プライベートバンクの国有化

2016年12月18日、ウクライナ政府がプリヴァト銀行を国有化し、100%の所有権を取得しました。

プリヴァト銀行は、金融・産業プリヴァトグループの共同創設者でもあるイゴール・コロモイスキー氏とヘンナディ・ボホリュボフ氏の共同創設者によって1992年に設立されました。両氏は国営化前に銀行の株式の92%を所有し、セルヒー・ティヒップコ氏が経営者に任命されました。2016年末の銀行国有化の時点では、ウクライナ最大の民間銀行となっていました。現在、2,200万人以上の顧客が同銀行に口座を開設しており、ウクライナで発行される取引の約60%と決済カードの半分が同銀行で処理され、銀行システム全体の預金の40%が同銀行に集中しています。

ウクライナ国立銀行は、リテール銀行部門のダイナミックな成長にもかかわらず、自己資本比率、ローンポートフォリオ、および機関の基準遵守に関して深刻な問題を記録しました。銀行のストレステストが完了した後、ウクライナの銀行システム全体の堅固さを脅かす問題の規模が明らかになりました。2016年2月、銀行の株主は銀行のローンポートフォリオを変換することに合意しました（銀行への負債を、ローンの返済に十分な実際の担保を備えた透明で稼働中の企業に移管する）。これにより、銀行の資本ニーズが削減され、プリヴァト銀行は自己資本比率の5％の枠組みに戻ります。元所有者は、変換の期限に間に合わず、それを完全に実行できませんでした。2015年2月、国家改革評議会は、ウクライナの金融部門を改革するための一連の措置（プログラム）を含む18の優先改革分野を特定しました。^[1]プログラムの主な目標は、EUの基準（金融セクターの長期的な堅固さと信頼性の確保、銀行の支払能力と流動性の規制基準をバーゼル委員会の勧告に準拠させることを含む）に従って本格的な競争環境を整備し、経済において金融資源を効率的に再分配できる金融システムを構築することであった。

2014年から2015年にかけての銀行部門の危機に対応して、NBUは立法および監視ツールを改善し、最大手銀行の診断演習を実施しました。^[2] 2014年11月末までに、NBUの再編が完了し、問題のある銀行を早期に特定できるようになりました。

2014年4月、ムーディーズ・インベスターズ・サービスはプリヴァト銀行と他の11のウクライナ銀行の格付けを引き下げた。^[3] 2014年8月、スタンダード・アンド・プアーズ格付け機関はプリヴァト銀行の長期および短期カウンターパーティローン格付けをCCC/Cスケールで確認した。フィッチは、署名された債務（発行済みユーロ債）再編合意の結果として、プリヴァト銀行の格付けをCC/CからSDに引き下げた。 ^[4]

多くのウクライナの銀行における財務的持続可能性の欠陥に加え、NBUはプリヴァト銀行の自己資本比率、融資ポートフォリオ、および同銀行の基準遵守に関して深刻な問題があることを記録した。

フィッチが引用したプリヴァト銀行の財務諸表によると、金融機関の不良債権（ 90日以上延滞）は上半期末時点で総融資額の8％に達し、ウクライナの銀行システムの平均よりも大幅に低い。これは、定期的な償却と、クリミア関連のリスク（2014年第4四半期）を銀行の株主が管理する非連結組織に移管した結果だと言われている。同時に、個別に減額された未払いの融資は、2014年末から2015年上半期末まで、全融資額の28％という顕著な水準を維持していた。不良債権と個別に減額された引当金のカバー率は、2015年上半期末時点で32％という低い水準だった。

「借り手と業種の集中度が著しく高いこと（最大の石油取引部門は融資の19%を占める）と、外貨収入のない借り手への外貨貸付の割合が高いこと（43%）が、返済リスクのさらなる原因となっている」とフィッチの分析資料は報告している。「銀行の資本は損失を吸収する能力がわずかしかなく、現金で支払われない未収収益を調整した減損控除前の利益はマイナスである（ IFRSによると2015年上半期）。^[5]

銀行のストレステストでは、プリヴァト銀行が深刻な問題に直面していることが判明しました。銀行のシステム上の重要性が特に状況を複雑にしていました。資本不足と銀行の法人債務者の債務不履行のリスクによりプリヴァト銀行が清算される可能性は、金融セクターと経済全体に大きな損害をもたらすでしょう。最善の選択肢は再編であり、2016年2月にNBU、プリヴァト銀行の取締役会、およびその所有者は再編計画（RP）に合意しました。

2016 年 2 月、銀行の株主は銀行の融資ポートフォリオを変換することに合意しました (これは RP の問題の 1 つでした)。これにより、銀行の資本ニーズが削減され、PrivatBank は自己資本比率の 5% の枠組みに戻ります。

資本不足に関するさまざまな事実の中には、 ZN.uaのジャーナリストによると、^[6] 2014年1月1日時点の銀行の財務報告書によると、銀行の総企業ポートフォリオの1055億ウォンのうち1026億ウォン（97.5%）がドニプロペトロフスク州に提供されたことが示されていることがありました。

