オーストラリア証券取引所

オーストラリア証券取引所

シドニーエクスチェンジセンター入口
タイプ	証券取引所、先物取引所、決済機関
位置	シドニー、オーストラリア
座標	南緯33°51′50″ 東経151°12′32″ / 南緯33.864° 東経151.209° / -33.864; 151.209
設立	1987年4月1日; 37年前 ( 1987-04-01 )
所有者	ASXリミテッド ASX：ASX
主要人物	ヘレン・ロフトハウス、[1] CEO
通貨	オーストラリアドル
掲載件数	2,187（2024年1月）[2]
時価総額	2.6 兆豪ドル（2024年1月） [2]
インデックス	S&P/ASX 20 S&P/ASX 50 S&P/ASX 200 S&P/ASX 300 オールオーディナリーズ
Webサイト	ホームページ
ASN	18361

オーストラリア証券取引所（ASX）は、オーストラリアの主要証券取引所であるオーストラリア証券取引所（オーストラリア国外では別組織であるシドニー証券取引所と呼ばれる、またはオーストラリア国内では混同されることがあります）を運営するオーストラリアの公開会社です。ASXは、オーストラリア議会の法律に基づき、6つの州証券取引所の合併により1987年4月1日に設立され、2006年にシドニー先物取引所と合併しました。

現在、ASXの1日平均取引高は46億8,500 万豪ドル、時価総額は約1兆 6,000億豪ドルで、世界トップ20の上場取引所グループの1つであり、南半球では最大の取引所グループとなっている。

ASX Clearは、すべての株式、仕組み商品、ワラント、および ASX 株式デリバティブの清算機関です。

ASXグループ^[3]は市場運営者、決済機関、決済システムの仲介者です。また、運営規則の遵守を監督し、オーストラリアの上場企業間のコーポレートガバナンス基準を推進し、個人投資家の教育にも貢献しています。

オーストラリアの資本市場

• 金融発展 – 世界経済フォーラムにより、オーストラリアは世界の主要な金融システムおよび資本市場57カ国のうち5位にランクされました。
• 株式市場 – 世界で8番目に大きい（浮動株時価総額に基づく）、アジア太平洋地域では2番目に大きい市場であり、時価総額は1.2兆豪ドル、二次取引の平均日次取引額は50億豪ドルを超えています。
• 債券市場 – アジア太平洋地域で3番目に大きい債券市場。
• デリバティブ市場 – アジア太平洋地域最大の債券デリバティブ市場。
• 外国為替市場– オーストラリアの外国為替市場は、世界取引高で世界第 7 位であり、オーストラリア ドルは第 5 位の取引通貨であり、AUD/USD は第 4 位の取引通貨ペアです。
• 資金管理 – 強制退職年金制度のおかげで、オーストラリアはアジア太平洋地域で最大、世界でも第 4 位の規模を誇る運用資金プールを保有しています。主要市場はAQUA 市場です。

規制

オーストラリア証券投資委員会( ASIC ) は、オーストラリア国内の認可金融市場におけるリアルタイム取引の監督と、それらの市場における参加者の行動 (参加者と顧客の関係を含む) の監督を担当しています。ASIC は、公開会社としての ASX 自身の ASX 上場規則への準拠も監督しています。

ASX コンプライアンスは、ASX 上場企業の ASX 運営規則への準拠を監視および実施する責任を負う ASX 子会社です。

オーストラリア準備銀行( RBA) は、金融システムの安定のために ASX の清算および決済施設を監督しています。

製品

ASXで取引可能な商品とサービスには、株式、先物、上場オプション、ワラント、差金決済取引、上場投資信託、不動産投資信託、上場投資会社、金利証券などがあります。^[4]

ASXで取引される株式のうち、時価総額で見ると最大の銘柄には、 BHP、コモンウェルス銀行、ウエストパック、テルストラ、リオ・ティント、ナショナル・オーストラリア銀行、オーストラリア・ニュージーランド銀行グループなどがある。^[要出典]

主要な市場指数はS&P/ASX 200で、ASX の上位 200 銘柄で構成される指数です。これは、以前の重要なAll Ordinaries指数に取って代わりました。All Ordinaries 指数は、現在も S&P ASX 200 と並行して運用されています。両者は、通常、一緒に引用されます。その他の主要株の指数には、S&P/ASX 100 とS&P/ASX 50があります。

