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 AQR Capital のオフィス所在地 (コネチカット州グリニッジ) | |
| 会社種別 | 有限責任会社 |
|---|---|
| 業界 | |
| 設立 | 1998年1月 |
| 創設者 | |
| 本部 | 、 アメリカ合衆国 |
サービスエリア | 全世界 |
主要人物 | クリフ・アスネス（マネージング・プリンシパル） |
| 運用資産 | 990億ドル（2023年第4四半期）[1] |
従業員数 | 573（2023）[1] |
| Webサイト | ホームページ |
AQRキャピタル・マネジメント（Applied Quantitative Researchの略）は、米国コネチカット州グリニッジに本拠を置く世界的な投資運用会社です。1998年にクリフ・アスネス、デビッド・カビラー、ジョン・リュー、ロバート・クレイルによって設立されたこの会社は、機関投資家とファイナンシャルアドバイザーの両方に、定量分析に基づくさまざまな代替投資手段と伝統的投資手段を提供しています。この会社は主に創設者と代表者によって所有されています。AQRは、ボストン、シカゴ、ロサンゼルス、バンガロール、香港、ロンドン、シドニー、東京にもオフィスを構えています。[2]
投資哲学と戦略
AQRは、ポートフォリオ構築に研究に基づいた「体系的かつ一貫したアプローチ」を採用しています。[3] 長期的で反復可能な収益源を特定するこの規律あるアプローチは、「プロセスに高い確信を持つが、特定の株式に高い確信を持つわけではない」ことを意味します。[3] 同社は、ポートフォリオ内の分散化を強く支持しており、既存のポートフォリオを補完するものとして、従来の資産クラスとの相関の低い戦略を追加しています。
AQRは、その戦略の学術的ルーツを踏まえ、スタイル投資[4]またはファクター投資を早期に採用しました。バリュー、モメンタム、ディフェンシブ、キャリー[ 5 ]の4つのスタイルは、数十年にわたって定量投資でよく知られ、使用されてきましたが、AQRは、分散効果を理由に、これらのスタイルを組み合わせて使用することを長い間提唱してきました。
AQR は、伝統的な株式中心のポートフォリオとの相関が低いことを目的としたオルタナティブ投資戦略で最もよく知られているかもしれません。AQRは、資産クラスではなく基礎リスクに基づいて配分のバランスをとることを目的としたリスクパリティ戦略を提供した最初の投資マネージャーの1つです。同社はまた、他の資産クラスと相関がなく、1 世紀以上にわたる学術的証拠によって裏付けられたトレンド追随戦略であるマネージドフューチャーズも提供しています。[3]
AQRはオルタナティブ投資信託を提供する最初の投資運用会社の一つであり、2009年に投資信託シリーズを立ち上げました。 [6] 同社の流動性オルタナティブ戦略は、モーニングスターの2015年のランキングで「カテゴリーリーダー」に選ばれました。 [7]
歴史
AQRの創立者の3人、クリフ・アネス、ロバート・クレイル、ジョン・リューはシカゴ大学の博士課程で出会い、そこで同社の投資哲学の基礎が形作られました。[8]
モメンタムとバリューに焦点を当てた博士論文を執筆中だったアスネスは、ゴールドマン・サックスに入社し、同社の資産運用部門内の新しい定量調査チームを率いるよう依頼された。[9]リューとクレイルが彼に加わり、新しいチームは学術界で学んだことをヘッジファンドとロングオンリー資産の両方の運用に応用した。[8]
1998年、アスネス、デイビッド・カビラー、クレイル、リューの4人がゴールドマン・サックスを退社し、AQRを設立した。[9]
AQRは、設立時に証券取引委員会に自主登録した最初のヘッジファンドマネージャーの1つでした。同社の最初の商品はヘッジファンドでしたが、すぐに（2000年に）伝統的なポートフォリオ管理に参入しました。2001年、AQRの運用資産は7億5000万ドル近くに達しました。[10] 2004年、AQRの運用資産は120億ドルに達しました。同社は2005年にオーストラリアに最初の海外オフィスを開設しました。[11]
2009年、AQRはオルタナティブ投資信託を提供する最初の投資運用会社の1つとなった。[8] 2011年に同社は英国にオフィスを開設した。[11]
AQRの年間利益が2018年に34%急落した後、同社は2019年1月に人員削減を発表した。[12] [13]
2019年第3四半期時点で、同社の運用資産は1,850億ドルだった。
運用資産
学術界とのつながり
2016年現在、AQRの従業員の約半数が高度な学位を取得しており、52人が博士号を取得しています。[15]
2015年、AQRは同社の学習・開発プログラムであるQUANTAアカデミーを設立しました。このプログラムは、技術スキルと知識、リーダーシップとマネジメント、個人の充実という3つの柱に重点を置いています。生涯学習に重点を置いたこのプログラムは、年間数百のコースを通じて従業員が潜在能力を最大限に発揮できるように設計されています。[16]
AQRのインサイト賞（下記参照）は、「投資家に実用的な応用を提供する最も重要で革新的な学術研究を表彰する」もので、2016年に5回目の受賞者を選出しました。[17]
2014年、AQRはロンドンビジネススクールと提携し、資産運用の研究と思想的リーダーシップに重点を置くAQR資産運用研究所を設立しました。研究所は毎年、この分野の学者に助成金や賞を授与しています。[18] AQRは1500万ドル以上を寄付し、10年間で分配しました。[19]
同社はまた、コペンハーゲンビジネススクールのAQRトップファイナンス大学院賞のスポンサーでもあり、この賞は研究が最も大きな影響力を持つ博士課程の卒業生を表彰するものである。[20]
参考文献
- ^ ab Tomkiw, Lydia (2024年4月15日). 「ミレニアム、ポイント72など、スタッフ数を増員するヘッジファンドが続々登場」.年金・投資.
