米国外国投資委員会

対米外国投資委員会（CFIUS 、 / ˈ s ɪ f i ə s /）は、米国経済への外国投資が国家安全保障に与える影響を検討する米国政府の省庁間委員会である。^[1]

CFIUSは米国財務長官が議長を務め、国防総省、国務省、商務省、国土安全保障省を含む16の連邦行政部門と機関の代表者で構成されています。さらに、行政管理予算局、経済諮問委員会、国家安全保障会議、国土安全保障会議、国家経済会議など、ホワイトハウスの特定の部局が必要に応じて観察し、参加します。^[2] CFIUSの管轄には、合併、買収、買収など米国企業の外国による支配につながる可能性のある取引、重要な技術、インフラ、または機密の個人データの取り扱いに関与する企業への特定の非支配投資、および特定の不動産取引が含まれます。CFIUSの勧告により、大統領は米国の国家安全保障を脅かすと見なされる取引を停止または禁止することができます。

CFIUSは、国防生産法第721条に基づき、ジェラルド・フォード大統領の大統領令11858号により1975年に設立され、当初は外国投資に関する政策提言を調査し提供することを目的としていた。その後、日本の投資、特に富士通によるフェアチャイルドセミコンダクターの買収提案に対する懸念から、議会は1988年にエクソン・フロリオ修正案を可決し、大統領にCFIUSの審査に基づく取引を拒否する権限を与えた。この委員会は、2007年の外国投資および国家安全保障法により正式な法定権限を付与され、2018年には外国投資リスク審査および近代化法によりさらに強化された。^[3]

CFIUSは、どの取引が審査中であるかを認知しておらず、また、関係当事者の関与も求めていない。^{[4] CFIUSは}米国諜報機関からの機密情報を活用しており、その調査結果を公表していない。CFIUSが取引に対して管轄権を行使するための時効はない。^[5]進行中か完了しているかにかかわらず、取引に関する適切な申請を怠った企業および/または個人は、特定の状況下で罰金を科せられる可能性がある。さらに、外国当事者は売却を余儀なくされる可能性がある。^[6]

CFIUS は、米国における外国人および/または法人による外国投資および/または不動産取引に関わる取引を調査および審査する法的権限を有しています。^[7] CFIUS のほとんどの審査における主な懸念は、買収された米国企業の技術または資金が、外国による買収を通じて制裁対象国に移転される可能性があることです。 ^[8]公衆衛生や通信などの重要なインフラの買収は特に厳しく審査されます。CFIUS は、「中国からイランまで、多数の外国の受取人への高度なコンピューターの販売に対する制限」を調査してきました。^[9]これには、2005 年の英国企業BAE システムズによるユナイテッド ディフェンスの買収など、米国の同盟国が関与する取引が含まれます。CFIUS に提出された取引の大部分は問題なく承認されますが、イスラエル企業が関与する取引のうち少なくとも 1 件は、CFIUS が精査を開始した途端にキャンセルされました。^[10]

外国企業による買収に関与することを提案するすべての企業は、CFIUSに自主的に通知することになっているが、委員会は一方的にレビューを開始することもでき、「未通知の取引」に対する管轄権を無期限に保持し、完了したものも含む。^[5]通知後、CFIUSは45日以内に取引を承認するか、法定調査を開始する。後者を選択した場合、委員会はさらに45日以内に買収を許可するか、投資撤退を命じるかを決定する。CFIUSに提出された取引のほとんどは、法定調査なしで最初の45日間の期間内に承認される。^[11]しかし、2022年には、CFIUSに提出された286件のケースのうち約56％が調査に進んだが、10年前に提出された114件では約40％であった。^[12]法定期間を超えてさらに調査が必要な場合は、当事者は撤回して再提出するよう求められる。

