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| 会社種別 | 公共 |
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| 業界 | 金融サービス |
| 設立 | 2008年 |
| 創設者 | ヴィンセント・ヴィオラ |
| 本部 | ニューヨーク市、米国 |
主要人物 | |
| 製品 | 高頻度取引、[1] [2] マーケットメイキング |
| 収益 |  22億9,000万米ドル（2023年） |
| 3億2,500万米ドル（2023年） | |
| 1億4,200万米ドル（2023年） | |
| 総資産 |  145億米ドル（2023年） |
| 総資本 | 12億ドル（2023年） |
従業員数 | 975（2024） |
| 子会社 |
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| Webサイト | ホームページ |
| 脚注/参考文献 [3] | |
Virtu Financialは、金融サービス、取引商品、マーケットメイクサービスを提供するアメリカの企業です。Virtuは、230以上の取引所、市場、ダークプールで、株式、商品、通貨、オプション、債券、その他の証券の執行、流動性調達、分析、ブローカー中立、ワークフローテクノロジーにおけるマルチディーラープラットフォーム、双方向相場および取引を含む製品スイートを提供しています。[4] Virtuは独自のテクノロジーを使用して大量の証券を取引しています。同社は2015年にナスダックに上場しました。
組織
ニューヨーク市に拠点を置くVirtuは、ニューヨーク商品取引所の元会長で、現在はフロリダ・パンサーズのオーナーであるヴィンセント・ヴィオラによって設立されました。[5] 2013年10月からVirtuのCEOを務めるダグラス・シフは、2008年にヴィオラと共にVirtuを共同設立しました。シフは、フロリダ・パンサーズの共同オーナーでもあり、パンサーズの代任知事も務めています。Virtuの共同設立前、シフは国際法律事務所であるポール・ワイス・リフキンド・ウォートン・ギャリソンLLPのパートナーであり、1990年から2008年まで企業法務に従事していました。
同社は、マーケットメーカーを自称する電子会社に基準を提案した。Virtuは、マーケットメーカーは一日を通して国内最良ビッドとオファーの範囲内かそれに近い価格で、またさまざまな証券のさまざまな価格で取引する義務があると考えている。 [6] [7] Virtuは2011年にヨーロッパで株式の高頻度取引業者5社のうちの1社にランクされた。[8]
2014年11月、ロイターは、Virtu Financialの社長兼最高執行責任者であるクリス・コンキャノンが、高頻度取引業者によって設立された取引施設であるBATS Global Marketsの社長としてウィリアム・オブライエンの後任となると報じた。[9]
Virtuはニューヨーク（本社）、オースティン、ロサンゼルス、ボストン、シカゴ、ロンドン、シドニー、ダブリン、香港、シンガポールにオフィスを構えています。[10] 2013年9月には欧州本社をダブリンに拡大しました。 [11] Virtu Financial Ireland Limitedはアイルランド中央銀行の規制を受けています。
会社沿革: 合併、買収、提携、その他の会社の動き
2011年5月、Virtuは、テクノロジーに特化したプライベートエクイティファームであるSilver Lake Partnersの支援を受けて、カリフォルニア州サンタモニカに拠点を置く自己勘定取引会社Madison Tylerと合併しました[12] [13] 。 [14] Vincent Violaは、ゴールドマンサックスの元裁定取引トレーダーであるDavid SalomonとともにMadison Tylerを共同設立しました。
Virtuは2011年12月、Cohen Capital Group LLCからNYSE Amex株を扱うマーケットメイキング部門を買収した。この買収によりVirtuは、NYSE Euronextが2008年に2億6000万ドルで買収するまで、アメリカン証券取引所として知られるAmexに上場されている株式の取引を監督する最大の機関となった。この取引により、Virtuはニューヨーク証券取引所の企業に対する指定マーケットメーカーライセンスを取得した。この買収により、Virtuが取引およびサポートできる企業には、New Gold Inc.、Northern Oil & Gas Inc.、British American Tobacco Plcの米国預託証券などがある。[15]
2012年9月、Virtuは欧州ETFの高頻度取引業者であるNyenburgh Holding BVの上場投資信託（ETF）マーケットメーカー資産を買収した。 [10]
2017年4月、Virtuはライバルのマーケットメイキング会社KCG Holdingsを14億ドルの現金で買収することに合意した。[16] この買収は2017年7月20日に完了した。[17]
