ハンブルク商業銀行

ハンブルク商業銀行

会社種別	株式会社
業界	銀行業務
設立	2018
本部	ハンブルク、ドイツ
主要人物	イアン・バンウェル（CEO）[1] フアン・R・インシアルテ（監査役会会長）
従業員数	全世界で1012人（2024年6月30日）[2]
Webサイト	https://www.hcob-bank.de/en/startseite/

ハンブルク商業銀行（旧HSHノルドバンク）は、ハンブルクとドイツのキールに本社を置く北欧の商業銀行です。法人向けおよび個人向けの銀行業務を行っています。世界最大の海運金融業者とみなされており^[3]、主に海運、輸送、不動産、再生可能エネルギーに重点を置いています。この銀行は、欧州全域の再生可能エネルギープロジェクトファイナンスの先駆者の1つであり、デジタルインフラの拡張にも取り組んでいます。

2022年、同銀行はユーロマネー誌の「世界最高の銀行変革」賞を受賞した。 ^[4]同銀行は3年連続で、ザ・バンカー誌からドイツで「最優秀パフォーマンス銀行」に選ばれた。

この銀行は2018年に新しい所有者に売却された後、2019年2月4日にHSH Nordbankからハンブルク商業銀行（HCOB）に名称を変更しました。^[5] HCOBはアテネに海外事務所を持ち、ルクセンブルクとロンドンにも重要な事業所を持っています。

HSH Nordbank（当時はHCOB）は、2014年後半の欧州銀行監督の発効以来、重要機関に指定されており、その結果、欧州中央銀行の直接監督を受けています。^{[6] [7]}

HSHノルドバンクは、2003年6月2日のハンブルク州立銀行とシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州立銀行の合併により設立されました。合併の過程でHSHは株式会社（Aktiengesellschaft）に転換され、正式に民営化されました。つまり、銀行はもはや公法の管轄下ではありません。^[8] 2003年、銀行のバランスシートの総額は1,720億ユーロで、従業員数は4,500人でした。

2006年、HSHノルドバンクは前例のない株式上場を目指すと約束し、その準備として最高経営責任者のアレクサンダー・シュトゥールマンを追い出した。^[9]その後まもなく、ウェストLBはHSHノルドバンクの26.6%の株式を、JCフラワーズ＆カンパニーが率いる機関投資家5社^[10]のコンソーシアムに12億5000万ユーロで売却することに合意した。 ^{[11]フラワーズは、株式をめぐって}サーベラス・キャピタル・マネジメント、ヘルマン＆フリードマン、コルセア・キャピタルの3つの投資家と競合していた。 ^[12]この投資は州立銀行の最初の部分民営化となり^[13]、その経験は、他者が国営部門をこじ開けることがいかに難しいかを示す指標として注目されていた。^{[14] 2008年までに、JCフラワーズはその年に}新規株式公開に失敗したにもかかわらず、約3億ユーロの新規資本を注入した。^[15]

NORD/LB、コメルツ銀行、ドイツヒポテッケン銀行、ドイツ復興金融公社などの同業銀行と同様に、HSHノルドバンクは、 2007～2008年の金融危機前に、企業や貯蓄銀行への地域融資機関としてのルーツを超えて世界の資本市場に進出しようとした際に、過度のリスクテイクに屈した。^{[16] [17]}これは、ドイツ国営銀行の寛大な借り換えを認める規則の失効を見越してのことだった。^[18]危機の始まりとともに、HSHは信用投資ポートフォリオで損失を報告しなければならなかった。2008年9月、HSHノルドバンクはさらなる減損を発表した。直接的な結果として、CEOのハンス・ベルガーは辞任し、その後数週間でHSHは大規模な再編を発表した。^[19]コペンハーゲンと香港の支店は代理店に縮小され、新規事業はドイツ北部の中核地域に重点が置かれた。

2008年12月、HSHノルドバンクはドイツのSoFFinプログラムに基づき、最大300億ユーロの保証付き債券を発行する許可を得た。HSHに課された要件の1つは、自己資本比率を少なくとも8％に引き上げることだった。2009年1月20日、30億ユーロの3年保証債券が発行された。^[20] 2009年2月24日、HSHは2つの主要株主であるハンブルク州とシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州から30億ユーロの新規資本と100億ユーロの信用保証を受け取った。^[21]他の株主であるJCフラワーズとシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州貯蓄銀行協会は、資本注入には参加しなかった。この中核資本の増加とともに、HSHはさらなる再編を発表した。HSHは、非戦略的活動と不良資産ポートフォリオを、まだ設立されていないバッドバンクに分離することを計画した。

