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モーニングスター社は、 1984年にジョー・マンスエトによって設立された、イリノイ州シカゴに本社を置くアメリカの金融サービス会社です。投資調査および投資運用サービスなど、幅広いサービスを提供しています。
29か国で事業を展開するモーニングスターの調査と推奨は、金融ジャーナリストの間で資産運用業界において影響力があるとみなされており、モーニングスターのアナリストによる肯定的または否定的な推奨は、特定のファンドへの資金流入または資金流出を引き起こす可能性がある。[ 2 ] [ 3 ]同社は資産運用部門を通じて、2023年3月31日時点で2,950億米ドルを超える資産を運用している。 。[ 4 ]
同社はまた、「モーニングスター・リサーチ・ポータル」、「モーニングスター・ダイレクト」、「モーニングスター・アドバイザー・ワークステーション」など、投資専門家向けのソフトウェアおよびデータプラットフォームも提供している。
創業者ジョー・マンスエトは、1982年に複数の著名なファンドマネージャーから依頼した投資信託の年次報告書を検討していた際に、モーニングスターのアイデアを思いついた。 [ 5 ]しかし、ハリス・アソシエイツで株式アナリストとして1年間働き、ファンド業界と潜在的な競合他社を間近で見てきた後になって初めて、そこにチャンスがあると確信した。[ 5 ] [ 6 ]その後、モーニングスターは1984年にシカゴのワンルームアパートで、8万ドルの初期投資で設立された。[ 7 ]モーニングスターという名前は、ヘンリー・デイヴィッド・ソローの著書『ウォールデン』の最後の文章「太陽はただの明けの明星である」から取られている。[ 7 ] [ 8 ]
1999年7月、モーニングスターはソフトバンクから9100万米ドルの投資を受け入れ、その見返りとして同社の株式の20％を取得した。両社は前年に日本で合弁会社を設立していた。[ 8 ] [ 9 ]
モーニングスターの新規株式公開は2005年5月3日に行われ、7,612,500株が1株あたり18.50ドルで発行された。[ 10 ]モーニングスターは、従来の方法ではなく、 Googleに倣ってOpenIPO方式を使用して上場した。これにより、個人投資家は平等なアクセスを通じて株価に入札することができた。[ 11 ] [ 12 ]
2006年、モーニングスターは投資調査会社であるイボットソン・アソシエイツ社を買収した。[ 13 ] 2007年、モーニングスターはS&Pグローバルの投資信託データ事業を買収した。[ 14 ]
2010年、モーニングスターは信用格付け機関のリアルポイントを5200万ドルで買収し、機関投資家向けに構造化信用格付けと調査の提供を開始した。[ 15 ]同年、モーニングスターは英国を拠点とするファンド調査、格付け、投資助言サービスプロバイダーであるオールド・ブロード・ストリート・リサーチ社（OBSR）を1830万ドルで買収した。買収後、同社はモーニングスターOBSRに社名変更された。[ 16 ]
2014年、モーニングスターは金融アプリケーション向けデータ集計技術を提供するByAllAccounts, Inc.を買収した。[ 17 ]
2016年、モーニングスターはPitchBook Dataの残りの所有権を約2億2500万ドルで取得した。[ 18 ] 2016年9月、モーニングスターは、2017年1月付でクナル・カプールを最高経営責任者に任命し、同時にマンスエトが執行会長に就任すると発表した。[ 19 ]
2019年、モーニングスターは世界第4位の信用格付け機関であるDBRSを6億6900万ドルで買収した。買収後、DBRSはモーニングスターの信用格付け事業と合併し、モーニングスターDBRSとなった。[ 20 ]
2020年、モーニングスターは、環境、社会、ガバナンス（ESG）に関する知見を専門とする調査・格付け会社であるサステイナリティクスを買収する契約を締結した。 [ 21 ]同年、モーニングスターは、カナダを拠点とする財務計画およびリスク評価ソフトウェア会社であるプランプラス・グローバルを買収することに合意した。[ 22 ]