別のジャーナリスト（Skhemy）は、アーンスト・アンド・ヤングが作成したPrivatBankの事業レビューの草案^[7]を分析しました。ジャーナリストの調査によると、監査人が最大の借り手を調べたところ、2015年4月1日時点で債務不履行リスクは820億ウォンを超え、2016年10月1日時点では1390億ウォン以上に増加していることがわかった。文書によると、PrivatBankはローンポートフォリオを再編し、以前の借り手170人の負債を30人以上の新規借り手に移管し、銀行に対する負債は1100億ウォン以上に増加しました。

2016年12月31日現在の顧客ポートフォリオの集中度:

*発生した利息を考慮すると

**NBUのN9比率計算方法に従って

*課される減額金利84億₴を含む

2016年11月、英国の専門銀行雑誌bne IntelliNewsは、 PrivatBankの融資ポートフォリオ分析を実施した。^[8] PrivatBankのすべての主要な融資先のうち、ジャーナリストが実際に事業を行っている企業はわずか数社しか特定できなかった。Privatグループのよく知られた企業は約100億ウォンで、銀行の総融資ポートフォリオの5％を占めている。銀行の残りの融資先は、オフショア企業（PrivatBankの融資ポートフォリオの8％、180億ウォン）と、2014年から2016年に設立され、元所有者の海外およびオフショア事業と強いつながりを持つ未知のLLCである。

プリヴァト銀行の広報部は、ジャーナリストの調査結果を否定し、「IFRSに従って作成されたプリヴァト銀行の2016年第1四半期の財務報告によると、貸付ポートフォリオ（引当金前）における関連当事者への貸付の割合は6.1％です」と銀行は回答している。同時に、プリヴァト銀行の広報部によると38.5％であるN9基準の違反は、NBUの裁定方法の変更によるものである。「銀行はこの指標が基準に準拠するように取り組んでいます」とプリヴァト銀行は保証した。

銀行経営陣はRPとインサイダー融資の縮小計画を作成した。銀行の株主がこの計画に個人保証を提供したが、失敗した。

ヴァレリア・ホンタレヴァ氏は次のように述べている。 ^{[9] 「}ウクライナ国立銀行の監査により、プリヴァト銀行の資本不足が判明した。2015年4月1日時点で、その不足額は1130億₴に達しており、これはウクライナ経済の危機とプリヴァト銀行の不適切な融資方針によるものである。2015年4月1日時点で1500億₴に達した企業ポートフォリオの97%以上は、同社の株主に関連する個人への融資であった。」

元所有者らは政府とNBUに書簡を送り、政府機関に銀行資本の一部を取得し、その健全化に取り組むよう要請した。一方、元所有者らはプロセスに干渉しないことを保証し、2017年半ば以降に銀行の融資ポートフォリオの再編を実施することを約束した。そして12月18日までに、政府は国による銀行資本の一部取得を決定した。

プリヴァト銀行の元所有者イゴール・コロモイスキー氏はTSN ^[10]（同氏のメディアグループ1+1のニュース番組）でのコメントで、政府に銀行の国有化を要請したことを認め、「プリヴァト銀行は中央銀行の専横の犠牲者となった。プリヴァト銀行は国際監査で確認されたように、担保付きの融資ポートフォリオをバランスよく保有していた。しかし、中央銀行は自らの基準を絶えず変更することで、銀行の資本を人為的に減らす方法を次々に編み出した。そして彼らは、架空の1500億₴の赤字、関連融資の97%、そしてその資金すべてが盗まれたか海外に流用されたと語り始めた。これらの数字はすべて、会計方針の恣意的な変更の結果として得られたものだが。健全な中央銀行は経済危機、占領、戦争などの困難な時期に銀行を支援するが、我々の規制当局はプリヴァト銀行を窮地に追い込むためにありとあらゆる策略を使った。そして残念ながら、彼はそれをやり遂げたのだ」と述べた。

しかし、元所有者は合意されていた銀行の企業ポートフォリオの再編を決して実行せず、2017年7月に、政府はローンポートフォリオの債務者から質権の司法回収手続きに訴えました。ウクライナ検察庁^[11]、ウクライナ国家汚職対策局^[12]、および専門汚職対策検察局は、プリヴァト銀行と元所有者に関連するいくつかの調査を開始しました。

アーンスト・アンド・ヤングの監査人が検証した銀行の財務諸表によると、2016年12月31日現在、法人向け融資の減損引当金は1559億₴増加した。^[13]アーンスト・アンド・ヤングの独立監査人の報告書は、監査人がプリヴァト銀行の融資ポートフォリオの質の低さを確認したが、顧客への融資および前払金の減額期間について十分な監査証拠を入手できなかったため、銀行の財務実績とキャッシュフローは確認していないと結論付けている。このような結論は、プリヴァト銀行が2016年よりずっと前から財務上の問題を抱え始めていたことを示唆している。

