資金調達

資金調達とは、ニーズ、プログラム、またはプロジェクトに資金を提供するためのリソースを提供する行為です。これは通常、お金の形をとりますが、組織や会社の努力や時間の形をとることもあります。一般的に、この言葉は企業が内部留保を使用して現金の必要性を満たすときに使用され、資金調達という用語は企業が外部から資本を調達するときに使用されます。^[要出典]

資金調達源には、信用、ベンチャーキャピタル、寄付、助成金、貯蓄、補助金、税金などがあります。直接的な投資回収を必要としない寄付、補助金、助成金などの資金調達方法は、 「ソフトファンディング」または「クラウドファンディング」と呼ばれます。米国の「Jumpstart Our Business Startups Act」（別名「JOBS Act of 2012」）に基づき、オンライン資金調達ポータルを介して企業の株式所有権を資本投資と交換する資金調達は、エクイティクラウドファンディングと呼ばれます。

資金は短期目的または長期目的のいずれかに 割り当てることができます。

経済学では、資金は貸し手によって資本として市場に投入され、借り手によってローンとして引き受けられます。資本が借り手に渡る方法は2つあります。貸し手は、利子と引き換えに金融仲介業者に資本を貸し出すことができます。これらの金融仲介業者は、より高い利率で資金を再投資します。金融仲介業者を利用して事業資金を調達することを間接金融と呼びます。貸し手は金融市場に行って借り手に直接貸し出すこともできます。この方法は直接金融と呼ばれます。^[2]

研究資金は、研究関連の目的のために使用される資金です。これは、テクノロジーや社会科学の分野での資金提供を説明するために最もよく使用されます。資金の割り当ては通常、研究またはプロジェクトの範囲に応じて、プロジェクト、部門、または研究所ごとに付与されます。研究資金は、商業的割り当てと非商業的割り当てに分けることができます。企業の研究開発部門は通常、商業研究資金を提供します。一方、非商業研究資金は、慈善団体、研究会議、または政府機関から得られます。^[3]このような資金を必要とする組織は通常、競争的な選択を経なければなりません。最も可能性のある組織だけが選ばれます。資金は、特定のプロジェクトの持続可能性を確保するために不可欠です。

ビジネス構想を持つ起業家は、市場に参入するための資本を含む必要なリソースをすべて蓄積したいと考えるでしょう。資金調達はプロセスの一部であり、一部のビジネスでは個人では手に入らない多額の初期資金が必要になる場合があります。^[4]これらの初期資金はビジネスアイデアを開始するために不可欠であり、それがなければ起業家はビジネスの世界で自分の構想を実行する能力がありません。

ファンド運用会社は多くの投資家から資金を集め、それを使って証券を購入します。これらの資金はプロの投資マネージャーによって運用され、資産の分散によりリスクを減らしながら高い収益を生み出すことができます。^[5]これらのファンドの規模は数百万から数十億に及ぶ可能性があります。これらの資金調達活動の目的は、主に個人または組織の利益の追求を目指しています。

個人資金調達とは、個人の資金を使ってプロジェクトに資金を提供することです。これには、貯蓄、個人ローン、友人や家族からの資金などが含まれます。ビジネスやプロジェクトの初期段階では、他の資金源にアクセスできないときによく行われます。

企業資金とは、企業が提供する資金のことで、多くの場合は投資や融資の形で提供されます。企業は、特に戦略的な利益がある業界では、他の企業に資金を提供する場合があります。

政府資金は、特定のプロジェクトや活動を支援するために地方政府、州政府、または連邦政府によって提供されます。このタイプの資金は、助成金、補助金、またはローンの形で提供されます。政府資金は、多くの場合、公共政策の推進や経済成長と発展の支援を目的としています。

エンジェル投資家とは、通常は転換社債または株式と引き換えに、起業や中小企業に資本を提供する裕福な個人です。エンジェル投資家は起業家の家族や友人であることが多いです。エンジェル投資家が提供する資金は、事業の立ち上げを支援するための 1 回限りの投資である場合もあれば、困難な初期段階を会社が乗り切るための継続的な資金注入である場合もあります。

ベンチャー キャピタルはプライベート エクイティの一種であり、企業やファンドが、高い成長の可能性があるとみなされる、または高い成長を示した小規模で初期段階の新興企業に提供する資金調達の形態です。ベンチャー キャピタルの投資は、通常、企業の株式と引き換えに行われます。

助成金とは、政府機関、企業、財団、信託などの一方から、非営利団体、教育機関、企業、個人などの受取人に提供される資金です。融資とは異なり、助成金^[6]は返済する必要がありません。

