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会計において、のれんは、企業が継続企業として買収されたときに認識される無形資産です。これは、他の資産の純価値に加えて、買い手が支払うプレミアムを反映しています。のれんは、ブランド名の認知度、契約上の取り決め、またはその他の特定の要因に起因しない、顧客ビジネスを獲得して維持する企業の固有の能力を表すと理解されることがよくあります。これは買収を通じてのみ認識され、自己創出することはできません。のれんは、目に見えず、触れることもできないため、貸借対照表では無形資産として分類されます。
US GAAPおよびIFRSでは、のれんは無期限の耐用年数を持つと考えられるため、償却されることはありません。(米国の非上場企業は、 FASBの非上場企業協議会による会計代替案に基づいて、10 年以内の期間でのれんを償却することを選択できます。) 代わりに、経営陣は毎年のれんを評価し、減損が必要かどうかを判断する責任があります。公正市場価値が取得原価 (のれんの購入価格) を下回った場合、公正市場価値まで下げるために減損を記録する必要があります。ただし、公正市場価値の増加は財務諸表に計上されません。
起源
商業上の営業権の概念は、資本主義経済とともに発展した。イギリスでは、15 世紀以降の契約は営業権の購入と譲渡に言及しており、これは大まかに言うと、事業資産の譲渡とは区別して、継続事業の譲渡を意味する。このような契約は、当初は事業活動において資産を主張することはできないとする取引制限の原則の下では執行不可能であったが、ブロード対ジョリフ(1620 年) により、例外的な場合には制限が合法となることが確立された。1810年にエルドン伯爵ジョン スコットは、この概念を「古い顧客が古い場所に戻る可能性」と簡潔に定義した。[1]
のれんの計算
のれんを計算するには、買収した会社の識別可能な資産と負債の公正な市場価値を購入価格から差し引きます。たとえば、会社 A が会社 B を 100% 買収したが、会社 B の純市場価値を超える金額を支払った場合、のれんが発生します。のれんを計算するには、会社 B のすべての資産と負債の公正な市場価値のリストが必要です。
公正市場価値
売掛金 10 ドル
在庫 $5
未払金 6 ドル
-------------------------
純資産合計 = $10 + $5 - $6
= 9ドル
会社Bを買収するために、会社Aは20ドルを支払いました。したがって、のれんは11ドル（20ドル-9ドル）になります。会社Aの帳簿上の会社Bの買収を記録する仕訳は次のようになります。[2]
DR グッドウィル $11 DR 売掛金 $10 DR 在庫 $5 CR 未払勘定 $6 CR 現金 $20
現代的な意味
のれんは、無形資産の特別な種類であり、収益を生み出す他の有形または無形の事業資産に帰属できない事業価値全体の一部を表します。[3]
たとえば、非上場のソフトウェア会社の純資産（主にさまざまな機器や不動産で構成され、負債はないものと想定）は100万ドルと評価されるかもしれませんが、会社全体の価値（顧客と知的資本を含む）は1,000万ドルと評価されます。その会社を買収する人は誰でも、100万ドルの物理的資産と900万ドルのその他の無形資産で構成される合計取得資産1,000万ドルを計上します。そして、1,000万ドルを超えて支払われる対価はすべてのれんとみなされます。非上場会社では、のれんは買収前に事前に決定された価値はなく、定義によりその大きさは他の2つの変数によって決まります。対照的に、上場会社は市場評価の継続的なプロセスの対象となるため、のれんは常に明らかになります。
企業は、広告をしたり、製品の高品質を保証したりして評判を高めるために投資することはできますが、そのような費用は資本化できず、技術的には無形資産であるのれんに追加されます。のれんと無形資産は通常、会社の貸借対照表に別々の項目として記載されます。[4] [5] b2bの意味では、のれんは、サプライチェーン関係またはその他の形式のビジネス関係に従事しているパートナー間に存在する重要性を説明する場合があります。そこでは、予測できないイベントが市場全体に変動を引き起こす可能性があります。[6]
のれんの種類
のれんには、組織的（企業）と職業的（個人）の 2 種類があります。組織的のれんは、特定の所有者がいなくても事業に引き続き帰属する無形の価値と説明できます。職業的のれんは、事業の所有者の努力や評判のみに起因する無形の価値と説明できます。2 種類ののれんの主な違いは、競業避止契約なしで第三者に売却する際にのれんが譲渡可能かどうかです。[7]
