Loading article…
オーストラリア証券取引所（ASX）は、オーストラリアの主要証券取引所であるオーストラリア証券取引所を運営するオーストラリアの公開会社です（オーストラリア国外では、またはオーストラリア国内で混同されることがありますが、シドニー証券取引所は別の組織です）。ASXは、1987年4月1日にオーストラリア議会の法律に基づき、6つの州証券取引所の合併により設立されました。2006年にはシドニー先物取引所と合併しました。
現在、ASXの1日平均取引高は46億8500万豪ドル、時価総額は約3兆3000億豪ドルに達しており、世界の主要上場証券取引所グループ上位20位以内に入り、南半球では最大規模となっている。
ASX Clearは、すべての株式、仕組み商品、ワラント、およびASX株式デリバティブの清算機関です。
ASXグループ[ 3 ]は、市場運営者、清算機関、決済システムの促進者です。また、運営規則の遵守を監督し、オーストラリアの上場企業の間でコーポレートガバナンスの基準を促進し、個人投資家の教育を支援しています。
オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、オーストラリア国内の認可金融市場におけるリアルタイム取引の監督、および当該市場における参加者の行為（参加者と顧客との関係を含む）の監督を担当しています。ASICはまた、上場企業であるASX自身のASX上場規則遵守状況も監督しています。
ASXコンプライアンスは、ASXの子会社であり、ASX上場企業がASXの運営規則を遵守しているかどうかを監視し、執行する責任を負っています。
オーストラリア準備銀行（RBA）は、金融システムの安定性を確保するため、オーストラリア証券取引所（ASX）の清算・決済施設を監督している。
ASXで取引可能な商品やサービスには、株式、先物、取引所上場オプション、ワラント、差金決済取引、上場投資信託、不動産投資信託、上場投資会社、金利証券などがあります。[ 4 ]
ASXで取引されている銘柄の中で、時価総額が最も大きいのは、BHP、コモンウェルス銀行、ウェストパック銀行、テルストラ、リオ・ティント、ナショナル・オーストラリア銀行、オーストラリア・ニュージーランド銀行グループなどである。
主要な市場指数はS&P/ASX 200で、これはASXで取引されている上位200銘柄で構成される指数です。これは、以前は重要だったオール・オーディナリーズ指数に取って代わりましたが、オール・オーディナリーズ指数は現在もS&P/ASX 200と並行して運用されています。両者はしばしば一緒に引用されますが、投資目的ではS&P/ASX 200の方がはるかに多く利用されています。より大型の銘柄を対象とした他の指数としては、S&P/ASX 100とS&P/ASX 50があります。
ASXの起源は1800年代半ばに遡り、当時、オーストラリアの州都であるビクトリア州メルボルン（1861年）、ニューサウスウェールズ州シドニー（1871年）、タスマニア州ホバート（1882年）、クイーンズランド州ブリスベン（1884年）、南オーストラリア州アデレード（1887年）、西オーストラリア州パース（1889年、パース証券取引所）にそれぞれ独立した取引所が設立された。[ 5 ]タスマニア州ローンセストンにあった別の取引所は、ホバートの取引所に統合された。
1903年11月、メルボルンカップに合わせて初の州間会議が開催された。その後、各取引所は非公式な会合を重ね、1937年に各取引所の代表者からなるオーストラリア証券取引所連合（AASE）が設立された。AASEは時を経て、統一の上場規則、ブローカー規則、手数料率を策定した。
取引はコールシステムで行われ、取引所の従業員が各企業の名前を呼び、ブローカーがそれぞれの企業に対して買い注文または売り注文を出していた。1960年代にはこれがポストシステムに変わった。取引所の従業員は「チョーキー」と呼ばれ、黒板にチョークで買い注文と売り注文を絶えず書き、取引を記録していた。[ 6 ]
ASX（オーストラリア証券取引所）は、かつて各州の州都で運営されていた6つの独立した証券取引所の合併を可能にするオーストラリア議会の法律により、1987年に設立されました。相互会社から株式会社に転換した後、ASXは自社の市場で株式が取引される世界初の取引所となりました。ASXは1998年10月14日に上場しました。[ 7 ] 2006年7月7日、オーストラリア証券取引所は、シドニー先物取引所の持株会社であるSFEコーポレーションと合併しました。
