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銀行および金融における劣後とは、さまざまな資産の所有権または権益に対する主張の優先順位を指します。
アメリカ合衆国の法律
債務の劣後
劣後化とは、債権者が債務者の資産から債務を回収する際の優先順位を、債権者が以前持っていた優先順位よりも低くするプロセスです。 [1]一般的な用語では、債務が劣後すると言われていますが、実際には優先順位が下がったのは債権者の債務回収権です。債務回収権の優先順位は、債務者が複数の債権者に対して負債を抱えているが、債務不履行時に全額を支払うには資産価値が不十分な場合に重要です。破産手続きを除き、通常、回収の優先順位が第 1 位の債権者が債務者の資産に対する債務の第一請求権を持ち、権利が劣後する債権者は、請求を満たすための資産が少なくなります。劣後化は、法律の作用によって、または債権者間の合意によって行われます。
セキュリティ優先度の従属
劣後性は、財産の所有権に対する担保権の優先順位においても問題となる。例えば、不動産では、金銭の支払いまたは返済を担保するための抵当権やその他の担保権は、通常、権利に付された時点から優先順位が付けられる。この優先順位の目的は、債務不履行による差し押さえの際に、差し押さえ手続きによる売却代金を誰が最初に受け取るかを決定することである。合意された目的を達成するために、以前の抵当権やその他の担保権は、その保有者によって後の抵当権や担保権よりも劣後されることが多い。一例として、未開発の土地に対する抵当権の保有者が、その抵当権を後の建設ローン抵当権に劣後させる場合が挙げられる。その動機は、土地の改善が最初の貸し手に利益をもたらすと信じること、または最初の抵当権が将来の建設ローンに劣後することを要求していることである。
証券の劣後比率とは、当該証券に劣後する総資本の割合です。したがって、その資本の割合が失われるまで、証券は損失を被りません。
ディーラー劣後債務
自動車金融業界では、多くのディーラーが所有者に支払うべき個人ローンを劣後債務として指定することが認められています。金融機関とディーラーは、この債務を財務諸表の範囲内にとどめ、同時に流動性の観点からディーラーの財務状況を改善するという合意に達する場合があります。[引用が必要]
公平な従属
米国の破産裁判所は、公平の原則に基づき、破産債務者の資産に対する先行債権を後順位債権者の債権に従属させる権限と権限を有する。これは「衡平法上の劣後化」と呼ばれる救済策である。[2]劣後化の根拠は通常、先行債権者が後順位債権者に対して不公平な行為を行ったことである。[3] 衡平法上の劣後化は、担保付債権と無担保債権の両方を従属させるために使用できる。
参照
参考文献
- ^ ブラック法律辞典、第 4 版、1951 年、「従属」の定義。
- ^ 11 USC § 510(c)
- ^ 例えば、Murphy v. Meritor Savings Bank、126 BR 370, 393, 413 ( Bankr. D. Mass. 1991) を参照。この事件では、 LBOにより、法人は 10 日以上運営するのに十分な現金を持たなくなりました。この事件では、裁判所は LBO 債務を担保する抵当権を回避しただけでなく、結果として生じた貸し手の無担保債権を破産債務者の他のすべての債権者の債権に劣後させました。