2008年、HSHノルドバンクは、米国住宅ローン市場に関連する5億ドルの担保付債務証券ポートフォリオで被ったと主張する損失について、UBSを相手取ってニューヨーク州最高裁判所に訴訟を起こした。^{[22] 2012年までに、裁判所はHSHが独自のデューデリジェンスを実施できたはずであると判断し、詐欺の訴えを却下したが、弁護士はこの決定が、2007年から}2008年の金融危機中に被った損失に対する損害賠償を求める投資家にとってより広範な影響を及ぼすと解釈した。^[23]

2009年4月9日、監査役会会長のヴォルフガング・パイナーは、フレッシュフィールズ・ブルックハウス・デリンガーに、フォアシュタントの最近の経営判断を調査するよう任命した。^[24] 2009年4月17日、HSHノルドバンクの監査役会は、取締役会メンバーのフランク・ロスを解任し、刑事告訴を開始した。銀行は、ロスが極秘情報を外部に漏らしたと主張している。^[25]

2009年5月、スタンダード＆プアーズはHSHの格付けをBBB+に引き下げました。

2009年10月13日、北ドイツ放送は、 2007年後半にHSH NordbankとBNPパリバの間で行われた「オメガ55」というコードネームの疑わしいCDO取引について報じた。この取引は最終的にHSH Nordbankに5億ユーロの損害をもたらした。この取引の一部はドイツ連邦金融監督庁（BaFin）に開示されていなかった。^{[26]オメガ55はハイブリッドCDOであり、HSH Nordbankを、現在破綻している}リーマン・ブラザーズやワシントン・ミューチュアルを含む他の金融機関の債務不履行リスクにさらした。しかし、この取引にはHSH Nordbank自身の資産に関連する数十億ユーロのリスクも含まれていた。この最後の要素を含めたことで、HSH Nordbankは年末に数十億のリスク資産をバランスシートから外し、BaFinが銀行に要求するコストのかかる資本準備金の積み立てを回避できたとされている。監査人が銀行のその年の帳簿を締め切った数週間後に、資産は買い戻された。

2012年、ハンブルク検察当局は、オメガ55取引に関連して、元CEOのディルク・イェンス・ノネンマッハーを含むHSHノルドバンクの元取締役6名を告訴した。起訴状は600ページ以上に及んだ。彼らは背信行為と会計詐欺の罪で告訴された。告訴は2014年に却下された。しかし、この無罪判決は2016年10月に連邦最高裁判所によって覆され、ハンブルク地方裁判所で新たな裁判が予定された。^[27] 2019年6月、元取締役のうち5名は「金銭の支払い」によって告訴を解決した。告訴を解決するために、元取締役はそれぞれ50万ユーロから160万ユーロを支払わなければならなかった。^[28]

2009年、HSHノルドバンクのバランスシートは1,745億ユーロで、6億7,800万ユーロの損失を報告した。^[29]

2010年、HSHノルドバンクは再びスキャンダルに巻き込まれた。CEOのイェンス・ノネンマッハーと法務顧問のヴォルフガング・ゴスマンは、当時のニューヨーク支店長のオフィスのコンピューターに児童ポルノを仕込んだとして告発された。児童ポルノは、銀行が支店長を解雇する口実を与えるために仕込まれた。^[30]米国の検察は当初、支店長に対して訴訟を起こしたが、特定の証拠が通用しなかったため告発を取り下げた。^[31]銀行は、監査役会がウィルマーヘイル法律事務所に調査を依頼した後、700万ドルの和解金でこのスキャンダルを解決したと報じられている。銀行の取締役会も2011年に元支店長に謝罪した。^[32]

欧州委員会、HSHノルドバンクおよびその所有者は、銀行を健全な状態に回復させ、将来の政府援助を回避する計画について何年も交渉した。^[33] 2011年9月、すべての関係者は欧州委員会との和解に達し、銀行のバランスシートの規模に対する厳しい制限と5億ユーロの一時的な罰金と引き換えに、政府援助手続きを終了した。^[34]この和解に基づき、銀行は2014年までに資産担保航空金融から撤退し、不動産金融を国内市場に限定することになっていた。また、従業員を3,300人から2,100人に削減する計画も含まれていた。^[35] 2013年、銀行は2008年以来最悪の業績を発表し、年間純損失は8億ユーロ近くに上った。^[36]

