クレジットカードの利息

クレジットカードの利息は、クレジットカード発行会社が収益を生み出す方法です。カード発行会社とは、消費者（カード所有者）にカードまたは口座番号を付与する銀行または信用組合のことです。カードまたは口座番号は、さまざまな受取人に対して支払いを行うと同時に銀行からお金を借りるために使用できます。銀行は受取人に支払いを行い、お金を借りている期間にわたってカード所有者に利息を請求します。カード所有者が合意どおりに借りたお金を返済しないと、銀行は損失を被ります。その結果、カード所有者の信用リスクに関する情報に基づいて利息を最適に計算することが、カード発行会社の収益性の鍵となります。銀行は通常、提供する金利を決定する前に、国内および国際（該当する場合）の信用調査機関のレポートをチェックして、カード所有者の申請者と他の銀行との借入履歴を特定し、申請者の財務状況に関する詳細なインタビューと文書化を行います。

金利は大きく異なります。一部のクレジットカードローンは不動産を担保としており、 米国では6～12%と低くなることがあります（2005年）。^[要出典]一般的なクレジットカードの金利は 米国では7～36%ですが、銀行のリスク評価方法と借り手の信用履歴に大きく左右されます。ブラジルの金利ははるかに高く、ほとんどの発展途上国の平均金利である約200%よりも約50%高くなっています（エコノミスト、2006年5月）。ブラジルの銀行が新規口座保有者に発行するVisaまたはMasterCardの年間金利は、インフレが毎年上昇しているように見えるにもかかわらず、240%にも達することがあります（エコノミスト、2006年5月）。Banco do Brasilは、新規当座預金口座保有者にVisaおよびMasterCardのクレジット口座を年間192%の金利で提供し、安定した収入と資産のある人向けにはいくらか低い金利を用意しています（2005年7月）。^[要出典]これらの高金利口座は、通常、非常に低い与信限度額（40～400米ドル）を提供しています。また、支払期日まで無利息の猶予期間が設けられていることが多く、流動性口座としての利用が一般的です。つまり、大多数の消費者は、月々の予算内で買い物をするための利便性のためだけにこれらの口座を使用し、その後（通常は）毎月全額返済します。2016年8月現在、ブラジルの金利は年間450％にも達することがあります。

米国のクレジットカードのほとんどは、名目年利率(APR)で表示され、毎日複利計算されるか、場合によっては (特に以前は) 月ごとに複利計算されますが、いずれの場合も実効年利率(EAR) と同じではありません。APR の「年利」にもかかわらず、これは必ずしも 1 年間の安定した残高に対して支払われる利率を直接示すものではありません。

1 年間の金利のより直接的な基準は EAR です。APR から EAR への一般的な変換係数は で、 はEAR 期間あたりの APR の複利期間数を表します。 ${\displaystyle EAR=(1+{APR \over n})^{n}-1}$${\displaystyle n}$

一般的なクレジットカードの場合、年利 12.99% で日割り複利計算されると、1 年間の EAR は 、つまり 13.87% になります。月割り複利計算の場合、1 年間の EAR は 、つまり 13.79% になります。年間ベースで見ると、月割り複利計算の 1 年間の EAR は、日割り複利計算の EAR よりも常に低くなります。ただし、個々の請求期間におけるこの 2 つの関係は、年利と請求期間の日数によって異なります。 ${\displaystyle (1+{0.1299 \over 365})^{365}-1}$${\displaystyle (1+{0.1299 \over 12})^{12}-1}$

たとえば、年間 12 回の請求期間、365 日、年利 12.99% の場合、請求期間が 28 日であれば、月次複利で請求される利率は日次複利で請求される利率よりも大きくなります (は より大きくなります)。ただし、請求期間が 31 日の場合は、順序が逆になります (は より小さくなります)。 ${\displaystyle {0.1299 \over 12}}$${\displaystyle (1+{0.1299 \over 365})^{28}-1}$${\displaystyle {0.1299 \over 12}}$${\displaystyle (1+{0.1299 \over 365})^{31}-1}$

一般的に、中流階級のカード所有者が利用できる、1,000 ドルから 30,000 ドルまでの限度額のクレジットカードでは、利息が請求サイクルの終了まで口座に計上されないものの、日割り複利とまったく同じ方法で金利が計算されます。米国の APR は 29.99% と高く、1 年に 12 回の請求期間と 365 日がある場合、日割り複利では実質年率は 34.96%、月割り複利では 34.48% になります。