- ^ 「オフィス所在地」www.aqr.com . 2019年3月1日閲覧。
- ^ abcd Bary, Andrew (2016年2月27日). 「AQRの流動性オルタナティブファンドが競合他社を上回る理由」Barron's . 米国: Barron's. Dow Jones & Company Inc. 2016年6月3日閲覧。
- ^ ab バリー、アンドリュー（2009年8月31日）。「勢いの福音を説く」。第2号インタビュー。米国：バロンズ。ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニー。 2019年3月5日閲覧。
- ^ Wigglesworth, Robin (2018年4月5日). 「AQR Capitalが初の定量的債券投資信託をローンチ」。第20号マーケット。ニューヨーク、NY、アメリカ合衆国：フィナンシャル・タイムズ。日経。 2019年3月5日閲覧。
- ^ スタイン、チャールズ（2016年1月14日）。「クリフ・アスネスのオルタナティブファンドが17%のリターンでライバルを上回る」。No. 経済。ブルームバーグニュース。ブルームバーグLP 。 2016年6月3日閲覧。
- ^ 「Morningstar (2016年1月7日) 「オルタナティブファンドの1年」 Morningstar.com」。2016年6月3日閲覧。
- ^ abc 「Who We Are – Our History」。2016年7月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。2016年6月3日閲覧。
- ^ ab 「Lindsey, Richard & Schachter, Barry (2007) 『How I Became a Quant』 John Wiley & Sons, Inc」 。 2016年6月3日閲覧。
- ^ ブラウン、ケン（2001年2月22日）。「ヘッジファンド、急成長する神秘性を失い始める」。ウォール・ストリート・ジャーナル。東部版。米国：ウォール・ストリート・ジャーナル。ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニー。ISSN 0099-9660 。 2019年3月2日閲覧。
- ^ ab 「Our Firm」www.aqr.com . 2019年3月11日閲覧。
- ^ ストラットン、アレクサンドラ（2019年4月2日）。「クオンツにとって厳しい環境の中、AQRの年間利益は34％急落」。ニューヨーク：ブルームバーグ。 2019年10月3日閲覧。
- ^ ab Wigglesworth, Robin (2019年1月8日). 「AQR、2018年の業績不振を受け人員削減を発表」。ニューヨーク、NY、アメリカ合衆国：Financial Times。日経。 2019年3月26日閲覧。
- ^ ab 「AQRは市場下落で打撃を受けるが、企業は将来への信頼を維持」。年金・投資。2020年6月29日。 2020年11月28日閲覧。
- ^ 「「Who We Are – Academic Engagement」AQR」。2016年7月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。2016年6月3日閲覧。
- ^ AQR.com
- ^ Burr, Barry (2016年5月13日). 「AQRが2つの学術グループに年間インサイト賞を授与」。年金と投資。Crain Communications Inc. 2016年6月3日閲覧。
- ^ 「AQR Asset Management Institute」ロンドン・ビジネス・スクール。 2016年6月3日閲覧。
- ^ マッキントッシュ、ジェームズ（2015年1月4日）。「AQRがロンドンビジネススクールに1000万ポンドを寄付、『金融界のダボス』構築へ」。No. ビジネススクール。フィナンシャルタイムズ。日経。 2019年2月12日閲覧。
- ^ 「CBSのAQRトップファイナンス卒業生賞」コペンハーゲンビジネススクール。 2016年6月3日閲覧。
外部リンク
- 公式サイト