配当の帰属

配当帰属は、配当にかかる所得税を軽減するために、税額控除を通じて会社が支払った税金の一部または全部を株主に帰属させる、または帰属させる法人税制度です。従来の制度と比較すると、この制度では、株主に法人税率と限界税率の差額を支払うだけで済むため、配当を分配することによる税制上のデメリットが軽減または解消されます。帰属制度では、実質的に、配当された会社の利益に株主の平均税率で課税されます。

オーストラリア、マルタ^[1]、ニュージーランドには帰属制度がある。カナダ、韓国、イギリスには部分帰属制度がある。^[2] ドイツは2000年まで、フランスは2004年まで配当帰属制度があった。

配当帰属制度の目的は、配当所得に対して株主の税率で税金を徴収し、^{[3]企業レベルで一度、そして株主への配当としての分配時にもう一度、企業利益の}二重課税を排除することです。配当帰属制度のない他の管轄区域では、株主レベルでのみ配当に課税することで同様の結果を達成しています。たとえば、チリは税統合制度を採用しており、^[4]該当するすべての企業利益は株主の税率でのみ課税され、帰属制度と同様の結果を達成しています。他の管轄区域（たとえばシンガポール）では、株主の手元での配当には課税せず、企業レベルでのみ課税することで、別の方法で二重課税を排除しています。この仕組みにより、企業が企業レベルで税金を支払っていなくても株主は税制上の優遇措置を受けることができ、非居住株主にも利益をもたらします。

オーストラリアの税制では、企業が配当金に付加する税額控除の割合を決定することができます。税額控除とは、配当金の帰属を利用して企業が支払う税金の名目単位です。税額控除は配当金とともに 株主に渡されます。

オーストラリア在住の株主は、総配当額（支払うべき配当金と関連する配当控除の合計）を課税所得に含めます。株主が支払うべき所得税が計算され、配当控除が支払うべき税金を相殺するために適用されます。オーストラリアとニュージーランドでは、その結果、企業利益の二重課税が排除されます。

配当課税は1987年にホーク・キーティング労働党政権による数々の税制改革の1つとして導入された。それ以前は、企業は利益に対して法人税を支払い、その後配当を支払うと、その配当は株主、つまり会社の一部所有者の所得として再度課税され、二重課税となっていた。^[5]

1997 年、ハワード・コステロ自由党政権により、2,000 ドルの小株主免税を含む適格性規則 (下記) が導入されました。1999 年に免税額は現在の 5,000 ドルに引き上げられました。2000 年には、配当控除が税額をゼロにするだけでなく、全額払い戻し可能になりました。2002 年には、優遇配当ストリーミングが禁止されました。2003 年には、ニュージーランド企業は、オーストラリアの納税額についてこのシステムに参加することを選択できるようになりました。

株主の課税所得は、配当金に対して前払いされたとみなされる法人税の価値を含めて総額化され、この価値も株主に貸し出されます。^[3]

たとえば、会社が 100 ドルの利益を上げ、税務署に法人税 30 ドル (2006 年の税率) を支払った場合、その 30 ドルはフランキング アカウントに記録されます。

会社には、同年または後年配当を支払うための留保利益が 70 ドルあります。配当を支払う際、税率に応じて配当控除口座から配当控除を差し引くことができます。70 ドルの配当を支払う場合、配当控除から 30 ドルを差し引くことができ、配当控除口座から 30 ドルが引き落とされます。

配当控除を受けた適格株主は、受け取った現金と配当控除を所得として申告します。配当控除は、所得にかかる税金から差し引かれます。この効果は、税務署が 30 ドルを株主に返還することで法人税を逆転させ、会社が単なる仲介業者であるかのように、株主の手にある当初の利益 100 ドルを所得として扱わせたのと同じです。

したがって、適格株主に分配された会社の利益は、その全額が株主の税率で課税されます。会社が留保した利益または不適格株主に分配された利益は、法人税率で課税されます。

配当金は、配当控除がない場合でも（おそらく税額控除を受けていないために）会社から支払われることがあります。これは非配当控除配当金と呼ばれます。配当控除部分と非配当控除部分（一部非配当控除と呼ばれます）が支払われる場合があります。非配当控除配当金（または非配当控除部分）は、株主の手にある 通常の収入です。

