ジョン・テンプルトン

ジョン・マークス・テンプルトン卿（1912年11月29日 - 2008年7月8日）^[1]は、アメリカ生まれのイギリス人投資家、銀行家、ファンドマネージャー、慈善家であった。1954年に投資信託市場に参入し、テンプルトン・グロース・ファンド[ ^2]を設立した。同ファンドは38年間にわたり年平均15%以上の成長を遂げた。^[3] 1960年代の新興市場投資の先駆者^{[4]であり、1999年に} マネー誌は彼を「今世紀最大のグローバル株式投資家」と評した。^[2]

ジョン・マークス・テンプルトンはテネシー州ウィンチェスターの町で生まれ、イェール大学に入学した。大学ではキャンパスユーモア雑誌イェールレコードの副事業部長を務め、エリヒュー協会の会員に選ばれた。^[5]彼は奨学金、雑用、そして得意だったポーカーでの賞金で学費を稼いだ。 ^[7]彼は1934年にクラスのトップに近い成績で卒業した。彼はローズ奨学生としてオックスフォード大学ベリオル・カレッジに入学し、法学修士号を取得した。彼はCFA認定資格者であり^{[8] 、「}バリュー投資の父」ベンジャミン・グレアムの弟子であった。^{[9] [10]}

1939年、テンプルトンは1930年代の大恐慌の最中、当時1株1ドル以下（2,023年の22ドルに相当）で売られていたニューヨーク証券取引所に上場している各企業の株をブローカーに100株ずつ購入させ（1939年には104社、うち34社が倒産）、後に第二次世界大戦の結果米国産業が回復した際にその何倍もの利益を得た。^{[11] [12]}テンプルトンによると、彼は第二次世界大戦が始まった日にブローカーに電話をかけ、購入を指示した。この策略により、彼は裕福になった。

テンプルトンは、世界的に分散投資された投資信託の先駆者となり、億万長者になった^{[13] [14]}。1954年に設立された彼のテンプルトン・グロース・ファンド株式会社（投資ファンド）は、1960年代半ばから日本に投資した最初のアメリカ企業の一つであった。^[15]テンプルトンはまた、原子力、化学、電子などの特定の業界に特化したファンドも設立した。1959年までに、テンプルトンの会社は5つのファンドと6,600万ドル以上の資産を運用して新規株式公開を行った。 ^[1]

2006年、彼はサンデータイムズの「長者番付」で7人並んで129位にランクされた。

1999年のマネー誌は彼を「今世紀最も偉大なグローバル株式投資家」と呼んだ。 ^[16]テンプルトンは、自身の成功の要因の多くを、高揚した気分を維持し、不安を避け、規律を保つ能力にあるとした。 ^[17]彼は株式取引にテクニカル分析を拒み、ファンダメンタル分析を好んだ。 ^[14]したがって、彼は将来の株価変動を予測しようとはせず、評価に細心の注意を払った。 ^{[ 18]} 1930年代後半から、テンプルトンと彼の同僚は、シラーPER、リバランス、トービンのqなどの一般的な特徴を数十年も前に予測した洗練された定量的金融手法を開発した。 ^[18]

テンプルトン・グロース・ファンドという主力ファンドの名称にもかかわらず、彼はグロース投資よりもバリュー投資の実践者だった。^[4]しかし、彼の銘柄選択戦略は折衷的で、簡単に分類できないことが多かった。ただし、彼が高価とみなした銘柄、つまり5年先の株価収益率（PER）が12～14倍以上の銘柄を避けることだけは忘れなかった。^[18]テンプルトンは、大幅に割安だと判断した銘柄の購入に注力し、時価総額まで値上がりしたら売却した。平均保有期間は約4年だった。彼は、時価総額を上回る価格で資産を保有し、さらに価格が上昇することを期待するのは、投資ではなく投機だと信じていた。しかし、テンプルトンは単に割安だからという理由で株を買ったのではなく、利益が出ていて経営がうまくいっていて長期的な可能性が十分にあると判断した企業への投資にも注意を払った。

テンプルトンは、見過ごされていたり人気のない株を重視していたため、多くの点で逆張りであり、市場の混乱を利用するために「群れを避ける」ことや「血が流れている時に買う」という哲学で知られるようになった。^[19]彼はまた、価値と期待が高まったときに利益を確定することでも知られていた。^[20]オックスフォード大学在学中に、彼は国際投資に興味を持ち始めた。これは米国では一般的ではなかったが、大英帝国が広大だった英国ではより人気があった。テンプルトンは、当時見過ごされていたアジアや東ヨーロッパなどの海外市場の投資機会にかなりの焦点を当てた最も初期のアメリカ人投資家の一人だった。^[3]彼は1950年代に日本に早くから投資していたため、彼の会社の取引を扱うバイリンガルの株式仲買人を日本でも米国でも見つけるのに苦労した。テンプルトン氏は、常に割安株を探し、割高株は避けたいと考え、1970年代に日本株が流行すると日本株から撤退し、史上最低水準にあった米国株に目を向けた。^[4]テンプルトン氏の旗艦ファンドは、同氏の全キャリアを通じて世界株価指数を年平均3％上回り、バハマへの移住後は年平均6％以上上回った。^[18]バリュー志向の投資家の典型であるテンプルトン氏は、時流に乗った株を避けたため、強気相場では期待外れの結果になることが多かった。同氏がアウトパフォーマンスを示したのは、通常、同氏のファンドが平均よりも損失が小さかったり、市場全体と比較して利益が小さかったりした暴落時や弱気相場のときだった。 ^[18]

