投資収益率

投資収益率（ROI）または費用収益率（ROC ）は、純利益（一定期間）と投資（ある時点での何らかのリソースへの投資から生じる費用）の比率です。ROIが高いということは、投資の利益がその費用に比べて有利であることを意味します。パフォーマンスの尺度として、ROIは投資の効率を評価したり、いくつかの異なる投資の効率を比較したりするために使用されます。^{[1]経済的には、}利益を投資資本に関連付ける1つの方法です。

ビジネスにおいて、投資収益率（ROI）指標の目的は、投資を行うかどうかを決定するために、期間ごとに経済主体に投資された資金の収益率を測定することです。また、ポートフォリオ内のさまざまな投資を比較するための指標としても使用されます。投資期間全体にわたるROIの広がりも考慮する必要がありますが、通常はROIが最大の投資が優先されます。最近では、この概念は、科学資金提供機関（例：国立科学財団）によるオープンソースハードウェアの研究への投資と、その後の直接デジタル複製に対する収益にも適用されています。^[2]

ROI および関連指標は、企業に拘束されている投資資産の規模に合わせて調整された収益性のスナップショットを提供します。ROI は、投資したお金に対する期待 (または要求)収益率と比較されることがよくあります。ROI は時間調整されません (たとえば、正味現在価値とは異なります)。ほとんどの教科書では、ROI を「0 年目」の投資と 2 ～ 3 年間の収入で説明しています。

マーケティングの決定は、ROI（利益）の分子と明らかに関係がありますが、これらの決定は資産の使用や資本要件（売掛金や在庫など）にも影響を及ぼします。マーケティング担当者は、自社の立場と期待される収益を理解する必要があります。^[3]マーケティングのROIパーセンテージが信頼できるものになるためには、マーケティングプログラムの効果が経営陣に報告される際に他の影響から切り離されていなければなりません。^[4]約200人のシニアマーケティングマネージャーを対象とした調査では、77％が「投資収益率」の指標が非常に役立つと回答しました。^[3]

投資収益率は、金銭的利益以外の条件にも拡張できます。たとえば、社会的投資収益率(SROI) は、投資されたリソースに対する非財務的価値 (つまり、従来の財務会計に現在反映されていない環境的価値と社会的価値) を測定するための原則に基づく方法です。これは、あらゆる組織が利害関係者への影響を評価し、パフォーマンスを改善し、投資のパフォーマンスを強化する方法を特定するために使用できます。

意思決定ツールとしては、理解しやすいです。この式はシンプルなので、ユーザーは、計算時間の長さ、間接費を含めるかどうか、収益やコストの構成要素を計算するためにどの要素を使用するかなどの変数を自由に選択できます。投資プロジェクトの優先順位付けの指標として ROI だけを使用すると、通常、ROI の数字にはその構成の説明が付いていないため、誤解を招く可能性があります。^[要出典] ROI には、入力を形成する基礎データが付いてくる必要があり、これは多くの場合、ビジネス ケースの形式です。長期投資の場合、正味現在価値の調整の必要性が高く、それがなければ ROI は正しくありません。割引キャッシュ フローと同様に、代わりに割引 ROI を使用する必要があります。従来の ROI 計算に関連する 1 つの制限は、組織の環境、社会、ガバナンスのパフォーマンスを考慮していないため、 「自然資本と社会資本に関連する短期的または長期的な重要性、価値、またはリスクを完全には把握できない」ことです^[5]。企業の短期および長期の環境、社会、ガバナンスのパフォーマンスを測定する指標がなければ、意思決定者は、その決定に関連する影響の範囲を考慮せずに将来の計画を立てることになります。この目的のために、関連するコンプライアンス機能と連携した 1 つ以上の個別の指標が頻繁に提供されます。

投資収益率は、目的や用途に応じてさまざまな方法で計算できます。最も包括的な計算式は次のとおりです。

投資収益率（％）＝（まだ終了していない場合は投資の現在の価値、終了している場合は投資の売却価格＋投資収益−初期投資およびその他の費用）／初期投資およびその他の費用×100％。

株式の例: 株式 1 株を 100 米ドルで購入し、購入手数料として 5 米ドルを支払いました。その後、1 年間で 4 米ドルの配当金を受け取り、購入から 1 年後に 5 米ドルの売却手数料を支払って 200 米ドルで株式を売却しました。

