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アメリカ合衆国の信託法は、信託として知られる財産を保有するための法的手段を規制する法律体系です。
米国における信託の設立と管理を規制する法律のほとんどは、現在では州レベルで制定されている。2004年8月、統一州法委員会全国会議は、信託に関する英米法で一般的に認められている慣習法の原則を50州で統一した法典に成文化する最初の試みを策定し、統一信託法典（UTC）と呼ばれた。[1] 2012年7月現在、25州がUTCの実質的な形態を採用しており、他の3州はそれを議会に提出して採用を待っている。[2]
統一法の目的は、富裕層の主な財産計画手段としての「遺言書」の代わりとして信託がますます利用されていることを踏まえ、信託法をより広範囲に標準化することである。[3]しかし、統一法にもかかわらず、信託法には州によって大きな違いが残っており、相違は残っている。UTCを採用した各州は、州法における特定の特異な、または長年にわたる例外を反映して、立法者が維持しようとしている法典のバージョンに変更を組み込んでいる。
概要
信託は本質的に契約によって生まれたものである。[4] 事実上すべての信託は、生前信託または「生前信託」文書（委託者が生きている間に作成される）または遺言（遺言信託を作成する）のいずれかを通じて書面で作成される。したがって、信託の特定の条件を理解するには、遺言書またはその他の遺言文書の解釈に関する一般的な解釈規則が適用される。[5] 信託の特定の基本要件を条件として、[6] UTC は一般に、委託者によって書かれた信託文書の条件が UTC の「デフォルト ルール」に優先すると規定している。文書に UTC のデフォルト ルールでカバーされている条項が含まれていない場合、UTC が優先する。[7]
文書に不快な、実行不可能な、非現実的な、または時代遅れの言語が含まれている場合、受益者と受託者は、衡平法上の一般管轄権を持つ地方裁判所に訴えることができます。最も一般的なのは、確認判決、司法解釈、または信託を委託者の当初の意図に沿わせるための信託の改革です。[8]また、信託が設立された時点で委託者が想像できなかった状況に対処し、信託を可能な限り当初の意図に近づける ために、裁判所が求められる場合があります。 [9]
信託は、遺言が検認手続きを通じて行うのと同じ方法で財産の処分を規定することが多いという点で、特別な種類の契約です。多くの州では、生前に作成された信託（生前信託）と、遺言で作成された信託（検認手続きで管轄されるのが一般的）（遺言信託）の解釈と管理に関する手続きが異なります。UTC は、両方の信託フォームの一般的な構成とその要件を標準化しようとしていますが、信託に関連する手続きの全体的な主題管轄権やその他の側面に関する手続き上の問題には一般的に対処しようとしていません。 [10] 代わりに、さまざまな州および地域の手続き規則の不確実性が一般的に適用されます。
不動産のタイトルを付ける際、または既存の信託に言及する際に、実務家は信託を「Tr. u/a」（合意に基づく信託、すなわち生前信託）または「Tr. u/w」（遺言に基づく信託、すなわち遺言信託）と呼び続けます。業界の慣例により、委託者の名前がタイトルに表示されます。米国では、名前は手段の種類の省略形に従います。したがって、「Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith」または、適切な場合は「Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith irrevocable」（FBO は for profit of を意味します）となります。タイトルには、複数の受託者が存在すること（「Co-tr. u/a John Smith」：「co-tr」は共同受託者を意味します）や、1 人以上の受託者が元の受託者ではないこと（後継 Co-Tr. u/a John Smith）などの詳細情報が含まれることもよくあります。
アメリカの信託法を理解するには、信託に関連するさまざまな用語の用語と定義を理解することが役立ちます。次のセクションでは、これらの用語のいくつかについて説明します。
信託の種類
米国にはさまざまな種類の信託が存在します。以下に、設立される信託の一般的な例をいくつか示します。
劇中の「三人の登場人物」
信託の創設と管理には、一般的に 3 人の「人物」が関与します。(A) 信託を設立する委託者または譲渡人、[11] (B) 信託とその資産を管理および運営する受託者、(C) 信託で管理される財産の利益を受け取る受益者です。取消可能な生前信託が関与する多くの場合、1 人の人物が死亡するまで譲渡人、受託者、受益者の役を同時に務めることができます。その他の多くの場合、特に最初の譲渡人の死亡後は、複数の人物が受託者または受益者として指名されます。これらの「人物」は、一度に 1 人以上信託に存在する可能性があります。
委託者/譲渡者
厳密に言えば、信託の委託者は単に信託を設立する人物であり、[12]通常は信託の条件を詳述する信託契約を締結します。このような信託は、取り消し可能な場合と取り消し不可能な場合があります。取り消し可能な信託とは、委託者がいつでも信託を変更、変更、取り消し、資金を引き出す権限を保持する信託です。委託者信託と呼ばれることもあります。下記を参照してください。古い慣習法の規則とは異なり、統一信託法では、信託の条件に特に別段の定めがない限り、すべての信託は取り消し可能であると推定されています。[13] 一般的に、委託者は、証書（証書、担保証明書、信託名義に変更された口座）または宣言（正式な所有権のない有形の動産の場合）のいずれかを通じて、信託に最初の資産を資金提供する責任も負います。
歴史的にも実際的観点からも、信託は一般的には 1 人の委託者のみを持つように設計されている。これは、特に非共同財産管轄区域では、信託に預けられた財産の性質と、複数の委託者の拠出の比率を決定する際に、複雑な問題が発生する可能性があるためである。[14] しかし、夫婦の間では、両者が信託の「委託者」となる「共同信託」を作成する傾向が高まっており、これは共有所有権というよく知られた概念を反映している。[15]
取消可能信託の場合、第三者が受託者を務める場合でも、信託委託者は信託の取引を指示する権限を保持します。[16] これには、委託者の指示と信託の実際の条件に矛盾が生じる可能性のある状況も含まれます。[15]取消不能信託では、いわゆる信託保護者 の使用が増えています。これは通常、関係のない第三者（多くの場合、弁護士または会計士）であり、税法または信託法の予期しない変更、信託の状況の予期しない変更、またはその他の不測の事態に対応するために、信託の条件を修正または変更する権限が付与されます。法典は、取消不能信託であっても、そのような第三者を使用して修正または変更することを認めています。[17] 受託者は、その権限の行使が信託の条件に明らかに反する場合、または受託者がその権限の行使が信託の受益者に対して負う受託者義務の重大な違反となることを知っている場合を除き、その権限に従って行動しなければならない。[18] さらに、この法典では、そのような信託保護者は受託者としての立場で行動し、信託の目的と受益者の最善の利益を尊重して誠実に行動しなければならないと想定している。[19]
