Loading article…
 | |
| 会社種別 | 公開会社 |
|---|---|
| 業界 | ファイナンス |
| 本部 | パーチェス、ニューヨーク州、米国 |
| 収益 |  1億5,400万米ドル（2022年） |
 1億4,800万米ドル （2022年） | |
| 1億9,500万米ドル （2022年） | |
| 総資産 | 33.8億米ドル（2022年） |
| 総資本 | 8億7,600万米ドル（2022年） |
従業員数 | 75（2022） |
| 子会社 | MBIA保険 MBIAキャピタル |
| Webサイト | ウェブ |
| 脚注/参考文献 [1] [2] | |
MBIA Inc.はアメリカの金融サービス会社です。1973年に地方債保険協会として設立されました。ニューヨーク州パーチェスに本社を置き、2015年1月1日現在、従業員数は約180名です。[3] MBIAは最大の債券保険会社です。[4] [5]
会社の機能
MBIA は、主に地方債、資産担保証券、住宅ローン担保証券を扱うモノライン保険会社です。金融保険または金融保証は信用補完の一形態です。また、約 400 億米ドルの資産を運用する 固定収入資産運用サービスも提供しています。
歴史
保険会社連合（Aetna、Fireman's Fund、Travelers、Cigna、Continental）は、地方債の保有を多様化するために、1973年に地方債保険協会を設立しました。同社は1987年に株式を公開しました。
2002年、ヘッジファンドマネージャーのビル・アックマンは、ニューヨーク州と連邦当局によるMBIAの取引に関する調査が続いているにもかかわらず、MBIAのAAA格付けに異議を唱えることに集中した調査を開始した。彼は、法律事務所が召喚状に従った結果、金融サービス会社に関する725,000ページの声明をコピーしたことで、コピー料を請求された。[6]アックマンは、保険会社がこれは実行可能な選択肢ではないと述べたにもかかわらず、MBIAの債券保険会社のストラクチャードファイナンス事業と地方債保険部門の分離を求めている。[7]
彼は、MBIA がさまざまな住宅ローン担保CDOに対して販売した数十億ドルのクレジット デフォルト スワップ (CDS)保護が問題になるだろうと主張した。また、MBIA は法的に CDS 取引を制限されているため、MBIA が「孤立した子会社」と表現した第 2 の企業である LaCrosse Financial Products を通じて CDS 取引を行うのは適切ではないとも主張した。アックマンは、MBIA の企業債務に対する CDS を購入し、MBIA が破綻することを賭けた。2007年から 2008 年の金融危機が最高潮に達したとき、MBIA は実際に破綻し、彼はスワップを売却して多額の利益を得た。アックマンは、債券保険会社の高リスク ビジネス モデルについて規制当局、格付け機関、投資家に警告しようとしたと伝えられている。アックマンと MBIA の戦いの物語は、ブルームバーグ ニュースの記者クリスティン リチャードによって「Confidence Game」 (Wiley、2010 年) という本にまとめられた。[8] SECに提出された13Dによると、彼は2009年1月16日にMBIAのショートポジションを解消したと報告した。[9]
2017年1月、MBIA UKはAssured Guaranty Ltdとその子会社Assured Guaranty Corpに買収された。[10]
信用格付け履歴
- 2008年4月4日。フィッチ・レーティングスはMBIAのインシュアランス・コーポレーションの格付けをAAAからAAに引き下げ、見通しをネガティブとした。[11] MBIAは1ヶ月前に格付け会社に信用力の評価をやめるよう要請していたにもかかわらず、フィッチは新たな低い格付けを発行した。
- 2008年6月4日。ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、今年2度目となるMBIAの格付け引き下げの可能性を検討すると発表した。[12]この発表の4か月前、2008年2月、ムーディーズはMBIAが26億ドルの資本を調達し、6か月間ストラクチャード・ファイナンス証券の保証を停止すると発表した後、AAA格付けを確認していた。
- 2008年6月6日。スタンダード・アンド・プアーズは、2008年2月にMBIAのAAA格付けを維持していたにもかかわらず、MBIAの保険財務力（IFS）格付けをAAAからAAに引き下げることを決定した。[13]
- 2008年6月19日。ムーディーズはMBIAの信用格付けを5段階引き下げてA2とした。[14]
- 2008年11月7日。ムーディーズはIFSの格付けを「A2」から「Baa1」にさらに引き下げた。[15]
- 2009年6月25日。ムーディーズはMBIAの格付けを「Ba3」から投機的格付けである「Ba1」に引き下げた。[16]
- 2010年3月5日。ムーディーズはMBIAのIFS格付けを「B3」とした。[17] [18]
- 2012年11月19日。ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「B3」から「Caa1」に引き下げた。[19]
