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| 会社種別 | 有限責任パートナーシップ |
|---|---|
| 業界 | 投資 |
| 設立 | 2010年4月1日 |
| 本部 | 32 スローン ストリート、ナイツブリッジ、SW1X 9NR、、 イギリス |
主要人物 | マーク・メヨハス ダニエル・ゴールドスタイン[1] |
| Webサイト | グレイブル |
| 脚注/参考文献 登録番号OC354497 [2] | |
グレイブル・キャピタルLLPは、英国を拠点とする企業への中長期投資を専門とする民間投資会社です。2010年4月に有限責任事業組合として設立されました。2007年から2008年の金融危機の余波の中で、グレイブルの戦略は、経営難に陥った企業を買収し、再び成功に導くことでした。[3]
2019年までにグレイブルは経営難に陥っていた企業を数社低価格で買収したが、その多くはその後倒産した。例としては、航空会社モナーク、スポーツバー兼スヌーカーホールチェーンのライリーズ、コンビニエンスストアチェーンのMローカル、電気製品小売店コメットなどがある。[3]グレイブルは2016年に英国第2位の製鉄所ブリティッシュ・スチールを1ポンドで買収し、同社に2000万ポンドを投資し、その後600万ポンドの手数料を請求し、1400万ポンドの未払い利息を計上した。ブリティッシュ・スチールは政府資金の確保に失敗し、2019年5月に破産した。[3]
グレイブルは2019年にマイナーズ卿から失敗した投資で利益を上げてきた実績を批判された。[4]
構造
グレイブル・キャピタルの2人のメンバーは、マーク・メヨハスとグレイブル・コーポレート・パートナー・リミテッドで、2012年7月に設立され、マーク・メヨハスが所有しています。[5]グレイブル・キャピタルは、マーク・メヨハスとダニエル・ゴールドスタインによって運営されています。[6]
歴史
Greybull Capitalは2010年4月に設立されました。
グレイブル・キャピタルは、2018年まで、マーク・メイヨハスとナサニエル・メイヨハス兄弟と長年の家族友人であるリチャード・パールハーゲンによって運営されていた。グレイブルは、40年にわたるつながりを持つ2つの家族の富を投資するために設立された。マーク・メイヨハスとナサニエル・メイヨハスの父親はフランス人の企業弁護士である。パールハーゲンの父親は、1000万ポンド以上で売却されたスウェーデンの製薬会社を所有していた。[7]
2018年9月、ナサニエル・メヨハスは、弟のマーク・メヨハスとリチャード・パールハーゲンと共に8年間経営してきたグレイブルを辞め、再建ファンドを立ち上げた。[8]
2018年11月、リチャード・パールハーゲンはグレイブルの取締役を辞任し、元リーマン・ブラザーズの株式デリバティブ専門家であるダニエル・ゴールドスタインが2代目の取締役に就任した[9] 。 [10]
買収、支援、交渉
ニューエラ; 石油、2010
グレイブルは2010年以来、ニューエラ・ペトロリアム社に、同社の事業展開のための運転資金と、米国の油田の買収と再開発のための資金の両方を提供してきた。[11]
米国ワイオミング州のニューエラは、ワイオミング州グレイブルにあるグレイブルフィールド油井を所有している。[12]
プレッシー、半導体、2010
グレイブルは2010年以来、デボン州プリマスのプレッシー・セミコンダクターズ社の経営陣による再編・再開発計画を支持し、追加買収に資金を提供してきた。[11]
コメット、電気製品小売業者、2011年に買収、2014年に破産
グレイブルは2011年11月、オプキャピタによるコメット・グループの買収を主導した。[13]コメットは236店舗を展開し、7,000人を雇用しており、買収価格は2ポンド、プラス前所有者が支払った5000万ポンドの持参金であった。[14]イギリス・ハルのコメットは2012年11月に破産した。 [15]コメットは2012年12月に最後の店舗を閉店した。[16]コメットの管財人であるデロイトは、この破綻によりイギリス政府は解雇手当として2300万ポンド、未払いの税金として2640万ポンドの損害を被ると述べた。[17]デロイトの数字によると、オプキャピタは破産からほぼ1億2000万ポンドを取り戻した。[18] 2014年6月、裁判所はコメットが人員整理規則に従っていないと判断し、英国政府は以前に支払った法定人員整理金に加えて、さらに2,600万ポンドを支払わなければならないとした。[19] 2014年11月、コメットの破綻は英国企業史上最大の強制捜査と呼ばれた。政府の声明では、「国務長官はコメットのような企業の破綻によって納税者に課せられる経済的負担を懸念しており、利用可能な選択肢を検討している」と述べられている。[19]