ASXの起源は1800年代半ばに遡り、当時オーストラリアの州都であるビクトリア州メルボルン（1861年）、ニューサウスウェールズ州シドニー（1871年）、タスマニア州ホバート（1882年）、クイーンズランド州ブリスベン（1884年）、南オーストラリア州アデレード（1887年）、西オーストラリア州パース（1889年、パース証券取引所）の6つの別々の取引所が設立されました。^{[5]タスマニア州}ローンセストンの別の取引所がホバート取引所に合併されました。

1903 年 11 月、メルボルン カップに合わせて最初の州間会議が開催されました。その後、各取引所の代表者によるオーストラリア証券取引所連合 (AASE) が設立された 1937 年まで、各取引所は非公式に会合を重ねました。時が経つにつれ、AASE は統一の上場規則、ブローカー規則、手数料率を確立しました。

取引はコールシステムで行われ、取引所の従業員が各企業の名前を呼び、ブローカーがそれぞれに対して入札またはオファーを行った。1960年代にこれはポストシステムに変更された。「チョーキー」と呼ばれる取引所の従業員が黒板にチョークで入札とオファーを継続的に書き、行われた取引を記録した。^[6]

ASX（オーストラリア証券取引所）は、1987年にオーストラリア議会の法律により設立されました。この法律により、以前は州都で運営されていた6つの独立した証券取引所の合併が可能になりました。相互会社化後、ASXは独自の市場で株式を取引する世界初の取引所となりました。ASXは1998年10月14日に上場しました。^[7] 2006年7月7日、オーストラリア証券取引所はシドニー先物取引所の持ち株会社であるSFEコーポレーションと合併しました。

1861年：ゴールドラッシュの公式な到来から10年後、オーストラリア初の証券取引所がメルボルンに設立されました。1850年代、ビクトリア州はオーストラリアの金鉱の中心地となり、人口は1851年の8万人から1861年には54万人に増加しました。

1871年：シドニーで最初のガス街灯を点灯してから30年後、オーストラリアガスライト社は再び歴史に名を刻み、シドニー証券取引所に上場した2番目の企業となった。

1885年：マウント・ギップス・ステーションの7人の組合によってブロークン・ヒル鉱山会社（民間会社）が設立されてから2年後、会社は法人化されてブロークン・ヒル私有会社（BHP）となった。1885年、BHPはメルボルン証券取引所に上場した。

1937 : オーストラリア証券取引所連合 (AASE) が 1937 年に設立されました。1903 年以来、州証券取引所は非公式に会合を開いていましたが、1936 年にシドニーが主導して協会の正式化を行いました。当初は、アデレード、ブリスベン、ホバート、シドニーの取引所が参加しました。その後すぐにメルボルンとパースが参加しました。AASE を通じて、取引所は徐々に企業の共通上場要件と、証券会社に対する統一的な仲介およびその他の規則を導入しました。また、手数料と政府および準政府ローンの調達に関する基本ルールも設定しました。

1938年：初の株価指数の公表。

1939年：第二次世界大戦の宣戦布告によりシドニー証券取引所が初めて閉鎖された。

1960 年: シドニー先物取引所がシドニー グリース ウール先物取引所 (SGWFE) として取引を開始しました。当初の目的は、オーストラリアの羊毛取引業者に自国でのヘッジ機能を提供することでした。SGWFE はグリース ウールの単一契約を提供し、その年の末までに 19,042 ロットが取引されました。

1969～1970年：ポセイドンバブル（西オーストラリア州でのニッケル発見が引き起こした鉱業ブーム）により、オーストラリアの鉱業株は急騰し、その後暴落した。その結果、規制勧告が出され、最終的にオーストラリアの国営企業および証券法が制定された。

1976年：オーストラリアオプション市場が設立され、コールオプションが取引されるようになりました。

1980年：メルボルン証券取引所とシドニー証券取引所の個別指数がオーストラリア証券取引所の指数に置き換えられました。

1984 年: ブローカーの手数料率が規制緩和されました。それ以来、手数料率は徐々に低下し、現在ではインターネット ベースの割引ブローカーの手数料率は 0.12% または 0.05% まで低下しています。