2018年11月、Virtuは、代理店証券および金融市場テクノロジー企業Investment Technology Groupを約10億ドルで買収する契約を発表しました。[18]この買収は2019年3月1日に完了しました。[19]
2021年11月、VirtuはRFQハブ上で新しい電子スワップションワークフローを開始しました。 [5]
2022年5月、Virtu ITG EuropeはSIXスイス証券取引所に加盟した。[4]
新規株式公開
Virtu Financialは当初、2014年4月の第1週に上場する予定だったが、その後、新規株式公開を少なくとも1週間延期した。当時、投資家候補は、HFT慣行に関する最近の調査に言及し、待って「嵐が過ぎ去るのを待つ」ようアドバイスした。2014年4月後半、同社は最終的に新しい日付を指定せずにIPOを延期することを決定した。[20] IPO計画では、Virtuは約30億ドルの評価額を目指していた。IPOにより、ヴィンセント・ビオラは最初の高頻度取引億万長者になると報じられていた。[21] Virtuはコメントを控えたが、ロイターは2014年11月に、Virtu Financialは2015年春に上場したいと考えているとの関係者の発言を報じた。[22] 2015年4月15日、Virtu FinancialはIPOの価格を決定し[23]、 2015年4月16日にNASDAQで取引を開始した。
2015 年 11 月 12 日、Virtu Financial Inc は、Virtu および Silver Lake Partners と提携している特定の売却株主によるクラス A 普通株式の二次公募の価格を決定しました。
取引活動
Virtuは36カ国235以上の取引所、市場、ダークプールで事業を展開している。[24]これらの取引所には、NYSEユーロネクスト、NASDAQ、シカゴ・マーカンタイル取引所などがある。同社はNYSEとNYSEアメックスの指定マーケットメーカーである。Virtuは12,000以上の証券やその他の金融商品の買い手と売り手にパッシブな相場情報を提供することでマーケットメイクを行っている。[24]
2014年8月28日、Virtu Financialはロンドンを拠点とするGSA Capitalと共同で、外国為替取引プラットフォームであるParFX Primeで最初の取引を実行した。ほとんどの取引所や取引施設とは異なり、ParFXのマッチングエンジンは価格時間優先の原則に従っていない。代わりに、ParFXはすべての注文に約20〜80ミリ秒のランダムな一時停止を適用し、より公平な競争の場を提供しようとしている。[25]
2014年3月にIPOを申請した際、Virtu Financialは5年間で1,278日のうち1,277日で利益を上げ、損失が出たのはわずか1日だったことが明らかになった。[26]
カリフォルニア大学サンタクルーズ校の天体物理学者で学部長のグレゴリー・ラフリンは、Virtuの取引活動を研究した。[27]ほぼ完璧な取引実績についての議論の中で、[26] Virtuは取引の51%または52%で勝っていると述べ、残りは損失だとほとんどの人が考えるようにした。[27]ラフリンは研究の中で、「損益がゼロになる取引の数は損失とほぼ同じである」と示し、Virtuが市場リスクを ほとんど負っていないことを示した。[27]
調査
2014年4月、ニューヨーク州司法長官 エリック・シュナイダーマンはVirtuに対し、HFTの実践に関する情報を求める書簡を送り、ダークプールや取引所との特別な取り決め、同社の取引戦略、Virtuが高頻度取引であるレイテンシー・アービトラージを行っているかどうかについて質問した。[28]
2014年7月、証券取引委員会（SEC）は、略奪的取引戦略に関する継続中の調査の一環として、Virtu Financialを含むブローカーディーラーライセンスを持つ10社のHFT企業に関する情報を求めた。[29] SECの調査は、注文タイプの乱用と、投資家を騙して不利な価格で株式を売買することを目的とした戦術であるレイヤリングやスプーフィングなどの乱用取引に焦点を当てている。 [29] 和解は2017年に発表された。[30]
ロイターのジョン・マクランクは、マイケル・ルイスのベストセラー本『フラッシュボーイズ：ウォール街の反乱』が2014年3月に出版されて以来、高頻度取引をめぐる監視が強化されたと指摘した。[29]
参考文献
- ^ アンダーヒル、ジャスティン（2015年4月16日）。「VirtuのIPO：株式公開する初の高頻度取引会社」Yahoo Finance。
- ^ de la Merced, Michael J. (2015 年 4 月 6 日)。「高頻度取引業者 Virtu が IPO を再開」ニューヨーク タイムズ。
- ^ 「Virtu Financial, Inc. 2023 年次報告書 (Form 10-K)」。米国証券取引委員会。2024年2月16日。
- ^ ab 「Virtu Financial, Inc.の会社概要」。investing.businessweek.com。ビジネスウィーク。2014年7月6日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年7月1日閲覧。