CFIUSは、取引を拒否または制限する必要がある場合に大統領に照会し、助言する行政機関として機能します。法律は、CFIUSの勧告に基づいて15日間の大統領審査期間内に取引を最終的に拒否または制限する権限を大統領に与えているだけです。大統領が何の行動も起こさないか、15日間の大統領審査期間で提供できる以上の情報を必要とする場合、CFIUSは大統領審査期間をさらに15日間延長するか、現在の法定期間内で調査を継続するか、当事者が撤回して再申請した場合は法定期間をリセットすることができます。大統領は、法律で定められた大統領審査期間外にCFIUSの勧告に基づいて行動することはできません。^{[13] [14] [15] [16]} CFIUSが取引を承認した場合、CFIUSの規制およびCFIUSが課した緩和命令、条件、または合意に違反しない限り、関係当事者は調査中の取引に関してセーフハーバーを受け取ります。

CFIUS の規制、および CFIUS が課した軽減命令、条件、または合意に故意に違反した個人および/または団体には、違反 1 件につき最大 25 万ドルまたは取引額のいずれか大きい方の民事罰が科せられる可能性があります。実際の罰則は、CFIUS の規則と違反の詳細によって異なります。

1975年、フォード大統領は大統領令11858号により同委員会を設置した^{。[17] [18]}同委員会は財務長官を委員長とし、国務長官、国防長官、商務長官、大統領経済担当補佐官、対外経済政策委員会事務局長で構成されていた。同大統領令ではまた、同委員会が「米国における外国直接投資およびポートフォリオ投資の影響を監視し、そのような投資に関する米国政策の実施を調整するという、行政機関内での主要な継続的な責任を負う」と規定されていた。特に、CFIUSは以下のことを指示されていた。^[19]

1. 米国における外国投資の動向と重要な進展に関する分析の準備を整える。
2. 米国における外国政府による将来の大規模な投資に関する事前協議のための外国政府との取り決めに関する指針を提供する。
3. 委員会の判断により米国の国益に重大な影響を及ぼす可能性がある米国への投資を検討する。
4. 必要と思われる場合には、外国投資に関する新たな法律や規制の提案を検討する。

1980年、ジミー・カーター大統領は大統領令12188号により、米国通商代表部を追加し、国際経済政策評議会の事務局長を経済諮問委員会の議長に交代させた^{。[18] [20]}

1988年、エクソン・フロリオ修正法は、富士通によるフェアチャイルドセミコンダクターの買収提案によって引き起こされた国家安全保障上の懸念を議会が抱いた結果である。^{[18] [21] [22]}エクソン・フロリオ修正法は、国家安全保障を脅かす合併、買収、乗っ取りの提案を阻止する権限を大統領に与えた。^[18] 1988年、ロナルド・レーガン大統領は、大統領令12661号により司法長官と行政管理予算局長を任命した。 ^{[18] [23]}レーガン大統領はまた、エクソン・フロリオ修正法の形で米国議会が大統領に外国投資を審査する権限を制定した 法定権限を利用して、同じ大統領令で審査プロセスを対米外国投資委員会に委任した。

1992年、バード修正条項により、 CFIUSは、買収者が外国政府を代表して行動し、国家安全保障に影響を与える合併、買収、および買収の提案を調査することが義務付けられました。^[18] 1993年、ビル・クリントン大統領は、大統領令12860号により、科学技術政策局長、国家安全保障問題担当大統領補佐官、および経済政策担当大統領補佐官を追加しました。^{[18] [24]} 2003年、ジョージ・W・ブッシュ大統領は、大統領令13286号により、国土安全保障長官を追加しました。^{[18] [25]}

2007年の外国投資・国家安全保障法（FINSA）は、法定権限により委員会を設置し、委員を閣僚6人と司法長官に減らし、労働長官と国家情報長官を追加し、ホワイトハウスの任命者7人を解任した。^[18] 2008年、ブッシュ大統領は、この法律を実施する大統領令13456により、米国通商代表部と科学技術政策局長を追加した。 ^{[18] [26]} FINSAは、大統領に特定の投資取引提案に対する国家安全保障調査を実施することを義務付け、議会により広範な監督役割を与え、合併、買収、乗っ取りを停止または禁止する権限を持つ唯一の役員として大統領を維持している。^[18]