ライリーズ、スポーツバー、2012年に買収、2014年に破産
グレイブルは2012年にプレパック管理を通じて、英国のスポーツバーおよびスヌーカーホールグループであるライリーズを買収した。プレパックは、新しい所有者が会社の以前の負債を解消することを可能にするため、物議を醸す可能性があると報告された。[20]グレイブルはライリーズの店舗の約半分を売却した。[21]グレイブルは2014年夏に会社を売却しようとしたが、買い手が現れず、ライリーズは2014年9月15日に2度目の管理下に置かれました。[22 ] 2016年には、ライリーズスポーツバー（2014）有限会社が所有するライリーズスポーツバーが英国に30店舗あった。[23]
Metalrax; ベーキング機器、2013
ボウマン・バーミンガムの取締役であるグレイブル・キャピタルのマークとナサニエル・メイオハスが、破産管財人からメタルラックスを買収した。2013年4月、約400人の雇用が確保された。[ 24]監査サービス会社KPMGは、プレパッケージ破産について報告し、グレイブルが800万ポンド以上を支払ったことを示した。この取引により、グループの年金赤字は1,690万ポンドに上り、無担保債権者となり、返済の可能性は年金保護基金の手に委ねられた。メタルラックス破綻前には支払い能力のある買収案が提示されていたが、グローブ・インダストリーズは、利用可能な時間内に取引を締結できなかったことに失望したと報じられている。[25]
Arc; エンジニアリング、2013 年に買収、2017 年に売却
グレイブルは、鉄鋼業界の複合企業であるアーク・スペシャリスト・エンジニアリング社に全額出資し、筆頭株主となった。 [11] 2013年にメタルラックス・グループの崩壊により誕生したこの事業は、利益を回復しつつあった。[25]グレイブルは、2017年7月に、モービウス・エクイティ・パートナーズが支援する経営陣による買収により、アーク（ベーキングウェア業界向けの高品質ノンスティックコーティング鋼のヨーロッパ最大の生産者）を売却した。[26]
コンスター 英国、プラスチックボトルメーカー、2014年
グレイブル・キャピタルは、取引を取り扱うために設立されたシャーバーン・アクイジションズを通じて、コンスター・インターナショナル・ホールディングスの英国部門を430万ポンドで買収した。2014年2月。[27] [28] [29]
Murco; 燃料ステーションおよび製油所、2014 年 (交渉のみ)
グレイブルはミルフォード・ヘブンのマーコ・ペトロリアムとの交渉が「進んだ段階」にあると報じた。ロイター通信は「5億ドルの契約は4月中旬に締結される可能性がある」と報じた。2014年3月。[30]
モナーク、航空会社、2014年に買収、2017年に管理
グレイブルは2014年10月25日、モナークとして取引されている英国の航空会社モナーク・ホールディングス社の90%を、5000万ポンドの資本コミットメントと引き換えに買収した。残りの10%はモナークの年金制度に渡された。グレイブルの投資により、1億2500万ポンドの資本と流動性ファシリティが確保された。リストラには航空機42機から34,700機への削減、人員削減、賃金削減が含まれた。ファイナンシャル・タイムズ紙は、グレイブルがモナークを買収して以来、同航空会社は生まれ変わったと報じた。モナークは2015年に3年ぶりの黒字を達成した。[31]グレイブルは2016年4月、欧州での成長機会や売却など「モナーク航空の戦略的選択肢を模索」するためドイツ銀行を雇用した。[32] [33] 2016年9月にモナークの破産が差し迫っているとの噂が流れる中、モナークのATOL航空保険は新たな投資によって2週間延長され、[34]その時までには、グレイブルの投資1億6500万ポンドがモナークの年間免許を更新した。[35]
