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連邦準備銀行は、アメリカ合衆国の中央銀行制度である連邦準備制度の地方銀行である。 1913年の連邦準備法によって設立された12の連邦準備地区それぞれに1つずつ、合計12の銀行がある。 [1]これらの銀行は、連邦公開市場委員会によって定められた金融政策を実施する共同責任を負っており、以下のように区分されている。
一部の銀行は支店も持っており、システム全体はワシントンDCのエクルズビルに本部を置いている。
歴史
連邦準備銀行は、米国政府が中央銀行の機能を提供するために設立した最も新しい機関です。それ以前の機関には、第一合衆国銀行（1791-1811）と第二合衆国銀行（1818-1824）、独立財務省（1846-1920）、国立銀行制度（1863-1935）などがあります。これらの機関では、民間の利益の影響の程度、地域の経済問題のバランス、金融パニックの防止、通貨の裏付けとして使用される準備金の種類など、いくつかの政策上の問題が生じています。[2]
1907年恐慌として知られる金融危機により、ニューヨークの複数の銀行が破綻の危機に瀕したが、銀行家JPモルガンが融資を手配したことで、破綻は回避された。モルガンはニューヨークの銀行界への信頼を回復することに成功したが、この恐慌により、民間銀行家が銀行の存続条件を決定できるという、米国の金融システムの弱点が明らかになった。[3]国内の他の地域では、手形交換所が事業を継続するために短期間、独自の紙幣を発行した。これに対応して、議会は将来の恐慌時に通貨と信用を提供するための選択肢を調査するため、国家通貨委員会を設立した。委員会の調査結果とその他の提案に基づき、議会は連邦準備制度を設立し、複数の連邦準備銀行が国内のさまざまな地域の銀行に流動性を提供することになった。[2]連邦準備銀行は1914年11月に営業を開始した。[4]
法的地位
準備銀行は自己資金による法人として組織され、連邦公開市場委員会と理事会が定めた政策に基づいて通貨を配布し、その価値を規制する権限を議会から与えられている。その法人構造は政府と加盟銀行の共通の利益を反映しているが、いずれの利益も完全な所有権には至らない。
連邦準備銀行に関する訴訟では、連邦準備銀行は「民間」であると結論付けられているが、問題となっている特定の法律によっては「政府」とみなされる可能性がある。米国海運委員会緊急艦隊会社対ウエスタンユニオン電信会社[5]において、米国最高裁判所は「国立銀行や連邦準備銀行のような機関は民間の利益があり、政府の部門ではない。それらは政府が利益を持つ民間企業である」と述べた。米国は、連邦準備銀行を連邦政府が創設した非課税機関として利益を持ち、その利益は連邦政府に帰属するが、この利益は独占的ではない。[6]ルイス対米国[7]において、米国第9巡回区控訴裁判所は「連邦準備銀行はFTCA[連邦不法行為請求法]の目的上、連邦機関ではなく、独立した民間所有の地方管理企業である」と述べた。しかし、この判決ではさらに、「中央銀行は、贈収賄防止法などのいくつかの目的のために、連邦機関であると適切にみなされてきた」とも述べている。もう1つの関連判決は、スコット対カンザスシティ連邦準備銀行の事件である[6]。この事件では、連邦政府が創設した機関である連邦準備銀行と、連邦機関である連邦準備銀行理事会との区別がなされている。
連邦準備法は、参加銀行に資産に比例して準備銀行の株式を購入することを義務付けることで、準備銀行の設立資本を規定した。この株式は準備銀行の利益から配当を支払うが、それ以外は民間企業の普通株式とはまったく異なる。株式は売買、譲渡、借り入れの対象とすることはできず、準備銀行の剰余金の所有権も付与されない。[8]銀行の株式所有は、準備銀行の取締役を選ぶための比例投票権を銀行に与えるものではない。その代わりに、各加盟銀行は、連邦準備法で定義された資格要件を満たす準備銀行の 9 人の取締役のうち 6 人に対して 3票の順位投票権を得る。準備銀行が解散または清算された場合、この法律では、加盟銀行は購入額まで株式を償還する資格があり、残りの剰余金は連邦政府に帰属すると規定されている。[9]