2015年、シュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州のトルステン・アルビッヒ首相とハンブルク市のオーラフ・ショルツ市長は、欧州委員会と再編協定を交渉し、HSHノルドバンクが62億ユーロの問題資産（主に船舶の不良債権）を政府の過半数株主に売却して閉鎖を回避し、約2,500人の雇用を維持することを認めた。^[37]この合意では、2018年までに民間セクターの買い手が現れない場合、HSHノルドバンクを解散しなければならないと規定されていた。^[38]

欧州委員会は2016年3月に救済措置を承認し、HSHは投資銀行UBSに対し、海運・航空機会社向け、不動産・再生可能エネルギープロジェクト向け融資の買い手を見つけるよう依頼した。^[39]最初の取引では、マッコーリー銀行とメリルリンチがそれぞれ8億ユーロの航空融資と5億4000万ユーロの不動産融資を購入した。^[40]

2013年、HSHは、法律事務所クリフォードチャンスの調査報告書の調査結果を受けて、違法な証券取引、配当金受取取引に関連して1億2,700万ユーロの引当金を計上していると発表した。^{[41] [42]} HSHの配当金受取取引への関与は、2017年まで銀行に付きまとった^{[43] [44]。}

2016年半ば、銀行の所有者はシティグループを雇い、2018年2月末までにHSHノルドバンクを欧州の国家援助ルールに基づいて民営化するプロセスを組織した。2017年を通じて、米国のアポロ・グローバル・マネジメント^[45]や中国の安邦保険グループ^[46]、HNAグループ、ICBC ^[47]が関心のある買い手として検討されたが、最終的に銀行に入札しなかった。^[48]年末までに、アポロ、ソクラテス、およびプライベートエクイティグループのサーベラス・キャピタル・マネジメントとJCフラワーズのコンソーシアムが入札を提出した。^[49]

2018年2月、当時ダニエル・ギュンターとオラフ・ショルツが率いていたシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州政府とハンブルク州政府は、サーベラスとJCフラワーズが率いるプライベートエクイティ投資家グループに推定10億ユーロで株式を売却することに合意した。関与した他のファンドには、ゴールデンツリー・アセット・マネジメントとケンタウルスがあった。^[50]さらに、オーストリアの銀行BAWAGも出資した。この取引では、主に海運関連の銀行の不良債権ポートフォリオも、サーベラス、JCフラワーズ、ゴールデンツリー、ケンタウルスが設立した特別目的会社に、現在の帳簿価格を下回る価格で売却された。^{[51] [52]株式の売却は、欧州委員会と}欧州中央銀行の承認を条件としている。民営化後、HSHノルドバンクはドイツの公営銀行の預金保険制度から脱退し、民間セクターの計画に参加する必要がある。 ^[53]

ハンブルク・シュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州は後に、HSHへの投資で被った損失総額は108億ユーロから最大140億ユーロに及ぶと発表した。^[54]

2019年1月、18人の債券投資家のグループがHSHノルドバンクを14億ユーロで訴え、2018年の売却プロセスの前と最中に銀行が行った会計処理により、 Tier 1資本商品の帳簿価格を不当に引き下げたと非難した。 ^{[55] [56]}以前、同じ訴訟に関連して、投資家グループは米国裁判所に1782証拠開示請求を提出し、銀行の新しい所有者であるサーベラス、JCフラワーズ、ゴールデンツリーアセットマネジメントに召喚状を送達することを許可するよう求めていた。1782の要求は、不良債権ポートフォリオの売却と株式の売却に関連する情報を求めている。最初の申し立てで、原告は「不良債権ポートフォリオの売却の内部的な性質、およびHSHと不良債権ポートフォリオを（帳簿価格から大幅に割引して）実質的に同じ投資家コンソーシアムに売却するという決定は、銀行の売却と不良債権ポートフォリオの売却取引の両方に重大な不正があったことを強く示唆している」と述べた。裁判所は2018年末にこの要請を認めた。この決定は現在控訴中である。^{[57] [58] [59]} 2019年10月4日、裁判所は1782事件の文書提出を禁止していた差し止め命令を解除した。原告は1782事件が控訴中であっても自由に証拠開示を開始できる。^[60]この訴訟は、2018年5月に保険会社タランクス、フーク・コーバーグ、バロイズが同様の問題で起こした以前の訴訟に加えて提起されたものである。これらの訴訟は2億8500万ユーロを超える損害賠償を求めている。^{[61] [62]} 2019年12月、HCOBは2019年1月に訴訟を起こした債券保有者グループと和解した。^[63]