ROI は次のようになります。

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100% = 85.45%

この投資期間は 1 年間なので、この ROI は年間になります。

単一期間のレビューでは、収益（純利益）を投入されたリソース（投資）で割ります。^[3]

投資収益率=純利益/ 投資

どこ：

純利益 = 売上総利益 − 経費。

投資 = 株式 +市場未決済残高^{[どのように定義されるか? ]} + 請求。

または

投資収益率= (投資利益 − 投資コスト) / 投資コスト^[1]

または

投資収益率= (収益 − 売上原価) / 売上原価

または

投資収益率= (純プログラム利益 / プログラム費用) x 100 ^[6]

不動産の借り換えや 2 番目の住宅ローンの借り入れを行うと、ROI の計算が複雑になる場合があります。2 番目のローン、つまり借り換えローンの利子が上昇したり、ローン手数料が請求されたりすることがあり、新しい数字を ROI の計算式に使用すると、ROI が下がる可能性があります。また、賃貸住宅や商業用不動産の所有者がこれらの費用を支払っている場合は、メンテナンス費用や固定資産税、公共料金が上昇する可能性もあります。

ローン期間中、毎年変動金利が上昇する変動金利住宅ローン (ARM) で不動産を購入する場合も、複雑な計算が必要になることがあります。

マーケティングは純利益に影響を与えるだけでなく、投資レベルにも影響を与える可能性があります。新しい工場や設備、在庫、売掛金は、マーケティングの決定によって影響を受ける可能性のある投資の主な3つのカテゴリです。^[3]

特に、RoA、RoNA、RoC、RoICは、「投資」の定義が異なる類似の指標です。^[3]

ROI は、マーケティング予算の割り当てのため、マーケティング責任者の間でよく使われる指標です。投資収益率は、引き続き資金を投入すべきマーケティング ミックス活動と削減すべきマーケティング ミックス活動を特定するのに役立ちます。

自然資本と社会資本に関連する短期的および長期的な重要性、価値、リスクが従来の ROI 計算に統合されていないことに対処するため、企業は、ROI を統合利益率にまで拡張する統合管理アプローチを通じて、環境、社会、ガバナンス (ESG) のパフォーマンスを評価しています。^[5]これにより、企業は投資を財務利益だけでなく、投資の長期的な環境および社会利益でも評価できます。報告で環境、社会、ガバナンスのパフォーマンスを強調することで、意思決定者は、従来の財務報告では明らかにされない新しい価値創造領域を特定することができます。^[7]炭素の社会的コストは 、投資による温室効果ガス排出による社会への損害を網羅するために、統合利益率の計算に組み込むことができる値の 1 つです。これは、統合ボトムライン (IBL) の意思決定をサポートする統合報告アプローチであり、トリプル ボトムライン(TBL) をさらに一歩進め、財務、環境、社会のパフォーマンス報告を 1 つのバランスシートに統合します。このアプローチにより、意思決定者は、組織内の成長と変化を促進する価値創造の機会を特定するための洞察を得ることができます。^[8]

• コストパフォーマンス
• 投資したエネルギーに対するエネルギー収益
• 内部収益率
• マーケティング計画
• 株価収益率
• 利益率
• 収益率（RoR）は、「利益率」または単に「収益」とも呼ばれ、投資額に対する投資で得たお金または失ったお金（実現か未実現かに関係なく）の比率です。
• 資産利益率（RoA）
• ブランド収益率(ROB)
• 投下資本利益率（ROCE）
• 資本利益率（RoC）
• 自己資本利益率（ROE）
• 投下資本利益率（RoIC）
• 投資収益率 + 生活費 (ROIL) (中小企業でよく使用されます。)
• マーケティング投資収益率（ROMI）は、「マーケティングに起因する貢献（マーケティング支出を差し引いたもの）を、マーケティングに「投資」またはリスクを負った金額で割ったもの」です。
• モデリングの労力に対するリターン(ROME)
• 純資産利益率（RoNA）
• 関係投資収益率(RORI)
• 投資時間収益率(ROTI)
• 情報技術のROIは、アプリケーションポートフォリオと情報システムの評価に使用されます。
• 価値実現までの時間

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