2000 年 7 月 1 日以降に受け取った配当金に対する配当控除は、還付可能な税額控除です。これは、納税者の​​合計税額を減らすことができる一種の税金であり、超過分は還付されます。たとえば、所得が非課税限度額(2011/12 年以降は 18,200 ドル) を下回る個人は、税金をまったく支払わず、確定申告書を提出すると配当控除を全額受け取ることができます。

2000 年 7 月 1 日より前は、このような超過配当控除は失われていました。たとえば、当時税金を支払っていなかった個人は何も戻ってこず、受け取った配当金の現金部分だけを保持していました。

投資家がフランク配当を評価する最も簡単な方法は、フランク控除を彼らが受け取る収入の一部と考えることです。投資家はそれを現金で受け取るのではなく、税務署から一種の借用書として受け取るだけですが、それでもフランク控除と現金部分は税引前収入を構成します。したがって、フランク配当 0.70 ドルと 0.30 ドルの控除は、フランクなし配当 1.00 ドル、または銀行利息1.00 ドル、または同額のその他の通常収入とまったく同じです。(フランク控除は上記のように完全に返金可能であるため、まったく同じです。)

フランク配当は、しばしば「税効果の高い」収入形態として説明されます。その根拠は、現金 0.70 ドルは他の収入よりも低い税率で課税されるように見えることです。たとえば、最高税率 48.5% (2006 年) の個人の場合、計算は 0.70 ドルに 0.30 ドルの控除を加えた 1.00 ドルで、これに対して 0.485 ドルの税金が課せられますが、0.30 ドルの控除を差し引くと、純税額は 0.185 ドルとなり、これは元の 0.70 ドルの 26.4% にすぎません。逆に、限界税率 20% の個人は、実際には 0.10 ドルの還付を受けます。後者の場合、還付はマイナスの税金に非常に似ています。

配当控除に関する後者の考え方に本質的に間違いはなく、配当控除が投資家にどのような利益をもたらすかを示すためによく用いられますが、異なる投資機会の利回りを比較する場合、前者のようなグロスアップの方が優れていると主張することもできます。

配当控除を利用できる人には制限があります。利用できない人は、受け取った現金配当額を所得として申告するだけです。この制限は、異なる納税者間で配当控除が取引されるのを防ぐためのものです。適格株主とは、以下の条件に該当する人です。

• 株式を 45 日以上（購入日と売却日を除く）継続して保有します。特定の優先株式の場合は 90 日間です。これが「保有期間ルール」です。株式は必要な期間「リスクにさらされている」必要があります。つまり、たとえば相殺するデリバティブのポジションではありません。

あるいは誰が

• 課税年度の合計配当控除額が 5,000 ドル未満 (「小株主免除」) であり、その利益を他の人に渡す手配をしていない (「関連支払い規則」)。

したがって、フランキングクレジットは短期トレーダーには適用されず、長期保有者のみが利用できます。ただし、小規模保有者は、それが自らの利益のためであれば免除されます。

小口株主免除は「最初の 5,000 ドル」ではなく、5,000 ドルのしきい値を超えるとルールは無効になり、すべての株式が保有期間ルールの対象となります。

保有期間ルールでは、異なる時期に購入および売却された株式の区画は、「先入後出」方式で計算されます。各売却は、最も最近購入された株式とみなされます。これにより、納税者が配当の直前に購入し、直後に売却し、古い株式を売却したと主張すること (保有期間を満たそうとするため) が防止されます。

この「先入後出」の計算は、キャピタルゲイン税と対照的である。キャピタルゲイン税の場合、株主は異なる時期に購入された区画の中からどの区画が売却されたかを指定することができる。

会社の株主が受け取る配当金は受取会社の収入ですが、配当収入は配当控除の対象にはなりませんし、受取会社が配当控除を税額控除として請求する権利もありません。その代わりに、配当控除は受取会社の配当口座に直接追加され、受取会社が生成した配当控除と同じ方法で支払うことができます。

この税額控除の移行により、以前の「法人間リベート」控除は不要になりました。これらのリベートは、ある会社から別の会社に支払われる配当に対する二重課税を回避していました。これらのリベートは、1936 年の税法 (第 46 条) の一部であり、二重課税を排除するという原則が、オーストラリアの所得税法にかなり長い間、ある程度存在していたことを意味します。

配当課税が導入されて以来、法人税率は数回変更されています。いずれの場合も、税率が変更された場合でも、当初支払った税金を元に戻すという原則を維持するために、移行規則が制定されています。これは、別々の税率で別々のフランキング アカウントを作成するか (例: クラス A 39%、クラス B 33%)、またはクレジットの調整再計算を行うか (例: クラス C 30%) のいずれかによって行われています。

