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| 会社種別 | プライベート |
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| 業界 | ヘッジファンド |
| 設立 | 2003年 |
| 創設者 | クリス・ホーン |
| 本部 | 、 |
| 運用資産 | 490億米ドル （2024年1月5日現在）[1] |
| Webサイト | 詳しくはこちら |
チルドレンズ・インベストメント・ファンド・マネジメント（TCI）は、 2003年にクリス・ホーンが設立した英国のヘッジファンド運用会社で、チルドレンズ・インベストメント・マスター・ファンドを運用しています。TCIは世界中の企業に長期投資を行っています。
この管理会社は、英国金融行為監視機構により認可および規制されています。その親会社は、ケイマン諸島に拠点を置くTCI Fund Management Limitedです。TCIの名前は、クリス・ホーンと元妻のジェイミー・クーパー・ホーンが設立した慈善財団、 Children's Investment Fund Foundation (CIFF)に由来しており、当初は利益の一部を財団に寄付していました。
2022年1月、TCIはガーディアン紙によって世界で最も優れたパフォーマンスを誇るヘッジファンドに選ばれました。最も積極的なアクティビスト投資家の一つとして知られています。[2]
ほとんどのヘッジファンドと同様に、TCI では投資家が複数年にわたって資本を投じることを要求しています。この長期の期間により、ファンドは、潜在的な臨時の時間的制約に左右されずに、取引や資本投資を行う際の柔軟性を高めることができます。
慈善活動
TCI の名前は、クリス・ホーンと元妻のジェイミー・クーパー・ホーンが設立した慈善団体、Children's Investment Fund Foundation (CIFF) に由来しています。「ベンチャー フィランソロピー」の一例として、CIFF は当初、TCI の利益やその他の寄付の一部を受け取りました。CIFF は、発展途上国の貧困に苦しむ子供たちの生活を改善することに重点を置いており、英国最大の慈善団体の 1 つに成長しました。2008 暦年中に 43% の損失を被った後、2009 年 7 月の時点で、前会計年度の TCI の利益と収益は 70% 以上回復しました。[3]
2012年に開始された改革により、基金と財団は分割されました。基金は契約に基づいて財団に寄付することはなくなりましたが、裁量に基づいて寄付を行ってきました。[4]
投資家アクティビズム
TCIは積極的な株主活動家として知られている。[5] TCIはドイツの証券取引所である ドイツ取引所の主要株主であり、ロンドン証券取引所の買収計画を放棄することを拒否したCEOの辞任を強制した。
2007年、 TCIはオランダの大手銀行ABNアムロの株式の1%を取得した後、株主価値を生み出すために銀行を分割するか、最高額を提示した者に売却するよう要求する攻撃を主導した。 [6] ABNは最終的に分割され、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド（RBS）、フォルティス、バンコ・サンタンデールに売却され、RBSとフォルティスの没落の大きな要因となった。2007年6月、TCIは10%の株式を取得した日本の電力会社J-Powerに配当金を増額させようとしたが失敗した。株主総会でこの提案が否決され、株価は大幅に下落した。[要出典]
2006年、TCIはミッタル・スチールとアルセロールの両社の株主として、ミッタル・スチールによるアルセロールへの買収提案を支持した。[7]
TCIは、同社が1%の株式を保有するCoal India Limitedによる石炭の低価格販売に関して、英国とインドの間の二国間貿易条約の条項に基づき、インド政府に対して訴訟を起こした。 [8]
2008年、米国の鉄道会社CSXは、チルドレンズ・インベストメント・ファンドと別のヘッジファンドである3Gキャピタル・パートナーズがCSXの株式を約20％取得したと発表した後、これらのファンドに対する訴訟に勝訴した。 [9] TCIは5人の取締役のうち4人をCSXの取締役会に選出することに成功したが、会議後、CSXの株価は約50％下落した。TCIは敗北を宣言し、株式を売却して取締役を取締役会から外した。TCIの創設者であるクリス・ホーンは、投資戦略としての株主アクティビズムを放棄することを誓った。[10]この訴訟が控訴されたとき、裁判官は当初の判決を限定的に支持した。
2008年に同社は多額の損失を被ったが、見事に回復し、運用資産は約60億ドルに達したと伝えられている。2010年末、同社は投資パフォーマンスの低下により利益が80％減少した。[11] 2020年までに、このヘッジファンドは300億ドル以上を運用していた。2018年にはわずか0.9％の利益しか出なかったが、2019年には41％の利益を記録した。[12]
2022年11月、クリス・ホーンはTCIを代表して、アルファベットとグーグルのCEOであるサンダー・ピチャイに公開書簡を書いた。[13] [14]書簡の中で、ホーンはグーグルの人員が多すぎるため削減すべきだと述べた。[13] [14]また、自動運転部門ウェイモの損失を減らすためにもっと努力すべきだと述べた。[13] [14] 2023年1月20日、アルファベットは従業員の6％にあたる12,000人の雇用を削減した。[15]同日、ホーンはピチャイに別の書簡を送り、20％を目標にさらなる人員削減を行うべきだと述べた。[15]
受賞歴
このファンドは、2004年、2005年、[16]、2013年にユーロヘッジの欧州ヘッジファンド・オブ・ザ・イヤー賞を受賞した。 [17]
参考文献
- ^ 「クリス・ホーンのヘッジファンドTCIが33%の利益で市場を上回った」フィナンシャル・タイムズ。2019年9月16日。 2024年9月24日閲覧。
- ^ Neate, Rupert (2022年1月17日). 「Extinction Rebellionの寄付者が世界最高の業績を上げるヘッジファンドを率いる」. The Guardian .
