ファーストボストン

クレディ・スイスによる買収後の会社については、クレディ・スイス・ファースト・ボストン（CSFBおよびCSファースト・ボストンとして知られる）を参照。

ファースト・ボストン・コーポレーション

会社種別	プライベート
業界	投資サービス
設立	1932年7月12日; 92年前 ( 1932-07-12 )
運命	1988年にクレディ・スイスに買収され、クレディ・スイス・ファースト・ボストンに合併された。
後継	クレディ・スイス ファースト・ボストン クレディ・スイス
本部	ニューヨーク市、ニューヨーク州、アメリカ合衆国
製品	金融サービス 投資銀行
所有者	クレディ・スイス

ファースト・ボストン・コーポレーションは、ニューヨークを拠点とする大手 投資銀行で、1932年に設立され、1988年にクレディ・スイスに買収されました。 ^{[1]買収後は、2006年に}クレディ・スイスに完全に統合されるまで、CSファースト・ボストンという独立した投資銀行として運営されていました。2022年、クレディ・スイスは、事業のスピンアウトの一環として「ファースト・ボストン」ブランドを復活させました。^[2]

ファースト・ボストン・コーポレーションは、1932年6月27日にマサチューセッツ州ボストンで、ファースト・ナショナル・バンク・オブ・ボストンの投資銀行部門として設立^されました。1929年の株式市場の暴落後、商業銀行に証券事業の売却を義務付けたニューディール政策の銀行法であるグラス・スティーガル法の可決後、独立企業となりました。[ ^{4] [5]}この間、同社は米国最大の公開投資銀行となりました。^[6]ファースト・ナショナル・バンク・オブ・ボストンは商業銀行として存続し、最終的にはバンク・オブ・アメリカの一部となりました。初期のファースト・ボストン投資銀行は、大手商業銀行の投資銀行部門から構成されていました。たとえば、チェース・ナショナル・バンクの証券関連会社であるチェース・ハリス・フォーブス・コーポレーションの主要メンバー数名が、1934年に新しい投資銀行に加わりました。^[7]

1946年、メロン銀行の旧投資銀行部門であるメロン証券会社がファーストボストンに合併した。メロンの産業および政府機関の顧客とのフランチャイズは、世界銀行とハイドロ・ケベックの新規公募債発行、および1948年のガルフ石油会社の株式公開（これまでで最大のIPO）など、いくつかの大きな取引につながった。

1947年までに、第一ボストン銀行は新規資本発行額が10億ドルを超え、1959年には1930年以来初めて政府発行による日本国債の発行により、米国市場に日本の信用を再び導入した。

1970年時点では、ファースト・ボストンはモルガン・スタンレー、ディロン・リード、クーン・ローブとともにバルジ・ブラケットの一部とみなされていた。^[8]

1970 年までに、同社は引受顧客向けに年間 100 億ドル以上の新規資本を調達していました。1971 年、ニューヨーク証券取引所に上場したファースト ボストン コーポレーションは、株式、販売、調査、トレーディング業務を展開しました。1978 年、ファースト ボストンはクレディ スイスとの提携によりロンドンで大成功を収める業務を開始し (下記の「クレディ スイスとの関係」を参照)、ユーロ債のトレーダーおよび引受業者として大手企業となりました。

クレディ・スイスとファースト・ボストンの関係は、1978年にホワイト・ウェルド社がメリルリンチに買収されたときに始まった。その結果、ホワイト・ウェルド社はクレディ・スイスとのロンドンを拠点とする投資銀行業務の提携から撤退した。ファースト・ボストンが代わりに参入し、フィナンシエール・クレディ・スイス・ファースト・ボストンを設立した。これは50対50の合弁会社で、クレディ・スイス・ファースト・ボストンとして広く知られている。ファースト・ボストンはクレディ・スイスが提携先として最初に選んだ会社ではなかった。ホワイト・ウェルド社が手を引いたとき、クレディ・スイスはディロン・リード社^[9]にアプローチしたが失敗していた。ディロン・リード社は20年後にスイス銀行に買収され、同社の米国投資銀行業務の中核を担うこととなった。スイス銀行自体はその後、クレディ・スイスの宿敵ユニオン・バンク・オブ・スイスと合併してUBS AGとなった。

ファースト・ボストンは、1980年代には、ブルース・ワッサースタインとジョセフ・ペレラ率いるチームのおかげで、合併・買収リーグテーブルのトップに君臨していた。このチームは、フェデレーテッド・ストアーズのレバレッジド・バイアウト（ファースト・ボストンに2億ドルの手数料をもたらした）^{[10] [11]}や、テキサコによるゲッティ・オイルの敵対的買収などの取引をまとめた。1985年のフォーチュン誌の記事では、ファースト・ボストンは「典型的な取引工場」と呼ばれ、その年、同社は600億ドルのM&A取引を行い、ゴールドマン・サックスに次ぐ2位となった。^[12] 1986年、ファースト・ボストンは1億ドルの証券取引損失を記録した。^[13]

