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インフラストラクチャー・リーシング・アンド・ファイナンシャル・サービス・リミテッド（IL&FS）は、インドの国営インフラ開発・金融会社である。[ 5 ]公共部門の銀行や保険会社によって設立された。
同社は、IL&FS Investment Managers、IL&FS Financial Services、IL&FS Transportation Networks India Limited (ITNL) を含む 250 社以上の子会社を通じて事業を展開している。[ 6 ]同社のプロジェクトには、インド最長のトンネルであるDr. Syama Prasad Mookerjee Tunnelなど、インド最大規模のインフラプロジェクトがいくつか含まれており、このトンネルは 2017 年 4 月に開通した。[ 7 ] 2018 年に同社が債務不履行に陥った後、インド政府が同社を管理下に置き、新しい取締役会を任命した。[ 8 ]
IL&FSは、1987年にインド中央銀行（50.5%）、UTI（30.5%）、HDFC（19%）の3つの金融機関によって「インド準備銀行登録コア投資会社」として設立され、主要なインフラプロジェクトへの資金提供と融資を行っていた。[ 9 ]徐々に、組織はより良い資金調達を必要とするようになり、三菱（オリックス株式会社を通じて日本）とアブダビ投資庁という2つの大手国際企業にも門戸を開いた。その後、インド生命保険公社（25.34%）、オリックス、ADIAが最大の株主となり、このパターンは今日まで続いている。[ 10 ]
現在、同社の機関投資家株主には、インド生命保険公社（LIC）、オリックス、アブダビ投資庁が含まれており、少数のインドの銀行が少額の株式を保有している。インドステイト銀行（SBI）は2017年まで株主であったが、その後、同社の株式を売却した。グリーンスプリング・アソシエイツを含む少数の外国人投資家は、特にIL&FSトランスポーテーションとIL&FSインフラストラクチャー・サービスなどの子会社に引き続き投資している。[ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]
2012年、A2Zグループは、現金と株式の取引でIL&FSの不動産管理子会社（IL&FS Property Management & Services Ltd）を買収した。この取引は、子会社のA2Z Infraservices Ltdを通じて2億5000万ルピーで行われた。IL&FS Infrastructure Equity FundとIL&FS Employees Welfare Trustに7000万ルピーの現金が支払われた一方、このインフラ大手は株式交換によりA2Z Infraservicesの20%の株式も取得した。[ 14 ]
2019年4月、新たに構成された取締役会は投資家に対し、同社が現在302の事業体を通じて事業を行っていることを通知した。[ 15 ]
IL&FSは、2018年時点で子会社、合弁会社、関連会社を含め256のグループ会社を擁している。[ 16 ]表面上は、直接子会社23社、間接子会社141社（さまざまなプロジェクトのための特別目的会社を含む）、合弁会社6社、関連会社4社があるように見えるが、それぞれがさらに複数の法人に細分化されており、相互所有やさまざまな政府の投資会社による所有も多数存在する。[ 9 ]
IL&FS Transportなどの子会社は2018年に大きな損失を出し、ローンの返済が困難になったが、IL&FS Investment Managersなどの子会社は2018年に72.5億ルピーの利益を計上し、税引き後利益率は33%となった。[ 17 ]
Schoolnet India（1997年設立）は、以前はIL&FS Education and Technology Services Limitedとして知られていたインドの教育技術およびスキル開発会社です。K-12教育、職業訓練、人材育成においてデジタルおよびテクノロジー支援サービスを提供しています。[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]
以下にその一部を挙げます。
IL&FSは、運輸、地域開発、電子政府、保健イニシアチブ、クラスター開発、金融、電力、港湾、上下水道、都市インフラ、環境、教育、観光など、さまざまな分野で複数のプロジェクトを手掛けています。
2009年、同社はMaytas Infra Ltd.の新たなプロモーターとなり、2011年1月にはMaytas InfraはIL&FSに買収され、IL&FS Engineering and Construction Company Limitedに社名変更された[ 23 ]。 2009年9月には、ハリヤナ州におけるReliance Industriesの特別経済区プロジェクトに「重要な少数株」を取得した[ 24 ]。
IL&FSは、ジャンムー・カシミール州の国道44号線沿いにある 全長9.28kmのドクター・シャマ・プラサド・ムケルジー・トンネルの建設における主要な融資者でした。工事は2011年7月に開始され、 2017年4月2日にインドのナレンドラ・モディ首相による開通式を経て、トンネルは交通に開放されました。推定予算3,720億ルピー（5億5,000万米ドル）で建設されたこのトンネルのメイントンネルは直径13メートル、並行する避難トンネルは直径6メートルです。メイントンネルと避難トンネルは、300メートル間隔で設置された29の連絡通路で接続されています。これは、完全に統合されたトンネルシステムを備えたインド初のトンネルであり、ジャンムーとシュリーナガル間の距離を30.11km （18.7マイル）短縮し、移動時間を2時間短縮することが期待されています。
IL&FSは、自社の子会社や株式市場にも多額の投資を行っている。2018年9月時点で、その総額は約10,000億ルピーに達した。[ 25 ]