1861年：ゴールドラッシュが正式に始まってから10年後、オーストラリア初の証券取引所がメルボルンに設立された。1850年代、ビクトリア州はオーストラリアの金鉱採掘の中心地であり、人口は1851年の8万人から1861年には54万人に増加した。
1871年：シドニーで最初のガス街灯を点灯してから30年後、オーストラリアン・ガス・ライト社は再び歴史に名を刻み、シドニー証券取引所に上場した2番目の企業となった。
1885年：マウント・ギップス牧場の7人の男性によるシンジケートによってブロークン・ヒル鉱山会社（民間企業）が設立されてから2年後、同社は法人化され、ブロークン・ヒル・プロプライエタリー・カンパニー・リミテッド（BHP）となった。1885年、BHPはメルボルン証券取引所に上場した。
1937年：オーストラリア証券取引所連合（AASE）が1937年に設立されました。1903年以来、各州の証券取引所は非公式に会合を開いていましたが、1936年にシドニーが主導して正式な組織化に着手しました。当初はアデレード、ブリスベン、ホバート、シドニーの各取引所が参加し、その後すぐにメルボルンとパースも加わりました。AASEを通じて、各取引所は徐々に企業の共通上場要件や証券会社に対する統一的な手数料規則などを導入していきました。また、手数料や政府・準政府機関による債券発行に関する基本ルールも定めました。
1938年：初の株価指数が発表される。
1939年：第二次世界大戦の勃発により、シドニー証券取引所が初めて閉鎖された。
1960年：シドニー先物取引所は、シドニー羊毛先物取引所（SGWFE）として取引を開始した。当初の目的は、オーストラリアの羊毛トレーダーに自国でヘッジ手段を提供することであった。SGWFEは、未加工羊毛の単一契約を提供しており、年末までに19,042ロットが取引された。
1969年～1970年：ポセイドン・バブル（西オーストラリア州でのニッケル鉱床発見をきっかけとした鉱業ブーム）により、オーストラリアの鉱業株は急騰した後、暴落した。この出来事を受けて規制当局が勧告を行い、最終的にオーストラリアの国営企業・証券法制の制定につながった。
1976年：オーストラリアオプション市場が設立され、コールオプションの取引が開始された。
1980年：メルボルン証券取引所とシドニー証券取引所の個別指数は、オーストラリア証券取引所指数に置き換えられた。
1984年：証券会社の取引手数料率が規制緩和された。それ以来、手数料率は徐々に低下し、現在ではインターネットベースのディスカウント証券会社では0.12％または0.05％という低水準となっている。
1984年：11月9日、豪雨と洪水のためシドニー証券取引所が閉鎖された。30分間に70ミリの雨が降った。シドニー証券取引所の取引フロアは金曜日を通して全て停止された。被害総額は200万ドルに達し、修復には6ヶ月以上を要し、カーペットの張り替え、ケーブルやコンピューターの交換が行われた。
共同アクセスを利用していた証券ブローカーは、メルボルン証券取引所で取引を行うことができた。また、シドニーの取引所が洪水で閉鎖されたため、メルボルン証券取引所は年間で最も取引量の多い日となった。この出来事の後、シドニー中心業務地区（CBD）外に代替の取引拠点が設置された。
1987年：オーストラリア証券取引所（ASX）は、オーストラリア議会の法律に基づき、1987年4月1日に設立されました。この全国的な証券取引所の設立は、各州の州都で運営されていた6つの独立した証券取引所の合併によって実現しました。
証券取引所自動取引システム（SEATS）の導入。これは、100年以上前に遡る従来のシステムとは大きく異なるものでした。当時、オーストラリアの証券取引所では3つの異なる取引形態がありました。最も初期のものはオークション方式のコールシステムで、証券取引所の従業員（コール担当者）が上場銘柄の名前を順番に呼び出し、会員は呼び出しごとに株式の入札、売り出し、または購入を行いました。このシステムは、鉱業ブーム時の取引量の増加に対応するには不十分であることが判明しました。1960年代初頭に「ポスト」システムに置き換えられ、株式は「ポスト」または「ボード」に表示されました。証券取引所は「チョーキー」と呼ばれる従業員を雇用し、彼らの役割は、オペレーター（証券会社の従業員）の入札と売り出し、および売買をチョークで記録することでした。このシステムは1987年まで使用されました。
