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中国投資公司（CIC）は、中国の外貨準備高の一部を運用する政府系ファンドです。中国最大の政府系ファンドであるCICは、2007年に約2,000億米ドルの運用資産で設立されました。2026年5月時点で、同ファンドの運用資産は1兆5,670億米ドルに達しました。[ 2 ]
2007年時点で、中華人民共和国は1兆4000億米ドルの 外貨準備高を保有していた。[ 4 ]同年、中国投資公司が設立され、これらの準備高を国債よりもリスクが高くリターンも高い海外投資に活用することで、国家の利益に資することを目的としていた。[ 5 ] : 14
CICの資金調達は国家によるレバレッジの活用によるものであり、石油などの国家資源からの歳入によって資金調達される傾向にあるほとんどの非中国系ソブリンファンドとは異なる。 [ 5 ]： 95 CICの資本構成は以下の通りである。（1）財政部が債券を発行し、（2）財政部が債券発行による収益を用いて中国人民銀行から外貨準備を購入し、（3）これらの準備金がCICの資金調達に用いられた。[ 5 ]： 29
国有の中央匯金投資公司は、 2008年に完了したプロセスを経て、CICの完全子会社として合併された[ 4 ] 。 [ 5 ]： 36中央匯金を国家外貨管理局から買収するために、CICは当初の資本金2000億ドルのうち670億ドルを支払った[ 5 ]： 136中央匯金はCICの資産の3分の2以上を管理している[ 5 ]： 87
2008年、CICは国際ソブリン・ウェルス・ファンド・フォーラム[ 6 ]に加盟し、ソブリン・ウェルス・ファンドの運用におけるベストプラクティスに関するサンティアゴ原則に署名した[ 7 ] 。CICはまた、西側諸国の重要人物からなる国際諮問委員会を組織することで、信頼性の向上を図った[ 5 ]： 199
CICの初期の海外投資活動は損失をもたらした。 2008年の金融危機直前に米国金融セクターに多額の投資を行ったためである。[ 5 ]： 109-111その結果、2009年に重点を天然資源への投資に移した。[ 5 ]： 110また、従来の資産クラス別の部門を、戦略的優先事項に基づいて組織された新しい部門（公開市場投資、戦術的投資、非公開市場投資、特別投資）に置き換えた。[ 5 ]： 110
2009年、財務省はCICの2000億ドルの債務の所有権を株式に転換した。この結果、CICは当初資本化されていた特別国債の利払いから解放され、代わりに財務省に年間配当を支払うことになった。[ 5 ]： 110-111 CICは少なくとも2009年からFullbloom Investment Corporationを子会社として所有している。[ 8 ] [ 9 ]
2010年、CICは香港に新子会社CIC International (Hong Kong) Coを設立し、ローレンス・ラウを会長に任命した。[ 10 ]
2011年、CICはカナダのトロントに初の海外事務所を設立した。[ 11 ]
2013年7月、中国共産党は丁学東を中国投資公司（CIC）の会長に任命した。[ 5 ]： 112丁はCICの再編と内部規律の強化を監督した。[ 5 ]： 112-113彼は上級幹部と400人以上のCIC従業員に対し、自らの過ちを詳細に述べ、謝罪し、二度と同じ過ちを繰り返さないことを誓う自己批判書の提出を求めた。[ 5 ]： 112
丁氏の在任期間中、前任者の楼継偉氏の下で開始された監査が完了した。[ 5 ]： 113監査の結果、CICの初期の損失は主に主要職員の職務怠慢、不十分なデューデリジェンス、不十分な投資後管理、および全般的なプロ意識の欠如によるものであることが判明した。[ 5 ]： 113 2015年の全国的な反腐敗キャンペーンの最中、CICは内部調査を開始し、CICとその子会社の職員495人が懲戒処分を受けた。[ 5 ]： 113
