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回転貯蓄信用組合（ROSCA ）とは、一定期間集まって共同で貯蓄や借入を行うことに同意した個人のグループであり、ピアツーピア銀行とピアツーピア融資を組み合わせた形態である。メンバーは全員定期的に資金を出し合い、積み立てた金額を順番に引き出す。
経済学者のFJA BoumanはROSCASを「お金が長く遊休せず、消費と生産の両方のニーズを満たすために迅速に移動する、貧者の銀行」と表現した。[ 1 ]
ロスカスは世界中で様々な名前で知られており、それらの名前の中には言語間で借用語となるものもあり、特に地域的な用法において英語にも取り入れられているものもある。たとえば、ROSCA は、ラテンアメリカではタンダ(または別の名前)、スワヒリ語を話す東アフリカではチャマ、パキスタンではカメティ( کمیٹی )、インドのグジャラート人ではヴィシ(વિસિ) 、エチオピアではエクブ(エクブ) (እቁብ)、パートナーハンド、パードナまたはパードナーとしても知られています。西インド諸島、[ 2 ]メキシコのクンディナ、ソマリアのハグバッド、南アフリカのストクベルス、西アフリカとカリブ海地域のスサスまたはオサスス、東アジアおよび東南アジアの中国人コミュニティのフイ(會)、ベトナムのホイ/ホイ(會)、フィリピンのパルワガン、エジプトのガムエヤ(جمعية)、ダーツدارتモロッコ、ギエ（韓国のタノモシコ（頼母子講）、韓国のウィチン・ゲ、インドのラムカ、委員会または伝票基金、ブラジルのパンデイロおよびコンソルシオ、グアテマラのクチュバル、ペルーの軍事政権、キニエラまたはパンデロス、CAR Śigănesc/Roataルーマニアではアリサン、インドネシアではアリサン、タイではチェー( แชร์ )、ネパールではドゥクティまたはディクティ(धुकुटी/ढिकुटी)、トルコではギュンまたはエヴィム・システミ、スコットランドではメナージュまたはメノッジ[ 3 ]スリランカのシートゥバ、民主共和国のリキレンバスコンゴのxitique、モザンビークのxitique 、カメルーンのdjanggisまたはnjangi 、スーダンのصندوق Sanduq 、ミャンマーのゾガム地方のローム・サム[ 4 ]、チン州、インドのマニプール、ミゾラム、バングラデシュのチッタゴン丘陵地帯、マレーシアのクートゥ基金[ 5 ]
会合は定期的に開催される場合もあれば、農村地域では季節的な資金の流れのサイクルに合わせて開催される場合もあります。通常、農家にとっては作物の収穫時期、雇用されているメンバーにとっては給料日と重なり、人々は手元に確実な資金を持っています。スロットは、定期的な資金引き出し1回分に相当します。メンバー間の資金分配の順序を決定するために、定期的な資金の積み立てが始まる前にスロットの抽選が行われ、合意されます。メンバーは、意図する目的に応じて、相互の合意により、自分のスロットを他のメンバーと交換することができます。このようなスロットの交換は、資金の積み立てまたは定期的な資金引き出しの前に許可されます。複数のスロットを利用したメンバーは、他のスロットの支払い日を選択する権利を留保することができます。ただし、混乱を避けるため、主催者は支払いプロセスの前に変更について通知する必要があります。各メンバーは各会合で同じ金額を拠出し、1人のメンバーが一度に全額を受け取ります。その結果、各メンバーはROSCAの存続期間中に多額の資金にアクセスし、それを自分の望む目的に使用することができます。この貯蓄方法は、家族や親戚が貯蓄へのアクセスを要求する可能性がある家庭での貯蓄のリスクに対する人気のある代替手段です。[ 6 ]
会議中は、すべてのメンバーがすべての取引を目にすることができる。グループ内に資金を保持する必要がないため、記録を残す必要もない。ただし、一部のメンバーは、スロットの簡単なリストを作成している。こうした特徴から、このシステムは透明性と簡素さを兼ね備えたモデルであり、識字率が低く、共同財産権を保護する制度が脆弱なコミュニティに適している。
このシステムは期間が限定されているため（通常は最長6ヶ月）、会員のリスクをさらに軽減します。各会員は、集められた金額を少なくとも1回は受け取ることができます。これにより、誰かが資金を早期に引き出して返済しなかった場合でも、損失の規模を抑えることができます。
ROSCAは構造が単純であることに加えて、2つの重要な条件が満たされると補償され、比較的洗練された経済においても競争力のある代替金融商品となる。[ 7 ]
ROSCAは、発展途上国で記録されている非公式または「協同組合の前段階」のマイクロファイナンスグループです。人類学者クリフォード・ギアツによる有名な初期の研究では、東ジャワのモジョクトのアリサンが記録されています。彼はアリサンを「農民社会構造の中で成長し、農業経済パターンと商業経済パターンを調和させ、農民と商人のお金とその使い方に対する態度の間の橋渡しをする「中間」の組織」と表現しました。[ 8 ]