1990年：ワラント市場が設立された。
1993年：固定利付証券が追加されました（下記「金利市場」参照）。また、1993年には迅速決済システムであるFASTが導入され、翌年にはFASTに代わるCHESSシステム（下記「決済」参照）が導入されました。
1994年：シドニー先物取引所は、ASX個別銘柄の先物取引を発表した。ASXは、低行使価格オプション（LEPO）（下記参照）でこれに対抗した。SFEは、LEPOは先物であるためASXは提供できないと主張して訴訟を起こした[ 8 ] [ 9 ]。裁判所はLEPOはオプションであると判断し、1995年にLEPOが導入された。
1995年：株式取引の印紙税が0.3%から0.15%に半減された。ASXはクイーンズランド州政府と、ブリスベンに職員を配置する代わりに印紙税の減税を受けることで合意しており、他の州もクイーンズランド州に証券取引業務を奪われないようにこれに倣った。2000年には、 GST導入の一環として、すべての州で印紙税が廃止された。
1996年：取引所の会員（ブローカーなど）は相互会社から株式会社への転換を決議した。取引所はASX Limitedとして法人化され、1998年にはASX自体に上場し、オーストラリア証券投資委員会がASX Limitedの上場規則を執行した。
1997年：オプション市場がフロアからスクリーンへと移行し、電子取引が開始される。[ 10 ]デリバティブの電子CLICKシステムへの段階的な移行が始まった。
1998年：ASXは相互会社から上場企業へと組織変更しました。これは世界で初めて相互会社から上場企業へと組織変更した証券取引所であり、その後、他の多くの証券取引所もこの流れに追随しました。オーストラリア相互保険会社（AMP）は1849年に生命保険を提供する組織として設立され、現在はAMPとして知られ、1998年にASXに上場しました。
2000年：10月、ASXは取引および注文管理ソフトウェア会社IRESS（旧BridgeDFS Ltd）の株式15％を取得した。[ 11 ]
2001年：有価証券に対する印紙税が廃止された。
2006年：ASXは、オーストラリア最大のデリバティブ取引所であるシドニー先物取引所との合併を発表した。
2010年：ASXはシンガポール証券取引所（SGX）との合併交渉を行っていた。当初は合併により時価総額140億米ドルの証券取引所が誕生すると予想されていたが[ 12 ] 、これは誤解であった。最終的な提案では、ASXとSGXの証券取引所は別々に運営を続けることになっていた。2011年4月8日、オーストラリアのウェイン・スワン財務大臣は、外国投資審査委員会からの助言に基づき、この合併案はオーストラリアの国益にかなわないとして、合併を阻止した[ 13 ] 。
2025年：オーストラリアの年金基金が国内市場に重点を置いたこと、そしてカナダや英国と比較してトランプ関連の不確実性に対する市場の回復力のおかげで、ASXは鉱山開発業者による過去最多となる4件の二次上場に備えた。[ 14 ]
2025年：2025年、ASXはシドニーのブリッジストリート20番地から、シドニーのマーティンプレイス39番地に移転した。
ASXグループには、ASX株式証券の取引を促進するASX Trade [ 15 ]と、デリバティブ証券取引のためのASX Trade24という2つの取引プラットフォームがあります。
ASX上場銘柄はすべて、ASX Tradeの画面上で取引できます。ASX Tradeは、NASDAQ OMXのGenium INETシステムをベースとした、NASDAQ OMXの超低遅延取引プラットフォームです。このシステムは世界中の多くの取引所で利用されています。ASX Tradeは、世界最速かつ最も機能的なマルチアセット取引プラットフォームの一つであり、レイテンシーは約250マイクロ秒まで短縮されています。
ASX Trade24は、ASXが提供するデリバティブ取引のためのグローバルプラットフォームです。シカゴ、ニューヨーク、ロンドン、香港、シンガポール、シドニー、メルボルンにネットワークアクセスポイント（ゲートウェイ）を設置し、世界中に展開しています。また、真の24時間取引を可能にし、同時に2つのアクティブな取引日を維持することで、あるタイムゾーンでは前日の取引が継続されている間に、別のタイムゾーンでは新しい取引日で商品を取引開始することができます。
