ジャネット・タバコリ

ジャネット・タバコリ氏は、シカゴを拠点とするコンサルティング会社、タバコリ・ストラクチャード・ファイナンス社の社長です。彼女は、クレジットデリバティブ、ストラクチャードファイナンス、2008年の世界的金融危機に関する3冊の本を出版しています。

ジャネットはウィスコンシン州出身の外科医とニューヨーク州バッファロー出身の看護師の娘です。父親は彼女が12歳のときに亡くなりました。彼女はシカゴ南部とイリノイ州オークブルックで育ち、1975年にイリノイ工科大学で化学工学の学士号を取得しました。

1975年に卒業した直後、彼女はイラン人の博士課程の学生と結婚し、ジャネット・タバコリとなった。タバコリ夫妻はシャーが打倒された時期に1年以上イランに住み、1979年にホメイニ師が帰国した3か月後にイランを離れた。^{[1] [2]}その後ジャネットは米国に戻ったが、夫はイランに残った。彼らは結婚5年後に離婚した。米国に戻った彼女はエンジニアとして働きながら、シカゴ大学ブース・ビジネススクールで学び、 1981年に財務のMBAを取得した。^[3]

タバコリ氏は1981年にMBAを取得して以来、金融業界で働いてきた。ニューヨークとロンドンの両方でデリバティブやストラクチャード商品の取引、構成、販売に携わってきた。さらに、ロンドンの西ドイツ州立銀行のグローバル金融市場部門、シカゴのバンク・ワンの資本市場グループ、ニューヨークのメリルリンチのスワップ（金融）トレーディングデスクと住宅ローン担保証券のマーケティング、ニューヨークのペインウェバー（現UBS）の日本の顧客に対するMBSマーケティングで上級職を歴任した。また、ベア・スターンズ、ゴールドマン・サックス、ソロモン・ブラザーズ、バンク・オブ・アメリカでも働いた経験がある。^[4]

彼女はシカゴ大学ブース経営大学院で金融学の非常勤准教授として「デリバティブ：先物、先渡、オプション、スワップ」を教えた。 ^[5]

タバコリは1990年代から金融業界の危険性について警告し始めた。1998年に出版された著書「クレジットデリバティブ：金融商品とアプリケーションガイド」では、文書化リスクと情報の非対称性が経済の歪みを生むと警告した。タバコリは国際スワップデリバティブ協会をたびたび批判している。^[6] 2003年の著書「担保付債務とストラクチャードファイナンス」では、低格付けと腐敗した構造について警告した。これらのCDOは、2008年9月の金融危機中にAIGの事実上の破産を引き起こした（その後、AIGは納税者の費用で大規模な救済を受けた）。2011年にタバコリは、その地位にある10の格付け機関の国家公認統計格付け機関としての指定を、その資格に値しないという理由で非公式に「取り消した」。^[7]

タバコリ氏の著書『親愛なるバフェット氏へ：投資家がウォール街から1,269マイル離れた地で学んだこと』（2009年）では、クレジットデリバティブとストラクチャードファイナンスについてウォーレン・バフェット氏と話し合ったことを、2008年の世界金融危機の分析の背景として使っている。この話し合いは、タバコリ氏の著書『クレジットデリバティブと合成構造』（1998年、2001年）を受け取ったバフェット氏がタバコリ氏を昼食に招待したことから始まった。 ^[8]この本は、タバコリ氏の著書『担保付債務とストラクチャードファイナンス：現金と合成証券化の新展開』（2003年、 2008年に『ストラクチャードファイナンスと担保付債務：現金と合成証券化の展開』として再出版）とともに、ストラクチャード金融商品の格付け方法の欠陥を概説している。

彼女はまた、ウォールストリートジャーナル、フィナンシャルタイムズ、ビジネスウィーク、その他の金融出版物に記事を書いています。 ^[5]

彼女の最初の小説『大天使：イエズス会の台頭』は2013年に出版されました。^[9]

タバコリ氏は、金融機関向けの2008年の不良資産救済プログラム（TARP）を公然と批判している。 ^[10]彼女は、多くの決定が、決定を下した政府当局者とつながりのある企業に有利に働くように見えると指摘している。特に、当時ティモシー・ガイトナー氏が率いていたニューヨーク連邦準備銀行が、問題となった数十億ドルのAIGクレジット・デフォルト・スワップについて、ゴールドマン・サックスや他の金融機関に1ドルの100セントを支払うことを決定したことを批判している。 ^[11]一方、他の債券保険会社は、同様の契約を1ドルの10セントという低額で決済している。^[12] AIGは、銀行に対し、1ドルの40セントの割引で和解するよう説得しようとしていた。^[13]

救済策の立案者ヘンリー・ポールソンは、CDS契約が締結された当時はゴールドマン・サックスのCEOだった。ガイトナーは後にオバマ政権によって財務長官に任命された。^[14]

• クレジットデリバティブ：商品と応用ガイド、Wiley、1998年、ISBN  978-0-471-24656-5
• クレジットデリバティブと合成構造：商品と応用ガイド、ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、2001年、ISBN 978-0-471-41266-3 
• 担保付債務証券とストラクチャードファイナンス：現金および合成証券化の新たな展開、ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、2003年、ISBN 978-0-471-46220-0 
• 親愛なるバフェット氏：ウォール街から1,269マイル離れた投資家が学んだこと、ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、2008年、ISBN 978-0-470-40678-6 
• ストラクチャードファイナンスと担保付債務：現金と合成証券化の新展開、John Wiley & Sons、2008年、ISBN 978-0-470-28894-8 

小説

• アークエンジェルズ：イエズス会の台頭（2013）

• 公式サイト
• ビジネスウィークの記事
• シカゴ大学雑誌記事
• C-SPAN出演
  • C-SPAN タバコリ氏との Q&A インタビュー、2009 年 4 月 19 日