米国の慣行
履歴と購入 vs. 利益のプール
以前は、企業は多くの買収取引を構築して、事業結合を記録する 2 つの会計方法 (パーチェス会計または持分プーリング会計) のいずれかを選択することができました。持分プーリング法では、2 つの会社の資産と負債の帳簿価額を組み合わせて、結合後の会社の新しい貸借対照表を作成しました。したがって、誰が誰を買収しているかは区別されませんでした。また、買収会社が買収に支払わなければならなかった価格も記録されませんでした。2001 年以降、米国の一般に認められた会計原則(FAS 141) では、持分プーリング法は許可されなくなりました。
償却および帳簿価額の調整
のれんは、米国GAAP（FAS 142）では償却されなくなりました。 [8] FAS 142は2001年6月に発行されました。企業は、持分プーリングオプションの削除に反対したため、財務会計基準審議会は譲歩として償却を削除しました。2005年1月1日現在、償却は国際財務報告基準でも禁止されています。のれんは、これらのGAAP基準に基づいてのみ減損できます。[9]
企業は、最長40年間にわたり毎年のれんの価値を減額する代わりに、将来のキャッシュフローの現在価値を使用して報告単位の公正価値を決定し、それを帳簿価額（資産の帳簿価額にのれんを加えたものから負債を差し引いたもの）と比較することが義務付けられています。公正価値が帳簿価額よりも低い場合（減損）、帳簿価額が公正価値と等しくなるようにのれんの価値を減らす必要があります。減損損失は損益計算書の別の項目として報告され、調整後ののれんの新しい価値は貸借対照表に報告されます。[10]
論争
企業が倒産の危機に瀕している場合、のれんには再販価値がないため、投資家は残余資本の計算からのれんを差し引きます。
のれんの会計処理は、会計業界と金融業界の両方で議論の的となっています。なぜなら、のれんは基本的に、買収された事業の価値が、売り手が譲渡する資産と負債の公正価値ではなく、買い手と売り手が交渉した将来のキャッシュフローの見積もりと価格に基づいて評価されるという事実を補うために会計士が採用した回避策だからです。これにより、他の企業を買収せずに成長した企業と、買収した企業の報告資産と純利益の間に不一致が生じます。
企業は会計基準委員会が定めた規則に従いますが、現在の財務報告の枠組みでは、この不一致に対処する根本的に正しい方法はありません。したがって、のれんの会計処理は規則に基づいて行われ、その規則は会計基準委員会のメンバーの変更に伴って定期的に変更されており、今後も変更されることが予想されます。のれんの会計処理を規定する現在の規則は非常に主観的であり、非常に高いコストが発生する可能性がありますが、投資家にとっての価値は限られています。
参照
参考文献
- ^ ヒューズ、ヒュー・P. (1982).会計におけるのれん。
- ^ Bloom, Martin (2009). 「のれんの会計処理」. Abacus . 45 (3). Wiley Online Library: 379–389. doi :10.1111/j.1467-6281.2009.00295.x. S2CID 154865538. 2023年4月13日閲覧。
- ^ 「ビジネスののれん – ビジネス評価用語集 – ValuAdder」。valuadder.com。
- ^ 「無形資産」Wikinvest 2009-04-27。2013-07-09時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ 「Goodwill」Wikinvest 2010年2月4日。2013年7月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ドーレ、ロナルド（1983 年）。「善意と市場資本主義の精神」。 英国社会学ジャーナル。34 （4）。JStor：459-482。doi ：10.2307/590932。JSTOR 590932。2023年4月13日閲覧。
- ^ 「のれんは譲渡可能か？」sagefa.com . 2020年3月26日閲覧。
- ^ 「声明第142号の要約」。
- ^ 「のれんの減損計算入門：財務会計基準書142で提起された評価上の問題」（PDF） 。 2016年3月4日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。2008年1月29日閲覧。
- ^ 「のれん、無形資産に焦点を当てる」(PDF)。