ASXの通常の取引日または営業日は、月曜日から金曜日までの平日です。ASXは、以下の国民の祝日には取引を行いません。元日（1月1日）、オーストラリア・デー（1月26日、この日またはこの日以降の最初の営業日に振替）、聖金曜日（毎年日付が変わります）、イースター・マンデー、アンザック・デー（4月25日）、国王誕生日（6月）、クリスマス（12月25日）、ボクシング・デー（12月26日）。
取引日ごとに、シドニー時間午前 7 時から午前 10 時までのプレマーケットセッションと、シドニー時間午前 10 時から午後 4 時までの通常取引セッションがあります。 [ 16 ]市場は、最初の 10 分間に段階的に行われる単一価格オークションでアルファベット順に開きます。最初の取引を正確に予測できないように、小さなランダムな時間が組み込まれています。また、午後4 時 10 分から午後 4 時 12 分の間に、その日の終値を設定するための単一価格オークションがあります。
証券保有者は、株式を2つの形態のいずれかで保有するが、いずれも物理的な株券の発行を介さず、無証明書保有として機能している。
保有資産は、支配的な参加者が開始する電子メッセージによって、発行体スポンサー型証券取引所からCHESS証券取引所へ、または異なるブローカー間で移動させることができます。
オーストラリア証券取引所（ASX）では株式の空売りが許可されているが、対象となる銘柄に限られ、一定の条件が課される。
多くの証券会社は、個人投資家向けに空売りサービスを提供していません。LEPO（レポ取引）はそれに代わる選択肢となり得ますが、第三者プロバイダーが提供する差金決済取引（CFD）も別の選択肢となります。
2008 年 9 月、ASIC は2008 年の金融危機中の市場安定性への懸念から、ほぼすべての形態の空売りを停止した。[ 18 ] [ 19 ]カバー付き空売りの禁止は 2009 年 5 月に解除された。[ 20 ]
また、ASXにとって15年ぶりの大きな変更として、ASTC決済規則10.11.12が導入されました。この規則では、ブローカーは決済期日に株式を提供しなければならず、提供しない場合は不足分を補うために市場で株式を購入しなければなりません。この規則では、再スケジュールされたバッチ指示が当初決済予定日であった日の翌々営業日（通常はT+5）に決済不足が発生した場合、決済を行う参加者は以下のいずれかを行う必要があります。
主要銘柄のオプションはASXで取引され、権利行使価格と満期日は標準化されています。流動性は、価格提示を義務付けられているマーケットメーカーによって提供されます。各マーケットメーカーには2つ以上の銘柄が割り当てられます。1つの銘柄に複数のマーケットメーカーが存在する場合もあり、マーケットメーカー同士が競合します。マーケットメーカーは、以下のいずれか、または両方を選択できます。
どちらの場合も、最低取引数量（銘柄によって5契約または10契約）と最大スプレッドが定められています。
オプション取引はリスクが高いため、ブローカーは顧客にオプション取引を許可する前に、顧客の適格性を確認する必要があります。顧客はオプションの買い（テイク）と売り（セッティング）の両方を行うことができます。売りポジションを取る場合、顧客は証拠金を預け入れる必要があります。
ASX金利市場は、取引所に上場されている社債、変動金利債、および債券に類似した優先株の集合です。これらの証券は普通株と同じ方法で取引および決済されますが、ASXは比較を容易にするために、満期、実効金利などの情報を提供します。[ 22 ]
シドニー先物取引所（SFE）は、金利、株式、通貨、商品に関するデリバティブを提供する、世界第10位のデリバティブ取引所でした。SFEは現在ASXの一部となっており、最も活発に取引されている商品は以下のとおりです。
ASXでは、ASX50、ASX200、ASX不動産指数、穀物、電力、羊毛の先物取引が行われている。穀物先物オプションも取引されている。
ASXは、スタンダード＆プアーズと共同で、同取引所で取引される株式に関する株価指数を維持しています。S &P/ASX 20、S&P/ASX 50、S&P/ASX 100、S&P/ASX 200 、 S&P/ASX 300と呼ばれる指数グループの階層があり、いくつかの条件を満たせば、それぞれ取引所に上場されている上位20社、50社、100社、200社、300社の企業が含まれています。