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| 会社種別 | プライベート |
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| 業界 | 金融サービス |
| 設立 | 1995年 |
| 創設者 |
|
| 本部 | 、 アメリカ合衆国 |
サービスエリア | グローバル |
主要人物 | ショーン・イーガン（CEO） |
| サービス | [1] |
従業員数 | 50-201 [2] |
| Webサイト | イーガンジョーンズ |
イーガン・ジョーンズ・レーティングスは、 1995年に「タイムリーで正確な信用格付け」を提供するために設立された、全国的に認知されている統計格付け機関（NRSRO）です。 [1]イーガン・ジョーンズは、さまざまな資産クラスにわたって民間信用市場で資本を調達しようとしている発行体の信用力を格付けします。[3]
格付けされた証券の一般的な発行体としては、銀行、資産運用会社、保険会社、その他の金融機関などがあります。
ペンシルベニア州ハバーフォードに拠点を置く[4]イーガン・ジョーンズは、主に投資家の支援を受けており、信用品質の評価における利益相反の可能性を最小限に抑えるように設計された構造であるため、NRSROの中ではユニークな位置付けにあります。 [5]イーガン・ジョーンズは、 ESG [6]およびプロキシアドバイザリー[7]サービス も提供しています。
歴史
ショーン・イーガンは、ケミカル銀行で銀行員として働いていた1992年に調査会社レッド・フラッグ・リサーチを設立した。彼はムーディーズからアナリストとして働いていたブルース・ジョーンズを雇い、会社名をイーガン・ジョーンズに変更した。1995年12月、同社は最初の格付けを発行した。[8]
同社は2007年12月21日にNRSROの地位を付与され、 SECに認定された9番目の組織となった。[9] 2014年、イーガンジョーンズはEU ESMAから信用格付け機関として認定された。[10] 2021年、イーガンジョーンズは英国 金融行動監視機構の登録簿に認定信用格付け機関として記載された。 [11]同社は全米保険監督官協会から信用格付けプロバイダーとして認められている。[12]
イーガン・ジョーンズの投資家支援信用格付けの有効性は、カンザスシティ連邦準備銀行のリチャード・D・ジョンソン、スタンフォード大学ビジネススクール、ミシガン大学ビジネススクールなどの第三者によって測定されている。[13]
イーガン・ジョーンズ・レーティングの代表であるショーン・イーガンは、2008年10月22日に議会に出席し、複雑な証券の発行者が格付けを「買い漁り」、その結果、信用透明性の面で最悪の競争が起きたと主張した。彼は、政府が金銭的な動機で追求した「ムーディーズとS&Pの行動を非難する」のではなく、発行者ではなく投資家が資金を提供する新しいビジネスモデルを支援し、ひどく崩壊した資金調達エコシステムを支援する必要があると主張した。[14] イーガン・ジョーンズは、2011年7月16日に米国の格付けをAAAからAA+に引き下げた最初のNRSROとなった。 [15] 2012年4月5日、イーガンジョーンズは、2012年末までに債務が16.7兆ドルに達する一方でGDPが15.7兆ドルの上限を超えず、債務対GDP比が第二次世界大戦以来の最高水準である国内GDPの112％に達すると想定し、米国の信用格付けをAA+（優良）からAA（非常に良好）に2度目（1年以内）に引き下げた。[16] 2012年9月14日、イーガンジョーンズは、 QE3 への反応として、米国の信用格付けをAAから「高格付け」の最低格付けであるAA−に3度目に引き下げた。[17]
イーガン・ジョーンズはワールドコムとエンロンの格付けを引き下げた最初の人物でもある。[18] [19]リーマン・ブラザーズ、MBIA、インディマック、ニューセンチュリーなどの企業は、イーガン・ジョーンズによって格下げされた後、大きな財務上の問題に直面した。[20] [21]
イーガン・ジョーンズのCEO、ショーン・イーガンは、フォーチュン誌によって2007年から2008年の金融危機について警告した第一人者として挙げられた。[22]
サービス
信用格付け
私募信用格付け
信用格付け機関として、イーガン・ジョーンズはさまざまな発行体の民間金融商品の信用格付けを発行しています。取引には、資産担保融資、企業債務、金融機関融資、ファンド、インフラストラクチャ、中規模市場ローン、プロジェクトファイナンス、リース、不動産が含まれます。[3]
非請求信用格付け
イーガン・ジョーンズは、上場企業の信用力に関する最新情報を投資家に定期的に提供するために、サブスクリプションベースで非依頼格付けを提供しています。イーガン・ジョーンズは20,000件以上の非依頼格付けを発行しています。[23] [24]
ESGスコア
イーガン・ジョーンズは、環境、社会、ガバナンスの実践を推進する要因を評価するために、顧客向けに環境、社会、コーポレートガバナンス（ESG）レポートを提供しています。[6]銀行業界では、信用格付けとESGスコアは相互に関連しており、信用格付けは銀行の資本構成と財務の安定性に影響を与えています。[25]
プロキシに関するアドバイス
イーガン・ジョーンズは2002年以来、保険会社、登録投資顧問会社、年金基金、タフト・ハートリー・ファンド、ファミリーオフィスなどの機関投資家向けに独立した議決権行使助言サービスを提供してきた。 [26]同社はすべての顧客の株式保有をカバーしており、その推奨は顧客が選択した議決権行使ガイドラインに基づいている。[7]