1987 年までに、M&A アドバイザリー業務がファースト ボストンの利益の半分を占めるようになり、ワッサースタインは経営委員会に債券取引から自分の部門にリソースを振り向けるよう要請しました。拒否された後、ワッサースタインとペレラは辞職し、自分たちの会社であるワッサースタイン ペレラ & カンパニーを設立しました。

クレディ・スイスは1988年にファースト・ボストンの株式44%を取得した。同投資銀行は一般保有の株式を取得し、同社は非公開化された。1989年、ジャンク債市場が崩壊し、ファースト・ボストンはシーリー・マットレスのメーカーであるオハイオ・マットレス・カンパニーのレバレッジド・バイアウトのために貸し付けた数億ドルを償還できなくなり、この取引は「燃えるベッド」として知られるようになった。^[14]クレディ・スイスは同社を救済し、1990年に支配株を取得した。このような取り決めはグラス・スティーガル法の下ではおそらく違法であったが、米国の銀行規制当局である連邦準備制度理事会は、商業銀行と投資銀行の事実上の合併を意味したとしても、ファースト・ボストンのような重要な投資銀行の破産を回避することで金融市場の健全性が向上するとの結論を下した。

メイン記事クレディ・スイス・ファースト・ボストン

1996年にクレディ・スイスがファースト・ボストンの残りの株式を取得した後、新たに形成された合併会社は「CSファースト・ボストン」として知られ、長年にわたり「クレディ・スイス・ファースト・ボストン」や「CSFB」とも呼ばれていました。^[15]この期間中、ニューヨークとロンドンのチームが別々に管理され、場合によっては競合する営業担当者が互いの地域を担当していたため、CSファースト・ボストン内で問題が発生しました。

1990 年代後半、CSFB はバークレイズ銀行の株式部門であるバークレイズ・デ・ゾーテ・ウェッド (BZW) を買収しました。BZW は二流企業とみなされ、CSFB は主に BZW の顧客リストを取得するために、バークレイズから 1 ポンドプラス債務引受で BZW を買収したと伝えられています。株式公開への関心の低さとイラク砂漠の嵐作戦のため、恒久的差し止め命令によりファースト・ボストンはガルフ石油会社の株式公開を阻止されました。ネバダ州の裁判官は、バークレイズが米国所有の資産を取得し、それをイラン、イラク、シリア、エジプト、北朝鮮の国際的バイヤーに提供するのを阻止するために、停止命令を出しました。

新たにグローバル化したCSFBは、Amazon.comやCisco SystemsのIPOで主幹事（または共同主幹事）を務め、大手ハイテク銀行となった。また、Silicon Graphics、Intuit、Netscape、VA Linux Systemsなどの一時は大成功を収めた企業​​のIPOでも主幹事を務めた。CSFBは、 Apple、Compaq、Sun Microsystemsなどとも重要な取引を行った。2000年のハイテクブームの絶頂期には、技術取引でCSFBは14億ドルの収益を上げた。CSFBの技術グループ責任者であるフランク・クアトロネは、1998年から2000年の間に2億ドルのボーナスを受け取ったと伝えられており^[16]、同社と親会社はジョン・マックが率いていた。^[17]

2005年6月30日、クレディ・スイスは投資銀行のブランド名を「クレディ・スイス・ファースト・ボストン」から「クレディ・スイス」に変更し、かつての有力銀行のブランド名を廃止すると発表した。^[18]

2022年10月27日、クレディ・スイスは投資銀行の「抜本的な」再編を発表し、「広範囲な措置」を講じて「ファースト・ボストン」ブランドに戻り、独立した資本市場およびアドバイザリー銀行となる予定である。^[2]

• グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ（GIP）のCEO、アデバヨ・オグンレシ氏
• ブルース・ワッサースタイン、ワッサースタイン・ペレラ＆カンパニーの共同創設者。
• ジョー・ペレラ、 Wasserstein Perella & CoおよびPerella Weinberg Partners共同創設者
• ジェフリーズのCEO、リチャード・ハンドラー氏
• ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク氏
• スコット・ミード、アーティスト

• クレディ・スイス
• クレディ・スイス・ファースト・ボストン（通称「CSファースト・ボストン」または「CSFB」）
• ドナルドソン、ラフキン＆ジェンレット（通称「DLJ」）