ベアリングス銀行

ベアリングス銀行は、1762年に初代準男爵サー・フランシス・ベアリングによってジョン・アンド・フランシス・ベアリング・カンパニーとして設立され、兄のジョン・ベアリングがほとんど出資をしないパートナーとして参加した。^{[ 8 ]}彼らは、ドイツのブレーメンで生まれたエクセターの羊毛商人ジョン（旧姓ヨハン）ベアリングの息子たちだった。同社はロンドンのチープサイド近くのオフィスで事業を開始し、数年以内にミンシング・レーンのより大きな場所に移転した。^{[ 9 ]}ベアリングスは徐々に羊毛から他の多くの商品へと事業を多角化し、急速に成長する国際貿易、特に家族と事業を大幅に豊かにし、銀行の活動と名声を大きく拡大させた儲かる奴隷貿易のための金融サービスを提供した。 ^{[ 10 ] [ 2 ]}

ベアリングの成功は、提携銀行のネットワーク構築に大きく影響された。最も価値のある提携先の一つが、当時ヨーロッパ有数の金融センターであったアムステルダムで最も有力な商業銀行であるホープ商会であった。 ^{[ 11 ]}ホープ商会はオランダ東インド会社（VOC）の財政において重要な役割を果たし、七年戦争（1756～1763年）の間、トーマス・ホープとその弟のアドリアンはオランダの中立の立場から利益を得た。^{[ 12 ]}

1774年、ベアリングスは北米で事業を開始した。^{[ 13 ]} 1790年までに、ベアリングスはフランシスのロンドンでの努力とホープ＆カンパニーとの提携により、その資産を大幅に拡大した。1793年、事業の拡大に伴い、デボンシャー・スクエアのより広いオフィスに移転する必要が生じた。^{[ 14 ]} 1796年、同行は、後にアメリカ合衆国メイン 州の一部となる約100万エーカー（4000 km ²）の辺境の土地の購入資金を援助した。^{[ 13 ]}

1800 年、ジョンは引退し、会社はフランシス・ベアリング商会として再編成された。フランシスの新しいパートナーは、長男のトーマス（後に第 2 代準男爵サー・トーマス・ベアリングとなる）と義理の息子のチャールズ・ウォールであった。そして 1802 年、ベアリングス・アンド・ホープ商会は、アメリカ合衆国の面積を 2 倍にした史上最大の土地購入であるルイジアナ買収を円滑に進めるよう求められた。 ^{[ 13 ] [ 15 ]}これは「史上最も歴史的に重要な貿易の 1 つ」と見なされている。^{[ 13 ]}これは、イギリスがフランスと戦争状態にあり、売却がナポレオンの戦争遂行資金を調達するのに役立ったにもかかわらず達成された。厳密には、アメリカ合衆国はナポレオンからではなく、ベアリングス・アンド・ホープからルイジアナを購入した。^{[ 16 ]}ベアリングは、ナポレオンを短期的に支援する意思があった。なぜなら、彼と彼を支持するイギリスの政治家たちは、アメリカがルイジアナに進出すれば、ベアリングのイギリスでの利益が保証されると予測していたからである。^{[ 17 ]} 300万ドルの金の頭金の後、残りの購入は米国債で行われ、ナポレオンはアムステルダムのホープ商会を通じてベアリングに額面100ドルあたり87.50ドル（8分の1の割引）で売却した。^{[ 18 ]}ホープ商会に勤務していたフランシスの次男アレクサンダー・ベアリング、初代アシュバートン男爵は、パリで財務省長官のフランソワ・バルベ＝マルボワと取り決めを行った。アレクサンダーはその後、米国へ航海し、債券を受け取ってフランスへ届けた。^{[ 19 ] [ 20 ]}

1803年、フランシスは経営から身を引き始め、1804年にトーマスの弟アレクサンダーとヘンリーをパートナーとして迎え入れた。この新しいパートナーシップはベアリング・ブラザーズ・アンド・カンパニーと呼ばれ、1890年までその名称が続いた。この3兄弟の子孫が、ベアリング社の将来の経営陣となった。1806年、同社はビショップスゲート8番地に移転し、その後も同社が存続する限りそこに留まった。建物は何度か拡張と改修が行われ、^{[ 9 ]}最終的に1981年に新しい高層ビルに建て替えられた。^{[ 14 ]}

