イスティスマールワールド

イスティスマールワールド

会社種別	子会社
業界	金融と保険
設立	ドバイ、アラブ首長国連邦（2003）
本部	ドバイ 、 ドバイ、アラブ首長国連邦
サービスエリア	アラブ首長国連邦 中国アメリカ
主要人物	アハメド・ビン・サイード・アル・マクトゥーム会長
製品	金融サービス
親	ドバイワールド
Webサイト	www.istithmarworld.com www.istithmar.world

イスティスマール・ワールド（「istithmar- استثمار」（アラビア語）は「投資」（英語）の意）は、アラブ首長国連邦（UAE）のドバイに拠点を置く投資会社である。この会社は、ドバイ政府所有の企業であるドバイ・ワールドが所有する国営企業であり、2003年に設立された。当初は「イスティスマール」として知られていたが、2008年に「イスティスマール・ワールド」に改名された。

ドバイ ワールドの投資会社として 2003 年に設立された Istithmar World は、世界規模でプライベート エクイティとオルタナティブ投資機会を専門としています。設立以来 5 年間で、Istithmar World は北米、ヨーロッパからアジア、中東まで、消費者、産業、金融サービス、不動産などさまざまな分野の市場に投資ポートフォリオを構築してきました。

イスティスマールの投資ポートフォリオの分析では、38億ドルの投資とそれに伴う140億ドルの負債が含まれ、良い結果は出ていない。多くの場合、イスティスマールは資産の管理権を失ったり、損失を出して売却したりしている。ドバイ・ワールドの子会社である同社は、親会社の負債額の高さに関する多数の報道で取り上げられている。2009年後半以降、同社は著名な幹部の退職を数多く経験している。

アラブ首長国連邦のドバイに本社を置き、中国の上海と米国のニューヨークにオフィスを構えるIstithmar Worldは、Istithmar World Capital、Istithmar World Aviation、Istithmar World Venturesという3つの別々に管理された部門を通じて投資を行っています。

• Istithmar World Capital は、Istithmar World のプライベート エクイティおよびオルタナティブ投資部門です。設立以来、IWC は 35 件を超える投資を行ってきました。
• Istithmar World Aviation は、航空会社、製造、エンジニアリング、金融など、航空および航空宇宙産業の急成長分野に投資しています。
• Istithmar World Ventures は、有望な新興企業やグリーンフィールドベンチャーに必要な資金と経営資源を提供するベンチャーキャピタル プラットフォームです。

^{イスティスマール[1]}の取締役会は、会長のシェイク・アハメド・ビン・サイード・アル・マクトゥームが率いています。他の取締役には、モハメド・イブラヒム・アル・シャイバニ（ドバイ統治者裁判所長官）、ファルーク・ビン・ハマド・アル・サーニ（ベルワン・アル・サーニ・グループ会長）、アブドゥル・ラーマン・サレ・アル・サレ（財務局長）、ハマド・ムバラク・ブ・アミム（ドバイ商工会議所局長）、サアディ・アブドゥル・ラヒム・ハッサン・アル・ライス、スン・ヨン・チャンが含まれます。

2009年末と2010年初頭に組織再編が実施されるまで、各部門には独自の管理チームがありました。Istithmar World Capitalでは、2006年に入社した共同CIOのジョン・アマトとフェリックス・ハーリヒーが退社し、^[2] 2009年9月に退社を発表しました。^[3] 2010年1月20日、Istithmar World CapitalのCEOであるデビッド・ジャクソンは、退社することを発表しました。^[4] NakheelのCIOからIstithmarのCIOに昇進したアンディ・ワトソンがCEO代行に就任しました。

2012年7月、イスティスマールの取締役会は会長スルタン・アハメド・ビン・スレイムによって改造され、数時間後にドバイの統治者シェイク・モハメッド・ビン・ラシッド・アル・マクトゥームの指示によりドバイ・ワールドの取締役会によって完全に交代された。^[5]

2009年11月26日、ウォールストリートジャーナルは、ドバイワールドが債権者と6か月間の債務停止協定を締結しようとしていると報じた。^[6]この発表を受けて、ムーディーズとスタンダード＆プアーズは、ドバイ政府関連団体の債務を格下げし、ムーディーズは影響を受けた機関を投資適格以下の格付けに引き下げた。この発表の影響で、世界中の金融市場に不安が広がり、世界中の株式市場に悪影響が及び、ドバイ関連団体が発行する債務の保険費用が大幅に増加した。^[7]

