サフォーク銀行

サフォーク銀行はマサチューセッツ州ボストンにあった民間の手形交換所銀行であり、都市住民が容易に換金するために出向くことのできない地方銀行の紙幣と正貨または地方で担保された銀行券を交換していた。 ^[1]この銀行は1818年2月10日に第38マサチューセッツ州議会からボストンの仲間たち（パトリック・トレイシー・ジャクソンとダニエル・ピンクニー・パーカーを含む）に法人認可証を発行され、認可証保有者と銀行の取締役は2月27日から3月19日までボストン・エクスチェンジ・コーヒーハウスで定期的に会合を開き、銀行の組織について議論した。 1818年4月1日、銀行はステートストリートの賃貸事務所で営業を開始し、4月17日にステートストリートとキルビーストリートの角（現在はステートストリート75番地またはエクスチェンジプレイスのいずれか）に恒久的に移転しました。ジャクソンとパーカーに加えて、銀行の他の著名な株主には、ウィリアム・アップルトン、ネイサン・アップルトン、ティモシー・ビゲロー、ジョン・ブルックス、ガーディナー・グリーン、ヘンリー・ハバード、オーガスティン・ハード、エイモス・ローレンス、アボット・ローレンス、ルーサー・ローレンス、ウィリアム・プレスコット、ダドリー・リーヴィット・ピックマン、ベンジャミン・シーバーがいました。^[2]

南北戦争前のアメリカでは、国中の銀行が通貨として紙幣を発行していた。銀行の数が多かったため、国中に多種多様な紙幣が流通していた。多くの銀行は、正貨（当時は金と銀）で裏付けられるだけの紙幣しか発行していなかったが、リスクの高い銀行は誘惑に負けて、カバーできる以上の紙幣を発行した。この慣行により、多くの人々が特定の紙幣の正確な価値を疑うようになり、その結果、一部の銀行に対する信頼が薄れた。1819年、ボストンのサフォーク銀行が設立され、わずか5年後にはサフォークシステムを開発し、ボストンの他の6つの銀行を参加させた。このシステムは、銀行が発行した紙幣を常に裏付けることができるようにするために設立された。^[3]これは、システム内のすべての銀行に正貨の準備金を多く保持し、サフォーク銀行に預金することを強制することで達成され、地方銀行の通貨に関する初の決済機関契約が結ばれた。 ^[4]

わずか 1 年後の 1825 年、サフォーク システムを通過するすべての紙幣は額面通りとされました。わずか 1 年で、サフォーク システムにより、ボストンの7 つの銀行に統一通貨が与えられました。サフォーク銀行の規模が大きくなるにつれて、他の地方銀行に圧力をかけることができるようになり、1838 年までに 300 を超える銀行 (基本的にニューイングランドのすべての銀行) がサフォーク システムを通じて紙幣を償還しました。^[5]ニューイングランド全域で統一通貨が使用されるようになりました。システムが存在する間、サフォーク銀行はシステム内のすべての地方銀行に紙幣を提示し、正貨を要求することで、システム内の銀行の誠実さを保っていました。サフォーク銀行によって制定された規律により、ニューイングランドのほぼすべての紙幣は額面通りとなり、銀行間での取引が可能になりました。統一通貨は米国で最初のものであり、1858 年まで使用されていました。^[3]

サフォークシステムは、アメリカ合衆国で創設された遠隔銀行の規制銀行制度の取り決めとしては最初のものであった。1824年以降、サフォーク銀行は他の6つの銀行とともに、地方（非連邦）銀行に準備金を参加銀行の1つ以上に預けることを義務付ける制度を創設した。これにより、各地方銀行は現金で紙幣を償還できることが保証された。サフォーク銀行は国内で最も収益性の高い銀行の1つとなり、1858年までサフォークシステムの下で運営されたが、その年にライバル機関が独裁的な慣行に不満を表明し、最終的に国の法律で州の紙幣が禁止された。サフォークシステムは現代の銀行業務の先駆けであり、今日でも機能している連邦準備制度の創設につながった。 ^[4]

この銀行は、サフォーク銀行に口座を持っている限り、地方銀行の紙幣を額面価格で償還することで運営されていた。このような口座を持つには、銀行は2,000ドル以上の初期預金を送金する必要があり、ボストンに所在しない銀行の場合は、サフォーク銀行が償還のために受け取る銀行の紙幣を償還できるだけの十分な残高を維持する必要があった。1824年以降、「ニューイングランド（競合する手形交換所の銀行）を除くボストンのすべての銀行は、サフォーク銀行を外部銀行の紙幣償還の代理人にすることに合意した」^[6] 。サフォーク銀行は、加盟銀行が他の銀行の紙幣を額面価格で預け入れ、1営業日以内に入金できるようにした。^[7]この銀行は、1858年に相互償還銀行が組織され、ニューイングランド全域でこの役割を引き継ぐまで、この方法で運営された。^{[6] [8]}