ベアリングスは、 1812年の米英戦争中にアメリカ合衆国政府の資金調達を支援した。^{[ 21 ]} 1818年までに、ベアリングスはイギリス、フランス、プロイセン、オーストリア、ロシアに次ぐ「6番目のヨーロッパ大国」と呼ばれるようになった。^{[ 13 ]} 1820年代の業績不振と一部の経営陣の不手際により、ベアリングスはロンドン・シティでの支配的地位をライバル企業のNMロスチャイルド＆サンズに譲った。しかし、ベアリングスは依然として有力な企業であり、1830年代には、アメリカ人の新パートナーであるジョシュア・ベイツと、第2代準男爵サー・トーマス・ベアリングの息子であるトーマス・ベアリング（1799-1873）のリーダーシップにより、業績回復が始まった。ベイツは、より大きな機会が西にあると信じ、ベアリングスの事業をヨーロッパからアメリカ大陸へシフトすることを提唱した。1832年、北米の新たな機会を活用するために、リバプールにベアリングスの事務所が設立された。 1843年、ベアリングスは米国政府の独占代理店となった。^{[ 22 ]}

1820年代から1839年にかけて、銀行は奴隷労働経済にますます深く関与するようになった。例えば、奴隷を担保として融資や抵当権を設定する制度に参加していた。複数の抵当権が設定されている奴隷もいたが、これらの奴隷の推定価値に基づく債券がロンドン証券取引所や他のヨーロッパの証券取引所で取引されていた。さらに、銀行はカリブ海で綿花農園を取得した。1839年だけで、同行の綿花輸入量は10万俵を超え、これは少なくとも7万人の奴隷労働者の労働に相当する。こうした奴隷制度への関心から、アレクサンダー・ベアリングは奴隷制度廃止に強く反対するようになった。1823年、彼は下院で演説し、奴隷の状況は多くのヨーロッパの農村住民の生活状況よりも良いと主張した。^{[ 23 ]}

ベアリングスは、主食であるジャガイモの不作の後、1845年11月から1846年7月までの間、飢饉救済のためにアイルランドに「インディアンコーン」（トウモロコシ）を供給するようロバート・ピール卿によって任命された。同社は、政府が購入を英国国内に限定するよう指示した1846年以降は活動を拒否した。ベアリング・ブラザーズは、容易に非難される可能性のある飢饉救済の今後の委託を拒否すると表明した。インディアンコーンの主要購入者としての地位は、ロンドンのフェンチャーチ・ストリートの穀物仲買人であるエリクソンが引き継いだ。^{[ 24 ]}

1851年、ベアリングとベイツは、もう一人のアメリカ人、ラッセル・スタージスをパートナーとして迎え入れた。南北戦争で南部に同情的だったため、パートナーたちに恥をかかせたが、スタージスは有能な銀行家であることを証明した。ベアリングは米国債を扱わなかったが、アメリカの兵器購入資金を援助した。^{[ 25 ]} 1864年にベイツが亡くなった後、スタージスは徐々に指導的役割を担うようになった。1850年代と1860年代には、商業信用事業が同社の基本的な収入源となった。トーマス・ベアリングの甥で、ヘンリー・ベアリングの息子であるエドワードは、1856年にパートナーとなった。1870年代には、「ネッド」ベアリング、後のエドワード・ベアリング、初代レヴェルストーク男爵の台頭する指導の下、ベアリングは国際証券、特に米国、カナダ、アルゼンチンからの証券にますます関与するようになった。ベアリングスは南北戦争後の北米の鉄道ブームに慎重かつ成功裏に参入した。新しい鉄道の町は、カナダ太平洋鉄道の完成を可能にした銀行の主要パートナーに敬意を表して、ブリティッシュコロンビア州レヴェルストークと改名された。ベアリングスはまた、アッチソン・トピカ・アンド・サンタフェ鉄道などの主要鉄道の資金調達にも貢献した。^{[ 13 ]}

「ネッド・ベアリング」にはマーガレット・ベアリングという娘がおり、彼女はダイアナ妃の曾祖母にあたる。^{[ 26 ]}

1886年、同銀行はギネス醸造所の上場を仲介した。^{[ 27 ]}

1880年代後半、大胆な引受業務により、アルゼンチンとウルグアイの債務に過剰に投資したため、同社は深刻な問題に陥った。1890年、アルゼンチンのミゲル・フアレス・セルマン大統領はパルケ革命を受けて辞任を余儀なくされ、アルゼンチンは債務不履行寸前となった。この危機により、アルゼンチン国債を支えるのに十分な準備金がなかったベアリングスの脆弱性が露呈した。イングランド銀行総裁ウィリアム・リダーデールの組織力により、元総裁ヘンリー・ハックス・ギブスとその家族経営のアントニー・ギブス＆サンズが率いる銀行コンソーシアムが結成され、ベアリングスを救済し、銀行再編を支援した。その結果生じた金融市場の混乱は、 1890年の恐慌として知られるようになった。^{[ 28 ] [ 29 ]}