丁氏の在任期間中、CICの投資戦略は変化し、他の機関投資家が見過ごしがちな灌漑や飼料などの産業を含む農業セクターへの重点が強化された。[ 5 ]： 113丁氏がCIC会長を務めていた期間、重点が置かれたその他の分野には、テクノロジー、不動産、インフラ投資が含まれる。[ 5 ]： 113
2014年、CICはシルクロード基金の初期資金の一部を拠出した。[ 12 ]： 221
2015年1月、CICは特別投資部門をCIC Capitalという名称の完全子会社として分離した。[ 5 ]： 114この動きは、外国直接投資の実施や、国家が優先する経済分野における中国の国有企業の合併・買収支援などを通じて、 「一帯一路」構想を支援することを目的としていた。 [ 5 ]： 114
ディン氏の在任中、CICはトロント事務所を閉鎖し、海外事務所をニューヨークに移転した。[ 5 ]： 114
共産党は丁氏の中央情報委員会での在任期間を成功とみなし、2017年2月に丁氏を国務院秘書長に昇進させた。[ 5 ]： 116
丁氏が国務院議員に昇進した後、中国投資公司（CIC）の副会長兼総経理である涂光少氏が2年間CICを率いた。[ 5 ]： 116-117 この期間、CICには会長がいなかった。[ 5 ]： 117
トゥ氏は、中国投資公司（CIC）が投資を「一帯一路」構想の優先事項に整合させる継続的なプロセスを監督した。[ 5 ]： 116西側諸国の中国政府主導投資に対する敵意に対応するため、トゥ氏は、CICがゴールドマン・サックスなどの実績のある西側機関と提携し、外国直接投資審査プロセスの要件をよりよく満たすことができる協力ファンドを設立するという戦略を確立した。[ 5 ]： 116
2019年4月、彭春はCICの会長に任命された。[ 5 ]： 117
彭氏は、前副主席の涛光少氏の協力基金戦略を引き継いでいる。[ 5 ]： 118 2020年、中国産業協力公司（CIC）は、フランス・中国協力基金、中国・イタリア産業協力基金、英国・中国協力基金、日本・中国産業協力基金を設立した。[ 5 ]： 118
彭氏のリーダーシップの下、CICは2015年に分離したCIC Capitalを別子会社として再編した。[ 5 ]： 118
2013年9月、同ファンドは子会社の成東投資公司を通じて、ロシアのカリ肥料会社ウラルカリの株式12.5％を20億ドルとされる金額で取得した。 [ 16 ] [ 17 ]
2014年3月、CICはiKang Health Groupの4000万ドルの株式を取得した。[ 18 ] 2015年10月、CICはCarnival CorporationとChina State Shipbuilding Corporationの間の取引に資金を提供した。[ 19 ]
2015年10月、中国船舶工業集団公司（CIC）、中国船舶工業集団公司、カーニバル・コーポレーション＆plcの合弁会社であるCSSCカーニバル・クルーズ・シッピングが設立され、2019年に操業開始が予定されている。[ 20 ] [ 21 ]
2009 年 8 月、CIC と Qatar Holding は、ロンドンのCanary Wharf Groupの親会社であるSongbird Estates の 2 番目に大きな株主になりました。[ 24 ] Canary Wharfには、 BarclaysやHSBCなど、いくつかの主要な金融機関が入っています。その年の初めに、CIC はすでに Songbird Estates の 19% の株式を取得していました。[ 25 ] 2012 年 11 月、CIC は Invesco Real Estate と合弁事業を結び、ドイツのファンドマネージャー KanAm からロンドンの Winchester House を 3 億 8900 万ドルで取得しました。この建物は当時、ドイツ銀行のロンドン本社として使用されていました。 [ 26 ] [ 27 ] 2023 年 5 月に 3 億 1600 万ドルで売却され、財務上の損失が発生しました。[ 28 ] [ 29 ]また、2012年11月には、CICはヒースロー空港ホールディングスの株式10％を7億2600万ドルで取得した。これはフェロビアルからの5.7％の株式とFGPトップコからの4.3％の株式から構成されている。[ 30 ]