12の連邦準備銀行と商業銀行（加盟銀行）の構造的関係について、政治学教授のマイケル・D・レーガンは次のように説明している。[10]
商業銀行による中央銀行の「所有権」は象徴的なものであり、所有権の概念に関連する所有権管理は行わず、法定配当を超えて中央銀行の「利益」を共有することもありません。...したがって、正式な取り決めによって表面的には民間銀行の支配が生み出されているように見えますが、銀行の所有権と基本的選択には実質的な意味がありません。
関数
連邦準備銀行は連邦政府と民間部門に様々なサービスを提供している。[11] [12]
- 銀行準備金の保管場所としての機能
- 短期的な資金不足、季節的な景気循環、または異常な流動性需要（つまり取り付け騒ぎ）を補うために銀行に貸し出すこと
- 銀行間の支払いの回収と決済
- 通貨として一般に流通する紙幣の発行
- 連邦政府の預金口座の管理
- 連邦債務の入札と買い戻しの実施
- 理事会が承認した緊急信用枠を通じて非銀行機関の債務を購入する
歴史的に、中央銀行は、預金として準備金を保有する（したがって貸付に利用できない）加盟銀行に対して、法律で 6% に制限されている利益からの配当を支払うことで補償してきました。2008年の緊急経済安定化法(EESA) では、中央銀行が加盟銀行の準備金に利息を支払うことも許可され、 2015 年のFAST 法では、直近の 10 年国債オークションで決定された利回りに等しい追加の配当制限が課されました。
すべての準備銀行は公開市場操作を行う法的権限を持っているが、実際にそれを行うのはニューヨーク準備銀行のみである。同銀行は、すべての準備銀行で共有される政府発行または政府保証の証券のポートフォリオであるシステム公開市場口座（SOMA）を管理している。 [13]
財務
連邦準備銀行は、主に連邦準備銀行の公開市場口座からの収益を分配することで、自らの運営資金を調達している。支払われる費用と配当金は、連邦準備銀行の年間収入のごく一部に過ぎないのが通例である。[14]銀行は、システム全体で75億ドルに制限されている自らの余剰資金に収益の一部を留保することができる。残りは理事会を通じて財務長官に送金され、財務長官はそれを財務省の一般基金に預け入れる。[15] [16]準備銀行の収益が費用と配当金を賄うのに不十分な場合、将来の収益から実現される繰延資産が帳簿に計上される。[17]
連邦準備銀行は歴史的に金の預金によって資本化されており、1933年には大統領令6102号に基づいて民間保有の金貨はすべて連邦準備銀行に移管された。この金は1934年の金準備法に基づいて財務省に移管され、現行法では償還できない金証券と交換された。連邦準備銀行はこれらの証券を資産として報告し続けていますが、それらは直接的な金の所有権を表すものではなく、連邦準備銀行理事会は「連邦準備銀行は金を所有していない」と述べている。[18]
中央銀行はそれぞれ独立した金融機関として運営されているが、毎年4月に地区間決済プロセスに参加する。このプロセスには、中央銀行が互いに負っている支払い残高の決済、SOMAポートフォリオの所有権の割り当て、連邦準備銀行券の統一的な金証券の裏付けの確立という3つの目的がある。このプロセスは、中央銀行のさまざまな機能（金融政策、支払い決済、通貨発行）を統合されたシステムとして結び付ける。[19]
連邦準備銀行は、その会計が正確であり、連邦準備制度の会計原則に準拠していることを確認するために、業務の内部監査を継続的に実施しています。銀行は、2 種類の外部監査の対象でもあります。1978 年以降、会計検査院(GAO) は銀行の業務の定期的な監査を実施しています。GAO の監査は一般に報告されますが、銀行の金融政策決定を検討したり、一般に公開したりすることはできません。[20] 1999 年以降、各銀行は外部の会計事務所による年次監査を受けることも義務付けられています。[21]この監査は銀行に機密報告書を作成し、銀行の年次報告書には要約文を作成します。一部の議員は、連邦準備制度に対する GAO のより公開的で介入的な監査を主張し続けています[22]が、連邦準備制度の代表者は、長期的な経済決定に対する政治的影響を防ぐため、既存の制限を支持しています。[23] [24]