2018年、ドナルド・トランプ大統領は外国投資リスク審査近代化法（FIRRMA）に署名し、主に中国投資家に関係する特定の種類のFDIに対する新たな権限をCFIUSに付与した。^{[27] [28]}これらには、不動産投資、米国のハイテク企業のビジネス情報へのアクセスを提供するプライベートエクイティを通じた少数投資、および米中の合弁事業が含まれる。CFIUSはまた、より多くの予算、人員、より長い審査期間を強制する権限を獲得し、より徹底した重要な合意の開示を正式化した。^[29]トランプ大統領の後継者であるジョー・バイデン大統領は、 2022年9月にCFIUSに対し、サイバーセキュリティ、量子コンピューティング、バイオテクノロジー、および機密データに影響を与える可能性のある外国投資の監視を強化するよう指示する大統領令に署名した。^[30]

CFIUSは、主に米中間の進行中の貿易戦争を背景に、米国の国家安全保障機関内でより大きな重要性を増している。ニューヨークタイムズ紙は、同委員会を「強力だが目に見えない」と評し、「数十億ドル規模の最大のグローバル取引を阻止する」力があると指摘した。^[31] CFIUSが審査する取引の数は2018年以降著しく増加しており、^[32]未通知取引の一方的な調査の数も増加している。^[33]

報道ではCFIUSの秘密主義が繰り返し批判されており、委員会の調査は「ブラックボックス」と呼ばれている。^[34]現在の機密レベルを支持する人々は、CFIUSの作業は機密の国家安全保障情報に基づいており、一般に公開できないため、他に選択肢はほとんどないと主張している。^[35]

2006年2月、2つの主要な規制拡大（FINSA、2007年、FIRRMA、2018年）が実施される前のこと、ブッシュ政権の国防総省でイラクの大量破壊兵器計画を虚偽の主張をしたネオコンのリチャード・パール氏は、CBSニュースに対し、レーガン政権時代の委員会での経験を語り、CFIUSについての意見を述べた。「委員会はほとんど会合を持たず、審議するとしてもかなり低い官僚レベルで行われていた」^[36]しかし、2006年以降、権限が拡大し、外国直接投資に対する国民の関心が高まったため、CFIUS機関の米国政府高官からの意見が大幅に高まり、政府の最高層にまで達するようになったと報じられている。^{[37] [38]}

外国直接投資が米国経済に果たす重要な役割と、監視の強化がもたらす投資意欲の減退効果を強調する人もいる。米国における外国投資家は、他の地域の米国投資家と同じく、米国経済の苦戦が続く分野に専門知識と資本の注入をもたらす。2006年2月のニューヨークタイムズ紙のインタビューで、レーガン政権の元高官であるクライド・V・プレストウィッツ・ジュニアは、米国は「経済を浮揚させるために1日30億ドルの純資本流入が必要だ」と指摘した。…しかし、ここでのボディランゲージはすべて「立ち去れ」だ」 [ ^39]