Prosper (2005)による以下の表 1 は、米国と英国の 3 大信用調査機関の 1 つである Experianのデータを示しています (英国のEquifax 、米国および国際的にはTransUnionもこれに含まれます)。(データは実際には分割払いローン [クローズドエンドローン] から取得したものですが、クレジットカードローン [オープンエンドローン] の妥当な近似値としても使用できます)。この表は、さまざまなクレジットスコアを持つ借り手の損失率を示しています。望ましい収益率を得るために、貸し手は望ましい利回りに損失率を加算して金利を決定します。個々の借り手は異なりますが、貸し手は全体として、借り手は同様のクレジットスコアを持つ他の借り手が過去に示したのと同じ支払い行動を示す傾向があると予測しています。銀行は、これらのデータと、申し込みやカード所有者の履歴から収集したその他のデータをどのように使用するか分析することで詳細を競い合い、他の銀行との競争力を維持して借り手を引き付け、なおかつ利益を保証する金利を決定します。債務対収入比率 (DTI) は、金利を決定するもう 1 つの重要な要素です。銀行は、借り手のローンの最低支払額を合計し、カード所有者の収入で割ってこれを計算します。これが設定値 (この例では 20%) を超える場合、その申請者へのローンはこの表で示されているよりもリスクが高いとみなされます。これらの損失率には、債務不履行後の債権回収活動から、またはさらなる回収活動のために債権を第三者に売却することから、貸し手が回収中の支払いから受け取る収入がすでに含まれています。

この表を使用して融資を行うには、投資の予想収益率 (X) を決定し、それを表の予想損失率に加算します。この合計は、予想収益率を達成するために借り手と契約すべき金利の概算値です。

銀行は、商店やカード所有者が支払う取引手数料や、設定された信用限度額を超えて借り入れた場合や、最低支払額を期日までに支払わなかった場合などに課される罰金など、利息請求と複雑に絡み合う他の多くの手数料を課しています（銀行は、その組み合わせ全体から利益を得ているため）。

銀行によって、クレジットカード口座収入のうち利息から得られる割合は大きく異なります（マーケティングミックスによって異なります）。典型的な英国のカード発行会社では、カード所有者が得る収入の 80% から 90% が利息から得られています。さらに 10% が延滞料から得られます。

多くの国では、請求できる利息の額を制限しています (高利貸し法と呼ばれることが多い)。ほとんどの国では、利息率の合意、計算、開示の方法を厳しく規制しています。一部の国 (特にイスラム教の影響がある国) では、利息の請求を一切禁止しています (購入額に基づいてカード所有者の事業利益から銀行が所有権を取得するなどの他の方法が使用されています)。

この法律は、クレジットカード契約のいくつかの面をカバーしており、その中には次のようなものが含まれます。^[1]

• 限度額超過料金は消費者が許可した場合に限ります。
• 過去の残高に対する金利の引き上げを、口座が 60 日以上遅延している場合にのみ制限します。
• 一般的な金利の引き上げを書面による通知後 45 日以内に制限し、消費者が拒否できるようにします。
• 最も高い金利のサブ残高に追加の支払いを適用する必要があります。

米国では、利息の請求方法として一般に認められている方法が 4 つあり、以下の「利息の請求方法」のセクションに記載されています。これらは、貸金業法の 規制Zに詳しく記載されています。米国のカード発行会社には、利息の請求方法を公開し、公正であるよう十分に透明性を保つ法的義務があります。これは通常、シューマー ボックスで行われ、カード所有者の申請者に標準形式で利率と条件を書面で記載します。規制Z には、利息を計算する主な方法が 4 つ詳しく記載されています。利率を比較するために、「予想利率」とは、1 年間の平均日次残高に適用される APR、つまり、銀行が営業日の終了時に貸し出した実際の残高に請求される利率です。  

