [9]この時点で、バンガードにはボーグルとアナリスト2人の3人の従業員しかいなかった。最初の数年間は資産の伸びが鈍かったが、これは当時としては異例のことだったが、ファンドが販売したブローカーに手数料を支払わなかったことが一因である。1年以内にファンドの資産は1700万ドルにまで成長したが、バンガードが管理していたウェリントン・ファンドの1つを別のファンドと合併させる必要があり、ボーグルはウェリントンを説得してインデックス・ファンドと合併させた。[8] [9]これにより、資産はほぼ1億ドルに達した。
1982年に強気相場が始まった後、資産の成長は加速し、他の企業でもインデックスモデルが普及した。これらのコピーファンドは、一般的に手数料が高く、インデックスファンドの目的にそぐわなかったため成功しなかった。1984年11月、バンガードはプライムキャップと共同でバンガード・プライムキャップ・ファンドを立ち上げた。[23] 1986年12月、バンガードは2番目の投資信託であるトータル・ボンド・ファンドという債券インデックスファンドを立ち上げた。これは個人投資家に提供された初の債券インデックスファンドだった。[24]最初のインデックスファンドに対する以前の批判の1つは、S&P500のインデックスにすぎないというものだった。 [8] [9] 1987年12月、バンガードは3番目のファンドであるバンガード・エクステンデッド・マーケット・インデックス・ファンドを立ち上げた。これはS&P500を除く株式市場全体のインデックスファンドだった。 [25]次の5年間で、小型株インデックスファンド、国際株式インデックスファンド、トータル株式市場インデックスファンドなど、他のファンドも立ち上げられた。 1990年代にはさらに多くのファンドが提供され、S&P 500インデックスファンドやトータルストックマーケットファンドを含むいくつかのバンガードファンドは世界最大級のファンドとなり、バンガードは世界最大の投資信託会社となった。[26]著名な投資家ジョン・ネフは、1995年にバンガードのウィンザーファンドのマネージャーを退任したが、その30年間のキャリアで彼のファンドはS&P 500指数の収益を年間平均300ベーシスポイント（3%）上回った。[27]
環境への影響
2021年3月、バンガードは70社を超える資産運用会社に加わり、ポートフォリオ内の企業が2060年までにネットゼロ排出を達成することを目指している。これはパリ協定と並行する目標である。[28] 気候および先住民の擁護者はこの展開に楽観的であるが、バンガードは森林破壊、化石燃料の抽出、環境悪化に従事する企業への投資もやめなければならないという問題を強調した。持続可能性への取り組みに沿って、バンガードはポートフォリオ内および世界全体で気候変動に取り組むことを目的としたいくつかの声明を発表している。これらの声明にもかかわらず、同社は引き続き、ENAPシペトロール、CPNC、ペトロアマゾナスなど、化石燃料の生産と気候変動の促進に寄与する企業を投資家ポートフォリオ内に抱えている。[29]先住民族の権利の問題に関しては、ヴァンガードは「社会的リスクと先住民族の権利」と題する声明を発表し[30]、この問題に関して企業に一連の質問をリストアップしている。しかし、ヴァンガードは先住民族の権利を保護し、国際的に認められた自由で事前の十分な情報に基づく同意の権利が先住民コミュニティとの話し合いに存在することを保証する具体的な方針を一切持たずに、先住民文化を保護することを目的としてこれらの質問を立てている。[30]
金融面で見ると、現在、バンガードは少なくとも860億ドルの石炭を保有しており[31]、業界で世界一の投資家となっている。さらに、アマゾン・ウォッチによると、同社は現在アマゾンの熱帯雨林で活動している石油会社のために26億ドルの負債と96億ドルの株式を保有している[29]。
最近の
ボーグルは1999年にバンガードの定年退職年齢である70歳に達したため会長を退き、ジョン・J・（「ジャック」）・ブレナンが後任となった。[32] 2008年2月、F・ウィリアム・マクナブ3世が社長に就任し[33]、2008年8月にはCEOに就任した。[34]ボーグルの後継者は2人とも、ボーグルが好んだインデックス投資信託以外にも、特に上場投資信託（ETF）やアクティブ運用ファンドにバンガードの商品ラインナップを拡大した。[35]ただし、バンガードのアクティブ運用ファンドの一部はボーグルの引退前から存在している（ヘルスケア株ファンドは1984年に開始）。[36]ボーグルは、ETFが日中に個別株のように取引されるのに対し、投資信託は一日の終わりに単一価格で取引されるため、ETFに懐疑的だった。彼は、バイ・アンド・ホールド投資家は幅広い指数を追跡するETFを有効活用できると考えていたが、ETFはビッド・アスク・スプレッドのために手数料が高くなる可能性があり、専門分野が狭すぎる可能性があり、日中に取引できるものはすべて日中に取引され、投資家の収益が減少する可能性があることを懸念していた。[37]
2017年5月、バンガードは英国でファンドプラットフォームを立ち上げた。 [38]
2017年7月、 2018年1月1日付けでマクナブ氏の最高経営責任者（CEO）が最高投資責任者（CIO）のモーティマー・J・バックリー氏に交代することが発表された。 [39]マクナブ氏は会長として同社に留まる。[40]
2020年、バンガードはデジタルアドバイザーを導入し、中国で投資チームの構築を開始した。[41] 2020年10月、バンガードは法令遵守、人員配置、収益性に関する懸念から、運用資産約210億ドルを中国の政府系顧客に返還した。[42]ファイナンシャルタイムズ紙は、中国への投資を受けて、非営利団体「繁栄するアメリカのための連合」がバンガードを「米国の投資資金を中国の軍事企業や人権侵害で制裁を受けた企業に流し込むパイプラインとして機能している」と批判したと報じた。[43]
2021年2月、バンガードは上場投資信託（ETF）の端株プログラムを開始した。投資家は1ドルから投資できる。端株所有はマイクロ投資の派生であり、投資を定期的かつアクセスしやすく、手頃な価格にすることを目的とした投資戦略の一種で、特に投資資金があまりない人や投資初心者に向いている。[44] [45]
ヴァンガード・グループは陰謀論の対象となっており、その中にはヴァンガード・グループがCOVID-19パンデミックを画策した陰謀の一部であるという陰謀論もある。ヴァンガード・グループの陰謀論の中には反ユダヤ主義を取り入れたものもあり、例えばヴァンガード・グループのCEOであるモーティマー・J・バックリーはアイルランド系カトリック教徒で、ユダヤ人であり、COVIDと「COVIDアジェンダ」の原因となったユダヤ人の陰謀団の一員であるという誤った主張がある。[46] [47]
2022年11月、バンガードはオーストラリアでバンガード・スーパーという名称の年金基金を立ち上げました。 [48]
2024年5月14日、バンガードは、ティム・バックリーの後任として、ブラックロック社出身のベテラン、サリム・ラムジ氏を次期CEOに任命すると発表した。ラムジ氏は、バンガードを率いる初の社外取締役であり、2024年7月8日に就任した。[49] [50]
ウクライナ
ヴァンガードは、ウクライナ最大の穀物生産・輸出業者である農業企業カーネル・ホールディングスのトップ5株主の1つである。[51] [52]ヴァンガードは、ロシア・ウクライナ戦争への対応としてウクライナの人道支援活動に寄付を行い、ロシアに対する経済制裁を実施している。[53]
参照
参考文献
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外部リンク
ウィキメディア・コモンズには、ヴァンガード・グループに関連するメディアがあります。
- 公式サイト