2021年、モーニングスターは、オーストラリアの資産運用プラットフォームであるPraemium （ASX：PPS）の英国および国際事業（ジャージー、香港、ドバイを含む）を3500万ポンドで買収すると発表した。[ 24 ]同年後半、モーニングスターは、モーニングスター・インデックスの下でインデックスサービスを拡大する目的で、Moorgate Benchmarksの買収を発表した。[ 25 ]
2022年、モーニングスターは、レバレッジドローン市場データに特化したS&Pグローバル傘下のレバレッジド・コメンタリー＆データ（LCD）を約6億5000万ドルで買収すると発表した。 [ 26 ]
モーニングスターは、個人投資家と機関投資家の両方に向けて、幅広い商品とサービスを提供しています。
モーニングスターは、投資運用子会社を通じて、現在2,650億米ドルを超える資産の助言および運用を行っています。[ 4 ]
モーニングスター・ダイレクトは、プロの投資マネージャーが新しい商品やポートフォリオを作成するのに役立つデータと分析機能を提供するソフトウェアプラットフォームです。
モーニングスターは、モーニングスター・オフィス・クラウドと呼ばれる、投資アドバイザー向けのエンドツーエンドのクラウドベースプラットフォームを1つ提供しています。このソフトウェアにより、ファイナンシャルアドバイザーは業務を管理し、データや調査にアクセスし、投資を分析し、投資家とつながることができます。[ 27 ]
同社は、個人投資家向けに「Morningstar Investor」という購読商品を通じて、ニュース、調査、株式、債券、投資信託の分析へのアクセスを提供している。[ 28 ]この商品は以前はMorningstar Premiumとして知られていた。[ 29 ]
2010年、モーニングスターは、かつてプライベートエクイティ大手キャプマーク・ファイナンスの一部門であり、かつては全国的に認知された統計格付け機関（NRSRO）であったリアルポイントLLCを買収した。[ 30 ]同社はモーニングスター・クレジット・レーティングスとしてブランド名を変更し、 S&P、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、フィッチ・レーティングスなどのNRSROと競合した。[ 31 ]
2022年、モーニングスターは、ファイナンシャルアドバイザーがモーニングスターの投資調査やその他のツールを活用して投資対象を特定・選択し、投資パフォーマンスを監視し、顧客とのコミュニケーション方法を改善できるよう支援することを目的とした、最新の調査プラットフォームを立ち上げました。
モーニングスターは投資運用業界において有力な存在とされており、同社の格付けや推奨はファンドの運用資産額に大きな影響を与えることが多い。同社の「星」評価はファンドマネージャーがマーケティング資料で頻繁に利用しており、高い星評価はファンド戦略の信頼性を高める。モーニングスターのアナリストやデータは、ニューヨーク・タイムズ、ウォール・ストリート・ジャーナル、フィナンシャル・タイムズといったメディアで頻繁に引用されている。
2017年10月、ウォール・ストリート・ジャーナルは、モーニングスターの影響力に批判的な特集記事を一面に掲載し、同社の格付けシステムの予測力に疑問を呈した。[ 33 ]これに対し、モーニングスターは、格付けの高いファンドは格付けの低いファンドよりも優れたパフォーマンスを発揮することを示す定量分析を提供したが、格付けを将来のパフォーマンスの決定的な指標として使用することには注意を促した。[ 34 ] [ 35 ]
モーニングスターの現在のロゴは、グラフィックデザイナーのポール・ランドによってデザインされました。[ 36 ]このデザインでは、モーニングスターの「o」が昇る太陽として表現されており、これは同社の名前の由来となったヘンリー・デイヴィッド・ソローの言葉へのオマージュです。 [ 7 ]マンスエトはこのロゴを「最も貴重な資産の1つ」と考えています。[ 36 ]
同社はイリノイ州シカゴに本社を置き、ニューヨーク、ロンドン、パリ、シドニー、香港、トロント、ムンバイ、その他世界各地の都市に主要な地域オフィスを構えている。モーニングスターは、中国の規制環境の変化を理由に、2023年に3,000万ドルの費用をかけて深センにテクノロジーオペレーションセンターを約20年間維持していた。[ 37 ] [ 38 ]