とはいえ、金利を請求する方法は、レギュレーション Z で規定されている 4 つの方法だけではありません 。米国のカード発行会社は、カード所有者が同意するあらゆる合理的な方法で金利を請求できます。金利を説明および請求する 4 つの (またはおそらく 6 つの) 「セーフ ハーバー」方法は、レギュレーション Z で詳しく説明されています。カード発行会社がこれらの方法のいずれかで金利を請求する場合、レギュレーション Z にはその方法の簡略説明が用意されており、それを使用できます。貸し手がその説明を使用し、その方法で金利を請求する場合、その開示は十分に透明で公正であるとみなされます。そうでない場合は、使用した方法について説明する必要があります。セーフ ハーバーの定義により、米国の貸し手は、金利の請求方法と請求方法の説明にこれらの方法を採用する傾向があります。これは、簡単であることと、法令遵守が保証されていることの両方の理由によるものです。このアプローチは、カード発行会社に柔軟性も提供し、金利の請求方法のプロファイルを強化し、したがって、結局のところ、主要な製品機能である 製品差別化の範囲を拡大すると言えます。

契約した定期支払額を超えて支払う場合のペナルティを求める条項は、かつては別の種類のローンである分割払いローンで一般的であり、クレジットカード ローンを規制する政府にとって大きな懸念事項となっています。今日では、多くの場合、厳格な法律により、ほとんどのカード発行会社は前払いペナルティを一切請求しません (利息計算方法から自然に生じるものを除く - 下のセクションを参照)。つまり、カード所有者は、単に返済するだけでいつでもローンを「キャンセル」でき、借り入れ時に計算された利息以上の利息は請求されません。

カード所有者は、銀行がローンの条件をキャンセルまたは変更する状況にしばしば驚かされます。ほとんどのカード発行会社は、いつでも（法的ガイドラインの範囲内で）金利を上げることができます。通常、30 日または 60 日前などの通知を書面で行わなければなりません。カード所有者が新しい金利または条件に同意しない場合は、アカウントを完済することが期待されます。これは、多額のローンを組んでいて、何年も支払いを続けることが予想されるカード所有者にとっては難しい場合があります。銀行はまた、契約不履行に対してローンをキャンセルし、全額を直ちに返済するよう要求することもできます。契約不履行は、支払いの遅れや、契約に明記されている場合は別の銀行へのローンの不履行（いわゆる「ユニバーサル デフォルト」）など、単純なものでもかまいません。場合によっては、借り手は、アカウントを完済することなく、許可された期間内にアカウントをキャンセルできます。借り手がアカウントに新しい請求を行わない限り、借り手は新しい条件に「同意」していないため、古い条件でアカウントを完済できます。

毎日の未払い残高の合計をサイクル内の日数で割ると、その期間の平均残高が算出されます。この金額に定数を掛けると、利息が算出されます。結果として得られる利息は、利息が毎日の終了時に請求される場合と同じですが、1 か月に 1 回だけ複利計算 (元本に加算) される点が異なります。これは、予想利率とまったく同じではないにしても、近似した利率を生成するという意味で、4 つの方法の中で最も単純です。

請求サイクル終了時の残高に係数を掛けて利息を計算します。この計算では、1 日あたりの平均残高、つまり銀行が実際に貸し出したお金の時間価値が考慮されないため、実際の金利が予想よりも低くなるか高くなる可能性があります。ただし、数か月にわたって貸し出されたままになっているお金は考慮されます。

逆のことが起こります。つまり、前回の請求サイクルの開始時の残高に利息係数を掛けて、請求額を算出します。調整残高方式と同様に、この方法では予想よりも高いまたは低い金利が発生する可能性がありますが、2 サイクルを超えて繰り越される残高の部分には予想金利が請求されます。

過去 2 サイクルの毎日の残高の合計が使用されますが、利息は現在のサイクルでのみその金額に対して請求されます。このため、実際の利息請求は、時間の経過とともに実際に借り入れた金額を表さない金額に広告された利率を適用し、予想される利息請求とは大きく異なる可能性があります。時間の経過とともに実際に借り入れた金額に対して請求される利息は、月ごとに大幅に異なる場合があります (APR が一定のままであるのではなく)。たとえば、6 月、7 月、8 月のサイクルで平均毎日の残高が $100、1000、100 であるカード所有者の場合、7 月の利息は 550 に対して計算されますが、これは 1000 に対する予想される利息の 55% にすぎません。8 月にも 550 に対して利息が計算されますが、これはその月に実際に借り入れた金額に対する予想される利息 100 より 550% 高くなります。

