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成長投資は、資本の増加に重点を置いた投資戦略の一種です。[1]このスタイルに従う人は成長投資家と呼ばれ、株価が株価収益率や株価純資産倍率などの指標で割高に見えても、平均以上の成長の兆候を示す企業に投資します。通常、「成長投資」という用語は、バリュー投資と呼ばれる戦略とは対照的です。[2]
しかし、ウォーレン・バフェットのような著名な投資家の中には、価値と成長の概念に理論的な違いはない（「成長と価値投資は密接に結びついている」）と述べている者もいる。なぜなら、成長は常に価値の計算の要素であり、その重要性は無視できるほど小さいものから非常に大きいものまでさまざまであり、その影響はプラスにもマイナスにもなり得る変数だからである。[3] バフェットは、この見解がビジネスパートナーのチャーリー・マンガーの影響を受けていることを認識しており、 [4]それは、有名なバフェットの言葉「素晴らしい会社を適正な価格で買う方が、普通の会社を素晴らしい価格で買うよりもはるかに良い」に最もよく表れている。[5]
トーマス・ロウ・プライス・ジュニアは、1937年に設立し、現在は株式公開されている多国籍投資会社であるT.ロウ・プライスを通じて成長投資の定義と推進に尽力したことから、「成長投資の父」と呼ばれています。
この投資スタイルの形成に影響を与えたもう 1 人はフィル・フィッシャーで、彼の 1958 年の著書「Common Stocks and Uncommon Profits」は、今日でも成長企業を特定するための参考文献となっています。
成長投資とバリュー投資を区別する
バリュー投資とは対照的に、成長投資とは、投資家がまだ潜在能力を最大限発揮していない企業に投資することを指します。このタイプの投資では、投資家は、特定の分野内で急速に成長し、他の、多くの場合はより大規模な企業と競争する可能性のある企業を見つけるために、多くの調査を行う必要があります。すでに確立された企業に投資する代わりに、投資家は企業が成長して利益を上げることを期待して、より高いリスクを負います。
成長企業とは、市場平均よりも高い成長率で成長する可能性のある企業です。大企業は通常、株主に配当金を支払いますが、成長企業は多くの場合、利益を会社の成長のために再投資します。これらの企業は大きな可能性を秘めているため、投資対象として人気が高まっています。この可能性は、通常、競合他社の製品よりも優れた独自の製品や高度な製品を提供する企業に由来します。
適正価格での成長
「適正価格での成長」は、成長投資とバリュー投資の側面を組み合わせた戦略です。適正価格での成長を求める投資家は、平均以上の成長が見込めるが、あまり高価ではない株を探します。
ドットコムバブルの崩壊後、「どんな価格でも成長」という考え方は支持されなくなった。高成長を期待して証券に高い価格をつけるのはリスクを伴うかもしれない。なぜなら、成長率が期待に応えられなければ、証券の価格が急落する可能性があるからだ。現在では、適正な評価額で取引されている高成長率の株式を探すことが流行していることが多い。
成長投資手段
成長投資戦略を実行する方法は数多くあります。[6]その中には以下のようなものがあります。
参照
参考文献
- ^ 「成長投資とバリュー投資の違いは何ですか?」us.axa.com . AXA Advisors。2016年3月4日時点のオリジナルよりアーカイブ。2015年1月5日閲覧。
- ^ 「ロールアップバナースタンド | ロールアップバナー | ロールアップスタンド」 2010-06-07. doi :10.4016/18341.01.
{{cite journal}}:ジャーナルを引用するには|journal=(ヘルプ)が必要です - ^ バフェット、ウォーレン。「バークシャー・ハサウェイ社の株主の皆様へ（1992年）」 。 2016年1月14日閲覧。
- ^ ティルソン、ホイットニー。「バークシャー・ハサウェイ年次総会メモ（2003年）」 。 2016年3月13日閲覧。
- ^ バフェット、ウォーレン。「バークシャー・ハサウェイ社の株主の皆様へ（1989年）」 。 2016年3月13日閲覧。
- ^ 「GlPS ファイナンシャルアドバイザー基準」。アロヨ・インベストメント・グループ | パサデナ・ファイナンシャル・アドバイザーズ。2018 年 3 月 7 日。2021年 9 月 19 日閲覧。
外部リンク
- Growth Investのウェブサイト