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スターボードバリューLP

以前は	ラミウス・キャピタル
会社種別	プライベート リミテッドパートナーシップ（LP）
業界	投資管理
設立	2002年; 23年前 （2002年）
創設者	ジェフリー・スミス マーク・ミッチェル
本部	ニューヨーク市 、 アメリカ合衆国
主要人物	ジェフリー・スミス（CEO）
Webサイト	スターボードバリュー

スターボード・バリューは、ジェフリー・スミスとマーク・ミッチェルによって2002年に設立され、スミスがCEOを務めているアメリカのヘッジファンドです。 ^[1]

スターボード・バリューは2002年にラミウス・キャピタルの一部として設立されました。^[2]ピーター・フェルドは2005年にスミス・アンド・ミッチェルに加わりました。

スターボード・バリューは2008年にコーウェン・グループと合併し、2011年に独立するまでコーウェンのヘッジファンドだった。スミス、ミッチェル、フェルドは全員スターボードに残った。^[1]

スターボードの取締役会は5人で構成されています。2019年2月現在、取締役5人は、インテルリア・セラピューティクスの最高経営責任者ジョン・レナード氏、スターボードの最高経営責任者ジェフリー・スミス氏、アムニール・ファーマシューティカルズの取締役会長ジャネット・ヴァージス氏、タイリー＆ダンジェロ・パートナーズの会長ジェームズ・タイリー氏、シュルマン・ファミリー・ベンチャーズのマネージング・パートナースティーブン・シュルマン氏です。^[3]

2011年、スターボードはバイオ医薬品メーカーのサーモディックスとヘアカットサロンチェーンのレジスの取締役に就任した。[ ^4]

2011年12月、スターボードはAOLの取締役の座を獲得しようとし、同社のCEOであるティム・アームストロングが「地元ニュースサイトのネットワークであるパッチの損失に資金を提供することでお金を無駄にしている」と非難し、アームストロングに「2012年にマイクロソフトに特許を売却して受け取った10億ドル以上の多くを株主に返還する」よう要求した。スターボードは6か月後に委任状争奪戦に敗れたが、アームストロングはスターボードの助言に従い、パッチをスピンオフし、マイクロソフトから受け取った10億ドルを株主に返還した。その結果、スターボードのAOL株の価値は2倍以上に上昇した。^[5]

スターボードはオフィス・デポの株式を15%取得した後、CEOのニール・オーストリアンを解任し、オフィス・マックスとの合併を完了するよう求めた。オフィス・デポはスターボードに取締役3名を割り当てた。^{[5]スターボードはオフィス・デポと}ステープルズの合併も求めたが、連邦取引委員会は反トラスト法違反を理由に反対の判決を下し、判事もFTCの判決に同意した。^[1]

2017年11月、スターボード・バリューはイスラエルの半導体企業メラノックス・テクノロジーズの株式10.7%を取得した。スターボードはメラノックスが研究開発費やその他の経費に多額の費用をかけているとして、同社に利益率の改善を求めた。 ^[6] 2018年1月、スターボード・バリューはメラノックスの取締役会全体を解任しようとした。^[7]

2017年12月、スターボード・バリューは、過小評価されており売却の可能性があると判断したCars.comの株式9.9%を買収した。 ^[8]

2018年8月、スターボードバリューは、シマンテックの株式を5.8%取得し^[9]、シマンテックの取締役会に5人の取締役を指名したことを明らかにした。^[10]シマンテックは、スターボードの指名を評価中であり、2018年の年次総会はまだ予定していないと回答した。^[11] 2018年9月、シマンテックは、スターボードの候補者3人がシマンテックの取締役会に加わることを発表した。そのうち2人は即時就任（スターボードのマネージングメンバーであるピーターフェルドを含む）、1人は2018年の年次株主総会後に就任する。^[12]

さらに、スターボードはスミスフィールドフーズ、カルゴンカーボン、テセラテクノロジーズ、ヤフー、ブリンカーズホームセキュリティ、メイシーズ、^{[1] [5]} ダーデンレストランツ、パパジョンズピザでも活動家の立場を取っています。^{[13] [14] [15]}

2022年10月、スターボードはVertivの株式7.4%を取得し、同社の株価は過小評価されていると主張し、業務改善と利益率向上の機会を模索した。^[16]このニュースを受けてVertivの株価は10%以上上昇した。^[17]

2023年8月、スターボードは、アウトバック、カラバズ、フレミングスプライム、ボーンフィッシュグリルなど、いくつかのアメリカンカジュアルダイニングレストランブランドを所有するタンパに本拠を置くブルーミンブランズの株式5％を取得したと発表されました。^[18]

2014年10月、フォーチュン誌のウィリアム・D・コーハンが「見事な選挙活動」と評した、同社の経営陣に対する「痛烈な世間の批判」と主要株主に対する「慎重な求愛」を経て、スミスはオリーブガーデンとロングホーンステーキハウスを所有するフォーチュン500企業であるダーデンレストランツの経営権を事実上掌握した。^[5]スミスの批判の中には、オリーブガーデンのパスタの塩加減が不十分だったというものもあった。^[1] HBOの番組「ラストウィークトゥナイト」で、司会者のジョン・オリバーはスターボードのプレゼンテーションに基づいた3分間のコメディーを演じた。2018年2月1日の時点で、このコメディーは400万人近くの視聴者が視聴した。スミスは同社の株式の10%未満を所有しながら、取締役会全員を入れ替えてダーデンの会長に就任した。コーハンは、こうしてスミスは「あらゆる取締役に警告を発した」と記し、株主が優勢になり、「経営者が株主を無視すれば危険にさらされる」と警告した。コーハンによると、「スミスのダーデンに対する勝利の規模は、ウォール街だけでなく、その周辺でも人々を驚かせた。過去数年間で、活動家が取締役会全体を交代させたのはほんの一握りのケースに過ぎず、ダーデンほどの規模の企業では前例がない」という。^[5]スターボードがダーデンを買収した後、同社の株価はほぼ 60% 上昇した。^[1]

2002年から2014年まで、スターボードは年率15.5%の収益を生み出した。同社のアクティビストキャンペーンの84%が利益を生んだ。2004年以来、スターボードは約30の取締役会で80人以上の取締役を交代させている。^[5]

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