クライスラーの連邦倒産法第11章に基づく再建

クライスラーの連邦破産法第11章に基づく再建は、 2009年4月30日にクライスラー自動車会社とその関連子会社24社がニューヨークの連邦破産裁判所に提出した破産申請である。 ^{[ 1 ] [ 2 ]}この裁判所への申し立ては、連邦政府が定めた4月30日の期限までに、会社が債権者との間で破産手続き外の再建計画について合意に至らなかったために行われた。

クライスラーは、2008年から2010年にかけての自動車産業危機の影響を受け、連邦倒産法第11章に基づく再建手続きに至った。当時、クライスラーはプライベート投資会社のサーベラス・キャピタル・マネジメントによって支配されており、同社は他の投資家とともに2007年に過半数の株式を取得していた。^{[ 3 ]}

クライスラーLLCとゼネラルモーターズは、多額の負債と利息負担を抱えており、債権者の請求が合意により減額されるか株式と交換されない限り、将来の存続可能性のためのリストラは困難であった。当初の米国政府の計画は、両社が連邦破産法第11章に基づく破産手続きに入り、ほとんどの利害関係者から重要な合意を得て、反対を最小限に抑え、破産申請によって影響を受ける利害関係者との長期にわたる争いなしに破産手続きから抜け出すことを可能にすることであった。^{[ 4 ]}フィアットの合意により、フィアットは、2009年6月15日までに完了しない場合、新クライスラーグループ会社との提案されたパートナーシップを完了することを拒否することができ、その結果、クライスラーのすべての資産の清算を強制することができた。^{[ 4 ]}

米国連邦政府から不良資産救済プログラム（TARP）による救済資金を受け取っていた米国の主要金融機関4社（JPモルガン・チェースやバンク・オブ・アメリカなど）は、クライスラー債の70％を保有しており、1ドルあたり33セントという提案された取引に同意した。 ^{[ 5 ]} 残りの債務保有者は、クライスラー非TARP債権者委員会として知られるグループを結成し、TARP債券保有者に利益相反があると非難した。^{[ 5 ] [ 6 ]}

連邦政府の圧力により、非TARP融資機関の主要メンバーのほとんどが破産合意に同意し、債券保有者全体の同意率は92%に達した。^{[ 5 ]} しかし、期限までにすべての利害関係者が同意しなかったため、クライスラーは2009年4月30日に破産を申請した。破産裁判所で、米国政府は債務交換の提案を1ドルあたり29セントに引き下げた。^{[ 7 ] [ 8 ]}訴訟の原告であるインディアナ州警察基金は、2008年7月にクライスラー債券を額面1ドルあたり43セントで取得していた。^{[ 7 ] [ 8 ]}

2009年5月31日日曜日、破産裁判官アーサー・J・ゴンザレスは、クライスラーの資産売却と政府による再建計画案を承認した。この売却により、クライスラーの資産の大部分は、フィアットが20%、自動車労働者組合の退職医療信託（任意給付協会「VEBA」）が55%を所有し、米国政府とカナダ政府が少数株主となる新会社によって買収されることになる。担保付き債券保有者は、債権額の29セントを受け取ることになる。^{[ 7 ]}この売却はニューヨーク巡回裁判所に上訴され、同裁判所は2009年6月5日に売却を承認した。反対派のインディアナ州年金基金債券保有者は、売却を阻止するために再び米国最高裁判所に上訴した。米国第2巡回控訴裁判所は、最高裁判所の回答を待つ間、 2009年6月8日午後4時まで判決を保留した。 ^{[ 7 ] [ 8 ]}

2009年6月8日、第2巡回区控訴裁判所から提起された緊急動議を扱った最高裁判所判事ルース・ベイダー・ギンズバーグは、1文の命令で、ギンズバーグ判事または最高裁判所による更なる命令があるまで、破産裁判官による売却許可命令を一時的に停止した。^{[ 9 ]}

2009年6月9日、最高裁判所は、インディアナ州の3つのファンドからの売却停止申請を却下し、「ニュー・クライスラー」への資産売却を進めることを許可した。^{[ 10 ] [ 11 ]}