しかし、分析してみると、全期間にわたって借り入れられたままの残高 (この場合は 100 ドル) の利子は、他の方法と同様に、実際には予想利子率に近いため、変動は月ごとに変わる残高にのみ生じます。したがって、利子率を安定させ、「予想利子率」(平均日次残高法で算出) に近づけるには、毎月の残高をほぼ同じに維持することが鍵となります。このタイプの口座を持つ戦略的な消費者は、毎月全額を返済するか、サイクルの終わりにほとんどの料金を支払い、サイクルの初めに支払いを行うことで、利子率を考慮して予想される利子よりも高い利子を払いすぎないようにします。一方、ビジネス カード所有者は、ピーク時のキャッシュ フローのニーズに合わせてこのタイプの口座をより洗練された方法で分析および使用し、ビジネスをより良いものにするために「余分な」利子を喜んで支払います。

この金利計算方法によって多くの混乱が生じ、誤った情報も数多く提供されています。消費者にとって複雑であるため、Motley Fool (2005) から Credit Advisors (2005) までのアドバイザーは、消費者にこの方法に非常に注意するようアドバイスしています (分析して真の価値を引き出せる場合を除く)。変動金利の混乱にもかかわらず、この方法を使用する銀行には根拠があります。つまり、銀行は、突然借り入れがあったときに貸し出すお金を見つけるために資産を調整し、返済時にそのお金の使い道を見つける必要があるため、月ごとに貸出額を変えると戦略的な機会費用がかかります。その意味で、2 サイクルの平均日次残高は、実際の使用量ではなくピーク使用量に基づいて請求される産業顧客向けの電気料金に例えることができます。実際、上記のように、この利息請求方法はビジネス カード所有者によく使用されます。これらのアカウントのクレジット限度額は、通常の消費者向けアカウントよりもはるかに高いことがよくあります (数千ではなく、おそらく数万または数十万)。

英国では、日次発生法が一般的に使用されています。年利を 365 で割ると日次利率が得られます。毎日、口座残高にこの利率が掛けられ、サイクルの終わりに合計利息が口座に請求されます。この方法の効果は、利息が月ごとに複利計算されますが、日次残高に基づいて計算されるため、1 年間で平均日次残高法と理論的には数学的に同じです。詳細な分析を行うと、平均日次残高法よりも毎月の実効利息がわずかに低くなったり高くなったりする可能性があることがわかりますが、使用される詳細な計算手順と各月の日数に応じて、年間全体ではわずかな裁定機会しか提供されません。

実際には、方法の違いは、直近のサイクルの変動残高に大きく影響します (サイクルからサイクルに繰り越される残高についてはほぼ同じです)。銀行と消費者は取引コストを認識しており、銀行は実際に、新規ローンの獲得以外に、取引ごとの支払いという形で加盟店から収入を得ています。これは、銀行にとってビジネスの増加になります。したがって、直近のサイクルで請求される利息は、取引コスト、銀行への取引手数料、各新規ローンの獲得にかかるマーケティング コスト (銀行にとっては売上のようなもの)、市場シェアの拡大につながるカード保有者の全体的な認識に対するマーケティング コストなど、カード保有者と銀行の他の収入やメリットと相関関係にあります。したがって、直近のサイクルで請求される利率は、利率を最大化することではなく、カード保有者の認識に基づくマーケティング上の好みの問題です。

一般に、方法の違いは、予想金利の請求精度の程度を表します。精度が重要なのは、予想金利との検出可能な差異は理論的にはカード所有者（請求時期と支払い時期を制御できる）によって（裁定取引を通じて）利用され、銀行の収益性が損なわれる可能性があるためです。しかし、実際には、取引コスト、取引収入、キャッシング手数料、および信用限度額のため、方法の違いはカード所有者の認識とマーケティングの観点以外では些細なものです。カード所有者は、日々の残高を管理することで（たとえば、計算方法に応じて月初めまたは月末に購入または支払いを行うなど）、全体的なコストに影響を与えることはできますが、この裁定取引を拡大して多額のお金を稼ぐ機会は非常に限られています。たとえば、カードの最大額を請求し、計算方法の裁定取引可能な差異を最大限に活用するには、カード所有者は実際にその価値の何かを適切なタイミングで購入する必要がありますが、予想金利とのわずかな数学的差異を利用するためだけにそうすることは非常に不便です。これにより、各取引にコストが追加され、得られるメリットが見えにくくなります。信用限度額によって請求できる金額が制限され、したがって利用できるメリットも制限されます (わずかな金額)。また、銀行は、自由な移動を制限するために、部分的にキャッシング手数料を請求します (手数料がかからないため、カード所有者は、一連のキャッシングと支払いを通じて、自分に有利な日々の残高を作成できます)。