ROSCA の参加者は互いに選出し合うため、参加は信頼と社会的力 (社会資本) と参加への真摯なコミットメントに基づいていることが保証されます。ブラジルのコンソルシオでは、見知らぬ人々のグループがエージェントまたは仲介者によって ROSCA ユニットに編成され、グループ形成と継続的な管理を促進する役割に対して報酬が支払われます。2015 年時点で、ブラジルでは 500 万人を超える ROSCA アクティブユーザーが報告されています。[ 9 ]
ROSCAは、貯蓄信用組合（ASCA）と比較対照することができる。ラザフォードが南アジアで詳細に記録したASCAもまた、期間が限定された非公式のマイクロファイナンスグループである。しかし、ROSCAとは異なり、ASCAはメンバーの1人を任命して内部資金を管理させる。記録が保管され、余剰金は貸し出される。事前に合意された期間（多くの場合6～12ヶ月）が経過すると、すべての貸付金が回収され、資金と累積利益がメンバーに分配される。
国際開発の実務家は、ROSCAsやASCAsを正式な金融システムと連携させることの潜在的なメリットに長年関心を寄せてきた。しかし、そのような連携は、これらのグループの自発的な目的を損ない、外部資金へのアクセスを確保しようとするメンバーのインセンティブを歪める傾向がある。アメリカのNGOであるCAREは、標準化されたASCAsをアフリカで200万人に普及させた。[ 10 ]これらの標準化されたASCAsは、村落貯蓄貸付組合（VSLA）と呼ばれ、通常10人から20人の参加者で構成され、通常12か月という一定期間、貯蓄と融資活動を行う。非公式のASCAsとは異なり、これらは資金を安全に保管するために三重ロック式の箱を使用し、標準化された選挙手続きがあり、記録管理、現金計算、会議の進行など、さまざまな職務を慎重に分離している。融資の金利は通常月5～10%で、ほとんどのグループではサイクル終了時の支払額は投資資本の30～60%である。[ 11 ]
2012年6月末時点で、開発援助機関（CARE、オックスファム、CRS、PLANなど）は、主にアフリカの23か国で180万人の会員を対象としたプロジェクトを実施していました。ビル＆メリンダ・ゲイツ財団のプロジェクトである貯蓄グループ情報交換システムは、会員一人当たりの貯蓄額や融資額、国別、資産収益率、女性会員の割合といった指標を比較できるオンラインデータベースを研究者に提供しています。
このテーマに関するもう一つの興味深いバリエーションは、19世紀後半に住宅金融組合の商品ラインナップの一部を形成していた終身預金である。これらは多くの労働者に、マイホーム購入に必要な資金を提供した。
アリゾナ州立大学の人類学教授であるカルロス・ベレス・イバニェス氏は、「テクノロジーによって貯蓄プールに新たなひねりが加えられ、全米各地の人々を結びつけることができるウェブサイト上で『電子クンディナス[ROSCA]』が組織されている」と述べている。[ 12 ]既存の製品には、アリゾナ州フェニックス在住の2人の兄弟が作成したeMoneyPool、シリコンバレーの元Googleおよび元Intel従業員が設立したMonk、Googleベンチャーが支援するスタートアップのPuddle、ROSCAモデルをデジタル化する英国およびアフリカを拠点とするオンラインモバイルおよびウェブプラットフォームのMoneyfellows、元サンタンデール銀行員が設立したグローバルで自律的な資金共有プラットフォームを作成する特許出願中のスタートアップROSCA Financeなどがある。 Esusuは、元ゴールドマン・サックス、PwC、LinkedInの従業員によってニューヨークで設立され、Partnerhand [ 13 ]は、2010年に設立された、特許出願中の[ 14 ]英国を拠点とする組織で、認証済みの個人間のオンライン「パートナー」[ 15 ]を促進しています。
この種の非公式な合意は、何世紀にもわたって世界中で発生してきました。[ 16 ]学術的に初めて記述したのは、1964年のシャーリー・アーデナーです。[ 17 ] 1983年、FJA・ボウマンはROSCAを「貧者の銀行であり、お金は長く遊休せず、消費と生産の両方のニーズを満たすために迅速にやり取りされる」と表現しました。[ 1 ] 1995年の概念の起源と発展に関する記事で、ボウマンは次のように説明しています。 [ 16 ]「これは契約を表しています。協会のメンバー、つまり契約の当事者は、特定のリソースをプールすることに同意しており、その後、そのリソースは全部または一部が順番に各メンバーに提供されます。プール内のリソースは、労働力、商品、またはお金です。」この点に関連して、ボウマンはさらに次のように説明しています。「ROSCAには、保険、社会化（相互扶助）、経済といういくつかの機能があります。前者はROSCAの基礎となっています。1960年代以降、商業化と貨幣化の進展により、経済機能が重視されるようになりました。」[ 16 ]ブーマンはまた、(1)契約違反はROSCAsに内在するリスクであり、(2)多くの国の法制度ではROSCAsの契約違反に対する救済を裁判所に求めることができないため、ROSCAsは時と場所で批判され、推奨されないことがあると説明した。[ 16 ]