2014年初頭、CICはブラックストーン・グループからロンドンのチズウィック・ビジネスパークを約8億ポンドで買収した。 [ 31 ] [ 32 ]
2016年12月、CICはニューヨーク市のオフィス超高層ビル「1221 Avenue of the Americas」の45%の株式を10億ドルで取得し、同ビルの評価額は23億ドルとなった。[ 33 ] [ 34 ] 2017年11月、CICはブラックストーン・グループLPからヨーロッパの倉庫会社Logicorを134億9000万ドルで買収した。[ 35 ]他の企業もLogicorの買収に入札していた。[ 36 ]
2023年1月現在、CICは様々な会社を通じて英国に250以上の不動産を所有している。これらの不動産には、英国のさまざまな地域にある食品や消費財の主要な物流・配送センターが含まれる。[ 37 ]
2007年、CICは子会社のベスト・インベストメント・コーポレーションを通じて、米国の投資銀行モルガン・スタンレーに55億ドルを投資した。[ 38 ] [ 39 ]投資当時、モルガン・スタンレーは巨額の取引損失を被っていた。[ 40 ] 2009年、CICはモルガン・スタンレーの普通株を12億ドル分購入した。[ 41 ] [ 42 ]翌年の7月、CICは2億6400万ドルから3億9650万ドル相当の株式を売却し、持ち株比率を10%未満に引き下げた。[ 43 ] [ 44 ]
2007年5月、CICはブラックストーン・グループの株式公開直前に、30億ドル相当（議決権のない株式の9.9%に相当）を取得した。 [ 5 ]： 108 2012年、CICはブラックストーンの株式3%の大部分を売却した。[ 45 ] CICは2018年2月、北京ワンダフル・インベストメンツを通じてブラックストーンとの関係を解消した。[ 5 ]： 108
2009年7月、CICはCITICグループの40%の株式を取得した。[ 46 ] [ 47 ]翌年12月、同ファンドはBTG Pactualに18億ドルを投資するコンソーシアムに参加した。[ 48 ] [ 49 ] 2011年、CICはVTB銀行に1億ドルを投資した。[ 50 ] [ 51 ] 2012年、同ファンドはEIG Global Energy Partnersの少数株を取得した。[ 52 ]
CICの投資は、金銭的利益の追求に加えて、中国の国益を促進することも目的としている。[ 5 ]： 29例えば、天然資源への投資は、中国の発展を支えるとともに、共産党の戦略的優先事項も支援している。[ 5 ]： 146-147
2008年の金融危機直前の2007年にグローバル市場に参入したCICの当初の業績は振るわなかった。[ 5 ]： 14このことが、2013年に国家外貨管理局が管轄下のソブリンファンドを拡大する政治的機会を生み出した。 [ 5 ]： 14
CICは、その投資が他の機関投資家に、同ファンドへの投資を比較的安全だと認識させる傾向にある、世界的な政府系ファンドの一つである。[ 5 ]： 9
CICは、アリババやDiDiへの初期支援を通じて中国のハイテク産業の成長を促進した役割から、 「ユニコーン企業メーカー」と評されている。[ 5 ]： 129また、中国の半導体産業の企業にも重要な資金を提供している。[ 5 ]： 147
中国投資公司の経営陣と取締役会は、最終的には中華人民共和国国務院に報告する。中国投資公司は、取締役会の構成から「中国財政部による相当な影響力」が示唆されることから、政治体制に「しっかりと根付いている」と見なされている。[ 53 ]
取締役会は、以下のメンバーで構成されています。[ 54 ]
執行委員会は、以下のメンバーで構成されています。[ 54 ]
国際諮問委員会は、以下のメンバーで構成されています。[ 54 ]
