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利益率とは、企業の収益に対する利益の割合を示す財務指標です。パーセンテージで表すと、企業が1ドルの収益に対してどれだけの利益を上げているかを示します。利益率は、企業や業界の経営効率を包括的に示す指標となるため重要です。利益率の変化は、企業の成長可能性、投資の実現可能性、そして競合他社と比較した財務安定性を評価する上で有用な指標となります。健全な利益率を維持することは、企業の財務的な成功を確実なものにし、ひいては融資を受ける能力の向上につながります。
これは、収益に対する利益の割合を求めることによって計算されます。[ 1 ]
例えば、ある企業が前四半期に35%の利益率を達成したと報告した場合、それは売上1ドルにつき0.35ドルの純利益を得たことを意味します。
利益率は一般的に収益率とは異なります。利益率にはリスクプレミアムや独占利益が含まれる場合があります。[ 2 ]
利益率は、販売価格（または売上高）を基準として100を掛けて計算されます。これは販売価格のうち利益となる割合であり、一方「利益率」または「マークアップ」は、原価に対して得られる利益の割合です。何かを販売する際には、特定の投資に対してどのくらいの利益が得られるかを把握しておく必要があるため、企業は利益率を計算して利益とコストの比率を求めます。
利益率は主に内部比較に用いられます。異なる企業の純利益率を正確に比較することは困難です。個々の企業の運営および資金調達の仕組みは大きく異なるため、企業ごとに支出水準が異なり、ある企業と別の企業を比較してもほとんど意味がありません。利益率が低いということは、安全マージンが低いことを意味します。つまり、売上減少によって利益が相殺され、純損失、すなわちマイナスの利益率となるリスクが高いということです。
利益率は、企業の価格戦略とコスト管理の良し悪しを示す指標です。競争戦略や製品構成の違いにより、利益率は企業ごとに異なります。[ 3 ]
一方、利益率は原価を基準として計算されます。
ある商品が40ドルで購入され、100ドルで売却されたと仮定しましょう。
収益と費用が同じ場合、利益率は0%となります。100%を超えるか下回るかは、投資収益率として計算できます。この例では、投資収益率は投資額の1.5倍であり、150%の利益に相当します。
利益率には、売上総利益率、営業利益率、純利益率の3種類があります。
売上総利益率は、売上総利益を純売上高で割った値（パーセント）で計算されます。売上総利益は、売上高から売上原価（COGS）、つまりすべての直接費用を差し引いて計算されます。この利益率は、売上高と変動費を比較したものです。法律事務所などのサービス会社は、売上原価（COGS）の代わりに売上原価（売上を達成するためにかかった総費用）を使用できます。売上原価は次のように計算されます。
例：ある会社の売上高が100万ドル、売上原価が60万ドルの場合、売上総利益は40万ドルとなり、売上総利益率は（40万ドル／100万ドル）×100＝40％となります。
営業利益率には売上原価が含まれ、営業利益を売上高で割った、金利・税引前利益（EBIT）として知られています。売上原価の計算式はほとんどの業界で同じですが、各要素に含まれる内容は業界によって異なる場合があります。計算方法は以下のとおりです。
例：ある会社の売上高が100万ドル、売上原価が60万ドル、営業費用が20万ドルの場合、営業利益は20万ドルとなり、営業利益率は（20万ドル／100万ドル）×100＝20％となります。
純利益率は、純利益を売上高で割ったものです。純利益は、総売上高からすべての費用を差し引いて計算されます。
例：ある会社の売上高は100万ドル、売上原価は60万ドル、営業費用は20万ドル、税金は5万ドルです。純利益は15万ドルで、純利益率は（15万ドル／100万ドル）×100＝15％です。
経済における利益率は、あらゆる企業の収益性を反映し、中小企業と大企業間の相対的な比較を可能にします。これは、企業が利益を生み出す可能性と能力を評価するための標準的な指標です。これらの利益率は、企業が商品やサービスの価格設定戦略を決定するのに役立ちます。価格設定は、製品のコストと予想される利益率によって影響を受けます。利益率の概念を使用することで、キャッシュフローの問題を引き起こす価格設定の誤りを検出し、企業における潜在的な問題や損失を防ぐことができます。[ 1 ]
利益率は、企業が業績の季節変動や変化を分析し、さらに経営上の課題を特定するためにも利用されます。例えば、利益率がマイナスまたはゼロの場合、企業の売上が十分でない、あるいは経費管理がうまくいっていないことを示しています。これにより、経営者は在庫の蓄積、資源の活用不足、生産コストの高騰など、成長を阻害する要因を特定することができます。
利益率は融資を受ける際に重要であり、担保として用いられることも少なくありません。投資家は多くの要素に基づいて投資判断を下しますが、利益率はその判断基準の一つです。利益率は企業間の比較に用いられ、特定の事業への投資決定に影響を与えます。投資家を惹きつけるためには、同業他社と比較した場合、高い利益率が望ましいとされています。
利益率は、企業の財務実績を長期的に評価するために利用できます。利益率を時系列で比較することで、投資家やアナリストは企業の収益性が向上しているのか悪化しているのかを判断できます。この情報は、情報に基づいた投資判断を行う上で役立ちます。
利益率は、同じ業界の異なる企業の収益性を比較する上で有用なツールです。類似企業の収益性を比較することで、投資家はどの企業がより収益性が高く、したがってより魅力的な投資機会となる可能性があるかを判断できます。利益率が低いと、企業のオーナーや取締役に対して、企業が苦境に陥っているか、商品が安すぎる価格で販売されている可能性があるという警告となることがあります。「理由は何であれ、利益率が低いと、長期的には問題が生じる可能性がある」[ 4 ] 。
利益率は、企業の価格戦略を評価する際にも活用できます。様々な製品やサービスの収益性を分析することで、企業はどの製品やサービスが最も収益性が高いかを判断し、それに応じて価格を調整することができます。これにより、企業は収益性を最大化し、市場での競争力を維持することができます。
利益率は、企業の業務の中で非効率または費用対効果が低い領域を特定するためにも活用できます。様々な製品ラインの収益性を分析することで、企業は生み出される利益に対してコストが高すぎる領域を特定できます。この情報は、業務の最適化とコスト削減に役立てることができます。
場合によっては、企業は小売業者とサプライヤー間の契約など、企業間供給契約の一部として利益率の不足分を補填することに同意することがある。しかし、英国では、 2015年に発表された食料品コード裁定者の報告書によると、契約で合意されていないにもかかわらず、スーパーマーケットチェーンがサプライヤーに課す利益率不足分の補填要求は、サプライヤーの間で「比較的よくある」問題と見なされている。[ 5 ]
2024年1月時点の米国における市場セクター別の税引き後調整なし営業利益率の推定平均値： [ 6 ]