1984 年: 1984 年 11 月 9 日、30 分間に 70 ミリの雨が降る大雨と洪水のため、シドニー証券取引所は閉鎖されました。金曜日中、シドニー証券取引所のフロアでの取引はすべて停止されました。被害額は 200 万ドルに上り、修復には 6 か月以上かかり、カーペットが新しく敷かれ、ケーブルとコンピューターが交換されました。

共同アクセスを利用した株式仲買人は、メルボルン証券取引所で取引を行うことができました。また、シドニーの取引フロアが洪水で閉鎖されたため、メルボルン証券取引所は年間で最も忙しい取引日を迎えました。この出来事の後、シドニー中心業務地区の外にバックアップ サイトが設立されました。

1987 年: オーストラリア証券取引所 (ASX) は、1987 年 4 月 1 日にオーストラリア議会の法律に基づく法人化により設立されました。この国立証券取引所の設立には、各州の州都で運営されていた 6 つの独立した証券取引所の合併が伴いました。

証券取引所自動取引システム (SEATS) の立ち上げ。これは 100 年以上前に遡る元のシステムとは大きく異なるものでした。当時、オーストラリアの証券取引所では 3 種類の取引方法がありました。最も初期のものはオークション ベースのコール システムで、証券取引所の従業員 (コールする人) が各上場証券の名前を順番にコールし、会員はコールごとに株式の入札、オファー、売却、または購入を行いました。このシステムは、鉱業ブームの期間中に増加した取引量を処理するには不十分であることが判明しました。1960 年代初頭に、株式が「ポスト」または「ボード」に引用される「ポスト」システムに置き換えられました。証券取引所では「チョーク」が雇用され、オペレーター (株式ブローカーの従業員) の入札とオファー、および行われた売却をチョークで記録するのが彼らの役割でした。このシステムは 1987 年まで使用されていました。

1990年：ワラント市場が設立されました。

1993 年: 固定利付証券が追加されました (以下の金利市場を参照)。また、1993 年には加速決済の FAST システムが確立され、翌年には FAST に代わる CHESS システム (以下の決済を参照) が導入されました。

1994年：シドニー先物取引所は、ASXの個別株の先物取引を発表しました。ASXは、低権利行使価格オプション、つまりLEPO（下記参照）で対応しました。SFEは裁判所に訴え、^{[8] [9]}、LEPOは先物であり、ASXは提供できないと主張しました。裁判所は、LEPOはオプションであると判断し、1995年にLEPOが導入されました。

1995年：株式取引の印紙税が0.3%から0.15%に半減。ASXはクイーンズランド州政府と、ブリスベンの印紙税減額と引き換えにブリスベンにスタッフを配置することで合意し、他の州もクイーンズランドに証券取引業務を奪われないようにこれに追随した。2000年にGST導入の一環として、すべての州で印紙税が廃止された。

1996年：取引所メンバー（ブローカーなど）は相互会社化を決議しました。取引所はASX Limitedとして法人化され、1998年に同社はASX自体に上場され、オーストラリア証券投資委員会がASX Limitedの上場規則を施行しました。

1997年：オプション市場がフロアからスクリーンに移行し、電子取引が開始されました。^[10]デリバティブの電子CL​​ICKシステムへの段階的な移行が始まりました。

1998 年: ASX は相互会社化して上場企業になりました。ASX は、相互会社化して独自の市場に上場した世界初の取引所であり、この傾向は長年にわたって他のいくつかの取引所によって模倣されてきました。オーストラリア相互貯蓄協会は、生命保険を提供する組織として 1849 年に設立されました。現在はAMPとして知られ、1998 年に ASX に上場しました。

2000年10月、ASXは取引および注文管理ソフトウェア会社IRESS（旧BridgeDFS Ltd）の株式15%を取得しました。^[11]

2001年：有価証券に対する印紙税が廃止される。

2006年：ASXは、オーストラリアの主要デリバティブ取引所であるシドニー先物取引所との合併を発表しました。

ASXグループには、 ASX株式証券の取引を促進する ASX Trade ^{[12]とデリバティブ証券取引を促進するASX Trade24という2つの取引プラットフォームがあります。}