2009年11月30日、ドバイワールドは噂や誤解に対抗する声明を発表した。^[8]声明の中で、ドバイワールドはイスティスマールは提案されている再編プロセスには含まれないと述べた。代わりに、再編プロセスはいくつかの不動産関連子会社、特にナキールに焦点を合わせることになる。声明では、提案されている再編の対象となる負債総額は約260億ドルであると指摘した。

イスティスマール・ワールド・キャピタルは、ウェブサイト上で、世界中で35件の投資に35億ドルの資本を投入したと述べている。2009年3月のフィナンシャル・タイムズ紙のインタビューで、当時のCEOであるデイビッド・ジャクソンは、イスティスマールの運用資産総額は世界的金融危機により減少し、2008年末には90億ドルになったと述べた。 ^[9]記事の中でジャクソンは、イスティスマールは創業以来約10％の利益を上げてきたと述べた。タイムズ紙の2010年2月7日の記事によると、^[10]イスティスマールは設立当初から総額38億ドルの自己資本を投資し、さらに140億ドルの負債を抱えた。

既存および過去の投資には以下が含まれます。

• シンガポールの水道事業体であるハイフラックスの株式20％をイスティスマールが2004年7月に約2500万シンガポールドルで買収した。^[11]イスティスマールは2009年初頭にその株式を売却した。2010年1月、イスティスマールはワラントの行使をめぐってハイフラックスと法廷闘争を始めた。^[12]
• 米国のメディア企業タイム・ワーナー。イスティスマールは2006年2月に2.4%の株式を購入し、カール・アイカーンを雇って投資に協力​​させた。^[13] 2006年初頭、タイム・ワーナーの株価は1株50ドルを超えて取引された。ジャクソンは、株価が1株50ドルを下回っていた2008年後半に株式を売却したことを明らかにした。
• インターコンチネンタル ホテルズ グループ。2007 年 9 月に購入され、2009 年末に売却されました。ジャクソン氏は、Istithmar は投資から利益を得られなかったと述べています。
• 小売業者バーニーズ・ニューヨーク。2008年6月に8億2500万ドルで買収。2009年9月、イスティスマールはバーニーズが破産申請したという噂に対抗する声明を発表した。 ^[14]バーニーズの財務状況に関する噂を払拭したいというイスティスマールの希望にもかかわらず、ウォールストリート・ジャーナル紙は、バーニーズの負債の一部を所有する米国の億万長者ロナルド・バークルが、負債の転換とバーニーズへの追加5000万ドルの注入と引き換えに、同社の株式80%を取得することを申し出たと報じた。^[15] イスティスマールは2012年5月に、バーニーズの最大の貸し手であるペリー・キャピタルに過半数の所有権を手放し、その結果バーニーズの負債は5億9000万ドルから5000万ドルに減少した（イスティスマールは依然として少数株を保有しているが）。^[16]
• 米国の専門小売店であるLoehmann'sを、Istithmarが2006年7月に3億ドルで買収した。売り手は、2004年10月にLoehmann'sを1億7800万ドルで買収したArcapitaであった。^[17]
• 合併・買収専門のPerella Weinberg Partners。Istithmarは1億ドルを投資して10%の株式を取得した。 ^[18]
• 年金保険公社。年金公社の他の株主には、 JCフラワーズ、JPモルガン、コラーキャピタル、ロイズ銀行グループ、オクジフキャピタルマネジメント、ロイヤルバンクオブスコットランド、サンポ、スイスリーなどがある。イスティスマールは2006年12月に年金公社に1億7000万ドルを投資することを約束した。^[19]
• 資産運用会社ガルフ・ストリーム・アセット・マネジメント。イスティスマールは2008年4月に過半数の株式を取得した。^[20]取引当時、ガルフの運用資産は38億ドルだった。2009年末の時点で、運用資産は36億ドルに減少していた。
• GLGパートナーズはロンドンに拠点を置くヘッジファンドである。イスティスマールは2007年6月にGLGの創設者から直接3%の株式を取得した。 ^[21] 34億ドルの逆買収は1株あたり10ドルの価格で計算された。2009年末、GLGの株式は1株あたり3.22ドルで取引された。
• ESPAインターナショナルは、スパとスキンケアトリートメントの会社です。2008年4月に、イスティスマールはESPAの株式の40％を取得しました^[22]
• EMPGは、米国の出版社ホートン・ミフリン・ハーコートと合併した。2010年2月22日、ホートン・ミフリン・ハーコートは、EMPGとHMHが、機関投資家による多額の新規現金投資により、同社の財務を再構築し、バランスシートの資本を再構成することで合意したと発表した。 ^{[23]アイリッシュ・タイムズ紙[24]}によると、イスティスマールらを含むEMPGの現在の株主による投資は、合計35億ドルを超える投資額がゼロに減額されることになる。