2018年3月現在、IL&FS Investment servicesの主要株主は以下のとおりです[ 26 ]。
2018年7月から9月にかけて、IL&FSの256の子会社のうち2社が、他の銀行や貸し手への融資や企業間預金の返済に苦労していると報告し、その結果、インド準備銀行（RBI）が主要株主に救済を要請した。[ 27 ] 2018年7月、ヒンドゥー・ビジネスライン紙は、IL&FSの道路部門が債券の支払いに苦労していると報じた。[ 28 ]同じ月、ビジネス・スタンダード紙は、創業者であるラヴィ・パルタサラティ氏が30年間同社を率いた後、健康上の理由で退社すると報じた。[ 29 ]
2018 年 9 月初旬、Moneylife India は、IL&FS の子会社の 1 つがSIDBIから借り入れた 1,000 億ルピーの短期ローンを返済できず、SIDBI が役員の 1 名に辞任を求めたと報じた。[ 30 ]その後、Bloomberg Quint、Business Standard、Economic Timesは、IL&FS グループの 1 つである IL&FS Financial Services Limited がコマーシャル ペーパーの支払いをデフォルトしたと報じた。[ 31 ]これにより、インド準備銀行による監査の可能性についてのニュースが報じられた。IL&FS Financial Services Ltd. は、グループの多数の金融子会社の 1 つで、インド中小企業開発銀行(SIDBI)への企業間預金約 450億ルピーの返済をデフォルトした。 2018年9月27日、IL&FS Financial Servicesはボンベイ証券取引所に、52.4億ルピーの短期預金と104億ルピーの定期預金の返済を怠ったことを通知した。[ 27 ]
しかし、IL&FSインベストメントサービス（IVC）は投資家とBSEへの回答の中で、これらのニュース記事は同社とは関係がないと明言した。これらは全く異なる2つの法人だからである。[ 32 ] IL&FSトランスポーテーションも同様の書簡を公表した。[ 33 ]
2018年10月1日、インド政府は同社を管理下に置き、金融市場への伝染の拡大を阻止するための措置を講じた。以前の取締役会は職務を遂行できなかったとみなされたため、新しい取締役会が構成された。新しい取締役会は、コタック・マヒンドラ銀行のマネージングディレクターであるウダイ・コタック、元IAS職員でテック・マヒンドラのボスであるヴィニート・ナヤール、元インド証券取引委員会の委員長であるGN・バジパイ、元ICICI銀行会長であるGC・チャトゥルヴェディ、元IAS職員のマリニ・シャンカール、ナンド・キショールで構成されている。現在、新しいIL&FS取締役会のCMDはナンド・キショール氏であり、同氏はCS・ラジャン氏の任期が2024年9月30日に終了した後、会長兼マネージングディレクターに任命された。[ 34 ]
重大な手続き上の不備があり、経営陣と連絡が取れなかったため、重大不正捜査局（SFIO）が捜査を開始した。新聞は、以前の経営陣が公金を犠牲にして自分たちに高額の給与を支払っていたことを報じた。インド準備銀行（RBI）や株主による適切な監督や報酬の返還規定がなかったため、以前の経営陣は会社を自分たちの領地のように扱っていた。[ 35 ]
2019年4月2日、SFIOは、IL&FSの元副会長ハリ・サンカランをムンバイで詐欺と経営難に陥ったインフラ融資会社への不当な損失の容疑で逮捕した。彼は信用力のない企業や不良債権とみなされた企業に融資を行い、会社とその債権者に損失を与えたとして告発された。SFIOは4月4日までサンカランの身柄を拘束した。[ 36 ]
SFIOによる最初の調査では、デロイトによるIL&FSの監査に重大な不備があったことが明らかになった。[ 37 ] [ 38 ]政府は、債務不履行におけるデロイトの役割を理由に、同社を追放しようとした。しかし、ボンベイ高等裁判所は、政府による同社への「強制措置」を阻止するための暫定命令を出した。[ 39 ]
2025年3月21日現在、グループは45,000億ルピーの債務を返済し、グループ全体の解決目標を61,000億ルピーに維持している。[ 40 ]
2024年9月30日現在、グループは推定債務解決目標額61,000億ルピーに対し、55,000億ルピーを解決しており、これは解決額の約90%に相当します。これには、マネー化、InvITへの移転、債務返済、および中間分配によって支払われた債務が含まれており、その間ずっと、継続企業としての地位を維持することで国家資産の価値が維持されています。さらに、解決対象となっている合計302の事業体のうち、188の事業体はマネー化、InvITへの移転、および清算によって解決されています。加えて、38の事業体は裁判所で承認のさまざまな段階にあり、いくつかの事業体は定期的に約3,000億ルピーの債務を返済しています。残りの債務と事業体の解決に加えて、利用可能な現金とユニットの分配、裁判所によって承認された保留中の取引の完了、および裁判所で保留中の取引の完了という作業がまだ残っています。 [ 41 ]
2020年4月、インド政府の企業担当長官であるインジェティ・スリニヴァス氏は、同社の9400億ルピーの債務のかなりの部分を回収できると見込んでいると述べた。同氏は、法定監査人、独立取締役、信用格付け機関など、誰もこの問題を予見できなかったのは奇妙だと述べた。[ 42 ]
2020年6月8日、IL&FSはGIFT Cityの株式を32億ルピーの株式価値で売却した。この売却により、連結負債は1200億ルピー以上削減される。[ 43 ]
2022年3月、IL&FSはムンバイのバンドラ・クルラ・コンプレックスにある本社ビルをブルックフィールズ・アセット・マネジメントに10億8000万ルピーで売却した。[ 44 ]
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