救済によって世界的な金融崩壊は回避されたものの、ベアリングスは支配的な地位を取り戻すことはなかった。有限責任会社であるベアリング・ブラザーズ・アンド・カンパニー・リミテッドが設立され、旧パートナーシップの健全な事業が移管された。旧ハウスと数人のパートナーの資産は、イングランド銀行の保証を得て救済コンソーシアムに返済するために引き継がれ、清算された。レヴェルストーク卿らは、銀行を支援するために担保として差し出された個人資産とともにパートナーシップを失った。債務が完済されるまでにはほぼ10年が経過した。レヴェルストーク卿は完済を見届けることなく、1897年に死去した。^{[ 8 ]}

ベアリングスは1900年まで本格的な証券発行を再開せず、米国とアルゼンチンの証券に注力した。20世紀初頭には、エドワードの息子である第2代レヴェルストーク男爵ジョン・ベアリングの指揮下で運営された。この時期の同社の抑制的な姿勢は、金融界における優位性を失う原因となったが、後に第一次世界大戦からのドイツの復興資金を融資するというリスクを冒すことを拒否したことで、大恐慌の始まりに他の英国の銀行が被った最も痛ましい損失の一部を回避できたという点で、その努力が報われた。^{[ 8 ]}

第二次世界大戦中、英国政府は戦争遂行資金を調達するため、ベアリングス銀行を利用して米国やその他の地域で資産を清算した。戦後、ベアリングス銀行は規模と影響力の面で他の銀行に追い抜かれたが、1995年まで市場で重要なプレーヤーであり続けた。^{[ 30 ]}

同行は英国証券市場への参入を決定し、 1984年5月に証券ブローカーのヘンダーソン・クロスウェイトを、 1985年11月に株式仲買人のウィルソン＆ワトフォードを買収した。^{[ 31 ]}

ベアリングスは、1992年からシンガポールでデリバティブ取引責任者を務めていたニック・リーソンによる不正取引が原因で、1995年に巨額の取引損失を被り破綻した。リーソンは、大阪証券取引所とシンガポール国際通貨取引所（SIMEX）に上場されている日経平均株価先物契約の価格差を利用して利益を得る裁定取引を行うはずだった。しかし、上司の承認を得た戦略に従って、顧客のために一方の市場で買い、すぐに他方の市場で売ってわずかな利益を得るのではなく、リーソンは銀行自身の資金を使ってそのような取引を始め、日本の市場の将来の方向性に賭けていた。^{[ 32 ]}

イングランド銀行総裁のエディ・ジョージによれば、リーソンは1992年1月末にこれを始めた。一連の内部および外部の出来事により、彼のヘッジされていない損失は急速に拡大した。^{[ 33 ]}

1999年の映画『ローグ・トレーダー』は、リーソンの自伝『ローグ・トレーダー：いかにしてベアリングス銀行を倒し、金融界を揺るがしたか』を基にした、銀行の破綻をフィクション化した作品である。^{[ 53 ]}

イアン・ピアーズの歴史小説『ストーンズ・フォール』（2009年）では、ベアリングス銀行と1890年の恐慌におけるその役割が物語の構成において重要な役割を果たしている。^{[ 54 ]}

ジュール・ヴェルヌの小説『八十日間世界一周』（1872年）では、フィリアス・フォッグの賭けはベアリングス銀行発行の2万ポンドの小切手によって保証されている。

本日10月2日水曜日ですので、12月21日土曜日の午後9時15分前に、ロンドンのこのリフォーム・クラブの部屋に参ります。さもなければ、現在ベアリングス銀行に私の名義で預けられている2万ポンドは、事実上、そして正当に、あなた方のものとなります。ここにその金額の小切手があります。^{[ 55 ]}

ギルバートとサリバンのオペレッタ『イオランテ』（1882年）の歌「When you're lying awake」の終盤でベアリングスが言及されている（ベアリングスとして、ロスチャイルドと共に）。^{[ 56 ]}