- ^ ab 人間対機械: 高頻度取引における主要 7 社。CNBC、2010 年 9 月 13 日
- ^ McCrank, John (2014年6月4日). 「Virtu CEO、マーケットメーカーである電子企業に厳格な基準を要求」ロイター. 2014年7月1日閲覧。
- ^ 「1年間のパイロットベースでティックサイズパイロットプログラムを実施するための国家市場システム計画案」（PDF）。2023年12月23日閲覧。
- ^ ヨーロッパの高頻度取引キングメーカートップ10。ダウ・ジョーンズ・ファイナンシャル・ニュース、2011年10月3日
- ^ McCrank, John (2014年11月4日). 「BATSがクリス・コンキャノンを新社長に任命」ロイター. 2014年11月28日閲覧。
- ^ ab 「Virtu Financial、アムステルダムのETFマーケットメーカー、Nyenburgh Holding BVを買収」PR Newswire。2012年9月14日。 2014年7月1日閲覧。
- ^ 「Virtu Financial, LLC プレスリリース」。IDA Ireland、Virtu Financial。2013 年 9 月 19 日。2014 年7 月 1 日閲覧。
- ^ 米国の大手自己勘定取引会社 2 社が合併へ。フィナンシャル タイムズ、2011 年 5 月 28 日
- ^ アライアンス・ヘルスケアとヴァーチュ・ファイナンシャルが新たな取引を提案。ウォール・ストリート・ジャーナル、2011年6月11日
- ^ シルバーレイクがVirtu/Madison Tylerの合併を支持。合併と買収、2011年6月1日
- ^ Mehta, Nina (2011年12月13日). 「High-Frequency Firm Virtu Buys Cohen Capital's Amex Unit」. Business Week. 2011年12月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年7月1日閲覧。
- ^ 「Virtu Financial, Inc. が KCG Holdings, Inc. を買収し、一流のマーケットメーカーおよび代理執行会社を設立することに合意」(PDF)。
- ^ 「Virtu Financial, Inc.、KCG Holdings, Inc.の買収を完了」。ir.virtu.com 。 2018年3月19日閲覧。
- ^ Agini, Samuel. 「Virtu Financial、ITG を 10 億ドルで買収し、機関投資家向け取引にさらに進出」www.fnlondon.com。
- ^ 「Virtu Financial, Inc.、ITGの買収を完了し、プレミア代理店およびブローカー中立フランチャイズを創設」ir.virtu.com 。 2019年3月16日閲覧。
- ^ アルデン、ウィリアム（2014年4月17日）。「Virtu Financial、IPO計画を棚上げ」。DealBook 、ニューヨークタイムズ発行。2014年10月30日閲覧。
- ^ Hope, Bradley; Demos, Telis (2014年3月11日)。「Virtu IPOでヴィニー・ヴィオラが億万長者になる可能性」MoneyBeat、ウォール・ストリート・ジャーナル紙掲載。 2014年11月13日閲覧。
- ^ 「Virtuは2015年春のIPOを目指していると情報筋が語る」Reuters Pe Hub。2014年11月14日。
- ^ 「Virtu Financial、新規株式公開（NASDAQ:VIRT）の価格を発表」。2015年4月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。2015年4月21日閲覧。
- ^ ab "Virtu Financial, Inc. S-1". www.sec.gov . SEC.
- ^ 「大手バイサイド企業がプライムサービスの開始に伴い ParFX で最初の取引を完了」(PDF) www.parfx.com ParFX .
- ^ ab Mamudi, Sam (2014年6月4日). 「Virtuのほぼ完璧な利益記録の宣伝は裏目に出たとCEOが語る」ブルームバーグ。 2014年7月1日閲覧。
- ^ abc Lash, Herbert (2014年11月13日). 「天体物理学者がVirtuの高い勝敗比率を解明」ロイター.
- ^ Celarier, Michelle (2014年4月18日). 「Schneiderman、VirtuのHFT慣行を調査へ」. New York Post . 2014年11月1日閲覧。
- ^ abc McCrank, John (2014年7月17日). 「独占：SEC、高頻度取引調査で10社をターゲットに - SEC文書」ロイター. 2014年11月13日閲覧。
- ^ マクグラス・グッドマン、リア（2017年1月5日）。「トランプ大統領の陸軍長官候補が設立したウォール街の企業は、何年も取引規則に違反していた」ニューズウィーク。
外部リンク
- 公式サイト
- Virtu Financial のビジネスデータ:
- ブルームバーグ
- グーグル
- ロイター
- SEC提出書類
- ヤフー！