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| 会社種別 | 子会社 |
|---|---|
| 業界 | 投資銀行業務 |
| 先人たち | ウッド・ガンディ、 アルゴシー・グループ、 オッペンハイマー＆カンパニー |
| 設立 | 1988 |
| 本部 | トロント、オンタリオ州、カナダ |
| 製品 | 投資銀行、セールス＆トレーディング、資本市場 |
| 収益 |  29億カナダドル（2016年）[1] |
| 10.8億カナダドル（2016年） [1] | |
| 総資産 | 1,628億カナダドル（2016年） [1] |
従業員数 | 1,100 |
| 親 | カナダ帝国商業銀行 |
| Webサイト | cibccm.com |
CIBC キャピタル マーケットは、カナダ帝国商業銀行の投資銀行子会社です。同社は、カナダおよび世界の株式および債券資本市場の両方で投資銀行として業務を行っています。同社は、株式および債券資本市場商品、合併および買収、グローバル市場 (セールスおよびトレーディング)、マーチャント バンキング、その他の投資銀行アドバイザリー サービスなど、さまざまな金融サービスを提供しています。
CIBCキャピタル・マーケッツは、カナダの証券会社ウッド・ガンディや米国を拠点とするオッペンハイマー・アンド・カンパニーを含む一連の買収を通じて設立され、長年にわたりさまざまな国際市場で際立った存在感を示してきたカナダの大手投資銀行です。
CIBC キャピタル マーケッツはトロントのCIBC スクエアに本社を置き、カルガリー、モントリオール、バンクーバー、ウィニペグ、ニューヨーク、シカゴ、ヒューストン、ミルウォーキー、ボゴタ、北京、香港、ロンドン、ルクセンブルク、シンガポール、シドニー、東京にオフィスを構えています。
歴史
CIBC ウッドガンディ
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(1988–1997)
オリジナルのウッド・ガンディ社は、1905年にジョージ・ハーバート・ウッドとジェームズ・ヘンリー・ガンディによってトロントで設立されました。CIBCは1988年6月にウッド・ガンディの過半数の株式を2億330万カナダドルで購入しました。 [2] [3]購入後、CIBCはCIBCウッド・ガンディを設立し、企業および機関投資家の顧客に資産運用サービスを提供しました。[3] 2年後の1990年には、メリルリンチのカナダ事業の多くを買収し、カナダの証券事業を拡大し続けました。[4] 1997年、ウッド・ガンディはオーストラリアの証券会社アイアーズ・リードを2,000万ドルで買収しました。[5]
アルゴシーグループの買収
1995年4月、CIBCウッド・ガンディは、主に高利回り債券市場に携わるニューヨークを拠点とする投資銀行会社であるアルゴシー・グループの買収を発表しました。 [3]アルゴシーは、1980年代にドレクセルのニューヨーク事務所で一緒に働いていたジェイ・ブルーム、アンドリュー・ヘイヤー、ディーン・ケーラーの3人のドレクセル・バーナム・ランバート卒業生によって設立されました。[6]
アルゴシーの買収は、CIBC が米国投資銀行業務に積極的に進出したことを示すものであった。それまで、CIBC はジャンク債の取引をしたことなどなかった。アルゴシーの 3 人の主要幹部は、ドレクセル バーナム ランバートに在籍中に、1980 年代の最大級のジャンク債取引のいくつかに携わっていた。52 人のアルゴシー従業員は、CIBC のハイ イールド グループと CIBC アルゴシー マーチャント バンキング ファンドの中核を構成し、とりわけ、CIBC がグローバル クロッシングへの初期投資から得ることになる 10 億ドルの臨時収入の原動力となった。アルゴシーの幹部は、カラベル ファンド I と II として知られる 2 つの担保付債務証券ビークルも管理していた。[7]
CIBC オッペンハイマー
(1997–1999)
1997年、CIBCウッド・ガンディはマイケル・S・ルレの指揮の下、アメリカの証券会社オッペンハイマー・アンド・カンパニーを5億8500万ドルで買収した。その後、合併した会社はCIBCオッペンハイマーと呼ばれ、ルレは引き続き同社の会長兼最高経営責任者を務め、オッペンハイマーのスティーブン・ロバートとネイサン・ガンチャーはCIBCオッペンハイマーの副会長となった。[8]この取引によると、CIBCは3億5000万ドルを支払い、さらに3年以上かけて同社の主要幹部を引き留めるために1億7500万ドルを支払った。[9]
CIBCキャピタルマーケットプラットフォームの構築