すべての ASX 株式証券は、ASX Trade の画面上で取引されます。ASX Trade は、世界中の多くの取引所で使用されている NASDAQ OMX の Genium INET システムに基づく、NASDAQ OMX の超低遅延取引プラットフォームです。これは、世界最速かつ最も機能的なマルチアセット取引プラットフォームの 1 つであり、遅延は 250 マイクロ秒まで短縮されます。

ASX Trade24 は、ASX のデリバティブ取引グローバル プラットフォームです。このプラットフォームは、シカゴ、ニューヨーク、ロンドン、香港、シンガポール、シドニー、メルボルンにあるネットワーク アクセス ポイント (ゲートウェイ) で世界中に分散されています。また、真の 24 時間取引が可能で、同時に 2 日間の取引日を維持できるため、前日の取引が継続している間に、あるタイム ゾーンで新しい取引日に商品を取引開始できます。

営業時間

ASX の通常の取引日または営業日は、平日の月曜日から金曜日です。ASX は、国の祝日には取引を行いません: 元日 (1 月 1 日)、オーストラリア記念日 (1 月 26 日、この日またはこの日後の最初の営業日)、聖金曜日 (毎年異なります)、イースター マンデー、アンザック デー (4 月 25 日)、国王誕生日 (6 月)、クリスマス (12 月 25 日)、ボクシング デー (12 月 26 日)。

各取引日には、シドニー時間の 午前7時から 午前10時までプレマーケットセッションがあり、シドニー時間の午前10時から午後4時まで通常の取引セッションがあります。 ^[13]市場は、最初の10分間に段階的に行われる単一価格オークションでアルファベット順に開き、最初の取引を正確に予測できないように小さなランダム時間が組み込まれています。また、午後4時10分から午後4時12分の間には、その日の終値を決定する ための単一価格オークションがあります。    

証券保有者は、物理的な株券の発行ではなく、無証書保有として機能し、以下の 2 つの形式のいずれかで株式を保有します。

• クリアリング ハウス電子サブレジスター システム (CHESS)。投資家の支配参加者 (通常はブローカー) がクライアントを CHESS にスポンサーします。証券保有者には「保有者識別番号」(HIN) が付与され、その月の保有状況に変動があった場合、月次明細書が CHESS システムから証券保有者に送信されます。
• 発行者主導型。会社の株主名簿が証券保有者の保有を管理し、売却時に引用できる証券保有者参照番号 (SRN) を投資家に発行します。

保有資産は、管理参加者が開始した電子メッセージによって、発行者主導から CHESS へ、または異なるブローカー間で移動される場合があります。

ASX では株式の空売りが許可されていますが、指定された株式のみに限られ、一定の条件が適用されます。

• ASX 取引参加者 (ブローカー) は、毎日の総空売りすべてを ASX に報告する必要があります。レポートには、各取引参加者が報告した総空売りが個別の株式レベルで集計されます。
• ASXはASX参加者と一般の人々に対して総空売り総額を公表している。^[14]

多くのブローカーは、個人投資家に空売りを提供していません。LEPO は同等の役割を果たしますが、サードパーティ プロバイダーが提供する 差金決済取引(CFD) も別の選択肢となります。

2008年9月、ASICは2007年から2008年の金融危機中の市場の安定性に対する懸念から、ほぼすべての形態の空売りを一時停止しました。^{[15] [16]}カバード・ショート・セリングの禁止は2009年5月に解除されました。^[17]

また、ASX にとって 15 年間で最大の変更として、ASTC 決済規則 10.11.12 が導入されました。この規則では、ブローカーは決済期日に株式を提供することが義務付けられており、そうでない場合は、不足分を補うために市場で株式を購入する必要があります。この規則では、再スケジュールされたバッチ指示が当初決済予定だった日の翌営業日 (つまり、通常は T+5) に決済失敗による不足分が発生した場合、決済参加者は次のいずれかを行う必要があります。

• 翌営業日に、当該不足額と同数の関連金融商品を購入することにより、決済不履行による不足額を決済する。
• 証券貸借契約に基づき、不足額に相当する数の当該種類の金融商品を取得し、2営業日以内に一括決済により当該金融商品を引き渡す。^[18]