銀行
連邦準備銀行は地区を番号と準備銀行所在地で公式に識別している。[25]
- 第1地区（A）：ボストン連邦準備銀行
- 第2地区（B）：ニューヨーク連邦準備銀行
- 第3地区（C）：フィラデルフィア連邦準備銀行
- 第4地区（民主党）：クリーブランド連邦準備銀行、オハイオ州シンシナティとペンシルベニア州ピッツバーグに支店あり
- 第5地区（E）：リッチモンド連邦準備銀行、メリーランド州ボルチモアとノースカロライナ州シャーロットに支店あり
- 第 6 地区 (F):アトランタ連邦準備銀行。アラバマ州バーミンガム、フロリダ州ジャクソンビル、フロリダ州マイアミ、テネシー州ナッシュビル、ルイジアナ州ニューオーリンズに支店があります。
- 第7地区（G）：シカゴ連邦準備銀行、ミシガン州デトロイトに支店あり。[26]
- 第8地区（H）：セントルイス連邦準備銀行、アーカンソー州リトルロック、ケンタッキー州ルイビル、テネシー州メンフィスに支店あり
- 第9地区（I）：ミネアポリス連邦準備銀行、モンタナ州ヘレナに支店あり
- 第 10 地区 (J):カンザスシティ連邦準備銀行。コロラド州デンバー、オクラホマ州オクラホマシティ、ネブラスカ州オマハに支店あり。
- 第 11 地区 (K):ダラス連邦準備銀行。テキサス州エルパソ、テキサス州ヒューストン、テキサス州サンアントニオに支店があります。
- 第 12 地区 (L):サンフランシスコ連邦準備銀行。カリフォルニア州ロサンゼルス、オレゴン州ポートランド、ユタ州ソルトレイクシティ、ワシントン 州シアトルに支店があります。
ニューヨーク連邦準備銀行管区は、資産価値で最大である。サンフランシスコ、それに続くカンザスシティ、ミネアポリスは、地理的に最大の管区である。ミズーリ州は、2 つの連邦準備銀行 (カンザスシティとセントルイス) を持つ唯一の州である。カリフォルニア州、フロリダ州、ミズーリ州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テネシー州、およびテキサス州は、州内に 2 つ以上の連邦準備銀行支店を持つ唯一の州であり、ミズーリ州、ペンシルベニア州、およびテネシー州は、同じ州内に 2 つの異なる管区の支店を持っている。第 12 管区では、シアトル支店がアラスカ州を担当し、サンフランシスコ銀行がハワイ州を担当している。ニューヨーク、リッチモンド、およびサンフランシスコは、米国以外の州の領土を監督する唯一の銀行である。システムは、これらの領土に次のようにサービスを提供します。ニューヨーク銀行は、プエルトリコ自治領と米領バージン諸島を担当しています。リッチモンド銀行はコロンビア特別区を担当しています。サンフランシスコ銀行はアメリカ領サモア、グアム、北マリアナ諸島連邦にサービスを提供しています。理事会は1996年2月にシステムの支店境界を最後に改訂しました。[25]
資産
連邦準備銀行の現総裁およびCEOのリスト
参照
引用
- ^ オサリバン、アーサー、シェフリン、スティーブン・M（2003）。経済学：行動原理。アッパーサドルリバー、ニュージャージー：プレンティスホール。p。417。ISBN 0-13-063085-3。
- ^ ab ウェルズ、ドナルド R. (2004)。連邦準備制度の歴史。ISBN 9780786418800。
- ^ カロッソ、ヴィンセント P.モルガン家: 民間国際銀行家、1854-1913
- ^ 連邦準備制度の設立
- ^ 「UNITED STATES SHIPPING BOARD EMERGENCY FLEET CORP. v. WESTERN U」Find Law。2017年8月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2018年6月16日閲覧。