- ^ Opalesque (2009年7月3日). 「TCIは2009年に大きな回復を予測」
- ^ 「英国のTCIヘッジファンドが慈善事業部門との提携を終了」2014年6月18日。
- ^ ビジネスウィーク—大きな要求を持つ小さな基金
- ^ NRC Handelsblad (オランダ新聞)、2007 年 2 月 22 日
- ^ スタッフ、通信。「TCI Fund Management Ltd – 13F Holdings – Fintel.io」。fintel.io。FinTel。2020年4月12日閲覧。
- ^ BS Reporter (2012年3月29日). 「TCI、英国・キプロス条約に基づきインド政府に対して法的措置を開始」
- ^ 「長期にわたるCSX訴訟、期待外れ」ニューヨーク・タイムズ。2011年7月19日。 2020年2月16日閲覧。
- ^ 「ヘッジファンドがCSXの株式を売却」ニューヨークタイムズ。2009年4月28日。 2020年2月16日閲覧。
- ^ 「TCI、利益が80%減少」efinancialnews.com . 2012年9月6日閲覧。
- ^ 「億万長者のホーンのTCIファンド、2013年以来最高の年に41％急上昇」ブルームバーグ。2020年1月8日。 2020年2月16日閲覧。
- ^ abc Kruppa, Miles (2022年11月15日). 「アクティビスト投資家TCI、Google親会社Alphabetにコスト削減を要求」ウォール・ストリート・ジャーナル。2022年11月26日閲覧。
- ^ abc 「投資家TCI、アルファベットに過剰な人員とコストの削減を要請」ロイター2022年11月15日2022年11月26日閲覧。
- ^ ab “Christopher Hohn wants Alphabet to lay off 20% of its staff and cut employee pay | Fortune”. 2023-01-23. 2023-01-23時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023-01-24閲覧。
- ^ 「クリス・ホーン – チルドレンズ・インベストメント・ファンド – 2020 13F 保有資産、パフォーマンス、AUM – Insider Monkey」。www.insidermonkey.com。
- ^ TCI、Jabre、Toscafund、VRが2013年EuroHedge Awardsの受賞者をリード
さらに読む
- ファイナンシャル・タイムズ：懸念される基金が慈善事業に転向 ジェームズ・マッキントッシュ 2007年7月2日
- 今日の経営: 新たな慈善家たち イアン・ワイリー著 2007年10月1日
- スペクテイター: ABN をめぐる戦いの真の原動力 マシュー・リン 2007 年 5 月 9 日
- 金融ニュース: 金融ニュース 100、2007
- エコノミスト：群れのリーダー 2007 年 7 月 12 日
- インディペンデント：投資家が慈善団体に記録的な2億3000万ポンドを寄付 アリファ・アクバル 2007年7月3日
- ウェインライト、ウィル、「名前に込められた意味とは? 子ども向け投資ファンドの運用」(パスワードアクセス)、HFM Week、2011 年 9 月 28 日。
- 「ヘッジファンドがCSXの株式を売却」、ニューヨーク・タイムズ・ディールブック、2009年4月28日。