2005年、テンプルトンは5年以内に世界で金融混乱が起き、住宅市場の崩壊と国債の利回りがほぼゼロに低下すると予測する短い覚書を書いた。テンプルトンはまた、今後数十年以内にインターネットベースの学習オプションにより伝統的な学校教育が大幅に減少すると予測した。この覚書は当初、家族と少数のフランクリン・テンプルトン経営陣に個人的に回覧されたが、2010年に最終的に公表された。^[21]

テンプルトンは公認金融アナリスト（CFA）の資格保有者であり、1991年にAIMRから最初の優秀賞を受賞しました。^[22]

テンプルトンは1937年にジュディス・フォークと結婚し、ジョン、アン、クリストファーの3人の子供をもうけた。ジュディス・テンプルトンは1951年2月にオートバイ事故で亡くなった。彼は1958年にアイリーン・レイノルズ・バトラーと再婚したが、彼女は1993年に亡くなった。^[23]キリスト教徒であった彼は生涯長老派教会の信者であった。彼はイングルウッド第一長老派教会（ニュージャージー州イングルウッド）の長老を務めた。彼は最大の長老派神学校であるプリンストン神学校の理事を42年間務め、12年間議長を務めた。^[24]

1964年、テンプルトンは米国市民権を放棄したが、これは税金を最小限に抑えるための戦略だったと主張する情報源もある（米国はFATCAに基づき、居住地に関係なく世界中の市民に課税している）。^{[25] [26] [27]しかし、1997年の}チャーリー・ローズとのインタビューで、テンプルトンはバハマの税率は米国よりも高いと主張し、米国への納税を避けるために市民権を放棄したことを否定し、バハマで一生を過ごすつもりであり義務を感じたと述べた。^[28]彼はバハマと英国の二重国籍を持ち、 1968年からフルタイムでバハマに住んでいた。 ^[29]彼の隣人には、ジョー・ルイス、ショーン・コネリー、アーサー・ヘイリー、ファハド・アル・サバーハなどがいた。^[30]

消費主義に興味がなかったテンプルトンは、比較的質素な暮らしをし、ファーストクラスで飛行機に乗ったことはなかった。友人は、テンプルトンの富に対する考え方はカルヴァン主義者だと冗談交じりに表現した。「彼は、お金を稼いでいても、それを楽しまなければいいと信じている。」^[3]

2008年7月8日、テンプルトンはバハマのナッソーにあるドクターズ病院で肺炎のため12時20分に亡くなった。享年95歳^[1]で、子供のアン、クリストファー、ジョンが残された。ジョン・テンプルトン・ジュニアはその後、2015年に脳腫瘍で亡くなった。

テンプルトンは歴史上最も寛大な慈善家の一人であり、慈善事業に10億ドル以上を寄付した。^{[31] [32]}

2007年、テンプルトンはタイム誌の「世界で最も影響力のある100人」リストに「パワー・ギバー」部門で選出された。タイム誌は、ジョン・テンプルトン財団の設立を通じて、彼の「科学的研究を通じた精神的理解の追求」を称賛した。^[33]

慈善家として、テンプルトンは以下を設立しました。

• 1972年に霊的現実に関する研究や発見の進歩に対してテンプルトン賞を受賞。
• テンプルトン図書館はテネシー州スワニーにあり、サザン大学​​から2マイル離れた丘の中腹にあり、彼の出生地であるテネシー州ウィンチェスターからは12マイル離れている。この建物は彼の論文と「科学と宗教に関する文献のコレクションを収蔵し、2つの分野を融合した学術研究を促進する」ことを目的としていた。^[34]
• オックスフォード大学テンプルトン・カレッジ（1983年にオックスフォード経営研究センターに寄付を行い、 1995年に王室勅許により同大学のカレッジとなった）。

テンプルトン・カレッジはオックスフォード大学のサイード・ビジネス・スクールと密接な関係にある。2007年、テンプルトン・カレッジはエグゼクティブ教育プログラムをサイード・ビジネス・スクールに移管した。2008年、テンプルトン・カレッジはグリーン・カレッジと合併し、グリーン・テンプルトン・カレッジとなった。^[35]これはオックスフォード大学の近年の歴史の中でも異例の合併の一つである。

テンプルトン氏は、慈善活動の功績により1987年にナイト爵を授与された。テンプルトン氏は1996年にジュニア・アチーブメント米国ビジネスの殿堂入りを果たし、2003年には慈善活動リーダーシップに対してウィリアム・E・サイモン賞を受賞した。

