預金の終了

終身預金は貯蓄貸付の一種で、英国における初期の住宅金融組合^[1]運動の主要産物の一つであり、そこから現在の連邦に広がる地域に広まった。終身預金は1910年頃に英国で禁止され、現在ではどこでも違法となっているが、ニュージーランドに最後の名残が見られる。

主な機能は次のとおりです。

1. 終了する預金は、存続に必要な数の預金者が見つかるまで、一定期間、預金者による申し込みを受け付けていました。その後、そのグループは閉鎖され、後続の申し込み者は次のグループに登録されました。
2. 預金者は、例えば毎週または毎月、小額の預金を定期的に行う契約を結んでいた（保険貯蓄契約に似ている）。
3. これらの預金には利息は支払われなかった
4. グループに十分な資金があるときはいつでも、支払いを滞りなく行っている預金者全員を対象に抽選が行われます。抽選の賞品は、住宅価格の約 60% に相当する無利子の住宅ローンです(管財人投資に関する現地の規則に準拠)。

特徴としては、グループの存続期間は 20 ～ 25 年で、資金が蓄積される最初の 10 年間は投票が行われません。10 年後に投票が開始される頃には、通常、当選者は住宅購入のための 40% の拠出金を賄うのに十分な資金を貯めており、残りの 60% は無利子住宅ローンから賄われます。

当初の規定では、預金者の中には住宅ローンを受け取ることができない（抽選に当選する）人もいました。つまり、制度の存続期間中の抽選数は預金者の数よりも少なかったのです。

では、なぜ20～25年間預金しても利息は付かず、期間の終了時に貯めた金額が戻ってくるだけの制度に加入する人がいるのでしょうか。その答えは、制度が考案された当時の労働者階級の状況と、労働組合や協同組合運動なども生み出した労働者階級の自助運動に遡ります。住宅金融組合運動が始まったのは18世紀後半のことです。労働者階級の人々は銀行システムを利用できず、さらに重要なことに彼らの自助企業も同様でした。したがって、満期預金商品は、より広範な金融市場にまったく依存せず、特にそれを推進する住宅金融組合による借り入れを一切伴わないような方法で設計する必要がありました。それは、そのライフサイクルのすべての段階で完全に自己資金で賄われなければなりませんでした。当初の形式では、当選者に無利子の住宅ローンを提供するのに十分な資金がある場合にのみ、抽選が行われました。資金が不足している場合は投票は行われず、投票の蛇口を閉めることができるため、この商品は極めて耐久性に優れています。グループは、状況が改善するまで投票を行わないだけで、長期にわたる経済不況を乗り切ることができました。労働者階級の家族は自分の家を持つことを望みましたが、銀行システムにアクセスできず、勤労生活で家を購​​入できるだけの貯蓄をすることは現実的に期待できませんでした。したがって、彼らは預金終了制度に参加することをいといませんでした。この制度は、貯蓄と引き換えに家を保証するものではありませんが、制度の一部のメンバーが投票という偶然の要素を通じて家を手に入れることができる仕組みでした。

英国では、1900 年から 1910 年にかけて、預金制度の解約は法律で禁止されていました。その理由は、これらの制度は主催者の誠実さに大きく依存しており、誠実さが欠けていると、預金者が損失を被ったり不満を抱いたりする不正行為が多発したためと思われます。同様の法律はその後数十年にわたって英連邦全域で可決され、最後に可決されたのは 1980/81 年のニュージーランドでした。この日以降、新しい制度は開始できませんでしたが、この商品の寿命が長かったため、1980 年以前のグループの中には 2000 年以降も存続したグループもありました。この段階では、この商品とその管理は当初のコンセプトとはかけ離れていました。その要因は次のとおりです。

1. 1970年から1990年の間に、住宅金融組合運動が急速に合併や買収の過程を経て、ほとんどの大都市の独立した組合から少数の大規模な全国規模の組合へと変化した。
2. 1980年代と90年代にこれらの国立協会のうち最大のものが銀行に転換された。
3. 1960 年代から協会間の競争が激しくなり、ライバル協会は商品に大幅な変更を加え、ライバル協会よりも魅力的なバージョンを作りました。これらの革新には、毎月の投票の保証、グループ存続期間の早い段階 (10 年未満) での投票、グループの満期時に預金者全員に無利子の住宅ローンを保証する (以前に住宅ローンを獲得していない場合) ことなどが含まれます。
4. これらの製品機能の変更によって製品の経済モデルが損なわれ、グループは元の製品のようにライフサイクル全体を通じて財政的に独立しなくなり、代わりに後続のグループの資金が先行グループのキャッシュフローをサポートするために使用されたという証拠がいくつかあります。これは、新しいグループが法律で禁止されたときに、その立場を維持できなくなったことを意味します。管理者は、解約預託金の合計を一連の個別のグループではなく全体として扱い始めたため、実際には、業績の良いグループが他のグループを相互に補助しました。
5. グループの25年間の存続期間中に住宅価格が高騰したため、投票で獲得したローンの額は住宅購入に不十分になった。
6. 金融市場の自由化と全般的な繁栄の拡大により、信用力のある人なら誰でも銀行を通じて住宅ローンを利用できるようになった。
7. これ以上グループを作成できなくなった後、グループがどのように機能するべきかについての知識は徐々に失われ、合併や製品の変更段階でのルール変更が製品の機能に追いつかなくなり、社会のルールがどのように運用されるべきかが明確でなくなるグレーゾーンが拡大しました。
8. とりわけ、訪問販売員から加入を迫られた多くの預金者は、加入を続けることをやめて、インフレで少額になってしまった貯金を放棄した。

• スター・ボウケット協会