- 2013年5月21日。ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「Caa1」から「B3」に引き上げた。[20]
- 2014年5月21日。ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「Ba3」から「Ba1」に引き上げた。[21]
参考文献
- ^ 「MBIA Inc. 2022 年次報告書（フォーム 10-K）」。米国証券取引委員会。2022年2月28日。
- ^ 「MBIA Inc.の子会社」。
- ^ 「MBIA 2014 年次報告書」。
- ^ キャスリーン・ペンダー (2007-12-20). 「住宅ローンの余波で地方債が打撃を受ける」サンフランシスコ・クロニクル。
- ^ 歴史 アーカイブ 2010-04-22 at the Wayback Machine、MBIA ウェブサイト、2010 年 4 月 15 日にアクセス
- ^ リチャード、クリスティン、キャサリン・バートン (2008 年 1 月 31 日)。「アックマンは 14 万ページを費やし、MBIA 格付けに挑戦」ブルームバーグ。2008年2 月 22 日閲覧。
- ^ 「MBIA: 分割要請は実行不可能」CNN 2008年2月20日。2008年2月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2008年2月26日閲覧。
- ^ クリスティン・S・リチャード著「Confidence Game」、ブルームバーグ・ニュース、2010年
- ^ http://www.marketfolly.com/2009/01/bill-ackmans-pershing-square-files-13d.html ビル・アックマンのパーシング・スクエアがボーダーズに13Dを提出、MBIAショートをカバー
- ^ 「Assured Guaranty Corp.、MBIA UK Insurance Limitedの買収を完了」。2017年9月28日閲覧。
- ^ Richard, Christine S. (2008 年 4 月 4 日)。「MBIA が資本問題でフィッチから AAA 保険会社格付けを失う」Bloomberg.com。
- ^ 「ムーディーズ、MBIAとアンバックの格付けを引き下げる可能性が高いと発表」ロイター2008年6月4日。
- ^ 「S&P、MBIA、Ambac債券保険会社の最高格付けを引き下げ」ロイター2008年6月5日。
- ^ MarketWatch (2008年6月19日)。「ムーディーズがAmbacとMBIAのAaa格付けを引き下げ」ダウ・ジョーンズ。
- ^ Brettell, Karen (2008年11月7日). Grebler, Dan (編). 「ムーディーズがMBIA保険を「Baa1」に格下げ」. ロイター. 2010年11月2日閲覧。
- ^ 「格付けアクション：MBIA保険」、ムーディーズ・インベスター・サービス、2009年6月25日。
- ^ 「MBIAの第4四半期の収益と進行中の訴訟に関するムーディーズのコメント」Wayback Machineに2011年7月14日アーカイブ、ムーディーズ・インベスター・サービス、2010年3月5日
- ^ また、後にSmith, Dick P.、2010年12月29日、pp.13-14などでも引用されている。
- ^ 「格付けアクション：ムーディーズ、MBIA Insurance CorporationをCaa2に、MBIA Inc.をCaa1に格下げ」。ムーディーズ・インベスターズ・サービス。2012年11月19日。 2017年11月27日閲覧。
- ^ 「格付けアクション：ムーディーズがMBIAグループを格上げ。ナショナル・パブリック・ファイナンスはBaa1、MBIAコーポレーションはB3」。ムーディーズ・インベスターズ・サービス。2013年5月21日。 2017年11月27日閲覧。
- ^ 「格付けアクション：ムーディーズがMBIAグループの格付けを引き上げ：国家公共財政保証をA3に」。ムーディーズ・インベスターズ・サービス。2014年5月21日。 2017年11月27日閲覧。
- スミス、ディック P.、「MBIA Inc. および MBIA Insurance Corp.」、スタンダード & プアーズ、グローバル クレジット ポータル: Ratings Direct、2010 年 12 月 29 日
さらに読む
- アリスター・バー、「アシュアード・ギャランティ、MBIA 格付け懸念で下落 : スタンダード & プアーズが債券保険会社の新たな格付け基準を提案」、マーケットウォッチ、2011 年 1 月 25 日
- リチャード、クリスティン S.、Confidence game : how a hedge fund manager called Wall Street's bluff、ニュージャージー州ホーボーケン：Wiley/John Wiley & Sons、Inc.、2010 年。ISBN 978-0-470-64827-8
外部リンク
- 企業ウェブサイト