ほとんどの銀行は、現金または現金に類似した取引（多くの銀行では「準現金」と呼んでいます）に対して、別途、より高い金利と現金前払い手数料（現金引き出し額の 1 ～ 5% の範囲）を請求します。これらの取引は通常、銀行や ATM からの現金、カジノ チップ、政府への支払いの一部（および複数の請求書の支払いなど、銀行の裁量で現金スワップのように見える取引）など、銀行が受取人から取引手数料を受け取らない取引です。実際には、購入に対して請求される金利は、銀行の他の利益によって補填されています。

2000年と2009年以降、米国の多くの銀行は契約上のデフォルト率（米国では2005年、10  ～ 36%）を設定しており、これは通常、通常のAPRよりもはるかに高い。この率は、記載されている条件のいずれかが発生した場合に自動的に適用され、これには以下が含まれる：1回または2回の支払い遅延、支払期日またはさらに1サイクルを超過した金額、返金された支払い（NSF小切手など）、信用限度額を超えた請求（銀行自身の手数料を含む場合がある）、および場合によっては、銀行の裁量による信用格付けの低下または別の貸し手とのデフォルト。実質的に、カード所有者は、記載されているすべてのイベントが発生しないことが保証されない限り、未払い残高に対するデフォルト率を支払うことに同意していることになります。1回の支払い遅延、またはアカウントでの未調整のミスでさえ、ローンの期間中に数百または数千ドルの請求につながる可能性があります。こうした高額な実効手数料は、カード所有者がクレジットカードと当座預金口座の残高 (クレジットカードの支払い元) をすべて把握し、余裕 (余剰金または利用可能なお金) を広く確保する大きな動機となります。しかし、ほとんどのクレジットカードと当座預金口座の設計 (1990 年から 2005 年にかけて調査) には、現在、証明可能な「口座残高の所有権」がないため、こうした「ペナルティ手数料」は確かに複雑な問題となっています。2009 年に可決された米国の新法では、すでに行われた購入に対する利率の引き上げを、60 日以上遅れている口座にのみ許可することで、デフォルト率の使用を制限しています。

多くのクレジットカード発行会社は、信頼できるジャーナルが発行する経済指標に基づいた金利を提供しています。たとえば、米国のほとんどの銀行は、暦月の最初の営業日の前の営業日にウォール ストリート ジャーナルに掲載された米国の最低プライム レートに基づいてクレジットカードを提供しています。たとえば、プライム レートが 7.00% (2005 年末など) の場合、プライム レートに 9.99% を加えたレートは 16.99% になります。これらのレートには通常、プライム レートの急激な変動から消費者 (または銀行) を保護するための契約上の最低および最高額も設定されています。これらの口座は予算を立てるのが難しいですが、理論的には銀行が市場の変動リスクを受け入れる必要がないため、少し安く済みます (プライム レートはインフレ率に従うため、ローンの収益性に影響します)。固定収入がある消費者や支払い予算を管理する必要がある消費者には、固定レートの方が適している場合があります。これらのレートは、さまざまな組織のポリシーに応じて異なる場合があります。

多くの銀行では、通常の利息計算方法に例外を設けており、期日までに支払われた明細残高には利息は課されません。銀行にはさまざまなルールがあります。割引を受けるには、2か月連続で口座を完済しなければならない場合もあります。必要な金額が支払われない場合は、通常の金利計算方法が引き続き使用されます。これにより、カード所有者は支払い方法の利便性（毎月1つの請求書を1つの小切手で支払うため、現金または小切手での取引が何度も別々になる必要がない）のためにクレジットカードを使用でき、残高の支払いに移さなければならないまで収益を上げて投資資金を維持でき、毎月借りたお金のフロートを維持できます。銀行は事実上、支払い方法の利便性（カード所有者が支払わない場合に手数料と潜在的な新しい貸付収入を受け取る）とローン自体を宣伝しているのです。