さらに、規制当局によれば、^[14]監査人は100億ウォンの追加引当金の設定が必要であると判断し、最終的に2016年末時点でプリヴァト銀行のバランスシートの価値は8億8200万ウォンのマイナスとなった。

さらに、2018年1月には、クロル（詐欺、贈収賄、汚職の事件の調査やコンサルティングサービスを提供する会社）の調査結果が公表され、国有化前にプリヴァト銀行が大規模かつ組織的な詐欺行為の対象となり、少なくとも55億ドルの損失をもたらしたことが確認された。^[15]調査結果：^[16]

1. 元株主とその関係者の資産取得や事業への融資のために資金を流用する。
2. 元所有者による資金源の隠蔽。融資の資金源と実際の目的の隠蔽、融資の返済者と元の借り手との間の実証されたつながりの欠如、およびオフショア会社の広範な利用。
3. 銀行内の銀行。銀行の元所有者は PrivatBank 内にシャドーバンキング構造を構築しました。この構造は支払いを確実に実行し、元株主に関連する当事者に有利な資金の流れに貢献しました。この秘密の計画には PrivatBank の従業員数百人が関与していました。
4. 融資の構造と管理。シャドーバンキング構造は、関連当事者の企業融資ポートフォリオを管理し、関連当事者の既存融資の元利返済に共通する新規融資の提供（循環的再融資）をコントロールし、融資資金の出所と真の目的を隠す取引を提供し、通常の顧客志向の銀行であるという印象を与えました。
5. 残高。 2016年12月の国有化前、企業向け融資ポートフォリオの95%以上が、元株主および関連団体の関係者に提供されていました。2016年末時点で、融資ポートフォリオの75%は、元株主および関連団体の関係者36人の借り手への融資に統合されました。そのほとんどは返済されず、延滞しており、銀行の損失は少なくとも55億米ドルに上ります。

ウクライナ元財務大臣オレクサンドル・ダニリュク氏： ^[17]「ある時点まで、プリヴァト銀行のお金は専ら預金者のお金でした...そしてこれらの預金はグループの事業に貸し出すために、所有者の目的のために使用されました。結局、これはいくつかの問題を引き起こし、国家が介入して預金者を保護しざるを得ませんでした...」

NBUはまた、 PwCに対して30億ドルの賠償を求めてキプロスの裁判所に訴訟を起こした。 ^[18]

銀行の元共同所有者ヘンナディ・ボホリュボフ氏は、ウクライナ政府に通知書^[19]を送り、プリヴァト銀行における自身の資金の持ち分の「不法な収用」に対する賠償を求めた。同氏はその演説で、プリヴァト銀行が2015年から2016年にかけてどのような状況で業務を行っていたかを説明し、同銀行が2015年末までに最も資本金の多い銀行であったことを示唆した。ボホリュボフ氏は、2016年10月から12月にかけて、ウクライナ国立銀行が銀行に対する要件を大幅に変更し、意図的に圧力をかけたと指摘した。同氏の見解では、ウクライナはプリヴァト銀行の状況を不安定化させ、続いて同金融機関の国有化を図るために、効果的で組織的なメディアキャンペーンを展開していた。しかし、同氏は請求総額を明示せず、拒否された場合は英国国民として独立した仲裁裁判所に申し立てを行うことを明らかにした。

現在、プリヴァト銀行は完全に資本再編された国営銀行です。2017年4月25日、S&Pはプリヴァト銀行の信用格付けをSDからCCC+/Cに引き上げ、銀行の格付け見通しを「安定」と発表しました^{[20] 。}ムーディーズもプリヴァト銀行の格付けをCaa3からCaa2に引き上げました^{[21] 。}

一方、ウクライナではNBUに対して400件以上の訴訟が起こされている。

国営プリヴァト銀行は2017年12月、コロモイスキー氏、ボホリュボフ氏、および両行の所有または支配下にあるとされるチームトレンド社、トレードポイントアグロ社、コリアー社、ロシアン・インベストメント社、ミルバートベンチャーズ社、ZAOウクルトランジットサービス社を相手取り、イングランド高等裁判所に訴訟を起こした。

裁判所は暫定措置として、銀行の元所有者であるコロモイスキー・ボホリュボフと上記6社の資産を25億ドル以上で全世界的に差し押さえる判決を下した。^[22]

裁判所はコロモイスキー氏とボホリュボフ氏に対し、訴訟の審理に参加している限られた人々に全資産に関する情報を開示するよう義務付けた。

2020年4月にウクライナ議会で承認された新しい銀行法は、コロモイスキー氏とボホリュボフ氏がプリヴァト銀行の支配権を取り戻すのを防ぐことを目的としていた。^[23]

2022年7月、ウクライナ国立銀行は、最高裁判所が国有化は有効であるとの判決を下したと発表した。^[24]