「グランター・トラスト」という用語も、税法では特別な意味を持っています。内国歳入法では、グランター・トラストは、信託の投資活動による連邦所得税の結果が、信託の資産をすべて自由に引き出す権限を持つグランターまたは他の個人の責任となるものと定義されています。[20] 他の信託とは異なり、グランター・トラストは、信託内の取引による所得税の結果をすべて信託から完全に引き渡し、信託自体は事実上のシェルです。これは、現在の税制では一般的に好ましいことです。なぜなら、信託が「グランター・トラスト」として扱われると、ほとんどの場合、課税される所得が少なくなるからです。[21]
管財人
受託者は、信託が機能するために必要なすべての義務を管理するために任命される人物です。ほとんどの場合、代理受託者（および受託者が職務を遂行できなくなった場合の後継者）は、信託契約書に具体的に記載されています。受託者として指名された人物は、受託者としての職務を辞退することができます[22]。また、職務を遂行している場合は、信託の受益者に通知して受託者を辞任することもできます[23]。 また、場合によっては、信託契約書で受託者を解任できることを規定することもできます。取消可能信託の委託者は、信託を修正または取り消す権限があるため、第三者の受託者とともに暗黙的にこの権限を保持します[24] 。取消不能信託では、場合によっては、信託契約書で受益者に過半数の投票で受託者を解任する権限を付与することができます。この規定がない場合、ほとんどの UTC 管轄区域では、他の共同受託者または受益者は、裁判所の訴訟によってのみ受託者を解任できます。[25] しかし、UTCに基づく解任の基準はそれほど厳しくない。ほとんどの場合、裁判所が判断しなければならないのは、「状況に大きな変化」があり、解任が「受益者全員の利益に最も適し、信託の重要な目的と矛盾せず、適切な共同受託者または後継受託者がいる」ということだけだ。[26]
信託には、1 人の受託者または複数の受託者を置くことができます。複数の受託者を置く場合、古い慣習法の規則では、すべての受託者が全員一致で行動することを義務付けていました。 [27] UTC に反映されている現代の規則では、共同受託者が多数決で行動することが認められています。[28] 共同受託者が年齢や病気のために信託の管理に積極的に関与できない場合、残りの共同受託者は通常、「信託の目的を達成するため、または信託財産への損害を回避するため」に信託に代わって行動することができます。[29] ただし、共同受託者が辞任するか、その他の方法で無能力期間中の意思決定機能を残りの共同受託者の 1 人または全員に委任することが、一般的にはより良い慣行です。[30] 受託者が他の共同受託者と特定の方法で行動することに反対する場合、受託者が反対を表明し、過半数の共同受託者の指示に基づいてのみ行動することを条件に、法典の下で責任から保護されます。[31] 実務上、共同受託者の使用は扱いにくくなることが多い。規範は一般的にこの点に留意しており、複数の共同受託者を使用する文書を作成する弁護士には細心の注意を払うよう勧告している。[32]
受託者は、信託権限を持つ有能な個人、または州または連邦認可の法人（通常は銀行または信託会社）である。通常、法人受託者は、その受託組織を投資管理グループまたはプライベート バンキング グループに統合している。個人が銀行受託者と並んで受託者を務めることは珍しくない。個人受託者と法人受託者はどちらも、サービスに対して料金を請求することができるが[33]、個人受託者は委託者の家族または委託者本人である場合は、通常、無料でサービスを提供する。「共同受託者」という用語により、銀行信託担当者または個人共同受託者は、その役割が同一であると誤解する可能性がある。役割が文書でさらに定義されていない場合、その役割は法的に同じである。[34] ただし、実際問題として、法人受託者がほぼ常に保管業務を行い、帳簿を管理する。しかし、多くの文書では、個人共同受託者に法人受託者とは異なる権限が与えられている。例えば、個々の共同受託者の権利と義務は、元本と収益の裁量による分配、信託で保有されている個人住宅の売却、または「心のこもった資産」の売却に限定される場合があります。[35]
すべての受託者は、法典および長年の慣習法の一般原則によって課せられたいくつかの基本的な義務と責任を負っています。以下は、統一信託法典で明示されているこれらの義務と、受託者による実際の信託管理においてこれらの義務が一般的にどのように適用されるかについての簡単な説明です。
慎重な管理義務
言うまでもなく、受託者は基本的に信託を「運営」します。受託者は、信託資産の収集、信託投資からの収入の徴収、信託の必要経費の支払い、信託に代わって請求の執行と防御、信託契約で規定されている受益者への分配額（ある場合）の決定、そのような収入と支出の適切な記録の作成、その他多くの業務を担当します。[36] UTC は一般的に、受託者はこれらの活動を「その条件と目的、受益者の利益に従い、この [コード] に従って、誠実に」行わなければならないと規定しています。[37]信託の目的が違法、達成不可能、または公序良俗に反する場合、受託者は行動する（または行動しない）ことはできません。[38] UTC に基づく受託者の行動の基準は、受託者が「信託の目的、条件、分配要件、およびその他の状況を考慮して、賢明な人物が行うように」行動しなければならないことです。[39] この基準を満たすために、受託者は合理的な注意、スキル、および注意を払わなければなりません。[15]
受託者の最も重要な責任の 1 つは、信託資産を慎重に管理することです。統一信託法では、受託者は統一法委員会が慎重投資家法[UPIA] で採用した基準と同じ基準に従うものと想定されています。受託者は、信託の目的、条件、分配要件、その他の状況を考慮して、「慎重な投資家」が行うように信託資産を投資および管理する必要があります。[40]この基準を満たすために、受託者は合理的な注意、スキル、および注意を払わなければなりません。[15] UPIA は、「慎重な投資」を構成する基準に対して非常に総合的なアプローチを採用しています。受託者の行動は、1 つの決定または 1 つの投資保有に基づいて評価されるのではなく、ポートフォリオとその管理全体に基づいて評価されます。[41] 特定の投資が、固有のリスクを理由に「立ち入り禁止」とされることはない[42] 。重要なのは、そのような個々の投資が、「信託に合理的に適したリスクとリターンの目標を持つ」包括的戦略に適合する信託ポートフォリオの一部であるかどうかである。 [ 41] また、受託者は、特定の決定に関する結果を予測する「水晶玉」を持っているとは期待されていない。 UPIA が述べているように、「慎重な投資家ルールへの準拠は、受託者の決定または行動の時点で存在する事実と状況に照らして決定され、事後的な判断ではない」。 [43] 受託者が投資戦略と資産ポートフォリオを策定する際に考慮する可能性のある要素には、(1) 一般的な経済状況、(2) インフレまたはデフレの影響の可能性、(3) 投資機会の予測、(4) 投資機会の予測、(5) 投資機会の予測、(6) 投資機会の予測、(7) 投資機会の予測、(8) 投資機会の予測、(9) 投資機会の予測、(10) 投資機会の予測、(11) 投資機会の予測、(12) 投資機会の予測、(13) 投資機会の予測、(14) 投資機会の予測、( 15) 投資機会の予測、(16) 投資機会の予測、(17) 投資機会の予測、(18) 投資機会の予測、(19) 投資機会の予測、(20) 投資機会の予測、(21) 投資機会の予測、(22) 投資機会の予測、(23) 投資機会の予測、(24) 投資機会の予測、(25) 投資機会の予測、(26) 投資機会の予測、(27) 投資機会の予測、(28) 投資機会の予測、(29) 投資機会の予測、(30) 投資機会の予測、(31) 投資機会の予測、(32) 投資機会の予測、(33) 投資機会の予測、(34) 投資機会の予測、(35) 投資機会の予測、(36) 投資機会の予測、(37) 投資機会の予測、(38) (3) 投資決定または投資戦略の予想される税務上の影響、(4) 金融資産、非公開企業への投資、有形および無形の個人財産、不動産を含む可能性のある信託ポートフォリオ全体における各投資または行動方針の役割、(5) 収入および資本の増加から予想される総収益、(6) 受益者のその他の資源、(7) 流動性、収入の規則性、資本の保全または増加の必要性、および(8) 信託の目的または1人以上の受益者に対する資産の特別な関係または特別な価値（もしあれば）" [44]
UPIA の主な指針の 1 つは、現代ポートフォリオ理論と、さまざまな資産クラスのパフォーマンスにおける相関関係の概念の出現です。たとえば、ほとんどの場合、特定の期間のパフォーマンスに関して、株式と債券の相関関係は低いことが立証されています。これは、株式のパフォーマンスが平均よりも優れている場合、債券のパフォーマンスは平均よりも低いことを意味します。逆もまた真です。この相関関係の概念により、ポートフォリオの分散が可能になり、信託ポートフォリオにさまざまな資産クラスを特定の割合で含めることで、さまざまな経済環境でポートフォリオのパフォーマンスをより一貫して向上させることができます。[45] UPIA のデフォルト ルールでは、受託者が「特別な状況により、信託の目的が分散化しない方がよりよく達成されると受託者が合理的に判断しない限り」、信託ポートフォリオを分散化することを受託者に義務付けています。[46] UPIAはまた、受託者は、ある受益者のクラスを他の受益者よりも優遇することなく、公平に投資すべきであると規定している（すなわち、現在の収入を受け取る受益者と、信託終了時に元本を受け取る受益者）。" [47]
受託者が特別なスキルや専門知識を有する場合、または特別なスキルや専門知識を有するという受託者の表明を信頼して受託者に指名された場合、受託者はそれらを活用する必要があります。[48]多くの場合、受託者、特に個人は、さまざまな分野（投資、不動産管理、継続的な事業管理など）で特定の専門知識を持たない可能性がありますが、専門家であるエージェントを使用し、信託管理の特定の付随業務に関する権限をその専門家に委任することを望む場合があります。法典は、次の条件を条件としてこれを認めています。(a) タスクは、同等のスキルを持つ慎重な受託者が状況に応じて適切に委任できるものであること、(b) 受託者が慎重にエージェントを選択し、エージェントのタスクの適切な範囲と機能を設定すること、(c) エージェントのパフォーマンスと義務の遵守を定期的に監視すること。[49] 807条(a)に基づいて適切に委任されると、その機能を遂行する際に合理的な注意を払う義務は受託者から代理人に移り、受託者は代理人の行為または不作為に対して責任を負わなくなります。[50]
多くの信託では、受益者への信託財産の分配について受託者が裁量権を行使できると規定されている。委託者が受益者の浪費癖を特に警戒している場合、受託者に資金を分配するかしないかの極めて広範な権限を与えることがよくある。しかし、そのような広範な条件にもかかわらず、UTC は一般に、受託者がそのような裁量権を「信託の条件と目的、および受益者の利益に従って誠実に」行使することを要求している。[51] UTC 以前には、ハッチェンズ対スタウト(ノースカロライナ州控訴裁判所、1986 年) の Lineback などの判例で、受益者が政府支援を受けている場合でも、受託者が裁量権で資金を分配する権利が定義されていた。[52]
忠実義務
受託者の最も古く、最も尊重されている義務の 1 つは、「利益相反」を避けることです。[53] 何世紀にもわたる英国および米国の慣習法では、受託者が直接的な利益相反を避けるとともに、受益者のための公平な意思決定者としての受託者の立場を損なう可能性のある「不正行為の疑い」を避けるための規則が詳細に規定されています。受託者は、信託財産から利益を得たり利益を得たりしようとするその他のすべての人に対して、受益者の利益のみのために信託を管理する必要があります。[54]
第一の基本原則は、受託者は信託財産に関して発生するいかなる取引からも個人的に利益を得てはならないというものである。慣習法では、これは一般に「これ以上の調査は不要」というルールと呼ばれており、受託者が自身の勘定で行った取引は「これ以上の調査は不要」と疑わしいとみなされ、受益者の訴訟により無効とみなされることを意味する。[55]
さらに、受託者が「受益者に対して重大な影響力を行使し、それによって受託者が利益を得る」取引の場合、たとえそれが信託財産に関するものでなくても、受託者は信託とその受益者のためにのみ行動するという第一義的な忠実義務に違反したとして責任を問われる可能性がある。[56] これは通常、信託関係外のビジネス取引に関係するが、受益者が権利を有する可能性のある資産に対する受託者の権限により、「不正の疑い」を抱く可能性がある。受託者は通常、取引を完全に開示し、受託者の立場を不当に利用せず、取引の客観的事実がすべての当事者にとって公正かつ合理的であることを示すことで、その疑いを克服することができる。[57] また、受託者は、ほとんどの場合、優れた知識や受託者としての在任中に発見した機会を利用して、自分の利益のために利益を得ることはできない。[58]
この基本ルールは、多くの場合、法人受託者は営利事業に従事しているため必然的に取引を行っているという法律の認識に基づいて、時間の経過とともに徐々に緩和されてきました。したがって、例外は一般ルールに徐々に浸透してきました。したがって、次のような状況では、受託者は財産に関する「自己取引」ルールから免除される可能性があります。(1) 取引が信託の条件によって許可されている。(2) 取引が裁判所によって承認されている。(3) 受益者が時効で許可された期間内に訴訟手続きを開始していない。(4) 受益者が何らかの形で受託者の行為に同意し、取引を承認し、または受託者を解放した。(5) 取引が、受託者になるか、受託者になることを検討する前に受託者が締結した契約または取得した請求に関係している。[59] さらに、法人受託者の場合、受託者が投資信託または共通信託基金を利用し、その運用に対して報酬（および慣習的な受託者手数料）を受け取る場合、関係の受益者に完全な開示が行われる限り、そのような取り決めは利益相反とはみなされません。 [60] 最後に、この規範は、受益者に損害を与える可能性のある「他者」が関与しているという理由だけで、特定の取引をこの規範の下で禁止するとは考えていません。これには、法人受託者が他の信託と取引を行う場合（その法人も受託者、遺産執行者、またはその他の受託者になる場合があります）が含まれます。[61] 必要なのは、取引がすべての当事者にとって公正かつ合理的であるように見えることだけです。[62]