多くの銀行は、特定の小口残高に対して、一定数の明細サイクルに対して、非常に低い金利（多くの場合 0%）を提供しています。小口残高には、残高全体から購入または残高移行（他の口座の支払いに使用）まで、または貸し手が所有または契約している店舗での特定の商品の購入のみが含まれます。^[2]このような「無利息」クレジットカードにより、参加している小売業者は、消費者にクレジットでの購入を奨励することで、より多くの売上を上げることができます。^[3]さらに、銀行は、より多くのお金を貸し出すことで収益を増やす機会を得ます^[要出典]また、売上に貢献したことに対する追加のマーケティング取引支払い（受取人または販売側のいずれかからの支払い）（場合によっては、カード所有者ではなく受取人に請求される利息全額）を得ることもできます。^[4]

これらの特典は複雑であることが多く、カード所有者は特典の条件を理解するために努力する必要があり、場合によっては特定の日までにサブ残高を完済するか、遡及的に利息を請求するか、サブ残高を返済するために毎月最低支払額を超えて一定額を支払う (「無利息」の最低支払額) 必要があります。サブ残高の伝達方法と明細書の規則は多岐にわたり、通常は標準に準拠していません。たとえば、サブ残高は銀行と常に照合できるとは限りません (これらの残高の借方明細書と貸方明細書がないため)。また、「サイクル」(サイクル数) という用語さえ、銀行によって文書で定義されていないことがよくあります。銀行はさまざまな、多くの場合わかりにくい方法で、支払いをサブ残高に自動的に割り当てます。例えば、契約上、高金利の残高よりも先にプロモーション残高を返済する（口座の全額返済が完了するまで、高金利が請求される）場合があります。これらの方法は、予想される金利を超えてカード所有者のお金を節約できる可能性があるだけでなく、銀行が請求する実際の金利を不明瞭にする役割を果たします。例えば、消費者は、毎日の残高に基づいて実際に計算された金額がはるかに高いにもかかわらず、0パーセントを支払っていると考える可能性があります。^[5]

「プロモーション」レートの有効期限が切れると、通常の残高移行レートが適用され、利息料金が大幅に増加する可能性があり、残高移行を開始する前よりも高くなる可能性があります。

ストージングとは、通常クレジットカード会社が新規顧客へのインセンティブとして提供する金利 0% でお金を借りる行為です。 ^[6]その後、お金は高金利の銀行口座に預けられ、利息で利益を得ます。借り手 (または「ストーザー」) は、0% 期間が終了する前にお金を返済します。^{[7]借り手は通常、返済すべき実際の負債を抱えているわけではなく、借りたお金を使って}利息を稼ぎます。ストージングは​​、裁定取引の一種と見なすこともできます。

「リワード プログラム」という用語は、カード発行会社がさまざまなゲームやボーナス プログラムを通じてカード所有者と取引手数料を分担するオファーを指すために使用する用語です ( 1985 年にDiscover Cardが初めて使用)。カード所有者は通常、カードで 1 ドル使うごとに 1 ポイント、1 マイル、または実際の 1 ペニー (取引の 1%) を受け取ります。^[8]また、特定の種類の商店や提携商店で購入するとさらにポイントが付与されます。その後、ローンを返済したり、ポイントを航空便、カタログ商品、低金利、ギフト カード、現金と交換したりできます。ポイントは、異なる銀行の提携プログラム間で交換できる場合もあり、ますます通貨に似たものになっています。これらのプログラムは非常に大きな価値を表すため、完全に冗談ではなく、通貨のセットと見なされています。これらの複合「通貨」は、世界中で米国 (紙幣) ドルよりも価値が高くなるまでに蓄積され、会社の清算紛争や離婚和解の対象となっています ( Economist、2005 年)。ポイントプログラムは、インフレを招きやすく、カード発行会社の気まぐれに左右される（ポイント獲得後に価格が上がる）と批判されている。多くのカード所有者はポイント目的で新しいカードを取得したりカードを使用したりしているが、結局、後になってポイントの使用を忘れたり、拒否したりしている。リワードプログラムは、マーケティングと競争の新たな道を開く一方で、ボーナスプログラムによって提供される追加価値や、この記事で引用したような他のマーケティングの仕掛けによって生み出されるその他の条件、コスト、メリットのために、消費者が米国貸付真実法などの標準的な手段を通じて競争力のある金利オファーを別のものと比較することを不可能にすることで金利を比較できるという点で批判されている。