ローンとは、利子を付けて返済することが期待される借り入れ金です。ローンは、銀行、信用組合、その他の金融機関によって提供されます。ローンは、企業、個人、政府にとって一般的な資金調達方法です。

エクイティ ファイナンスとは、企業の株式を売却して資本を調達することです。エクイティ ファイナンスとは、基本的に、事業目的の資金を調達するために所有権を売却することです。このタイプのファイナンスは、通常、新興企業や成長中の企業が資本を調達するために使用します。

負債による資金調達では、後日返済される資金と利息が借り入れられます。負債による資金調達の一般的なタイプには、従来の銀行ローン、個人ローン、債券、信用枠などがあります。この資金調達方法は、事業の所有権を放棄する必要がないため有利です。

保証の1つの形態は、条件付き支払い義務を生じさせ、保証人が主債務者が支払いを怠った場合に支払うというものである。^[7]事実上、支払い義務が発生すると保証人は資金提供者となる。

政府は、学生や研究者、さらには組織への選考プロセスを通じて、自らまたは政府機関を通じて、公益に資するプロジェクトに資金を割り当てることができる。少なくとも2人の外部査読者と内部の研究賞委員会が各申請を審査する。研究賞委員会は、最終選考に残った申請について議論するために会合を開く。さらに最終選考と順位付けが行われる。プロジェクトは資金提供され、申請者に通知される。^[8]計量経済学的証拠によると、企業への公的助成金は、雇用、売上、付加価値、イノベーション、資本の追加性を生み出すことができる。例えば、これは大規模な研究開発助成金の場合にも当てはまることが示されている。^[9]また、観光会社^[10]や中小企業全般に対する小規模な公的助成金の場合にも当てはまることが示された。^[11]

クラウドファンディングには、主に2つのタイプ、報酬型クラウドファンディングと株式型クラウドファンディングがあります。前者では、中小企業が事業を始めるために製品やサービスを事前販売できますが、後者では、出資者はお金と引き換えに一定量の企業の株式を購入します。^[12]報酬型クラウドファンディングの場合、プロジェクト作成者は資金調達の目標と期限を設定します。興味のある人は誰でもプロジェクトに寄付できます。プロジェクトを実行するには、目標金額に達する必要があります。十分な資金を集めてプロジェクトが終了したら、プロジェクト作成者は予定された期限までに約束を果たし、製品やサービスを提供する必要があります。^[13]

資本を調達するには、投資に関心のある投資家からの資金が必要です。投資家に高収益のプロジェクトを提示する必要があります。プロジェクトの高い可能性を示すことで、投資家はそれらのプロジェクトに資金を投入する意欲が高まります。一定期間後、通常は1年後に、投資の見返りが投資家に分配されます。これにより投資家は満足し、さらに投資を続ける可能性があります。^[14]収益が意図したレベルに達しない場合、投資家がファンドに資金を投資する意欲が低下する可能性があります。したがって、金銭的インセンティブの額は、資金調達が望ましいレベルに維持されるようにするための非常に重要な決定要因です。ベンチャーキャピタル（VC）はプライベートエクイティの下位区分であり、外部の投資家が長期的に高い成長の可能性を秘めた小規模のスタートアップ企業に資金を提供します。投資家は投資したお金と引き換えに会社の株式の一部を受け取ります。ベンチャーキャピタル会社が調達できる資金の額は、主にリミテッドパートナーとベンチャーキャピタル会社との間のプリンシパル・エージェント関係によって決まります。^[15]

自己組織的資金配分（SOFA）は、科学研究のための資金を分配する方法である。このシステムでは、各研究者に同額の資金が割り当てられ、匿名で資金の一部を他の研究者の研究に割り当てることが求められる。SOFAの支持者は、SOFAは現在の助成金システムと同様の資金配分をもたらすが、経費は少なくなると主張している。^[16] 2016年にオランダでSOFAの試験運用が開始された。^[17]

企業や個人は、資本を得るためにローンを組むことがあります。多くの場合、借り手は資産を担保とする担保付きローンを利用しなければなりません。借り手が債務不履行になった場合、担保の所有権は貸し手に戻ります。有形資産と無形資産の両方をローンの担保として利用できます。^{[18] IP担保金融取引におけるIPの担保としての利用は}、世界知的所有権機関 の一連の報告書の主題です。^[19]

資金の撤回、または資金提供の停止は、特に政府資金に関連して、以前に組織に提供されていた資金が停止されるときに発生します。^[20] 資金提供の停止は、意見の不一致や設定された目標の達成の失敗の結果として発生する可能性があります。この場合の資金提供の撤回を説明する例としては、コロナウイルスの管理不行き届きの疑いで世界保健機関（WHO）への資金提供を停止するというトランプ大統領の決定があります。^[21]

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