忠実義務の一環として、受託者は信託受益者に対して公平に行動する義務も負う。信託に2人以上の受益者がいる場合、受託者は受益者のそれぞれの利益に十分配慮し、信託財産の投資、管理、分配において公平に行動しなければならない。[63]
記録と報告の義務
受託者は、信託の管理および受益者の利益を保護するために必要な重要な事実について、受益者に合理的な情報を提供し続けることが求められています。[64] 受益者が情報を要求した場合、受託者はそれを提供する義務があります（状況から見て要求が何らかの形で不合理でない限り）。[15] これには、受益者に信託契約書のコピー、受託者の受諾または変更の通知と受託者の連絡先情報、委託者の死亡により信託が取り消し不能になったことの通知、および受託者の報酬率の変更を提供することが含まれます。[65]
受託者は、信託の一般的な管理に関する適切な記録も保持しなければならない。[66] 信託財産はすべて受託者自身の個人財産とは別に保持しなければならず、「混在」してはならない。[67] 受託者は、管理を容易にするために、通常は公開取引されている特定の証券を「ストリート名義」または名義人登録で保有することができる。 [68] ただし、そのような証券は、特定の信託口座に記録上明確に「指定」されなければならないという規則に依然として従う。[15]
受益者
統一信託法典における一般的な用語「受益者」は、(A) 信託において現在または将来、確定または偶発的に受益権を有する者、または (B) 受託者以外の立場で信託財産に対する任命権を有する者として定義される。[69] 受益者は信託資産の「衡平法上の権利」の保有者であり、信託委託者によって確立された信託契約の条件に基づく受託者の「法的権利」の所有権および管理権に従って、信託財産の利益を受け取る。
法典は、信託で実際に保有されている資産および取引に関する受託者に対する従来の報告義務に関して、特定の受益者クラスを区別している。旧慣習法では、現在の受益者（「収益受益者」と呼ばれることもある）のみが信託取引の報告書または会計報告を受け取る権利があり、そのような報告書は現在の受益者の利益を保護するのに十分であった。[70] しかし、法典は現在、「適格受益者」が少なくとも信託取引および資産に関する受託者の定期報告書を受け取る権利があることを知らされ、実際に要求した場合にそれを受け取る権利があることを認めている。[71] 「適格受益者」とは、受益者の資格が決定された日に、次の条件を満たす受益者として定義されている。(A) 信託収益または元本の分配者または許容される分配者である。 (B)現在の受益者の権利がその日に終了し、信託が終了しなかった場合、信託収益または元本の受益者または許容される受益者になるか、または (C) その日に信託が終了した場合、信託収益または元本の受益者または許容される受益者になる。[ 72 ] 本質的に、これは、委託者が現在の受益者にのみ渡すことを意図していた情報に、将来の受益者（つまり、子供または孫）がさらされる可能性があることを意味します。UTCは、報告要件をコードの制定後に職務を引き受ける受託者に限定しましたが、[73]多くの州が標準的なUTCの文言を変更しました。これは、多くの場合、法人受託者からの、そのような要件の扱いにくさや、将来の信託受益者が信託の運営に関して干渉して争いを引き起こす危険性についての懸念に応えてのことです。
信託の目的
信託の目的と使用は歴史的には、主に中世の時代に領主が戦いに赴いたときに、所有者の不在時に財産を管理することに関係していました。徐々に、この仕組みは「死後」の財産を管理するのにも役立つようになりましたが、いわゆる永久禁止の規則によってこの権限は制限されていました。 信託法を参照してください 。現代の米国では、信託にはいくつかの主な目的があります。
資産運用管理
信託は一般に、他の遺産計画ツールでは完全には真似できない、長期間にわたって複数世代にわたる包括的な資産管理を提供できるという点で独特です。信託は、公開取引証券から流動性の低い非公開企業の持分、不動産、収集品や有形動産まで、事実上無限の数と種類の異なる資産の所有権を保持できます。所有権を移転する他の方法とは異なり、信託では、所有者が衰弱または死亡した場合でも資産の継続的な管理が可能であり、後継の受託者に対して資産の管理方法と将来の受益者の使用方法を正確に指定できます。これは複数世代に及ぶことがあり、一部の管轄区域では永久に続くことさえあります（一部の州では、永久不変のルールを超えて存続できる信託の作成が場合によっては許可されています）。
第三者が他人のために財産を管理することは、何らかの無能力や虚弱を抱えている人や、単にお金の使い方が賢明でない人にとって特に有益です。多くの人が家族を自分から守るために信託を設立します。遺言書で、 4 人の子供が父親から信託やその他の負担なしに資金を受け取る一方で、5 人目の子供の資金のすべてまたはほとんどが信託に預けられているのを見るのは珍しいことではありません [要出典]。これは通常、薬物乱用、金銭を保持できないことが明らかなこと、離婚の恐れ、犯罪行為、自分の子供ではなく孫に資金を渡したいという希望など、正当な理由によるものです。このような信託は、そのような個人の長期的なニーズのために資産を保全するのに役立ち、賢明でない購入や損失による資産の「浪費」を遅らせたり、なくしたりするのに役立ちます。
さらに、資産に対する受託者の権限は、非常に広範かつ柔軟であり、裁判所の監督の目を必要としません (また、そのような監督によって発生する可能性のある付随的な追加コストも必要ありません)。特に法人受託者が使用される場合、委託者とその後の受益者は、ポートフォリオ管理、不動産および事業管理、請求書の支払い、保険金請求処理、税務および法律支援、財務計画など、さまざまな金融サービスの恩恵を受けることができます。
撤回可能な生前信託は、遺言検認とそれに伴うコストや複雑さを回避できるという理由だけで、しばしば価値あるものとして宣伝され、販売されてきました。遺言検認の回避は確かに「生前信託」の使用において考慮すべき事項ですが、遺言検認を「回避」する他の多くの遺産計画手法もあります。しかし、通常、そのような代替手段は、信託が提供できるような統合資産管理を提供しません。信託は遺産計画の観点ですべての人に適しているわけではありませんが、純資産がそれほど多くない人でも、生前信託が理想的な計画ツールであると感じることがよくあります。
相続税の回避