テンプルトン宗教信託（TRT）は、1984年にジョン・テンプルトン卿によって設立された世界的な慈善信託で、ジョン卿が2008年に亡くなるまで住んでいたバハマ諸島のナッソーに本部を置いています。TRTは2012年から活動しており、次の3つの広範な取り組みを通じて、宗教に関する対話を豊かにすることを目指すプロジェクトやプロジェクトの結果の普及を支援しています。

• 霊的現実の存在と性質を調査する方法を改善する。
• 宗教の文脈において、協力的かつ建設的な関与（別名「契約的多元主義」）の「可能性の条件」をもたらし、強化すること。
• 宗教的信仰と実践がもたらす、しばしば見落とされたり予期せぬ利益の根底にある力学について事実を明らかにし、理解を深めること。

TRTの目的は、精神的な成長と、精神的な現実と精神的な情報に対する理解を深めることを通じて、個人と社会の幸福を向上させることです。^[36]

TRT は、ジョン・テンプルトン卿が設立した 3 つの慈善団体の最初の団体です。他の団体は、ジョン・テンプルトン財団とテンプルトン世界慈善財団です。3 つの組織はいずれも同様の目的を持っていますが、それぞれ別の慈善団体として運営されています。

テンプルトンは長老派教会の信者として信仰に献身していた。しかし、テンプルトンは教義を避け、聖書を通して神について知られていることは比較的少ないと断言し、神学に対する「謙虚なアプローチ」と彼が呼ぶものを支持し、他の信仰の利点と価値にオープンであり続けた。^[37]彼が精神的進歩と呼ぶものへの献身について、「しかし、なぜもっと学ぼうとしないのか？なぜヒンズー教の礼拝に行くべきではないのか？なぜイスラム教の礼拝に行くべきではないのか？もしあなたが自己中心的でないなら、もっと学ぶ機会を歓迎するだろう」とコメントしている。^[29]同様に、ジョン・テンプルトン財団の主な目標の 1 つは、精神的発見に対する金銭的支援を増やすことである。ジョン・テンプルトン財団は、「自然と宇宙の法則、愛、感謝、許し、創造性の本質に関する質問の探求」を通じてそのような質問の答えを追求する機関や人々に慈善援助を与えることで、「大きな質問」の研究を奨励している。^[38]

2005年にファイナンシャル・インテリジェンス・レポートに掲載されたインタビューで、テンプルトンはジョン・テンプルトン財団の目的を次のように主張している。「私たちは、霊的現実について知ることができることの1%もまだ人間が理解していないことを人々に納得させようとしています。ですから、私たちは人々に、霊的現実を発見するために、他の分野で非常に生産的であったのと同じ科学手法を使い始めるよう奨励しているのです。」^{[39] [40]} 2004年にテンプルトンは財団にさらに5億5000万ドルを寄付した。

• 謙虚なアプローチ：科学者は神を発見する、1981年。ISBN 0-8164-0481  -X
• テンプルトンプラン：個人の成功と本当の幸福への21のステップ、1992年。ISBN 0-06-104178-5 
• 生命の法則を発見する、1994年。ISBN 0-8264-0861-3 
• 神は唯一の現実か? 科学は宇宙のより深い意味を指摘する、1994年。ISBN 0-8264-0650-5 
• サー・ジョン・テンプルトン著『ゴールデン・ナゲット』、 1997年。ISBN 1-890151-04-1 
• 世界的な生命の法則：200の永遠の精神的原則、 1998年。ISBN 1-890151-15-7。 
• 心と魂の富: ジョン・マークス・テンプルトンの助け、刺激、そして生きるための言葉の宝庫、 2006年。ISBN 1-59947-101-9 
• テンプルトン流投資：バリュー投資の伝説的バーゲンハンターによる市場を制覇する戦略、2007年。ISBN 978-0-07-154563-1 
• 最大の悲観論の時点で買う：中国から石油、農業までの6つのバリュー投資トレンド、2010年。ISBN 978-0-13-703849-7 

• ジョン・テンプルトン財団
• テンプルトン賞
• ジョン・テンプルトン・ジュニア
• フランクリン・テンプルトン・インベストメンツ
• ベンジャミン・グレアム、もう一人の有名なバリュー投資家でありテンプルトンの師匠
• ベンジャミン・グレアムの弟子であり、もう一人の有名なバリュー投資家であるウォーレン・バフェット

Wikiquoteにジョン・テンプルトンに関する引用があります。

• ジョン・テンプルトン財団
• ジョン・テンプルトン財団のプロフィールは、The Nation に掲載されています。2019 年 2 月 11 日にWayback Machineにアーカイブされました。
• 慈善雑誌に掲載されたジョン・テンプルトン卿の死亡記事
• デビッド・プロッツによる神のベンチャーキャピタリストスレートの記事
• 投資成功のための16のルール ジョン・テンプルトン卿著
• ジョン・テンプルトン神学賞 ジョン・テンプルトン財団が資金提供している研究賞
• ジョン・テンプルトンについてのドキュメンタリー映画「コントラリアン」