評価スケール
イーガン・ジョーンズの方法論によれば、「格付けは、発行体、証券、または債務の信用力を反映する意見である。これは、債務の条件に関して、未払いの債務（元本、利息、配当、分配金）の支払いを行う発行体の能力と意欲を評価する将来予測の測定に基づく推定損失に関する意見である。」[27]
長期評価スケール
「AA」から「CCC」までの格付けは、主要な格付けカテゴリ内での相対的な順位を示すために、プラス (+) またはマイナス (-) 記号を追加することで変更される場合があります。
短期評価スケール
イーガン・ジョーンズの手法によれば、短期格付けは「関連市場で短期とみなされる債務に割り当てられる。たとえば米国では、これは当初の満期が 365 日以内の債務 (コマーシャル ペーパーを含む) を意味する。短期格付けは、長期債務の「プット」機能の可能性に関して債務者の信用力を示すためにも使用される。」
2012年SEC告発
料金
SECは2011年10月にイーガンジョーンズに対し、強制措置の可能性について警告した。[28] 2012年4月24日、SECはショーン・イーガンに対し、全国的に認知された格付け会社になるための会社の申請書に虚偽かつ誤解を招くような記載をした、利益相反および記録保持の違反、そして、有料顧客がイーガンジョーンズが格付けした特定の証券をロングポジションかショートポジションか知らなかったと虚偽の記載をしたなど、多数の罪で告発した。証券取引委員会は、同社とその創設者ショーン・イーガンに対し、「2008年7月に資産担保証券（ABS）および政府証券の発行者を対象とする全米公認統計格付け機関（NRSRO）として登録するための同社の申請における重大な虚偽表示および省略」、ならびに「SECに提出したその他の提出書類における重大な虚偽表示、およびNRSROを規定する記録保持および利益相反規定の違反」の罪で告発した。[29] SECは、その他の違反の中でも、イーガン・ジョーンズが「2人のアナリストに、彼らが保有する証券の発行者の信用格付けの決定に参加することを許可した」こと、および「さらに（1）信用格付けを決定するために使用した手順および方法論の記録を作成または保持しなかった」ことを告発した。[30]
イーガン・ジョーンズの反応
イーガン氏は「我々の仕事は仕事に戻り、タイムリーで正確な格付けと調査を提供することに集中することです。これは、発行体に関係なく、会社の独立性や信用の質を判断するという我々のコミットメントに何ら影響しません」と述べている。[33]同社の弁護士 アラン・フターファス氏は、SECが「非常に技術的な」主張をしており、「2007年に開始された新しいフォームであるこれらの提出書類は、重要な解釈の対象となっている」と指摘し、「会社は誠意を持って[フォーム上の質問]にできる限り答えた」と述べ、SECが独立系企業に対して偏見を持っていることは明らかであると述べて、申し立てを否定している。[34]フターファスは、「[SECの命令]には、イーガン・ジョーンズ格付けの品質、誠実性、適時性に疑問を呈する言葉は一つもない」と指摘し、「議会の報告書によれば、構造化債務を膨らませ、ジャンクAAAに格付けし、アメリカ経済を崩壊させた」大手NSROに対してSECが措置を講じなかったことを批判した。[34] [35] SECはフターファスの発言に反応していない。
決済
2013年1月22日、SECは、イーガン・ジョーンズが、資産担保証券および政府証券のNRSRO登録の際に故意かつ重大な虚偽の記載および記載漏れがあったという告発を解決することに同意したと発表した。合意条件により、同社は少なくとも18か月間、NRSROとして政府証券および資産担保証券の格付けを行うことが禁止される。[36]
参考文献
- ^ ab “Egan-Jones Ratings Company”. 2021年9月29日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年10月1日閲覧。
- ^ 「Egan-Jones LinkedIn Page A」 。 2024年9月18日閲覧。
- ^ ab 「Egan-Jones Private Placement Ratings」 。 2021年10月1日閲覧。
- ^ Neumann, Jeannette; Eaglesham, Jean (2012年4月16日). 「小規模信用格付け会社がSECの懸念を呼ぶ」.ウォール・ストリート・ジャーナル. 2024年1月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ ショーン・イーガン。「Re:ファイル番号265-30に関するコメント、2020年2月10日に開催される委員会会議へのコメント」（PDF） 。 2021年7月24日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2021年10月1日閲覧。
- ^ ab 「Egan-Jones ESG Scores」 。 2021年10月1日閲覧。
- ^ ab “Egan-Jones Proxy Services”. 2021年6月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年10月2日閲覧。
- ^ Lucchetti, Aaron (2008年2月9日). 「小さな会社が格付け大手に新たな不安を与える」ウォール・ストリート・ジャーナル。2024年1月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ “Current NRSROs”. 2021年7月21日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2021年10月1日閲覧。