サフォーク制度の存在期間中、多くの重要な銀行業務が発見され、実践された。制度が実施された後、ニューイングランド地域での偽造の役割は劇的に減少した。統一通貨の登場前は、多くの地方銀行が独自の紙幣を発行し、大量の異なる紙幣を作成していた。これは混乱を引き起こしただけでなく、多くの犯罪者が紙幣を偽造することにつながり、主張した価値のない紙幣を受け入れるリスクが常に存在した。サフォーク制度の存在中に銀行パニックが存在したことは、今日まで実践され続ける新しい銀行業務にもつながった。1837年恐慌は、不況と失業を誘発するデフレの反動であり、第二合衆国銀行の慣行や政治的失敗など、さまざまな要因によって引き起こされた。国は不況に陥ったが、サフォーク銀行の活動により、ニューイングランド地域は国の他の地域よりもはるかにうまくやっていくことができた。これらの慣行には、他の銀行への準備金の貸し出しや、支払いシステムの運営維持が含まれていた。今日、中央銀行は民間の商業銀行であるサフォーク銀行で始まったのと同じ慣行を採用しています。^[9]サフォーク銀行制度の支配下ではさらに多くの銀行恐慌が発生しましたが（1839年恐慌、1857年恐慌）、中央銀行の慣行によりニューイングランドの不況は最小限に抑えられました。

サフォーク銀行は中央銀行であると考える人もいるが、その私的性質のため、かなり異論がある。一部の経済学者は、マネーサプライを制御できないため中央銀行と呼ぶことはできないと主張しているが、他の経済学者は、このシステムは確かにある程度の制御を持っていたはずであり、そうでなければ全く効果がなかっただろうと主張している。サフォーク銀行は完全に私的であるとは言えないようだ。しかし、政治的制御の外で活動する民間人が、より低いコストで中央銀行と同じ機能を提供できることを証明した。^[10]

サフォーク制度は不健全な銀行業務を規制する優れた制度であったが、紙幣流通量を適切に管理する能力が欠けていた。サフォーク制度は地方銀行が発行できる紙幣の枚数を規制したが、制度の紙幣流通量を規制するには効果がなかった。「悪い制度を規制する優れた制度」とみなされてきた。 ^[11] 1858年にサフォーク制度は終了し、その後、相互償還銀行の出現によって置き換えられた。サフォーク制度の多くの優れた点は、紙幣流通量を増やす能力の欠如を補うことができなくなった。^[12]

サフォーク システムは国の法律によって廃止されましたが、準備金を少数の銀行に集中させるシステムは、現代の銀行業務に発展しました。サフォーク システムは、強力な銀行技術を生み出し、小規模な銀行が発行するすべての紙幣に責任を持つようにしました。このシステムにより、ニューイングランド全体で統一された通貨が生まれ、最も重要なことに、このシステムにより、米国の銀行業務が今日の形に進化しました。

1864年の国立銀行法の可決後、サフォーク銀行は1865年1月1日に再編され、サフォーク国立銀行^{に改名され[13] 、1902年にワシントン国立銀行と合併して}ナショナルサフォーク銀行となるまで国立銀行として運営され、1903年に清算されました^[14]。

経済史家の間でも、サフォーク制度の本来の目的について意見が分かれている。制度は後に銀行業務の強化と北東部の統一通貨の確立につながったが、すべての歴史家が制度の本来の目的を信じているわけではない。サフォーク銀行はボストンの通貨市場を監視しようとしたのではなく、むしろ地方銀行の紙幣の仲介を独占して流通を減らし、市場を自らに開放しようとしたのだと考える者もいる。 ^[15]制度の当初の目的は不明だが、その結果は明らかである。

マレー・ロスバードは著書『アメリカ合衆国の貨幣と銀行の歴史』の中で、サフォーク銀行が「ニューイングランド経済に安定をもたらす影響」を及ぼしたとしている。^[16]元米国財務長官のジョン・ジェイ・ノックス・ジュニアは、サフォーク銀行の成功は次のことを証明したと述べている。

事実、銀行の流通紙幣の償還業務を民間企業に委託すれば、政府が行うのと同じぐらい安全かつ経済的に業務を遂行できることが明らかになっている。^[17]

• 米国の中央銀行の歴史#1837–1862: 「自由銀行」時代
• 連邦準備制度
• ニューヨーククリアリングハウス協会

• アレン、ラリー (2009)。お金の百科事典(第 2 版)。カリフォルニア州サンタバーバラ：ABC-CLIO。 382–383ページ。ISBN 978-1598842517。
• レイク、ウィルフレッド S. (1947 年11月)。「サフォーク制度の終焉」。経済史ジャーナル。7 (2)。ケンブリッジ大学出版局: 183–207。doi : 10.1017 /S0022050700054292。JSTOR 2113340。S2CID  153983613  。
• Rolnick, Arthur J.; Smith, Bruce D.; Weber , Warren E. (1998 年夏)。「自由放任主義の決済システムから学ぶこと: サフォーク銀行システム (1825-1858)」(PDF)。ミネアポリス連邦準備銀行四半期レビュー。24 (2)。ミネアポリス:ミネアポリス連邦準備銀行: 11-21。
• クレメント、ダグラス (2010 年 9 月 1 日)。「サフォーク システム - ミネアポリス連邦準備銀行」。ミネアポリス連邦準備銀行。
• ホイットニー、DR（2017）[1878]。サフォーク銀行。忘れられた本。ISBN 978-1333759537。

• ハーバード・ビジネス・スクール、ベイカー図書館歴史コレクションのサフォーク銀行記録