信託は、富裕層が連邦相続税の影響を回避するための遺産計画に従って作成されることが多い。現行の連邦相続税法では、2008 年、公正市場価値が 200 万ドルを超える資産 (個人所有、共同所有、またはその他の所有) の権利を所有する個人は、死亡時に相続税の対象となり、2009 年ではその額は 350 万ドルである。2010 年には、議会が行動しない限り連邦相続税は課されない。その価値を超える遺産は、現行法の下では超過分に対して45%の税率で課税される。[74] 当然のことながら、この税率は、かなりの富を持つ多くの人々にとって、家族に対する税の影響を軽減または排除するためにさまざまな遺産計画手段を使用する大きな誘因となっている。以下は、信託をそのような節約を実現する手段として利用する特定のテクニックの簡単な概要である。2010 年末、議会は 2 年間の相続税率 35%、免税額 350 万ドルの期間を設けた。 2020年現在、免税額は11,580,000ドルです。
クレジットシェルタートラスト
クレジット シェルター トラストは、既婚カップルに適用可能なクレジット (2018 年は 1,000 万ドル) を延長するために使用されている最も一般的な手段です。この手法では、各配偶者がトラストを作成し、資産を (通常は均等に) 2 つのトラストに分割します。クレジット シェルター トラストの条件では、最初の配偶者が死亡すると、もう一方の配偶者には、連邦相続税に相当する現在の連邦免除額までの金額が、生存配偶者の利益のために信託に残されることになっています。したがって、個人は、たとえば、妻に 1,000 万ドルを信託に残し (1,000 万ドルは妻の遺産から除外)、信託からの純収入を未亡人に与え、残りの元金を妻の死亡時に子供に残します。内国歳入法では、最初の配偶者の信託の資産は、相続税の目的で、生存配偶者の死亡時の遺産に含めることができるとは見なされていません。これは、「クレジット シェルター」信託の元本に対する配偶者の権利が、信託資産の完全な所有権を構成しないからです。本質的に、これにより夫婦は（2 番目の配偶者の死亡時に）1,000 万ドルではなく 2,000 万ドルの資産を保護できるようになります。
「クレジット シェルター トラスト」は、生存配偶者が信託の元金にアクセスできるようにすることもできます。ただし、IRS は一般に、この権限を生存配偶者の「健康、教育、維持、または支援」のみに元金を分配するように制限しています。この文言は実際の適用範囲が比較的広いですが、IRS は、2 番目の配偶者が死亡したときに「クレジット シェルター」信託が 2 番目の配偶者の遺産にカウントされないようにするには十分な制限であることに同意しています。
「クレジット シェルター」のもう 1 つの利点は、信託資産の将来の価値が相続税を免除されて将来の受益者 (つまり、子供や孫) に引き継がれることです。したがって、たとえば、生存配偶者がさらに 10 年間生き、最初の配偶者の「クレジット シェルター」内の資産が 1,500 万ドルに増えた場合、最初の配偶者の死亡時に相続税額が「固定」されているため、増加した価値に対する相続税を課されることなく、価値が子供たちに引き継がれます。 [75]
「クレジット シェルター トラスト」は、一般的には結婚したカップルにのみ有効です。その理由は、(a) 税法では、無制限の配偶者控除によって、結婚した人の間で資産を無制限に移動できる機会が与えられているからです。また、(b) 未婚の人が同じことを行おうとすると、生きている間に「贈与税」の影響を受けるからです。ただし、このメカニズムは、複数の結婚がある場合に、配偶者が収入を利用できるようにしながら、後に「継親」が亡くなった後に子供たちのために元金を節約するために役立つことがよくあります。
慈善残余財産 / リード信託
信託は、慈善事業に寄付し、自分または他の家族に一定の利益を残す方法として作成されることがよくあります。一般的な手法は、慈善残余ユニット信託 (CRUT) を作成することです。通常、これらの取消不能信託は、多くの場合、評価額の高い資産で資金が提供されます。つまり、キャピタル ゲイン税の目的における原価は、現在の公正市場価値に比べて非常に低くなります。これは、不動産、評価額の高い株式、または低い (またはゼロの) 課税基準の事業権益である可能性があります。
信託に資金が投入されると、通常、資産は売却され、より多様な投資ポートフォリオに投資されます。このポートフォリオは、信託証書および IRS 規制で定められた一定の割合に基づいて、1 人または 2 人の個人に「年金」を提供するための収入または流動性のある証券を提供します。年金は、特定の年数に設定することも、個々の受益者の生涯にわたって継続することもできます。その後、年金期間が終了すると、信託の元金は信託文書で委託者が指定した慈善団体に直接寄付されます。
信託が IRS 規制の要件を満たしている場合、信託の贈与者は、贈与の計算された将来価値に対して慈善所得税控除を受けることができます。さらに、信託の贈与者が資産を CRUT に取り消し不能に移転すると、信託の個人年金利子を自分で受け取ったとしても、その資産の価値は相続税の目的でも遺産から除外されます。多くの場合、適切に構成されていれば、CRUT は年金利子の使用を通じて受益者に十分な税制上のメリットを提供し、資産を慈善団体に「寄付」することを正当化できます。ただし、資産を「寄付」すると、多くの人がこの手法を放棄し、発生する可能性のある税務上の結果を気にせず、資産を直接子供に残すことを好みます。
委託者留保年金信託
多額の財産があり、連邦の排他的贈与がすでに使い果たされている場合、次の世代に資金を渡すために信託が設立されることがあります。このような一般的な手段は、贈与者留保年金信託 (GRAT) と呼ばれます。連邦税法は、この手段を明確に認めています。この場合、贈与者は、信託期間中に急速に成長すると予想される資産を信託に置きます。次に、文書では、受託者が信託の存続期間中、一定の間隔で委託者に特定の金額 (年金) を支払うことを義務付けています。期間終了時に信託に資産がある場合、それらの資産は相続税または贈与税なしで残余者に渡されます。典型的なケースは次のとおりです。委託者は、上場企業の低コスト基準株を大量に所有しています。彼は、株式を売却してキャピタルゲイン税を支払うことを望んでいません。また、死亡時の純資産が 1,000 万ドル以上になる可能性が高いため、相続税の問題もあります。彼の弁護士は、彼が単一の会社の株式 200 万ドルを置く GRAT を作成します。この文書では、最低法定利率（連邦政府が毎月公表）を要求しており、この利率は信託期間中支払われます。信託の終了時に、年金は信託者に返済され、残りの元金は残余財産（通常は子供）に無税で渡されます。これで、贈与税や相続税なしで、信託者から子供にお金が渡されました。キャピタルゲイン税はかかりません。
政府の給付金保護