主要株式のオプションは、標準化された権利行使価格と満期日のセットで ASX で取引されます。流動性は、相場を提供する必要があるマーケット メーカーによって提供されます。各マーケット メーカーには 2 つ以上の株式が割り当てられます。1 つの株式に複数のマーケット メーカーが割り当てられる場合があり、それらは互いに競合します。マーケット メーカーは、次のいずれかまたは両方を選択できます。

• 18 個のオプションのセットで継続的にマーケットを作ります。
• 見積もり依頼に応じて、最大 9 か月先までのオプションで市場を作ります。

どちらの場合も、最小数量（株式に応じて 5 または 10 契約）と最大スプレッドが許可されます。

オプションには高いリスクがあるため、ブローカーはオプション取引を許可する前に顧客の適性を確認する必要があります。顧客はオプションの取得（つまり購入）と書き込み（つまり売却）の両方を行うことができます。書き込みポジションの場合、顧客は証拠金を差し入れる必要があります。

ASX金利市場は、取引所に上場されている社債、変動利付債、債券のような優先株のセットです。これらの証券は普通株と同じように取引され決済されますが、ASXは比較を容易にするために満期日や実効金利などの情報を提供しています。^[19]

シドニー先物取引所 (SFE) は、世界 第 10 位の規模を誇るデリバティブ取引所で、金利、株式、通貨、商品のデリバティブ商品を提供していました。SFE は現在 ASX の一部であり、最も活発に取引されている商品は次のとおりです。

• SPI 200 先物 – オーストラリア証券取引所の時価総額上位 200 銘柄を表す指数の先物契約。
• オーストラリア 90 日銀行受入短期国債先物 – オーストラリアの T-Bill 先物に相当します。
• 3 年債先物 – オーストラリアの 3 年債の先物契約。
• 10 年債先物 – オーストラリアの 10 年債の先物契約。

ASX では、ASX 50、ASX 200、ASX 不動産指数、穀物、電力、羊毛の先物を取引しています。穀物先物のオプションも取引されています。

ASX は、スタンダード & プアーズと共同で、取引所で取引される株式に関する株価指数を維持しています。S &P/ASX 20、S&P/ASX 50、S&P/ASX 100、S&P/ASX 200 、 S&P/ASX 300と呼ばれる指数グループの階層があり、いくつかの条件を満たした上で、取引所に上場されている上位 20、50、100、200、300 社が名目上含まれています。

ASX株式市場ゲームは、一般の人々や中学生に、実際の市場価格を使って株式市場への投資について学ぶ機会を提供します。参加者は、仮想的に5万ドルを受け取り、150社の株式を売買し、ゲーム期間中に投資の進捗状況を追跡します。^[20]

ASXは（2010年10月25日）シンガポール証券取引所（SGX）との合併交渉中であった。合併により時価総額140億ドルの取引所が誕生すると当初予想されていたが^[21] 、これは誤解であり、最終提案ではASXとSGXの取引所は別々に機能し続けることになっていた。この合併は、外国投資審査委員会から提案された合併はオーストラリアにとって最善ではないとの助言を受け、2011年4月8日にオーストラリア財務大臣 ウェイン・スワンによって阻止された。^[22]

2015年 – 情報サービスと技術サービスの収益はそれぞれ8%と10%増加し、オーストラクリアーも9%増加した。もう1つの明るい点はIRESSからの配当で、前期比47%増の490万ドルとなった。この金融ソフトウェア会社は過去数年間で27%上昇しており、ASXの19.3%の株式は現在3億3400万ドルの価値がある。これは同社の時価総額の4%以上である。^[23]

• オーストラリアの経済
• オーストラリア証券投資委員会
• オールオーディナリーズ
• シドニー証券取引所第5代最高経営責任者、チャールズ・チャリス

• 証券取引所一覧
• 先物取引所一覧
• オーストラリアの上場投資信託一覧

ウィキメディア・コモンズには、オーストラリア証券取引所に関連するメディアがあります。

• 公式サイト
• ASX 年次報告書 2012。Wayback Machineで 2013 年 4 月 24 日にアーカイブされました。
• オーストラリア証券取引所および国家保証基金法 1987