モナークは2017年10月2日月曜日に営業を停止し、86万人の乗客がフライトを利用できなくなった。これはグレイブルの3番目の失敗したベンチャーである。 [36]
グレイブル・キャピタルの創設者マーク・メヨハスは、スターリングの弱さ、中東のテロ、ブレグジットが航空会社の終焉の原因であると主張した。これは英国航空史上最大のものである。[37]
管理期間中、モナークは銀行に4800万ポンドの現金があり、6000万ポンドの着陸枠を売却していたため、グレイブルの損失は限定的だったと報告された。管理後、モナークの1億6500万ポンドの救済のほとんどは、報道されたように所有者のグレイブルからではなく、ボーイングからだったと報告された。ボーイングは、モナークのオフショア持株会社「ペトロルジャージー」に1億ポンド以上を注入した。[38]ボーイングの現金注入は、グレイブルの買収後に確定した737 Max機32,000機の注文によるものだった。モナークが清算された時点では、1機も納品されていなかった。グレイブルは、資金調達の詳細は「商業上の秘密」であると回答した。[39]
モナークの清算は10月9日から始まる週に議会で議論された。国会議員のサー・ヴィンス・ケーブル氏は「透明性の欠如は衝撃的だ。顧客、従業員、納税者はモナークの資金調達方法を知る権利がある」と述べた。[40]
グレイブルはモナーク航空の一部としてモナーク・エアクラフト・エンジニアリング社（MAEL）を買収した。MAELは清算の対象にはならず、730人以上の従業員を雇用する独立した事業として存続すると発表した。 [41]フィナンシャルタイムズは、ボーイングがモナークのエンジニアリングサービス部門を含む合弁事業に1000万～1500万ポンドを支払ったと報じたが、この事業は管理下に置かれていなかった。[42]
運輸大臣はグレイブルに対し、モナークの足止め乗客11万人を本国に送還するための6000万ポンドの費用の一部を負担するよう求めた。[43]フィナンシャルタイムズ紙は、当初モナークの破綻でグレイブルは2億5000万ポンドの損失を被ったと示唆する者もいたが、グレイブルは優先債権者であり、約6000万ポンドの価値があるMAELの所有者であるため、清算により1500万ポンドの利益を手にすることができると計算し、[44]不足分はスタッフ、顧客、納税者に負担させるとした。
2019年1月4日、MAELも408人の雇用を失い、経営破綻した。[45]
M Local、コンビニエンスストア、2015年にモリソンズから買収、2016年に破産
英国のスーパーマーケットチェーン、モリソンズは、そのコンビニエンスストア子会社「Mローカル」を、グレイブル・キャピタルの支援を受けた小売起業家マイク・グリーン率いるチームに2500万ポンドで売却し、約3000万ポンドの損失を被った。グレイブルの所有下で、140店舗が「マイ・ローカル」にブランド変更され、2300人の従業員の雇用が守られた。Mローカルの2014年の営業損失は3600万ポンドだった。[46]
グレイブルは、買収から9か月後の2016年6月にマイ・ローカルを破産管財人として管理下に置いた。 [ 47] 90店舗が閉店し、1,200人以上の店員が解雇されたが、解雇手当が支払われなかった人もいた。残りの35店舗は売却されたと報じられている。[48]モリソンズは、職を失った元従業員の再雇用を申し出た。グレイブルへの売却には、事業が破綻した場合にモリソンズが店舗賃料の一部を保証することが含まれていた。モリソンズには約2,000万ポンドの負債が残された。[49]
タタ・スチール・ヨーロッパ 2016年、ブリティッシュ・スチールに改名、2019年破産