信託は、個人の福祉やその他の州の給付を保護するために作成される場合があります。これらは通常、「特別支援信託」と呼ばれます。通常、個人はメディケイドと社会保障補足保障所得(SSI) を受け取っています。そのような個人が通常 2,000 ドルを超える資金 (「カウント可能な」資産) にアクセスできるようにすると、政府の給付が即時に打ち切られるリスクがあります。個人が社会保障小切手から得られる以上の生活をある程度楽にするために、家族は、外食、誕生日パーティー、新しい服など、生活のちょっとした余暇のために数十万ドルを特別支援信託に預けます。このような信託には、「高齢者法」弁護士の専門知識が必要であり、細心の注意を払って管理する必要があります。家族を共同または単独の受託者にするのが最善です。これらの信託は規模が小さいため、法人受託者にとっては利益にならないのが通常です。
信託の設立
信託は、(1)委託者の生存中に財産を別の人に受託者として譲渡するか、委託者の死亡時に効力を発する遺言またはその他の処分によって設立される。(2)財産の所有者が、識別可能な財産を受託者として保有しているという宣言。(3)受託者を支持する任命権の行使。[76] 英国の慣習法の古い規則では、信託は財産または預金を有するまで設立されないとされています。 [ 77] しかし、信託に資金を提供し設立するために必要な実際の財産権は、実質的なものではありません。[78] さらに、財産権は信託証書の署名と同時に譲渡される必要はありません。[15] 多くの信託では、受託者がそれらの資産を受け入れることを条件に、委託者または他の人の指示により追加の預金（現金、証券、不動産など）を許可しています。信託は、信託者の遺言書に「ポアオーバー」条項を盛り込み、遺産から信託に財産を移す意図を明記することで、死後に資金を調達することもできる。また、裁判所命令や法令によって創設され、特定の財産に関する一定の権利、義務、責任を課すこともできる。[79]
意図
信託の設立には一定の要件がある。まず、信託者は信託を設立する意図を示さなければならない。[80] 同様に、信託者はそのような意図を形成し、信託を設立する精神的能力を持っていなければならない。 [ 81]また、信託者が詐欺、強要、または不当な影響により信託を設立することを「強制」された場合、その信託は無効とみなされる。[82]
個人によって設立される信託のほぼすべては、何らかの文書（信託契約または遺言）の対象であり、信託設立の意図だけでなく、信託の意図された運用条件の証拠を提供します。しかし、古い慣習法の規則に従い、統一信託法典は信託が口頭で設立されることを認めています。[83]しかし、そのような信託の条件 を証明するには、「明確で説得力のある証拠」によってのみ確立できます。[84] このような口頭による信託は、現代の慣行では非常にまれです。
信託を設立する意図は、文書自体によってではなく、「信託者」が財産の管理を他の当事者に委託した状況によって明示されることがあります。これは、しばしば、建設的信託または結果的信託と呼ばれます。[85] 繰り返しますが、このような手段は一般的にまれであり、特定の財産の「所有権」に関する当事者間の訴訟により、裁判所が課した衡平法上の救済の結果として作成されます。
明確な受益者
第二に、信託には「明確な受益者」[86]、 つまり何らかの方法で身元を特定できる人物または人物のグループが必要です。信託委託者が信託を設立した時点で、その人物の特定の身元が「判明」している必要はありません。一定の期間内にその人物が「容易に確認できる」状態であれば十分です。[87] その期間は、歴史的には、古いイギリスの慣習法「永久不変の原則」に基づいて決定されており、その原則では、権利が付与されるとしても、権利の付与時に「生存している」人物の死後 21 年以内に権利が付与されなければならないと規定されています。
この「明確な受益者」に関する規定には、いくつかの例外がある。最も明白なのは、「慈善信託」[88]の場合である。これは、通常は非営利組織を利益とし、「貧困の救済、教育や宗教の促進、健康の促進、政府や自治体の目的、または達成することで地域社会に利益をもたらすその他の目的」を意図している。[89] もう 1 つの例外は、よく報道される (そしてしばしば嘲笑される) 動物の利益のための信託である。動物は、通常、信託者が生前に所有していたものである。[90] 最後に、信託は、一定の期間 (UTC のデフォルト ルールでは 21 年間) にわたり、確定可能な受益者なしで、特定の非慈善目的のために設立される可能性がある。[91] 特定の非慈善目的のための信託の最も一般的な例は、墓地の区画の管理のための信託である。[92]
現役受託者
UTCの3番目の要件は、受託者が遂行しなければならない義務を負っていることです。[93] そうでなければ、受益者が財産を自分の望むように管理できる場合、「信託」そのものは存在しません。[94]
財産権の合併なし
最後に、UTCは、信託の唯一の受託者と唯一の受益者が同じ人物であってはならないと規定している。[95] 古代の慣習法の原則では、信託は少なくとも何らかの「権利分割」がなければ存在できなかった。つまり、通常、同じ人物がすべての法的権利と衡平法上の権利を同時に保持することはできない。法的権利と衡平法上の権利が同一人物に併合された場合、いわゆる合併原則の下では信託は存在しないものとみなされる。[96]
他の管轄区域における信頼の有効性
UTCは、信託は、それが設立された管轄区域の法律の下で適切に設立された場合に有効であると規定している。[97] ほとんどの場合、これは委託者の居住地の管轄区域の法律となる。また、信託は、法典の下では、達成可能な合法的な目的を持たなければならない。[98] たとえば、信託は、犯罪行為や不法行為を奨励したり、結婚の自由を妨げたり離婚を奨励したり、宗教の自由を制限したり、その他軽薄または気まぐれであったりして、公序良俗に違反してはならない。[99]
「変わった」信託
UTC は、委託者の死亡時に生きていた動物の世話をするために設立された信託[100]や、非慈善目的だが受益者が特定できない信託 (墓地信託など) も対象としています。[101] 法典は、このような信託にいくつかの制限を課しています。まず、信託は動物 (またはグループ内の最後の生き残った動物) の生涯までしか存続できません[102]。墓地信託の場合は、21 年を超えて存続することはできません。[103] また、信託の元金は、動物または墓地区画の世話という意図された用途にのみ適用できます。[104] つまり、本質的には、信託に動物の世話に必要な金額を超える資産がある場合、裁判所は介入して資金を委託者の相続人に分配できると判断できます。[15]
信託の終了/変更
永久に存続できる特定の慈善信託を除き、受益者が個人である信託は、事実上すべて、特定の日付で終了しなければなりません。もちろん、信託委託者にその権限がある場合、信託は取り消された時点で終了します。[105] 信託委託者も、信託を修正する能力がある限り、その生涯を通じて、適切と思われる方法で信託を修正することができます。[106]取り消し不能な信託の場合、信託は「その条件に従って期限が切れるか、信託の目的が達成されないか、または信託の目的が違法、公序良俗に反する、または達成不可能になった」時点で終了します。[107] 最も典型的には、特定の受益者が信託契約の制約を受けずに信託財産をすべて完全に受け取り、信託管理が「終了」して信託が閉鎖されるときに、このような事態が発生します。
