ベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズ

ベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズ

会社種別	個人所有
業界	プライベートエクイティ
設立	1994
創設者	マイケル・カルベイ
本部	モスクワ、ロシア
製品	レバレッジド・バイアウト、成長資本
総資産	37億ドル[1]
Webサイト	ホームページ

ベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズは、ロシアと独立国家共同体への投資に特化した最大の独立系プライベート・エクイティ会社です。ベアリング・ボストーク・プライベート・エクイティ・ファンドは、石油・ガス、消費財、メディア・テクノロジー、通信、金融サービスなど、幅広い業界に投資を行っています。

ファンドの投資顧問であるベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズ（ガーンジー島）は、2005年以来、プライベート・エクイティ・インターナショナルとプライベート・エクイティ・オンラインの読者から「ロシアのプライベート・エクイティ・ファーム・オブ・ザ・イヤー」に何度も選ばれている。BVCPのサブアドバイザーはモスクワに支店を持ち、経験豊富な投資専門家40名を擁している。^[2]

1994年の設立から2004年まで、同社はベアリングス銀行の関連会社であるベアリングス・プライベート・エクイティ・インターナショナルの子会社であった。ベアリングス・ボストークに加え、BPEPインターナショナルの関連会社には、ベアリングス・プライベート・エクイティ・アジア^[3]や、1984年に設立されたベアリングス・プライベート・エクイティ・パートナーズ・インディア^{[4]がある。BPEPインターナショナルのラテンアメリカの関連会社は、ブラジルの大手プライベートエクイティ会社である}GPインベストメンツ として知られている。これら企業は、2014年末時点で合計120億ドルを超える資本コミットメントを占めている。

モスクワにオフィスを構える同社は、5つの投資ファンドを通じて37億ドル以上を調達している。社名のボストークはロシア語で「東」を意味する。また、ボストーク宇宙船はロシアの宇宙飛行士ユーリ・ガガーリンが操縦した初の有人宇宙船である。

同社の創業者マイケル・カルベイ氏と5人の同僚は、プーチン大統領とFSBの側近であるロシア人実業家アルチョム・アヴェティシアン氏を詐欺した疑いで2019年2月に逮捕された。カルベイ氏は、BBCの調査によって裏付けられた容疑は根拠がないと主張し、逮捕の本当の理由は、カルベイ氏がロンドンで別の事件でアヴェティシアン氏を訴えて勝訴しており、アヴェティシアン氏がFSBとのコネを使ってロシアでカルベイ氏を逮捕させたためだと述べた。アヴェティシアン氏は、カルベイ氏が有罪となれば数千万ルーブルの利益を得る立場にあり、カルベイ氏はセルゲイ・マグニツキー氏が拘留中に死亡した悪名高いマトロスカヤ・ティシナ刑務所で10年の刑に直面していた。 ^[5]その後、株主らは和解契約を締結し^[6]、株主間の紛争は刑事捜査とは無関係であると公式に述べた。^[7]和解契約に署名した後、ベアリング・ボストークは25億ルーブルをボストーチヌイ銀行に返還した。^[8] 2021年8月、裁判所はベアリング・ボストークの上級管理職らがボストーチヌイ銀行の資金を横領した罪で有罪判決を下し、執行猶予付きの判決を下した。^[9]

設立以来、ベアリング・ボストークは67社に24億ドル以上を投資してきました。^[2]

マイケル・カルベイが設立したベアリング・ボストークは、ロシアの検索エンジンYandexへの初期投資で最もよく知られており、2000年に同社の株式35.7%を取得しました。^{[10] [11]} YandexのIPOの時点で、ベアリング・ボストークは約40億ドルの価値を生み出したと推定されており、当初の500万ドルの投資の800倍を超える利益を示しています。^{[12] [13]} ベアリング・ボストークの他の投資には、Volga Gas、^[14] Borjomi Mineral Water、Ozon.ru、Burren Energy、CTC Media、Centre of Financial Technologies、Enforta、ER-Telecom、1C、Burren Energy、Novomet、Kaspi Bank、Orient Express Bank、Europlan、Novomet、Karo、Avito.ru、Tinkoff.ru、EMC、Golden Telecom、^[10] Verticali、マーケティングプラットフォーム「Mindbox」などがあります。^[15]

ベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズの起源は、1994年に第一NIS地域ファンドが設立されたことに遡ります。^{[16]このファンドは}、ベアリング・アセット・マネジメントとロシア系米国商業銀行のソヴリンク との合弁事業でした。ベアリング銀行とロシアの関係は数世紀に遡り、ベアリング銀行はロシア皇帝の主要な国際銀行でした。

ファースト NIS リージョナル ファンドは、当初、ベアリングスとソブリンクの投資専門家チームによって管理されていました。このチームには、ベアリングス ボストークの現シニア パートナーであるマイケル カルベイも含まれていました。投資家のコミットメントは 1 億 6,000 万ドルで、ファンドの存続期間中に最終的に投資家に 6 億 2,000 万ドルが還元されました。1997 年、ベアリングス ボストーク キャピタル パートナーズは、ベアリングスの BPEP インターナショナルの関連会社になりました。ベアリングス銀行の破綻後、BPEP インターナショナルの所有権はオランダの銀行ING グループに引き継がれました。

2001年、同社はベアリング・ボストーク・プライベート・エクイティ・ファンドの資金調達を完了した。投資家のコミットメント額は2億500万ドルで、ベアリング・ボストークのファンドは1998年のロシア金融危機後に立ち上げられた最初の外国プライベート・エクイティ・ファンドであった。^[17]

2004年5月、BPEPインターナショナルはINGグループからのマネジメントバイアウトを完了し、その結果、ベアリング・ボストークのパートナーがマネジメント会社の所有権を取得した。同時に、アジア、インド、ラテンアメリカの同社の関連会社も同様にそれぞれの会社のバイアウトを完了した。これらの会社はその後も提携関係を継続したが、各社はそれぞれの事業の完全な所有権を保持した。^[18]マネジメント会社のバイアウト後、2005年にベアリング・ボストーク・プライベート・エクイティ・ファンドIIIが総額4億1,300万ドルの資本金で調達された。^[19]

2007年2月、同社は4番目のプライベートエクイティファンドの資金調達を完了した。ベアリング・ボストークは、メインファンドであるベアリング・ボストーク・プライベートエクイティファンドIVで11億ドルの投資家コミットメントを調達した。並行ファンドであるベアリング・ボストークファンドIV補足ファンドは3億ドル以上の資金を調達し、ベアリング・ボストークの4番目のファンドは当時東ヨーロッパ最大のプライベートエクイティファンドであった。^[20]

2012年10月、ベアリング・ボストーク・プライベート・エクイティ・ファンドLP Vは総額11億5,000万ドルの資本金を調達したが、これは当時、ロシアにおけるこの種の取引で調達された金額としては最大であった。^[21]

2019年9月2日、ロシアのアムール州商事裁判所は、ベアリング・ボストークが管理するボストーチヌイ銀行の株式41.6%の差し押さえを命じた。この差し押さえはボストーチヌイからの要請であり、裁判所によれば、ベアリング・ボストークの幹部による横領疑惑をめぐる継続中の訴訟で判決が出る前に、ベアリング・ボストークがボストーチヌイの株式を売却するのを阻止する必要があったという。^{[22] [23]}

• ベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズ（企業ウェブサイト）