(1998–2002)
1999年までに、CIBCオッペンハイマーはCIBCキャピタル・マーケッツに名称を変更し[10]、CIBCの国際投資銀行としての地位を確立した。CIBCキャピタル・マーケッツ部門は1998年度第4四半期に1億8600万カナダドルの純損失を出し、親銀行の株価をほぼ3分の1下落させた。1998年の損失は、主に1998年のさまざまな金融危機の影響を受けた地域への急速な拡大によるものであった。その結果、CIBCキャピタル・マーケッツは、部門名に暗示されている世界規模の野心にもかかわらず、主に米国とカナダの市場に注力するようになった。[3] [11]
CIBCキャピタル・マーケッツは1999年と2000年にピークを迎え、この投資銀行は米国の高利回り債券発行体のトップ10に、合併・買収アドバイザリーのトップ20にランクインした。1999年、CIBCキャピタル・マーケッツは、海底光ファイバーケーブル接続の建設でゲイリー・ウィニックと彼の会社グローバル・クロッシングを支援した。 [12] 2000年、CIBCはグローバル・クロッシングへの比較的小規模な株式投資で20億ドルの利益を上げ、これは銀行の利益の20%以上を占めた。[13]グローバル・クロッシングでの成功を背景に、CIBCは、トリマラン・キャピタル・パートナーズとして知られる新しいプライベート・エクイティ事業で、CIBCアルゴシー・マーチャント・バンキング・ファンドの3人の責任者を支援した。トリマランは、主にCIBCの資本で、2001年4月に10億ドルのファンドを締結した。[7]
2001年6月、CIBCは300マディソンアベニュー（マディソンアベニューと42番街の角）に8億ドルの新しいオフィスタワーを建設すると発表した。35階建て、1,200,000平方フィート（110,000 m 2）の建物は当初、最大3,000人の従業員を収容し、CIBCのニューヨークの全スタッフが一箇所に集まる予定だった。[14] 300マディソンの建物が2004年に完成したとき、CIBCの減少した従業員は数フロアのみを占有し、残りをプライスウォーターハウスクーパースにリースした。[15]
CIBCキャピタルマーケットの課題
2001年7月、ウォールストリートジャーナルはCIBCキャピタルマーケッツのプロフィールを掲載し、ウォール街のリーグテーブルランキングの頂点から銀行が急速に凋落した経緯を詳しく報じた。[16] 2002年までに、CIBCは主にCIBCキャピタルマーケッツからの不良企業ローンのために15億カナダドルを積み立てることを余儀なくされ、銀行は2000年代初頭の企業会計スキャンダルの最も有名な被害者であるエンロン社とグローバルクロッシングと結び付けられた。[13]これらの展開の結果、親銀行は、リスクの高いCIBCキャピタルマーケッツ部門からリソースを再配分し、小売業務を優先する戦略を実行した。[13]
この戦略の一環として、2003年にCIBCは資産運用部門と個人向け証券業務をオッペンハイマー＆カンパニーの名称とともにファネストック・バイナーに売却した。[17]また2003年9月、陪審員はCIBCが高利回り債券の発行において投資家に完全な財務情報を提供しなかったと認定した。[18]わずか数か月後の2003年末、CIBCはエンロンへのさまざまな融資をめぐって証券取引委員会と8000万ドルの和解に達したが、これは銀行が手数料で稼いだ金額をはるかに上回るものだった。[13]
Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner) への売却
2007年11月、オッペンハイマー・アンド・カンパニー（ファネストック）は、CIBCキャピタル・マーケッツの米国投資銀行、コーポレートシンジケート、機関投資家向けセールスおよびトレーディング、株式調査、オプション取引、および転換社債取引、ローンシンジケート、高利回りのオリジネーション、トレーディングを含むデットキャピタルマーケット事業の一部、ならびに英国、イスラエル、香港にある関連事業の主要部分を買収すると発表した。この取引は2008年1月14日に完了し、CIBCがファネストックへの売却に分割した元のオッペンハイマー・アンド・カンパニーが実質的に再統合された。[19]
2008年2月29日、CIBCキャピタル・マーケッツの会長兼最高経営責任者であるブライアン・ショーの後任として、 TSXグループの元CEOであるリチャード・ネスビットが就任した。[20] [21]
競争