ニュージーランド企業は、オーストラリアの配当課税制度への参加を申請できます (2003 年以降)。これにより、支払ったオーストラリアの税金に対して、配当にオーストラリアのフランキング クレジットを適用できます。このクレジットは、オーストラリアの納税者である株主が、オーストラリア企業からの配当と同じように使用できます。

ニュージーランド企業がオーストラリアの配当控除をオーストラリアの株主に故意に流すことを防ぐための一定の脱税防止規則があり、控除は比例配分されなければなりません。

オーストラリアの納税者が利用できるのはオーストラリアの配当控除のみであることに注意してください。オーストラリアの株主に支払われる配当に対するニュージーランドの帰属控除は、その株主のオーストラリアの税金には使用できません。

企業は配当金にフランキング クレジットを添付する必要はありません。しかし、フランキング クレジットを添付しても企業に費用はかからず、クレジットは資格のある株主に利益をもたらすため、通常は最大限添付します。企業が実際に持っている以上の額を添付することも可能ですが、そうすると税金のペナルティが発生するため、そうする価値はありません。

過去には、企業が特定の株主に優先的に配当控除を振り向け、各株主がそれぞれの税務状況に合わせて最大の利益を得られるようすることが認められていました。たとえば、外国人株主は配当控除を利用できません (源泉徴収税と相殺できません) が、オーストラリアの株主は利用できます。配当ストリーミングと呼ばれるこの慣行は2002 年に違法となり、それ以降は、株主の所在地や保有する株式の種類に関係なく、一定期間内のすべての配当に同様の (ただし同一である必要はありません) 配当控除が適用される必要があります。

配当の帰属により、法人税は大幅に無関係になります。これは、企業が法人税として支払うすべてのドルが株主によって控除として請求でき、政府に純収益が流れないためです。(例外として、企業が配当として支払われない利益や、海外投資家への支払いなどがあります。)

財務省が法人税総額を報告する際、その数字に通常、対応する配当控除の影響が含まれているかどうかは不明です。

その影響の一つは、企業に対する税制優遇措置の有効性が低下したことです。企業が減税を受けた場合、課税から解放されたその所得は、税金が支払われていないため、配当控除を生じません。その結果、株主が配当とともに受け取る控除が少なくなり、その結果、より多くの税金を支払わなければならなくなりました。

最終的な結果は、企業自体が受けた減税は株主の税負担の増加によって相殺され、株主は企業が減税を受けなかった場合と全く同じ立場に置かれることになる。したがって、企業の取締役が株主の富を増やすように行動する限り、税制優遇措置は企業行動に影響を与えないことになる。

マルタには、居住者と非居住者の両方の株主に適用される配当課税制度があります。法人税率は最高税率に相当し、差額は課税により個人に税額控除として適用されます。課税控除が総所得に対する実際の納税額を超える場合、税務署は残額を払い戻します。^[6]

ニュージーランドは1989年に配当帰属制度を導入した。この制度はオーストラリアの制度と同様の原理に基づいて運営されている。企業から配当金を受け取る株主は「帰属控除」を受ける権利があり、これは企業が支払った税金を表し、株主の所得税負担を軽減または免除するために使用される。^[7]

1973 年から 1999 年まで、英国では帰属制度が運用されており、株主は配当時に会社が支払った 前払法人税(ACT)を反映した税額控除を請求することができました。会社は、制限付きで、ACT を会社の年間法人税負債と相殺することができました。

1999年にACTは廃止された。配当金を受け取る株主は依然として税額控除を受ける権利があったが、税額控除はもはや必ずしも会社が支払った税金を表すものではなく、株主に払い戻すこともできなかった。税額控除は2016年4月6日をもって廃止され、代わりに5,000ポンド（2017/2018年）の非課税配当控除が設けられた。配当控除は2018年4月6日から2,000ポンドに減額され、^{[8] [9]}、その後2023年4月から2024年4月までの課税年度には1,000ポンドに減額された。^[10]

• 法人税
• 配当剥奪、配当を得るために株を買うこと
• 配当税
• fr:Avoir fiscal（フランス語）

• オーストラリア税務局ガイド「あなたとあなたの株式2005」、製品NAT2632-6.2005 [1]
• オーストラリア税務局ファクトシートトランスタスマン課税の概要[2]