2019年9月、Cum-Exスキャンダルがドイツの銀行業界で再び勢いを増した。この計画に関連して詐欺罪で起訴された元英国人銀行家が、ボン地方裁判所で証言し、これらの取引の内部事情と関係者について説明することに同意したのだ。^[64]証言初日、マーティン・Sとだけ呼ばれるこの銀行家は、1セットの株式証券に複数の所有者がいるように見せかけてドイツ財務省を欺く取引の仕組みについて詳細に語った。これらの複数の所有者は全員、原株から受け取った配当金に関連する税金還付を申請する。マーティンはその後、自分が知る限りのスキャンダルの最大手プレーヤーの名前を挙げた。彼は、ヒポ・フェラインス銀行、コマーツ銀行、HSHノルド銀行、ウェストLB、ドイツ銀行をそれらのプレーヤーとして挙げた。^[65] マーティン・Sの裁判は、「ドイツの推定では50億ユーロ以上の損害をもたらした、オラフ・ショルツ財務大臣が『スキャンダル』と呼んだ計画から利益を得た銀行から数十億ドルを回収することを目的とした、より広範な捜査の最初のものである。」^[66] 2019年10月14日、ハンドルスブラット・オンラインは、ハンブルク商業銀行の現CEO、ステファン・エルミッシュが、cum-ex取引に関連してドイツ政府に返済する必要があるかもしれない賠償金について個人的に責任を負っている可能性があると初めて報じた。エルミッシュが責任を負っているのは、ヒポ・フェラインスバンク（彼の前職）でcum-ex取引に従事していた部署を監督していたためであり、銀行は現在、3人の元委員に1億1千万ユーロの賠償を求めている。これらの元委員が今度はエルミッシュに対して請求を行う可能性がある。^[67] 記事はまた、HSHのcum-ex取引に関する不正行為が明るみに出た当時、ハンザ州政府は実際に銀行を捜査する熱意を示さなかったと主張している。しかし、現在、ケルン市の検察官はCum-exスキャンダルを積極的に追及しており、違法な株式操作に関与した銀行の追及にはるかに熱心である。さらに多くのドイツの新聞は、ケルン検察庁が現在、HSHノルドバンクの元マネージャー2人を含む400人以上を捜査対象としていると報じた。捜査は、HCOBを含む多くの金融機関もターゲットにしている。HCOBの広報担当者は、以前の1億2,700万ユーロの支払いにより問題は解決したと考えていると述べている。しかし、ケルン検察庁がスキャンダルへの関与に関してHCOBを再度捜査するかどうか、またさらなる告訴や罰金が課されるかどうかは不明である。記事によれば、このスキャンダルによりドイツ財務省は約120億ユーロの損害を被ったと推定されている。^[68]

ハンブルク商業銀行の取締役会のメンバーは次のとおりです。

• シュテファン・エルミッシュ（取締役会会長）2016年6月10日より（以前は2012年12月1日より最高財務責任者）
• ウルリック・ラックスチェヴィッツ（2015年10月1日より最高リスク管理責任者、2018年12月10日より取締役会副会長）
• イアン・バンウェル（2019年4月1日より、2020年9月1日より最高財務責任者）
• ニコラス・ブランチャード（2018年12月10日以降、2021年末まで）
• クリストファー・ブロディ（2019年7月1日より最高投資責任者）。

2020年4月にハンブルガー・アベンドブラットが報じたところによると、執行委員会の報酬は2018年の350万ユーロから2019年には1,890万ユーロへと5倍以上に増加した。同報道によると、新執行委員会メンバーのブロディ氏とバンウェル氏は、ボーナスを含めてそれぞれ年間400万〜500万ユーロを受け取ることになる。

2018年にHSH Nordbankが売却された後、同機関の株主は以下の通りである。^[69]

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