グレイブルは4月11日、タタ・スチール・ヨーロッパ（タタ・グループ）からロング・プロダクツ・ヨーロッパを買収すると発表した。[ 50 ]資産には、スカンソープ製鉄所、ティーズサイドの2つの製鉄所、鉄道技術コンサルタント会社TSPプロジェクト社、フランスのアヤンジュにある鉄道工場が含まれる。 [51]タタ・スチールは2014年以来、苦戦している英国の鉄鋼事業の売却を試みていた。 [51]タタは、ロング・プロダクツ・ヨーロッパを売却する意向書に署名した2015年12月以来、グレイブルと独占交渉を行っていた。タタが2016年3月に英国市場から撤退すると発表した後、英国政府は売却プロセスを支援するよう圧力を受けていた。4月にタタは、グレイブルがタタのロング・プロダクツ・ヨーロッパ事業を1ポンドで買収すると発表した。[51]グレイブルは「ブリティッシュ・スチール・リミテッド」という名称で取引を行っていたが、[52]以前はブリティッシュ・スチール・コーポレーション（BSC）グループの下で使用されていた。
グレイブルのブリティッシュ・スチールへの最初の出資額は2000万ポンド以下と伝えられている。[53]その後2年間で、同社はジャージー島に本拠を置く親会社オリンパス・スチールを通じて、600万ポンドの管理手数料と3400万ポンドの9%の貸付金利を請求した。[54] [3]
2019年5月、グレイブルはブリティッシュ・スチールの取引継続のため、政府に7,500万ポンドの救済パッケージを求めた。[55]その2週間前、同社がEUの炭素税を支払うために1億2,000万ポンドの緊急政府融資が合意された（それ以前にグレイブル/ブリティッシュ・スチールは余剰の無償発行炭素クレジットを貯蓄する代わりに売却しており、これは「判断ミスの賭け」と評されていた）。[56]交渉が行き詰まり、破綻の恐れが高まったが、数日後、既存の貸し手からの暫定資金によって差し迫った危機は回避された。
2019年5月22日、ブリティッシュ・スチールは、プライベート・エクイティの所有者であるグレイブル・キャピタルが求めていた3,000万ポンドの融資を政府が拒否したことを受けて破産した。非営利条件は違法な政府援助に相当するとされた。[57]破産により、ブリティッシュ・スチールの5,000人の雇用が危険にさらされ、同社のサプライチェーンに携わる何千人もの雇用も危険にさらされた。
カリリオン、建設およびアウトソーシング、2018年（交渉）
グレイブルは、 2018年1月のカリリオンの清算後、破産庁からカリリオンの一部を購入する可能性について交渉した。[58]
Redeem; 携帯電話リサイクル会社、2018年
グレイブル・キャピタルは、O2との契約更新を可能にするために、Redeem UK Ltdの過半数の株式を非公開の金額で買収した。[59] Redeemは2020年7月に管理下に入った。 [60]
アスコヴァル、フランスの鉄鋼メーカー、2019年
グレイブルは、フランス北部のサン＝ソルヴェにあるアスコヴァル製鉄所を破産から買い取った。同社は傘下のブリティッシュ・スチールを通じて4,700万ユーロ、フランス政府が4,700万ユーロを投資する。270人の労働者の雇用は確保されたと報じられた。[61]この買収は2019年5月2日に報じられた。2週間後、グレイブルは5月22日にブリティッシュ・スチールを破産させる準備をしていると報じられた。[62]ブリティッシュ・スチールの破産後、アスコヴァルを所有しているのはブリティッシュ・スチールではなくグレイブルであり、フランスの事業は直接影響を受けなかったことが明らかになった。[63]グレイブルはアスコヴァルを「ブリティッシュ・スチール・サン＝ソルヴェ」に改名した 。
ナンパックプラスチックスヨーロッパリミテッド、2020年
2020年2月、グレイブルは、傘下のSPVであるベルケーブ・リミテッドを通じてナンパック・プラスチックス・ヨーロッパ・リミテッドの買収を発表した。ナンパックは、英国の乳製品業界向けの高密度ポリエチレンボトルの製造および包装サプライヤーである。[64]
マクラーレン アプライド、2021
2021年8月、マクラーレングループはCOVID-19パンデミックによる財政難に陥った後、マクラーレングループの株式増資と債務借り換えを進めるため、マクラーレンアプライドをグレイブルに売却した。同社は引き続き現経営陣によって運営される。[65] [66]マクラーレンアプライドは、モータースポーツ、自動車、輸送などの組織にエンジニアリングとテクノロジーを開発・提供している。[67]
参考文献
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