CDHインベストメンツ

CDHインベストメンツ

フォーチュン ファイナンシャル センターの本社
ネイティブ名	鼎晖投资基金管理公司
会社種別	民間、有限責任
業界	代替投資
設立	2002年; 22年前 （2002年）
本部	Fortune Financial Center 5 Dongsanhuan Central Road Chaoyang District、Beijing、中国
製品	プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、パブリックエクイティ、メザニン、不動産、資産管理
運用資産	270億ドル（2022年）[1]
Webサイト	cdhfund.com

CDH Investments（CDH、鼎晖投资基金管理公司）は、中国北京に拠点を置く中国の大手オルタナティブ資産運用会社です。プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、クレジット商品を専門としています。^[2] CDHは幅広い分野と地域に投資しています。2015年3月現在、CDHはさまざまな投資プラットフォームを通じて1,000億人民元を超える投資家資本を管理しています。

2002年に設立されたCDHは、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、メザニン、不動産、資産管理を扱う多角的なオルタナティブ資産運用会社です。^[3]投資家基盤には、中国、南北アメリカ、ヨーロッパ、中東、オーストラリア、アジアの政府系ファンド、年金基金、保険会社、基金、ファミリーオフィス、ファンドオブファンズが含まれています。

CDH は、中国北京市東三環中央路 5 番地フォーチュン ファイナンシャル センターに本社を置き、上海、深セン、香港、シンガポール、ジャカルタにもオフィスを構えています。

1992年、当時世界銀行グループの直接投資部門の上級投資責任者であった呉尚志は、中国で投資会社を設立することを決定し、資金調達の提案をGICに持ちかけた。GICは株式のコミットメントを検討する代わりに、呉に 中国国際資本公司への入社を提案した。GICは当時、会社設立の準備作業に関わっていた投資銀行である。呉は中国国際資本公司での直接投資事業を、中国証券監督管理委員会が投資銀行によるプライベートエクイティ投資を禁止した2001年に同社から分離されるまで、率いた。 ^[4]

2002年、CDHは、1995年から中国国際資本公司の直接投資部門で一緒に働いていた呉尚志と焦振を含む6人の創立パートナーによって設立されました。他の株主には、GIC、中国国家投資保証有限公司、Capital Z Partnersが含まれています。 ^[5] 2014年の時点で、CDHは6人の創立パートナー全員を社内に留めていました^[6]が、有名なベンチャーキャピタルの責任者である王公権が愛人と駆け落ちしたにもかかわらずです。^{[7] [8]}

2003年、CDHは初の独立ファンドのために1億200万ドルを調達した。その年の取引には、スポーツウェア会社Li-Ning、ディスプレイ広告会社Focus Media、Mengniu Dairyへの投資が含まれていた。ロイターによると、この最初のファンドは投資家の資金の約3.5倍の利益を上げた。^[7]

2006年、CDHとゴールドマン・サックスは、テマセクとニュー・ホライズン・キャピタルとともに、当時双匯集団として知られていた苦境に立たされた食肉生産者の経営権を2億5600万ドルで取得した。 ^[9]この買収取引は中国で初めての取引の一つであり、反対派が中国が外国人投資家に資産をあまりにも安く売却していると主張し、論争を巻き起こした。ゴールドマンは2009年にその株式の半分を当初支払額の5倍でCDHに売却した。^[10]

CDHの機関投資家には、カリフォルニア州公務員退職年金制度、オレゴン州財務省、テキサス州郡および地区退職年金制度、カナダ年金制度投資委員会などがある。^{[11] [12]} 2014年現在、CDHのプライベートエクイティファンドの75％は海外投資家からのものである。^[7]その年、目標キャップが20億ドルであったCDHの5番目の米ドルPEファンドは、申込超過により25億ドルのハードキャップでクローズされた。^[13]

CDH のファンドのファミリーには、プライベート エクイティ、ベンチャー キャピタル、不動産、メザニン、クレジット商品が含まれます。

CDH は、米ドル建てファンド 5 本と中国元 (RMB) 建てファンド 2 本を運用しており、運用資産累計は 150 億米ドルを超えています。

CDH は 2006 年にベンチャー キャピタル事業を設立し、現在は複数の米ドルおよび人民元ファンドを通じて 10 億米ドルを超える資産を管理しています。投資対象は、通信、メディア、テクノロジー、ヘルスケアの各分野にわたります。

CDH の不動産事業は 2009 年に設立され、現在は複数の米ドルおよび人民元ファンドを通じて 7 億ドル以上の資産を管理しており、住宅と商業施設が約 50/50 の割合で混在するセクターの開発プロジェクトに重点を置いています。CDH は 2014 年 6 月 30 日現在、中国全土の 12 都市で 13 件の不動産プロジェクトに投資しています。

CDHは2011年にメザニンおよびクレジット事業を開始し、現在は複数の米ドルおよび人民元ファンドを通じて6億4,000万米ドルを超える資産を管理しており、不動産、エネルギー資源、株式の合併および買収の資金調達のための高利回り債務ソリューションに重点を置いています。

Cephei Capital は、CDH の支援を受けて 2006 年に設立されました。Cephei は、流通市場での中国企業への投資に注力しています。現在、Cephei は中国A 株市場で多数の適格外国機関投資家(QFII) の個別口座を管理しています。同時に、Cephei はさまざまなロング バイアスの公開株式ファンドも管理しており、合計で 15 億米ドルを超える資産を管理しています。

CDHは、情報技術、メディア、現代サービス、革新的なエンジニアリング技術、通信技術とサービス、ニューメディア、工業製造、教育、金融、急成長中のハイテクとサービス、エネルギー、クリーンテクノロジー、ヘルスケア、医療、小売、消費者向け製品とサービス、農業など、さまざまな業界に投資しています。^[18]

CDHは設立以来、恒生電子、蒙牛乳業、^[19] 、李寧、フォーカスメディア、玉潤食品、永楽、中国招商銀行、美麗国際、LDK、エアメディア、CNInsure、Joyoung、山水水泥、現代乳業、漢庭ホテル、康慧医療、TSLジュエリー、M&G文具、^[6] 、雪達教育、奇虎360、美的、WHグループ、^[20]、鹿野製薬、南風電池、^[21]、バロックジャパンリミテッドなど、数百の企業に投資または買収を行ってきました。^[22]

ウォルター、カール E.、ハウィー、フレイザー JT (2011)。『レッド・キャピタリズム：中国の驚異的な台頭を支える脆弱な金融基盤』シンガポール：ワイリー。ISBN 978-0470825860。

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