• EMPGIは、中国とインドの教育に特化した投資会社です。EMPGIは、ホートン・ミフリン・ハーコート^{[25 ]を管理する}持株会社EMPGとイスティスマール^{[26]の合弁会社として2008年5月に設立されました。}
• インチケープ・シッピング・サービス（ISS）は港湾・海洋管理事業を営んでいる。2010年2月、ファイナンシャル・タイムズ紙は、イスティスマールがISSの買い手を6億～7億ドルで探していると報じた。^[27]イスティスマールはISSを2億8500万ドルで買収した。
• バーレーンに拠点を置く投資銀行アルカピタ
• 不動産金融会社タムウィール。イスティスマールは21.6%の株式を保有している。2008年9月、イスティスマールはタムウィールで働いていた幹部2名を、金融不正の調査が終わるまで停職にした。^[28] 2009年8月、彼らは1年間起訴されずに拘留された後、保釈された。^[29]同社の株式は2008年11月以来、証券取引所で取引停止となっている。しかし、ブルームバーグによると、同社は2010年2月に株式取引再開の許可を求めている。しかし、同社は事業運営のために約2億7200万ドルを必要としている。^[30]
• スタンダード・チャータード銀行はロンドン証券取引所に上場しており、新興市場を中心に50カ国以上で小売・商業事業を展開している。イスティスマールは2.7%の株式を保有している。イスティスマールは2006年10月に10億ドルで同社の株式を買収した。^[31]
• タイと東南アジアの医療サービスプロバイダーであるバムルンラード国際病院
• エンターテイメント会社シルク・ドゥ・ソレイユ。イスティスマールは2008年8月に20%の株式を取得した。 ^[32]関連取引では、イスティスマールの姉妹会社ナキールがパーム・ジュメイラでの常設ショーを開発するために15年間の提携に合意した。2010年2月、カナダの新聞はイスティスマールが6億ドルで取得したと推定される株式の売却を検討する可能性があると報じた。^[33]
• インドの航空会社スパイスジェット。イスティスマールは2005年12月までにスパイスジェットに総額5000万ドルを投資した。 ^[34] 13.4%の株式すべては2010年2月に17億4000万ルピー（3700万ドル）で売却された。^[35]
• 英国の不動産。2009年11月、ブルームバーグは、グレート・ポートランド・エステーツがロンドンの2つのビル開発（1つはリージェント・ストリート、もう1つはオックスフォード・ストリート付近）を1,000万ポンドと将来の利益の分配で買収したと報じた。イスティスマールは2年前にこの2つの不動産を8,000万ポンドで買収していた。^[36]
• イスティスマール ホテルズは、当初はイスティスマールのホスピタリティ資産を保有するために2006年4月に設立された子会社である。^{[37]イスティスマール ホテルズは、} W ニューヨーク ユニオン スクエア、タイムズ スクエアのニッカボッカー ホテル、280 パーク アベニュー、 450 レキシントン アベニュー、ヘルムズリー ビルディング、マンダリン オリエンタルニューヨークなど、ニューヨークのランドマーク的な施設を多数買収した。マンダリン オリエンタルの価格は3億4000万ドルであった。^[38]当時、137万ドルという価格は、イスティスマールがW ユニオン スクエアに支払った1室あたり100万ドルから大幅に値上がりしたことが注目された。^[39]ワシントン DC では、イスティスマールは2006年10月にホテル ワシントンをウェストブルック パートナーズから1億5000万ドルで買収した。ウェストブルック パートナーズは、同年初めに同ホテルを1億2000万ドルで買収していた。^[40] ロンドンでは、ワン トラファルガー スクエアを買収した。^[41]その他の投資には、タイの不動産開発会社ライモンランドパブリックカンパニーリミテッドの株式25％の購入が含まれていました。^[38]
• IHI plc. 2006年12月、Istithmar Hotelsは、マルタの証券取引所に上場しているInternational Hotel Investmentsに1億7800万ユーロを投資した。^[42] 2010年3月に発行されたIHIの債券目論見書によると、IstithmarはIHIの33%を所有している。^[43] Istithmarは1株あたり1ユーロで投資した。マルタ証券取引所のウェブサイトによると、2010年3月2日、この株は1株あたり0.80ユーロで取引された。