2ページにわたる決定と命令によると、インディアナ州の資金は、最高裁判所が介入する必要があることを証明する「責任を果たしていない」。^{[ 10 ]} 米国財務省は声明を発表し、「米国最高裁判所を含め、この件を審査した裁判所のいずれも、クライスラーまたは米国政府によるこの件の処理に何ら問題を見出さなかったことを喜ばしく思う」と述べた。^{[ 10 ]}資産売却案は、取引資金が政府から送金される2009年6月10日に完了する予定である。フィアットは、クライスラーの新車種のベースとなる自動車プラットフォームを提供することで、新クライスラーの株式を取得する。^{[ 10 ]}

2009年6月10日、クライスラーの資産の大部分が「ニュー・クライスラー」（旧クライスラー・グループLLC）に売却された。この取引は連邦政府が66億ドルの融資を行い、「オールド・クライスラー」（旧クライスラーLLC、現オールド・カーコLLC）に支払われた。

この移転には、8つの製造拠点、多数の不動産、設備リースは含まれていなかった。解約された789の米国自動車販売店との契約も移転されなかった。^{[ 12 ] [ 13 ]}

2009年1月20日、フィアットSpAとクライスラーLLCは、グローバルアライアンスを結成するための拘束力のない基本合意書を締結したと発表した。この合意案の条件では、フィアットはクライスラーの株式35%を取得し、クライスラーの北米ディーラーネットワークへのアクセス権を得る代わりに、クライスラーに米国でより小型で燃費の良い車両を製造するためのプラットフォームを提供し、クライスラーはフィアットのグローバル流通ネットワークへの相互アクセスを得ることになっていた。^{[ 14 ]}

4月中旬までに、政府が定めた4月30日の期限までに合意に達するため、2つの自動車メーカー間の交渉が激化する中、フィアットが提案した当初の出資比率は20％で、同社の経営陣の構成に一定の影響力を持つと報じられた。^{[ 15 ]}

しかし、フィアットは、クライスラーが全米自動車労働組合（UAW）とカナダ自動車労働組合（CAW）との合意に至らなければ、合意は成立しないと警告していた。2009年4月26日、クライスラーは連邦要件を満たす合意を組合と結んだように見えたが、詳細は明らかにされなかった。クライスラーは、組合との合意は「製造競争力を確保するために必要な枠組みを提供し、米国財務省が定めたガイドラインを満たすのに役立つ」と述べた。^{[ 16 ]}

クライスラーは2009年4月30日にニューヨーク南部地区連邦破産裁判所に連邦破産法第11章に基づく破産保護を申請し、フィアットとの提携を発表した。^{[ 1 ] [ 17 ] [ 2 ] [ 18 ]}

ホワイトハウスとクライスラーはともに、30日から60日間で完了する「外科手術のような」破産手続きによって、同社の負債を削減し、破産後に財務体質を強化して再出発できることを期待していた。提出された裁判所文書によると、再建計画は120日後の2009年8月28日に裁判所に提出される予定だった。ホワイトハウス当局者は、政府が30億ドルから35億ドルの債務者占有融資を提供し、クライスラーの破産再建と裁判手続きが完了すれば、同社は事業再開のために最大45億ドルの融資を受ける資格を得ることができ、政府支援の総額は80億ドルになると述べていた。破産申請に先立ち、クライスラーは2008年12月、連邦議会が連邦融資を提供する法案を承認しなかった後、ジョージ・W・ブッシュ政権の計画に基づき、米国政府から45億ドルの融資を受けていた。^{[ 2 ] [ 19 ]} 2007年から2012年の間に、クライスラーは13億9000万ドルの地方税優遇措置の恩恵を受けた。^{[ 20 ] [ 21 ]}

クライスラーの資産を取得するために、ニューカーコ・アクイジションLLCという新会社が設立される予定です。^{[ 2 ]}

• ゼネラルモーターズの連邦倒産法第11章に基づく再建
• 2008年から2010年にかけての自動車産業の危機