ただし、場合によっては、信託の条件を変更したり、元の委託者が想定していなかった方法で信託を終了したりすることが望ましい場合があります。たとえば、信託の資産が枯渇し、専門家による信託の管理が経済的でない場合があります。委託者の死後、法律や信託の設立を取り巻く状況が変わると、信託の条件の変更 (または信託自体の終了) が必要になる場合があります。最も悪名高い例は、信託 (または受託者) が信託資産に課す厳格な制限に基づいて、受益者が受託者に対して「信託を破棄する」よう要求することです。これらのケースの多くでは、UTC は受益者 (および受託者) に救済措置を提供し、特定の規則に基づいて信託財産を処分するために必要な柔軟性を提供します。
改心 / 合意による解約
法典第 411 条では、(a) 信託者およびすべての受益者が同意し、(b) 適切な管轄裁判所が承認する場合、非慈善目的の取消不能信託の変更または終了が認められています。[108] 裁判所は、信託の本来の目的と矛盾する場合でも、そのような変更または終了を承認できます。[109] また、信託者が同意しない(または死亡している) が、非慈善目的の取消不能信託のすべての受益者が同意する場合は、裁判所への申し立てにより、「信託の継続が信託の重要な目的を達成するのに必要ではないと裁判所が判断した場合」、信託を終了することができます。[110] また、変更が信託の重要な目的と矛盾しない限り、裁判所はすべての受益者の同意を得て信託を改正することができます。[15]
この違いの根拠は信託者にあります。信託者が存命で、信託を根本的に変更したり、信託を完全に廃止したりする変更に同意した場合、UTC は、当事者が、本来は元に戻さないことを意図していたものを実質的に元に戻すことを許可します。[111] 信託者が死亡しているか、同意しない場合、UTC は、受益者の希望にかかわらず、信託者は信託の「重要な目的」が損なわれることを望んでいないと推定します。[112]
「すべての」受益者の同意を得るのは事実上不可能に思えるかもしれない。確かに、受益者のためのそのような「代理人」は明白である（無能力者の保護者、未成年者の両親など）。[113]しかし、UTCは、特定の人物が受益者として遠く離れた他の潜在的受益者とその利益を代表することを認める規則を定めている。鍵となるのは、遠く離れた 受益者を「代理」して拘束する可能性のある受益者が「問題に関して実質的に同一の利益」を持っているかどうかである。[114]
「信頼を修復する」ための改革
法典は、非慈善目的の取消不能信託を、本質的に信託をより良く機能させるため、法律や周囲の状況の変化によって生じた問題を解決するため、または単に信託の誤りを正すために、裁判所が改革（または終了）することを認めている。変更が「予期せぬ結果」によるものである場合、法典に基づく裁判所の目標は「委託者の意図に沿って」問題を解決することである。[115] 信託の条件は、信託の条件に基づいて信託を継続することが「実行不可能または無駄で、おそらく不必要」である場合[116]、委託者の意図と信託条件が事実または法律上の誤りの結果である場合[117]、または委託者の不完全な税務上の結果を達成するために変更できる。[118]
不経済な信託を閉鎖するための解約
法典には、信託財産の額が限界額の信託の受託者が信託を解約できる規定も含まれている。信託財産の総額が 5 万ドル未満の信託の受託者は、受託者が信託財産の価値が管理費用を正当化するのに不十分であると結論付けた場合、適格受益者に通知した後、信託を解約できる。[119] 裁判所は、信託財産の価値が管理費用を正当化するのに不十分であると判断した場合には、(金額に関係なく) 信託を変更または解約したり、受託者を解任して別の受託者を任命したりすることもできる。[120] これらの規定に基づいて解約する場合、受託者は「信託の目的に合致する方法で」資金を分配しなければならない。[121] 通常、これは信託の適格受益者に、その権利の保険数理価値に比例して直接分配することを意味する。[122]
所得税への影響
受託者税法は、連邦法（内国歳入法を参照）と州法の両方に準拠しています。米国の連邦所得税の観点からは、信託にはいくつかの種類があります。委託者のフォーム 1040（米国個人所得税申告書）と州の申告書に直接課税される委託者信託、創出されたすべての収入を 1 人以上の受益者に分配する必要があり、収入が実際に分配されるかどうか（分配されることもあります）にかかわらず、委託者以外の受益者（亡くなった夫が設立した信託の未亡人など）に課税される単純信託、および一般に委託者信託でも単純信託でもないすべての信託を指す複合信託です。一部の信託は、特定の条件下で単純信託と複雑信託を交互に行う場合があります。すべてではありませんが多くの信託組織は独自の税務業務を行っており、これは高度に専門化される場合があります。
すべての単純信託および複雑信託は取消不能であり、どちらの場合もポートフォリオで実現した資本利得は信託元本または元本に課税されます。
参照
注記
- ^ http://www.nccusl.org/Update/uniformact_summaries/uniformacts-s-utc2000.asp を参照
- ^ 「マサチューセッツ州統一信託法シリーズ、パート1」 malawyeronline.com 。 2013年2月18日閲覧。
- ^ 序文、UTC、p.1
- ^ 例えば、ジョン・ラングバイン、「信託法の契約的基礎」、105 Yale LJ 625 (1995)。これはアメリカの法学界の主張であり、必ずしも多くのアメリカの実務家によって支持されているわけではない。この主張は、コモンローの世界の他の国々でもほぼ普遍的に否定されており、複数のコモンウェルス学者によって反駁されている。その理由の要約については、例えば、ミン・ワイ・ラウ、「信託の経済構造：財産ベースのアプローチに向けて」 25-6 (OUP 2011) を参照のこと。
- ^ UTCセクション112。
- ^ UTCセクション105(b)。
- ^ UTCセクション105(a)。
- ^ UTCセクション411-416を参照。
- ^ UTC第413条、信託法第67条の再検討（慈善信託の場合）、UTC第412条（非慈善信託の場合）を参照。
- ^ UTCセクション203（委員会によって提案されたオプションセクション）を参照してください。
- ^ 「Settlor」は信託の設立者を表す英語の用語で、「grantor」はアメリカの慣用的な用語です。この 2 つは互換性がありますが、この記事では米国の信託法について説明しているため、「grantor」が一般的に使用されます。
- ^ この記事では、一般的には、法人、通常は財団、基金、確定給付型年金制度、またはその他の適格年金制度によって、またはそれらの代理として設立される機関信託ではなく、個人のための個人信託について説明します。機関は機関信託の委託者になることもできますが、この記事では個人のための信託の使用に焦点を当てています。
- ^ UTCセクション602(a)およびセクション602に対するコメント。
- ^ UTCセクション602のコメント、96ページを参照。
- ^ abcdefghi Id.
