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銀行手形は、銀行が要求された将来の支払いを行うという約束を表す手段です。要求には通常、受取人、金額、支払いの対象となる日付が指定されます。承諾後、要求は銀行の無条件の負債になります。銀行手形は、満期前に所有権が譲渡可能である点で通常の定期手形と区別され、流通市場で取引できます。[1]
銀行手形は、将来の支払い額と手数料を合わせた額の預金から始まります。預金から引き出される定期手形は、期日指定小切手と同様に、将来の日付の支払いのために発行されます。銀行は、銀行小切手と同様に、手形の所持者に支払う義務を受け入れます (保証します) 。手形の所持者は、満期まで手形を保有し、銀行から額面金額の支払いを受けるか、または、銀行が約束した支払いを満期まで待つ意思のある別の当事者に、手形を割引価格で販売 (交換) することができます。
銀行手形は、面識のない当事者間の取引において信用リスクを軽減する利点があり、この理由から国際貿易で広く使用されています。商品が将来販売される契約において、買い手が売り手と確立された関係を持っていない場合、または売り手から信用を得ることができない場合、銀行手形により、買い手は銀行の信用力を自身の信用力に代用することができます。[2]
銀行手形は通常10万ドル単位で発行され、[3]満期までの期間は1～6か月です。[4]
歴史
銀行手形の歴史は 12 世紀に遡り、当時は銀行が為替手形を割引価格で購入することで不確実な取引の資金調達手段として登場しました。18 世紀から 19 世紀にかけて、ロンドンではスターリング スターリング スターリング銀行手形 の市場が活発に行われていました。
1913年に米国連邦準備制度が設立されたとき、その目的の1つは、米国の貿易を促進し、米国の銀行の競争力を高めるために、ロンドンに匹敵する国内の銀行手形市場を促進することだった。国立銀行は時間手形の受け入れを許可され、連邦準備制度は特定の適格な銀行手形を購入する権限を与えられていた。連邦準備制度は、1977年に連邦公開市場委員会が手形市場に中央銀行の支援は不要であると判断するまで、この権限を持っていた。[5]
中華人民共和国では、地方政府の傘下銀行が債務水準を隠すためにBAを発行しており、銀行手形は影の通貨となっている。[6]
銀行の承認率
銀行手形レート[7]は、銀行手形が取引される市場レートであり、額面に対する現在の価値によって決定されます。これは、銀行手形を市場価格で今日購入し、支払日まで保有した場合に得られる 収益を表します。
オールインレートは、銀行の手数料を含んだ銀行手形引受金利です。
他の草案との比較
手形が手形の所持者への即時支払いを約束する場合、それは一覧手形と呼ばれます。要求払預金で発行される小切手は、一覧手形の例です。手形が手形の所持者への延払いを約束する場合、それは時限手形と呼ばれます。支払いの期日は満期日と呼ばれます。時限手形の受取人と支払人が別々の当事者である場合、受取人は手形が正当な命令であり、支払人が指定された日に支払いを行うことを確認するために、手形を支払人に提出することができます。このような確認は承諾と呼ばれ、支払人は支払い命令を正当なものとして承諾します。支払人は手形に承諾済の印を押し、その後、指定された支払いを期日に行う義務を負います。支払人が銀行である場合、承諾は銀行手形と呼ばれます。銀行手形は、31 CFR パート 203 に基づく財務省税および融資 (TT&L) プログラムで適格担保と見なされます。
銀行割引と真の割引（現在価値による）の比較
多くの場合、銀行は、発行者の信用度が高ければ、手形を保有する当事者から定期手形を購入する用意がありました。[8]手形を保有する当事者が満期前に手形を売却した場合、銀行割引と呼ばれる割引額を使用して、請求者に引き渡される金額の額面価格が引き下げられました。歴史的に、銀行がそのような手形に使用した割引率は、FV × r × t（FV：額面価格、r：金利、t：期間）でした。この割引が適用されると、手形の保有者に返される金額の価値は、数学的に手形の真の価値（または現在価値）よりも低くなります。[9]この差額は銀行利得と呼ばれ、銀行が債務不履行のリスクを受け入れることと引き換えに得た利益を表します。
参照
参考文献
- ^ 取引された短期債務、FIBO オントロジー、EDM 評議会、2017 年
- ^ オニリウバ、レナード（2015年8月10日）。新興市場銀行融資と信用リスク管理（第1版）。アカデミックプレス。p.298。ISBN 9780128034385。
- ^ Veale, Stuart R. (2001). 「株式、債券、オプション、先物」、ニューヨーク金融研究所
- ^ ニューヨーク連邦準備銀行。「四半期レビュー、1981年夏」(PDF) 。2019年3月27日閲覧。
- ^ 連邦準備制度理事会第64回年次報告書（1978年）
- ^ ローウェンシュタイン、マシュー（2013年12月12日）。「銀行手形は中国の地方で莫大な投機を賄っている。この状況はいつまで続くのか？」thediplomat.com。ザ・ディプロマット。 2013年12月26日閲覧。
- ^ ボディ、ツヴィ。「投資」、28 ページ、第 6 版カナダ。カナダ: McGraw-Hill Ryerson、2008 年
- ^ 「Discounting & Bankers Acceptance | export.gov」www.export.gov . 2019年12月12日閲覧。
- ^ 「銀行割引と真の割引：銀行割引の公式」learningpundits.com 。 2019年12月12日閲覧。