CIBCキャピタル・マーケッツは、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、RBCキャピタル・マーケッツなどの大手グローバル投資銀行、 BMOキャピタル・マーケッツやTDセキュリティーズなどの他の金融コングロマリットの同等の支店、デロイトやKPMGのコーポレートファイナンス部門などの他の独立系/ブティック投資銀行や大手アドバイザリー会社との競争に直面しています。
著名な現従業員および元従業員
- CIBCキャピタル・マーケッツ共同議長ジェフ・ベルシャーとハリー・カルハム
- ヘンリー・ブロジェット、株式調査アナリスト。
- メレディス・ホイットニー、株式調査アナリスト。
- ガイ・アダミ、テレビタレント、作家、金融アナリスト、プロの投資家
- ジェフ・ルービン、元チーフエコノミスト、『Why Your World Is About to Get a Whole Lot Smaller』の著者。
参照
参考文献
- ^ abc CIBC 2016 年次報告書
- ^ 「Wood Gundy Inc」.カナダ百科事典. 2014年7月11日. 2020年5月14日閲覧。
- ^ abcd 「カナダ帝国商業銀行の歴史」。Funding Universe 。2020年5月14日閲覧。
- ^ 「メリルリンチ＆Co」シカゴ・トリビューン。 2020年5月14日閲覧。
- ^ 「ビジネスノート」。Maclean 's。1997年8月4日。 2020年5月14日閲覧。
- ^ ジェシカ・ソマー（2001年6月19日）。「CIBC、戦略失敗で高利回り・アルゴシーのリーダーを解任」ニューヨークポスト。 2020年5月14日閲覧。
- ^ ab トリマラン・キャピタル・パートナーズ、10億4,300万ドルでトリマラン・ファンドIIの設立を発表
- ^ 「CIBC Wood GundyがOppenheimerを買収」ロサンゼルス・タイムズ1997年7月23日2020年5月15日閲覧。
- ^ Andrew Fraser (1997年7月22日). 「CIBCがOppenheimer & Co.を5億2500万ドルで買収」. Associated Press . 2020年5月15日閲覧。
- ^ 「CIBC World Markets の米国従業員向けインセンティブ貯蓄プラン」。米国証券取引委員会。 2020年5月15日閲覧。
- ^ 「CIBCグローバル証券部門、海外で失敗、焦点を転換」ウォール・ストリート・ジャーナル。1999年2月19日。 2020年5月15日閲覧。
- ^ ジャッキー・マクニッシュ（2002年3月8日）。「CIBCの10億ドルの株式大儲け」。グローブ・アンド・メール。 2020年5月15日閲覧。
- ^ abcd Bernard Simon (2004年2月27日). 「Bank Works To Improve Its Image In Canada」.ニューヨーク・タイムズ. 2020年5月15日閲覧。
- ^ 「CIBC部門がブルックフィールドタワーをリース」。グローブ・アンド・メール。2001年3月16日。 2020年5月15日閲覧。
- ^ Charles V Bagli (2004年1月20日). 「プライスウォーターハウスがマディソンアベニュータワーに移転」.ニューヨークタイムズ. 2020年5月16日閲覧。
- ^ スザンヌ・クレイグ（2001年8月3日）。「CIBCワールドマーケット、有望なスタートに続き好調に推移」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2020年5月16日閲覧。
- ^ 「CIBCが米国の小売ブローカーを売却 オッペンハイマーの放棄は銀行の1か月で2度目の人員削減を記録」グローブ・アンド・メール紙2002年12月11日。 2020年5月16日閲覧。
- ^ フロイド・ノリス（2003年9月9日）。「陪審はCIBCに投資家に5200万ドルの支払いを命じる」ニューヨーク・タイムズ。 2020年5月16日閲覧。
- ^ Jack W. Plunkett (2008)。Plunkett's Investment & Securities Industry Almanac 2008。Plunkett Research, Ltd. ISBN 9781593921026. 2020年5月16日閲覧。
- ^ グローブ・アンド・メール、ビジネスレポート、バージニア・ガルトとタラ・パーキンス著 – 2008年1月7日午前10時44分（東部標準時） – サブプライム問題がCIBCの改革につながる
- ^ 「CIBC World Markets Executive Biographies - Richard Nesbitt」。2008年8月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。2008年3月22日閲覧。