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- ^ 「登録または認定されたCRA」FCA、2019年3月13日。2021年4月11日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2021年10月1日閲覧。
- ^ 「サラトガ・インベストメント・コーポレーション、2025年満期債券の発行とイーガン・ジョーンズ・レーティングス社による投資適格格付けBBBの取得を発表」AP通信。2020年6月17日。 2021年10月3日閲覧。
- ^ 「Federal Reserve & Academic Studies - Egan-Jones Ratings Company」www.egan-jones.com 。 2017年5月24日閲覧。
- ^ 「議会記録、2008年10月22日」（PDF） 。 2012年4月25日時点のオリジナル（PDF）よりアーカイブ。2017年5月24日閲覧。
- ^ イーガン・ジョーンズ、支出削減懸念で米国格付けをAA+に引き下げ、ブルームバーグ（2011年7月18日）。
- ^ Leong, Richard (2012年4月6日). 「イーガン・ジョーンズ、債務負担を理由に米国格付けを引き下げ」ロイター. 2012年9月14日閲覧。
- ^ Detrixhe, John (2012年9月14日). 「イーガン・ジョーンズ、FRBの景気刺激策追加を受け米国格付けをAAマイナスに引き下げ」ブルームバーグ。 2012年9月14日閲覧。
- ^ MacDonald, Elizabeth (2012年4月19日). 「Egan-Jones to Fight Potential SEC Charges」. FoxBusiness . 2012年4月23日時点のオリジナルよりアーカイブ。2012年4月26日閲覧。
- ^ 「2002年11月12日の公聴会のためにイーガン・ジョーンズ格付け会社がSECに提出した書簡」。sec.gov。イーガン・ジョーンズ。2002年11月10日。 2013年10月26日閲覧。
- ^ ウィロビー、ジャック（2011年7月16日）。「ヨーロッパの銀行の暗い見通し」バロンズ。
- ^ “イーガン＝ジョーンズ：ドイツ破産「絶対的な可能性」” [イーガン＝ジョーンズ：ドイツ破産は「絶対にあり得る」].クリエ（ドイツ語）。 2012 年 7 月 27 日。
- ^ 「危機が来ることを予見した8人...」フォーチュン。2019年1月17日時点のオリジナルよりアーカイブ。2021年10月1日閲覧。
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- ^ 「Egan-Jones Credit Ratings and Research」 。 2021年10月2日閲覧。
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- ^ Kevin McManus. 「Re: File No. S7-22-19」（PDF） 。SEC。 2021年7月30日時点のオリジナル（PDF）よりアーカイブ。 2021年10月2日閲覧。
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- ^ NEUMANN, JEANNETTE (2012年4月24日)。「SECがイーガン・ジョーンズを告発、同社は専門知識を誇張していたと主張」WSJ 。 2012年4月26日閲覧。
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- ^ https://www.sec.gov/litigation/admin/2012/34-66854.pdf [ベア URL PDF ]
- ^ Abramowicz, Lisa (2012年4月19日). 「SECが起訴を検討中、Egan-Jonesが信用格付け事業を擁護」ブルームバーグ。 2012年4月26日閲覧。
- ^ Beller, Margo D. (2012年4月19日). 「ショーン・イーガン：SECが格付け会社を告発する根拠はない」CNBC. 2012年5月20日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2012年4月26日閲覧。
- ^ ダニエル・ベイス、ルシアナ・ロペス（2012年4月23日）。「イーガン・ジョーンズ：SECの調査は格付けの独立性に影響しない」ロイター。 2012年4月26日閲覧。
- ^ ab Fontevecchia, Agustino (2012-04-24). 「イーガン・ジョーンズの弁護士がSECの独立企業に対する偏見を非難」Forbes . 2012年4月26日閲覧。
- ^ 「SEC、イーガン・ジョーンズ氏を虚偽の陳述で告発」AP通信2012年4月24日2012年4月26日閲覧。[リンク切れ ]
- ^ 「イーガン・ジョーンズ氏と創業者ショーン・イーガン氏、資産担保証券および政府証券発行者のNRSRO格付けを18カ月間禁止することに合意」2013年1月22日。 2013年2月18日閲覧。
外部リンク
| 外部ビデオ | |
|---|---|
 ショーン・イーガン、SECの潜在的な告発について語る、CNBC |
- 公式サイト
- SEC の告発に対するプレスリリース2012 年 4 月 19 日、Wayback Machineに 2012-04-26 アーカイブ済み