• 1990年：ジョージ・H・W・ブッシュ大統領は、MAMCO Manufacturingの中国代理店への売却を無効にし、中国航空技術輸出入公司にシアトルに拠点を置くMAMCOの売却を命じた^[40]。
• 2000年: 日本のNTTコミュニケーションズによるVerioの買収^[41]
• 2005年: IBMのパソコン・ラップトップ部門をレノボが買収^[42]
• 2005年：カリフォルニア州オークランドのセコイア・ボーティング・システムズが、ウゴ・チャベス政権の選挙管理機関の置き換えを請け負ったオランダの企業スマートマティックに買収された^[43]
• 2005年: 2005年6月、CNOOCグループ（中国の大手国有石油・ガス企業）の子会社（CNOOCリミテッド、ニューヨーク証券取引所と香港証券取引所に上場）が、アメリカの石油会社ユノカルコーポレーションに対して、シェブロン・テキサコによる以前の買収提案を上回る185億ドルの現金買収提案を行った。この提案はCFIUSとブッシュ政権から反対されなかったが、複数の議員から批判され、米国下院での投票後、国家安全保障への影響を検討する必要があるとの理由で、ジョージ・W・ブッシュ大統領に提案が付託された。2005年7月20日、ユノカルコーポレーションは、シェブロン・テキサコからの171億ドルでの買収提案を受け入れたと発表し、この提案は8月10日にユノカル株主に提出された。8月2日、CNOOCリミテッドは、米国における政治的緊張を理由に買収提案を取り下げたと発表した。^{[44] [45]}
• 2006年: 国営ドバイ・ポート・ワールドが、ニューヨーク・ニュージャージー州や米国の他の港を含む複数の港で、主にコンテナ船用のターミナルを多数賃借・運営するP&Oの買収を計画。この買収は当初CFIUSと当時の大統領G・W・ブッシュによって承認されたが、最終的には議会によって反対された（ドバイ・ポート・ワールド論争）。
• 2010年：ロシアの利害関係者が、米国のウラン採掘能力の20％を保有するウラン・ワンの経営権を取得した。 ^[46]原子力規制委員会は、ウラン・ワンがウランの回収ライセンスしか持っておらず、ウランの輸出ライセンスは持っていないため、この取引を承認した。^[47]
• 2012年：中国の三一グループが所有するラルズ・コーポレーション^[48]は、バラク・オバマ大統領から、オレゴン州ボードマンにある米海軍の兵器システム訓練施設に近すぎる4つの小規模風力発電プロジェクトからの撤退を命じられた。^[49]
• 2016年：オバマ大統領は、ドイツ企業アイクストロンSEの米国資産の中国企業による買収を阻止した。^[50]また、ニューヨークタイムズは、中国による窒化ガリウムの応用に関する懸念から、フィリップスがルミレッズ部門をGOスケールキャピタルとGRSベンチャーズに26億ドルで売却する取引を「米国当局が阻止した」と報じた。^[51]
• 2017年：トランプ大統領はラティスセミコンダクターの中国企業による買収を阻止した。^[52]
• 2018年：トランプ大統領は、CFIUSが提起した国家安全保障上の懸念を理由に、シンガポールに拠点を置くブロードコム・リミテッドによるクアルコムの敵対的買収を阻止した。^[53]
• 2019年：CFIUSは、中国のゲーム会社である北京崑崙科技有限公司に対し、ユーザーの位置情報、メッセージ、HIVステータスのデータベースに関する国家安全保障上の懸念を理由に、Grindrの売却を要請した。同社は2016年と2018年に2度の別々の取引で同性愛者の出会い系アプリを買収したが、いずれもCFIUSの審査は受けていなかった。^{[54] [55]}崑崙は2020年3月にGrindrを約6億850万ドルで売却した。^[56]
• 2020年：トランプ大統領は国際緊急経済権限法と国家非常事態法を通じてTikTokを禁止すると脅したが^[57]、8月にアメリカ企業への売却期限を9月15日と宣言した。TikTokは連邦裁判所を通じて禁止に異議を申し立てて成功し、バイデン政権は、バイデン大統領が中国のハイテク企業による潜在的なセキュリティリスクに対処するための前任者の取り組みを広範囲に見直し、2017年のmusical.lyの買収を通じてTikTokをCFIUSが審査できるようにするために、連邦地方裁判所の判事が12月にTikTok禁止に対して出した差し止め命令に対する政府の控訴を延期するよう求めた。^{[58] [59]}

CFIUSの通知と調査、1988年～2022年^{[60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]}

• 連邦規則集第31編

• 米国財務省のCFIUSページ