- ^ ab Kennedy C. Scott v. Federal Reserve Bank of Kansas City, et al., 406 F.3d 532 2010年5月17日アーカイブ、Wayback Machineにて閲覧可能（第8巡回区控訴裁判所 2005年）。
- ^ 680 F.2d 1239 2010年5月15日アーカイブ、Wayback Machine（9th Cir. 1982）。
- ^ 「FRB: FAQs: Banking Information」。Federalreserve.gov。2006年2月12日。2010年6月1日時点のオリジナルよりアーカイブ。2010年7月8日閲覧。
- ^ :財務省に移管された収益の使用
- ^ マイケル・D・レーガン、「連邦準備制度の政治構造」、アメリカ政治学評論、第55巻（1961年3月）、pp. 64-76、S.ミトラ編著『マネーと銀行：理論、分析、政策』、p. 153（ランダムハウス、ニューヨーク、1970年）に再録。
- ^ 米国政府マニュアル：連邦準備制度
- ^ 財政代理機関としての国債入札と買い戻し
- ^ 2018年度連結財務諸表（注5：システム公開市場勘定）
- ^ 年次報告書
- ^ 12 USC § 289
- ^ 銀行の財務諸表、例えば 2018 年統合財務諸表 (営業費用: 財務省への収益送金)、および財務省の財務報告書、例えば 2018 年政府機関財務報告書 (保管収入源: 収益の預託、連邦準備制度) を参照
- ^ Carpenter, Seth B.; Ihrig, Jane E.; Klee, Elizabeth C.; Quinn, Danel W.; Boote, Alexander H. (2013年1月). 連邦準備制度のバランスシートと収益：入門書と予測(PDF) (レポート) 。 2023年1月24日閲覧。
- ^ 「連邦準備制度は金を所有または保有しているのか？」連邦準備制度理事会。 2019年2月19日閲覧。
- ^ Wolman, Alexander L. (2013). 「連邦準備制度理事会の地区間和解」.四半期経済誌. 99 (2). リッチモンド連邦準備銀行. 2022年11月13日閲覧。
- ^ 31 USC § 714
- ^ 12 USC § 269b
- ^ Zumbrun, Joshua (2009年7月21日). 「Bernanke Fights Audit Threat To The Fed」. Forbes . 2011年11月23日閲覧。
- ^ 「連邦準備制度の監査方法」ニューヨーク連邦準備銀行2008年4月2011年11月23日閲覧。
- ^ パウエル、ジェローム・H.（2015年2月9日）。「『FRBの監査』とその他の提案」連邦準備制度理事会。 2019年8月25日閲覧。
- ^ ab 「連邦準備制度理事会の12地区」。連邦準備制度理事会。2005年12月13日。 2009年2月18日閲覧。
- ^ 「シカゴ連邦準備銀行について」www.chicagofed.org . 2020年7月22日閲覧。
- ^ 「準備金残高に影響を与える要因」。federalreserve.gov。2023年12月28日。 2024年3月3日閲覧。
- ^ 「FRB - 連邦公開市場委員会」。連邦準備制度理事会。 2022年6月16日閲覧。
一般的な情報源と引用元
- ペイジ、ウォルター・ハインズ、ペイジ、アーサー・ウィルソン (1914 年 5 月)。「出来事の進行: 連邦準備銀行地区」。『世界の仕事: 我々の時代の歴史』。XLIV (1): 10–11。2009年8 月 4 日閲覧。
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外部リンク
Wikisource には、連邦準備銀行に関する1921 年のCollier's Encyclopedia の記事のテキストがあります。
- 12の連邦準備銀行地区
- 連邦準備制度理事会年次報告書