• ナキール ホテルズ。2007 年 12 月、イスティスマー ホテルズは姉妹会社のナキール ホテルズと合併し、ナキール ホテルズの名称はそのままで、イスティスマー部門の CEO が合併後の企業の CEO に就任した。^[44]当時、この事業は 30 億ドル相当の投資を行っていると報告されていた。注目されたプロジェクトには、パーム ジュメイラのトランプインターナショナル ホテル アンド タワー (ドバイ) 、マンダリン オリエンタル ニューヨーク、W ユニオン スクエア、ワシントン DC のホテル ワシントン、カーズナー インターナショナルへの相当額の株式投資、IHI plc への相当額の株式投資、QE2 などがある。2008 年 2 月、ナキール ホテルズは企業価値3 億 1,500万ドルでメキシコのリゾートの 50% の株式を取得すると発表した。^{[45] [46]}リゾートは財政難に陥り、2010年3月にイスティスマールと他の株主は1億ドルの追加資本注入を余儀なくされた。^[47]
• トランプ・インターナショナル・ホテル＆タワー（ドバイ）。2009年12月、ドナルド・トランプはCNBCのインタビューでドバイについて質問された。^[48]トランプタワーは、1平方フィートあたり3,000ドル、ペントハウス1軒あたり3,000万ドルの62階建てのビルで、11億ドルのプロジェクトになると予想されていた。トランプは次のように述べた。「私はそこでナキールと取引をするつもりで、彼らはパートナーシップを結ぶために私に多額のお金を払ってくれた。彼らは約1年前に建設を始める準備を整えていて、みんな興奮していたが、その後市場が崩壊した。」
• QE2クルーズ船。2007年6月にキュナード社から1億ドルで購入。2010年2月、プレス・アソシエーションは、南アフリカのケープタウンにあるビクトリア＆アルフレッド・ウォーターフロントを拠点とする高級ホテルに改装する計画があったにもかかわらず、イシスマール社がQE2を売却する可能性があると報じた。[ 49 ^]
• カーズナー・インターナショナル。2005年7月、イスティスマールはドバイのパーム・ジュメイラにリゾート「アトランティス・ザ・パーム」を建設するためカーズナーと提携した。このプロジェクトは12億ドルと評価され、そのうち5億ドルは株主からの出資だった。 ^[50] 2006年3月、イスティスマールはコンソーシアムを率いてカーズナー・インターナショナルを36億ドルの取引で非公開化した。イスティスマールはこの取引で株式保有を13%から30%に増やした。^[51]
• W ホテル、ニューヨーク ユニオン スクエア。タイムズ紙は、W ホテルが債務不履行に陥った後、イスティスマールが W ホテルの株式を 200 万ドルで買収した際に 2 億 8,300 万ドルの損失を被ったと報じている。^[10]現在、このホテルは Lubert-Adler Real Estate Funds の関連会社である LEM が管理している。2010 年 3 月 1 日、ブルームバーグは、イスティスマールへの融資元である 201 Park Avenue South PEH LLC が、イスティスマールを訴え、「イスティスマールはホテルの改修資金として開設した口座から約 320 万ドルを不正流用し、この資金を不当に私的に使用した」と主張し、7,500 万ドルの融資保証をめぐって訴訟を起こしたと報じた。^[52]
• ニッカーボッカーホテル。ウォールストリートジャーナルは2010年3月3日、イスティスマールがダンスケ銀行に対する3億ドルの住宅ローンを返済できなくなったと報じた。^{[53]ニューヨークの42番街とブロードウェイにある30万平方フィート（28,000平方メートル}）の建物に加え、イスティスマールは隣接する土地を7,600万ドルで取得した。計画では、現在のオフィスビルとして使用されている建物を高級ホテルに改装することになっていた。
• Palm Utilities は、ドバイを拠点とする公益事業会社で、Istithmar World が 100% 所有しています。Palm Utilities は、ドバイのさまざまなコミュニティや開発地域に冷水および地域冷房サービスを提供する Palm District Cooling の持株会社です。

前述の投資リストに加えて、2009年10月に発表されたドバイワールドの再編により、投資管理の観点から他の多くの資産がイスティスマールに移管されました。^[54]これらの資産には、アフリカ大陸の投資ビークルであるドバイワールドアフリカが含まれています。主力投資は、南アフリカのケープタウンにあるビクトリア＆アルフレッドウォーターフロントです。その他の投資には、南アフリカ、ルワンダ、コモロ、モザンビーク、セネガル、ジンバブエでの事業を含む、アフリカの動物保護区、野生生物保護、エコツーリズムが含まれます。

• Istithmar ウェブサイト
• ドバイワールドアフリカ
• ナキール
• エリシオン ドバイ ペントハウス
• トランプ・ドバイ
• イスティスマール、ウエストエンドの資産1億7200万ポンドを売却