フォーフェイティング

貿易金融において、フォーフェーティングは資本財の輸出入に対する中期的な金融支援を提供するサービスである。支援を提供する第三者はフォーフェーターと呼ばれる。フォーフェーターは輸入業者に中期的な資金を提供し、通常輸入業者から一定のリスクも引き受ける。また、マージンと引き換えに輸出業者からのすべてのリスクを引き受ける。支払いは譲渡性証券で行われる場合があり、フォーフェーターは一部のリスクを負うことができる。^[1]ファクタリング と同様に、フォーフェーティングは売り手の売掛金からの金融資産の売却を伴う。主な違いは、フォーフェーティングは買い手（輸入業者）と売り手（輸出業者）の両方をサポートし、輸出入取引と資本財に関してのみ利用できることである。^[2]フォーフェーティングという言葉は、権利（この場合は、輸出業者が顧客である輸入業者から支払いを受ける権利）を放棄することを意味するフランス語のforfaitに由来する。^[3]

フォーフェイティング取引の特徴は次のとおりです。

• 輸入業者に対する信用貸付期間は 180 日から 7 年までです。
• 請求額の最小額は通常 250,000 ドルですが、500,000 ドルが望ましいです。
• 支払いは通常、主要な交換可能な通貨で受け取ることができます。
• 信用状または保証書は、通常、輸入者の国の銀行によって発行されます。
• 契約は商品またはサービスのいずれかに対して行うことができます。

最も単純な場合、売掛金は約束手形、為替手形、延払信用状、または債権放棄状によって証明される必要があります。^{[4] [5]}

フォーフェイティング取引の価格設定には、次の 3 つの要素が関係します。

• 割引率は金利要素であり、通常はLIBORに対するマージンとして引用される。^[6]
• 猶予日数は、リスク国に適用される、支払いの移転に通常かかる日数をカバーする目的で、満期までの実際の日数に追加される日数です。
• コミットメント手数料は、融資実行者が融資を約束した日から割引日まで適用されます。

フォーフェーティングによる輸出業者の利益には、政治的、移転的、商業的リスクの排除とキャッシュフローの改善が含まれる。^[7]フォーフェーティングを行う者の利益は、輸出業者への融資の追加マージンである。

世界で最も古いフォーフェイティング協会は、1978年に設立されたスイスのフォーフェイター協会（ドイツ語：Vereinigung von forfaitierenden Instituten in der Schweiz ）であるVEFIです。 ^[8]国際貿易フォーフェイティング協会（ITFA）^[9]は、VEFIの資金援助により、フォーフェイティング業界の世界的な業界団体として1999年に設立されました。^[10]その目的は、ビジネス関係を構築し、他のフォーフェイティング関連組織を支援することです。^[11]

• 銀行の承認
• 信用状

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