- ^ UTCセクション808(a)。
- ^ UTCセクション808、コメント、p.135。
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- ^ UTCセクション703のコメント、109-110ページを参照。
- ^ UTCセクション708(a)を参照。
- ^ UTC 第 703 条、コメント、110 ページ を参照(共同受託者は、行動できない場合、または他の共同受託者に適切に機能を委任していない限り、すべての管理機能に共同で参加する必要があります。)
- ^ 一般的には UTC セクション 105(a) を参照してください(信託文書は、コードに基づく受託者の委任に関する一般的なデフォルト ルールに優先します)。
- ^ 一般的にはUTC セクション 801、809、810、811、812、816 を参照してください。受託者の権限は、信託契約の条件に従って拡大または制限されることがよくあります。UTC セクション 815(a)。
- ^ UTCセクション801。
- ^ UTCセクション404を参照。同セクション801のコメント、124ページ。
- ^ UTCセクション804。
- ^ UPIA第2条(a)。
- ^ 同上、 §2(b)。
- ^ 同上、 §2(e)。
- ^ UPIA §8.
- ^ 同上、 §2(c)。
- ^ジョナサン・R・メイシー 著『現代金融理論入門』20 号（アメリカ信託遺産法財団カレッジ、1991 年）を参照（「分散投資はリスクを軽減します。株価の変動は均一ではありません。相関関係は不完全です。つまり、十分に分散されたポートフォリオを保有していれば、1 つの投資で得た利益が別の投資で得た損失を相殺します。」）
- ^ UPIA §3.
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- ^ 一般的には UTC 第 802 条のコメント、127 ページを参照(「忠実義務は、おそらく受託者の最も基本的な義務である。」)
- ^ UTCセクション802(a)。
- ^ UTC 第 802 条 (b) およびコメント、127 ページ。これには、受託者の配偶者、家族、代理人、または受託者が利害関係を有する事業の利益のために締結された取引も含まれます。UTC 第 802 条 (c)。
- ^ UTCセクション802(d)。
- ^ UTCセクション802、コメント、p. 128、2A Austin W. ScottとWilliam F. Fratcherセクション170.25（第4版、1987年）を引用。
- ^ UTCセクション802(e)。
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- ^ UTCセクション810(b)およびコメント、pp.137-38。
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- ^ UTCセクション813のコメント、141ページを参照。
- ^ UTCセクション813(c)。
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- ^ UTCセクション813(e)。
- ^ 一部の州では相続税や遺産税にも同様の税金が課せられていますが、ほとんどの場合、そのような税金は連邦制度ほど重大ではありません。
- ^ ただし、受益者は、2 番目の配偶者の死亡時に信託資産を終了し最終的に売却した際に、キャピタルゲインの形で所得税を課される可能性があります。
- ^ UTCセクション401。
- ^ 同上、コメント、50ページ。
- ^ 同上。 この規則により、「1ドル信託」が生まれることがあります。これは、1ドルだけを保有する信託ですが、法人受託者の帳簿に記載されます。
- ^ UTC セクション 102 を参照してください(「暗黙の信託」または「建設的信託」と呼ばれることもあります)。
- ^ UTCセクション402(a)(2)。
- ^ 同上、第402条(a)(1)。
- ^ UTCセクション406。
- ^ UTCセクション407。
- ^ 同上。 これは、多くの州で実施されていたものよりも一般的に高い証明基準です。 同上、コメント、58 ページ。不動産で資金を調達した信託は、詐欺防止法により、信託自体が文書の対象ではない場合でも、そのような信託への移転を証明する証書が必要になる場合があります。同上。
- ^ 統一信託法典では、このような建設的信託は、基本的には慣習法に基づいて課せられる救済手段であるため、通常は扱っていません。UTC 第 102 条、コメント、9 ページ。
- ^ UTC第402条(a)(3)。
- ^ UTCセクション402、コメント、53ページ。
- ^ UTC第402条(a)(3)(A)。
- ^ UTCセクション405(a)。
- ^ UTCセクション402(a)(3)(B)。
- ^ 一般的にはUTC セクション 409 を参照してください。
- ^ UTCセクション409、コメント、61ページ。
- ^ UTC第402条(a)(4)。
- ^ UTCセクション402のコメント、53ページを参照。
- ^ UTCセクション402(a)(5)。
- ^ UTCセクション402、コメント、pp.53-54。
- ^ UTCセクション403。
- ^ UTCセクション404。
- ^ UTCセクション404、コメント、55ページ。
- ^ UTCセクション408(a)。
- ^ UTCセクション409。
- ^ UTCセクション408(a)。
- ^ UTC第409条(1)。
- ^ UTC第408条(c)、第409条(3)。
- ^ UTCセクション410(a)、602。
- ^ UTC 第602条(c)。委託者が無能力である場合、永続的委任状に基づく代理人または裁判手続きにおける後見人が、無能力の委託者のために作成された信託を修正または取り消すことができる場合があります。 同条、第602条(e)、(f)。
- ^ UTCセクション410(a)。
- ^ UTC 第 411 条 (a) (2004 年改正)。2004 年の改正以前は、信託委託者およびすべての信託受益者は裁判所の承認なしにそのような改正を行うことができました。しかし、裁判所の承認なしにそのような権限を付与した場合の相続税の潜在的な影響に関するアメリカ遺産信託顧問協会 (ACTEC) のコメントを受けて、統一法委員会は 2004 年に法律を改正し、各州に改正を提案しました。同上、コメント、68 ページ。
- ^ 同上、第411条(a)。
- ^ UTCセクション411(b)。
- ^ 同上、コメント、64-65ページ。このような状況では管財人の同意は必要ありません。 同上、コメント、65ページ。
- ^ 同上、コメント、66ページ。
- ^ UTCセクション303を参照。
- ^ UTCセクション304。
- ^ UTCセクション412(a)。
- ^ 同上、第412条(b)。
- ^ 同上、第415条。
- ^ 同上、第416条。
- ^ UTC 第 414 条。このデフォルト ルールは、信託契約自体で委託者によって変更することができます。同上、コメント、73 ページ。一部の州では UTC を採用し、管轄区域内でもこの金額を変更しています。
- ^ UTCセクション414(b)。
- ^ 同上、第414条(c)。
- ^ 同上、第414条、コメント、73ページ。